國(guó)際貨幣體系

國(guó)際貨幣體系國(guó)際金融理論與實(shí)務(wù)21三月2025目錄第一節(jié)國(guó)際貨幣體系概述第二節(jié)國(guó)際金本位制第三節(jié)布雷頓森林體系第四節(jié)牙買(mǎi)加體系第五節(jié)區(qū)域貨幣一體化與歐洲貨幣一體化21三月2025知識(shí)目標(biāo)掌握國(guó)際貨幣體系的含義與內(nèi)容了解國(guó)際貨幣體系的演變歷史理解布雷頓森林體系的主要內(nèi)容及缺陷掌握國(guó)際金本位制的形式知識(shí)目標(biāo)21三月2025技能目標(biāo)能夠分析歐洲貨幣一體化對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響；能夠分析歐洲貨幣一體化對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響。21三月2025第一節(jié)國(guó)際貨幣體系概述一、國(guó)際貨幣體系的含義和內(nèi)容

國(guó)際貨幣體系又稱(chēng)國(guó)際貨幣制度，是指在國(guó)際范圍內(nèi)確立的得到多國(guó)承認(rèn)的規(guī)范與支配國(guó)際貨幣運(yùn)行的統(tǒng)一規(guī)則或制度。它包括三個(gè)層次：核心層——國(guó)際匯率制度，主要有金本位制、固定匯率制和浮動(dòng)匯率制；緊密層——國(guó)際收支和儲(chǔ)備，直接作用于核心層；松散層——國(guó)別經(jīng)濟(jì)政策，間接作用于核心層。國(guó)際貨幣體系21三月2025四個(gè)基本內(nèi)容：確定各國(guó)貨幣之間的比價(jià)和匯率制度安排1243確定國(guó)際收支的調(diào)節(jié)機(jī)制確定國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)確定關(guān)鍵貨幣作為國(guó)際貨幣21三月2025二、國(guó)際貨幣體系的演變（一）國(guó)際貨幣體系發(fā)展的三個(gè)階段1.國(guó)際金本位制時(shí)期2.布雷頓森林體系時(shí)期3.牙買(mǎi)加體系時(shí)期21三月2025（二）國(guó)際貨幣體系發(fā)展的原因（1）國(guó)際生產(chǎn)關(guān)系的性質(zhì)及其發(fā)展?fàn)顩r是國(guó)際貨幣體系演變的基礎(chǔ)。（2）世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡是國(guó)際貨幣體系演變的直接原因。21三月2025第二節(jié)國(guó)際金本位制一、國(guó)際金本位制的形成

國(guó)際金本位制是世界上第一次出現(xiàn)的國(guó)際貨幣制度，它是以世界貨幣——黃金作為國(guó)際本位貨幣的制度。英國(guó)率先實(shí)行金本位制。在國(guó)際金本位制下，黃金充分發(fā)揮世界貨幣的職能，充當(dāng)支付、流通與貯藏手段，并作為社會(huì)財(cái)富的代表，在國(guó)際交往中自由轉(zhuǎn)移。21三月2025二、國(guó)際金本位制的演變金幣本位制金幣本位制黃金作為國(guó)際貨幣，成為各國(guó)之間債權(quán)和債務(wù)清償?shù)淖罱K手段各國(guó)貨幣的匯率由其含量的比值來(lái)確定，匯率雖有波動(dòng)，但幅度有限，受黃金輸送點(diǎn)的制約。對(duì)國(guó)際收支平衡具有自動(dòng)調(diào)節(jié)能力。

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321三月20252.金塊本位制1243不許自由鑄造金幣，但仍以法律規(guī)定紙幣的含金量。國(guó)家儲(chǔ)存金塊，作為儲(chǔ)備紙幣不能自由兌換金幣金塊本位制金幣仍作為本位貨幣，但市場(chǎng)不再流通和使用金幣，而是流通紙幣21三月20253.金匯兌本位制金匯兌本位制國(guó)家無(wú)須規(guī)定貨幣的含金量，市場(chǎng)上不再流通金幣，只流通銀行券銀行券不能兌換黃金，只能兌換實(shí)行金幣或金塊本位制國(guó)家的貨幣，這些外匯在國(guó)外才能兌換成黃金實(shí)行金匯兌本位制的國(guó)家使其貨幣與另一實(shí)行金塊本位制國(guó)家的貨幣保持固定匯率，通過(guò)無(wú)限制地買(mǎi)賣(mài)外匯來(lái)維持本國(guó)貨幣幣值的穩(wěn)定。

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321三月2025三、國(guó)際金本位制的作用與缺陷（一）國(guó)際金本位制的作用（1）國(guó)際金本位制促進(jìn)了資本主義生產(chǎn)的發(fā)展。（2）國(guó)際金本位制促進(jìn)了國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展和國(guó)際資本流動(dòng)的正常進(jìn)行，繁榮了世界經(jīng)濟(jì)。（3）國(guó)際金本位制有利于各國(guó)經(jīng)濟(jì)政策的協(xié)調(diào)。21三月2025（二）國(guó)際金本位制的缺陷（1）在國(guó)際金本位制時(shí)期，英國(guó)由于其當(dāng)時(shí)在世界政治經(jīng)濟(jì)中的突出地位，實(shí)際上統(tǒng)治著這一國(guó)際貨幣體系。（2）國(guó)際金本位制的自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制本身存在嚴(yán)重的缺陷。第一，調(diào)節(jié)的負(fù)擔(dān)不均衡。第二，調(diào)節(jié)機(jī)制不封閉。

21三月2025四、國(guó)際金本位制的崩潰國(guó)際金本位制的崩潰始于1929年爆發(fā)的世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)，英國(guó)放棄金塊本位制后，同英鎊聯(lián)系密切的一些國(guó)家和地區(qū)也先后放棄了金匯兌本位制。至1933年3月，這場(chǎng)危機(jī)給美國(guó)也造成了災(zāi)難性的打擊。美國(guó)也放棄了金本位制。1936年9月，英、美、法三國(guó)為了恢復(fù)國(guó)際貨幣秩序，達(dá)成所謂“三國(guó)貨幣協(xié)定”，協(xié)定并沒(méi)有實(shí)際執(zhí)行下去，更沒(méi)有建立統(tǒng)一的國(guó)際貨幣體系。至此，國(guó)際金本位制已全面崩潰。21三月2025第三節(jié)布雷頓森林體系一、布雷頓森林體系的建立二戰(zhàn)使主要西方國(guó)家之間的力量對(duì)比發(fā)生了巨大的變化。英國(guó)在戰(zhàn)爭(zhēng)期間受到了巨大的創(chuàng)傷，經(jīng)濟(jì)遭到了嚴(yán)重的破壞，美國(guó)取代英國(guó)在世界經(jīng)濟(jì)體系中占據(jù)中心地位。1944年7月，44個(gè)同盟國(guó)家的300多位代表出席在美國(guó)新罕布什爾州布雷頓森林召開(kāi)的國(guó)際金融會(huì)議，經(jīng)過(guò)三周激烈討論，會(huì)議通過(guò)了以“懷特計(jì)劃”為基礎(chǔ)的《國(guó)際貨幣基金協(xié)定》和《國(guó)際復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行協(xié)定》，總稱(chēng)布雷頓森林協(xié)定，并于1945年12月27日經(jīng)65%以上的成員國(guó)政府批準(zhǔn)而生效。至此，戰(zhàn)后以美元為中心的國(guó)際貨幣體系確立，即布雷頓森林體系正式建立。21三月2025二、布雷頓森林體系的主要內(nèi)容（1）建立了一個(gè)永久性的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，即國(guó)際貨幣基金組織，旨在促進(jìn)國(guó)際貨幣合作。（2）確立黃金和美元并列的儲(chǔ)備體制。（3）各成員國(guó)的貨幣與美元掛鉤。（4）實(shí)行可調(diào)節(jié)的釘住匯率制。（5）國(guó)際貨幣基金組織向國(guó)際收支赤字國(guó)提供短期資金融通，以協(xié)助其解決國(guó)際收支困難。（6）取消對(duì)經(jīng)常賬戶(hù)交易的外匯管制，但是對(duì)國(guó)際資金流動(dòng)進(jìn)行限制。21三月2025三、布雷頓森林體系的作用與缺陷（一）布雷頓森林體系的作用（1）穩(wěn)定了國(guó)際金融秩序。（2）美元作為國(guó)際本位貨幣，處于等同黃金的地位，作為黃金的補(bǔ)充，彌補(bǔ)了國(guó)際清償力不足的缺陷。（3）布雷頓森林協(xié)定要求成員國(guó)取消或放寬外貿(mào)和外匯管制。（4）促進(jìn)了國(guó)際貿(mào)易和世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。（5）有助于國(guó)際資本流動(dòng)和生產(chǎn)國(guó)際化的發(fā)展。21三月2025（二）布雷頓森林體系的缺陷1.美元的雙重身份和雙掛鉤制度2.國(guó)際收支調(diào)節(jié)機(jī)制的效率不高3.調(diào)節(jié)機(jī)制不對(duì)稱(chēng)，逆差國(guó)家負(fù)擔(dān)過(guò)重4.儲(chǔ)備貨幣的供應(yīng)缺乏有效的調(diào)節(jié)機(jī)制21三月2025四、布雷頓森林體系的崩潰（一）第一次美元危機(jī)及補(bǔ)救措施戰(zhàn)后爆發(fā)的規(guī)模比較大的美元危機(jī)是在1960年10月。危機(jī)爆發(fā)前，資本主義世界就出現(xiàn)了美元的相對(duì)過(guò)剩，各國(guó)大規(guī)模地拋售美元，搶購(gòu)黃金，美國(guó)的黃金儲(chǔ)備開(kāi)始外流。美國(guó)補(bǔ)救措施：

（1）建立黃金總庫(kù)保持黃金官價(jià)

（2）借款總安排

（3）簽訂“互惠信貸協(xié)議”21三月2025（二）第二次美元危機(jī)及補(bǔ)救措施20世紀(jì)60年代中期越南戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)以后，美國(guó)的國(guó)際收支進(jìn)一步惡化，到1968年3月，美國(guó)黃金儲(chǔ)備已降至大約120億美元，只夠償還其對(duì)外短期負(fù)債的1/3，倫敦、巴黎和蘇黎世黃金市場(chǎng)爆發(fā)了空前規(guī)模A的拋美元、搶黃金的美元危機(jī)。美國(guó)補(bǔ)救措施：（1）暫時(shí)關(guān)閉倫敦黃金市場(chǎng)。（2）解散黃金總庫(kù)，實(shí)行“黃金雙價(jià)制。21三月2025（三）第三次美元危機(jī)及補(bǔ)救措施1971年5月爆發(fā)了第三次美元危機(jī)，西歐主要金融市場(chǎng)又一次掀起拋售美元、搶購(gòu)黃金或西德馬克、瑞士法郎、日元等硬幣的浪潮。各國(guó)央行不得不大規(guī)模進(jìn)行干預(yù)，但都無(wú)法阻止資本流動(dòng)的狂潮。十國(guó)集團(tuán)“史密森協(xié)議”內(nèi)容：（1）美國(guó)自1971年8月15日起，將美元貶值7.89%，每盎司黃金由35美元提高到38美元。（2）一些國(guó)家的貨幣對(duì)美元升值。（3）擴(kuò)大匯率波動(dòng)幅度，將匯率波動(dòng)的允許幅度由原來(lái)的平價(jià)上下各1%擴(kuò)大到各2.25%。（4）美國(guó)取消10%的進(jìn)口附加稅。21三月2025（四）第四次美元危機(jī)1973年初，外匯市場(chǎng)上再度爆發(fā)美元危機(jī)，美國(guó)政府宣布美元第二次貶值，黃金官價(jià)由每盎司38美元提高到42.22美元。同年3月，美元再次貶值，黃金官價(jià)一度上升到每盎司96美元。為維護(hù)自身的經(jīng)濟(jì)利益，各國(guó)先后宣布取消貨幣對(duì)美元的固定比價(jià)，實(shí)行浮動(dòng)匯率制。戰(zhàn)后以美元為中心的國(guó)際貨幣體系的兩大支柱均告垮臺(tái)，布雷頓森林體系也隨之徹底崩潰。21三月2025第四節(jié)牙買(mǎi)加體系一、牙買(mǎi)加體系的形成1973年布雷頓森林體系解體后，國(guó)際金融形勢(shì)動(dòng)蕩不安。1972年7月成立了“二十國(guó)委員會(huì)”?！岸畤?guó)委員會(huì)”于1974年10月解體，隨后成立了“基金組織理事會(huì)國(guó)際貨幣制度臨時(shí)委員會(huì)”，簡(jiǎn)稱(chēng)“臨時(shí)委員會(huì)”。1976年1月，“臨時(shí)委員會(huì)”在牙買(mǎi)加首都金斯敦（Kingston）召開(kāi)會(huì)議，達(dá)成《牙買(mǎi)加協(xié)議》從而使國(guó)際貨幣體系進(jìn)入了一個(gè)嶄新的階段，稱(chēng)為“后布雷頓森林體系”或“牙買(mǎi)加體系”。21三月2025二、牙買(mǎi)加體系的主要內(nèi)容1.增加成員國(guó)的基金份額2.浮動(dòng)匯率合法化3.黃金非貨幣化4.提高特別提款權(quán)的國(guó)際儲(chǔ)備地位5.擴(kuò)大對(duì)發(fā)展中國(guó)家的資金融通主要因素21三月2025三、牙買(mǎi)加體系的運(yùn)行特征多元化的國(guó)際儲(chǔ)備體系浮動(dòng)匯率的長(zhǎng)期化匯率安排多樣化對(duì)國(guó)際收支失衡的調(diào)節(jié)124321三月2025四、牙買(mǎi)加體系的作用與弊端（一）牙買(mǎi)加體系的作用3.促進(jìn)了國(guó)際收支的調(diào)整1.儲(chǔ)備貨幣多元化，緩解了國(guó)際清償力的不足4．有利于國(guó)際金融創(chuàng)新和國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展2．靈活的匯率體系有助于世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展

牙買(mǎi)加體系的作用21三月2025（二）牙買(mǎi)加體系的弊端1.多元化的國(guó)際儲(chǔ)備體系不穩(wěn)定2.匯率波動(dòng)頻繁，不利于世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展21三月2025第五節(jié)區(qū)域貨幣一體化與歐洲貨幣一體化一、區(qū)域貨幣一體化（一）區(qū)域貨幣一體化的概念三個(gè)特征：（1）統(tǒng)一的匯率。（2）統(tǒng)一的貨幣。（3）統(tǒng)一的貨幣管理機(jī)構(gòu)和貨幣政策。所謂區(qū)域貨幣一體化，是指一定地區(qū)內(nèi)的有關(guān)國(guó)家和地區(qū)在貨幣金融領(lǐng)域中實(shí)行協(xié)調(diào)與結(jié)合而形成一個(gè)統(tǒng)一體，最終形成一個(gè)統(tǒng)一的貨幣體系。區(qū)域貨幣一體化21三月2025（二）區(qū)域貨幣一體化產(chǎn)生的原因1.二戰(zhàn)后世界經(jīng)濟(jì)一體化發(fā)展趨勢(shì)的推動(dòng)2.浮動(dòng)匯率制的促進(jìn)3.貨幣一體化理論的指導(dǎo)21三月2025（三）區(qū)域貨幣一體化概況一體化程度最深、影響范圍最大的是歐洲貨幣一體化和蘇聯(lián)東歐國(guó)家組成的經(jīng)濟(jì)互助委員會(huì)實(shí)行的區(qū)域貨幣合作。經(jīng)濟(jì)互助委員會(huì)隨蘇東集團(tuán)的瓦解已不復(fù)存在，歐洲貨幣一體化則得到順利發(fā)展。除此之外，世界其他國(guó)家和地區(qū)也出現(xiàn)了一些區(qū)域性貨幣一體化組織，如非洲的西非貨幣聯(lián)盟和中非貨幣聯(lián)盟，拉丁美洲的安第斯儲(chǔ)備基金組織，中東地區(qū)的阿拉伯貨幣基金組織，亞洲東南亞國(guó)家聯(lián)盟內(nèi)的區(qū)域貨幣合作等。這些發(fā)展中國(guó)家的貨幣一體化在其影響和一體化程度上仍處在較低階段，較典型的區(qū)域貨幣一體化目前主要是歐洲貨幣一體化。21三月2025二、歐洲貨幣一體化（一）歐洲貨幣一體化的建立和主要內(nèi)容1.歐洲貨幣一體化的建立為了加強(qiáng)政治、經(jīng)濟(jì)聯(lián)合，西歐6個(gè)國(guó)家（法國(guó)、聯(lián)邦德國(guó)、意大利、荷蘭、比利時(shí)、盧森堡）于1958年1月1日成立了“歐洲經(jīng)濟(jì)共同體”。歐共體于1979年1月1日正式建立起了歐洲貨幣體系。歐洲貨幣體系旨在進(jìn)一步擺脫對(duì)美元的依賴(lài)及美元危機(jī)的影響，最終的目的是實(shí)現(xiàn)歐共體的經(jīng)濟(jì)與貨幣聯(lián)盟，其首先要解決的問(wèn)題是穩(wěn)定成員國(guó)的貨幣匯率。21三月20252.歐洲貨幣體系的內(nèi)容歐洲貨幣體系確定了以下幾點(diǎn)內(nèi)容：

（1）建立歐洲貨幣單位

（2）實(shí)行穩(wěn)定匯率機(jī)制

（3）建立歐洲貨幣基金21三月2025（二）歐洲聯(lián)盟的成立和歐元的誕生1.歐洲聯(lián)盟的成立1991年12月9日和10日，歐共體12國(guó)首腦在荷蘭小鎮(zhèn)馬斯特里赫特舉行聚會(huì)，正式修改1957年簽署的《羅馬條約》，并簽署了《歐洲聯(lián)盟條約》，包括《經(jīng)濟(jì)與貨幣聯(lián)盟條約》和《政治聯(lián)盟條約》，統(tǒng)稱(chēng)《馬斯特里赫特條約》，簡(jiǎn)稱(chēng)《馬約》?！恶R約》的真正付諸實(shí)施，需要經(jīng)過(guò)歐洲議會(huì)和各成員國(guó)的批準(zhǔn)。自1992年6月2日，歐共體各成員國(guó)先后通過(guò)了《馬約》，于是從1993年11月1日起，歐共體正式更名為歐洲聯(lián)盟。21三月20252.歐元的誕生1999年1月1日，歐洲貨幣一體化進(jìn)入一個(gè)新時(shí)代，歐元順利啟動(dòng)，歐元區(qū)正式形成。2002年1月1日，歐元現(xiàn)鈔開(kāi)始進(jìn)入流通領(lǐng)域，同年