2024特許金融分析師復(fù)習(xí)試題及答案

2024特許金融分析師復(fù)習(xí)試題及答案姓名：____________________

一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共20分）

1.以下哪項(xiàng)不是金融市場(chǎng)的組成部分？

A.貨幣市場(chǎng)

B.資本市場(chǎng)

C.保險(xiǎn)市場(chǎng)

D.證券市場(chǎng)

2.以下哪項(xiàng)不是投資組合管理的目標(biāo)？

A.風(fēng)險(xiǎn)最小化

B.收益最大化

C.流動(dòng)性最大化

D.成本最小化

3.以下哪項(xiàng)不是債券投資的風(fēng)險(xiǎn)？

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.信用風(fēng)險(xiǎn)

D.操作風(fēng)險(xiǎn)

4.以下哪項(xiàng)不是財(cái)務(wù)報(bào)表的組成部分？

A.資產(chǎn)負(fù)債表

B.利潤(rùn)表

C.現(xiàn)金流量表

D.投資收益表

5.以下哪項(xiàng)不是衍生金融工具？

A.期權(quán)

B.遠(yuǎn)期合約

C.股票

D.債券

6.以下哪項(xiàng)不是投資組合分散化策略的優(yōu)點(diǎn)？

A.降低風(fēng)險(xiǎn)

B.提高收益

C.增加流動(dòng)性

D.減少稅收

7.以下哪項(xiàng)不是影響股票價(jià)格的基本面因素？

A.公司盈利能力

B.行業(yè)前景

C.政治環(huán)境

D.市場(chǎng)情緒

8.以下哪項(xiàng)不是影響債券價(jià)格的因素？

A.利率水平

B.信用評(píng)級(jí)

C.市場(chǎng)流動(dòng)性

D.公司規(guī)模

9.以下哪項(xiàng)不是財(cái)務(wù)比率分析的目的？

A.評(píng)估公司財(cái)務(wù)狀況

B.評(píng)估公司盈利能力

C.評(píng)估公司償債能力

D.評(píng)估公司投資價(jià)值

10.以下哪項(xiàng)不是金融市場(chǎng)的主要參與者？

A.中央銀行

B.商業(yè)銀行

C.投資者

D.政府機(jī)構(gòu)

11.以下哪項(xiàng)不是投資組合管理中的風(fēng)險(xiǎn)類型？

A.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

B.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

D.信用風(fēng)險(xiǎn)

12.以下哪項(xiàng)不是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法？

A.比率分析

B.比較分析

C.現(xiàn)金流量分析

D.投資分析

13.以下哪項(xiàng)不是衍生金融工具的作用？

A.風(fēng)險(xiǎn)管理

B.投機(jī)

C.投資組合管理

D.融資

14.以下哪項(xiàng)不是投資組合分散化策略的局限性？

A.需要更多的資金

B.需要更多的專業(yè)知識(shí)

C.需要更多的時(shí)間

D.需要更多的精力

15.以下哪項(xiàng)不是影響股票價(jià)格的技術(shù)面因素？

A.成交量

B.開盤價(jià)

C.收盤價(jià)

D.最高價(jià)

16.以下哪項(xiàng)不是影響債券價(jià)格的因素？

A.利率水平

B.信用評(píng)級(jí)

C.市場(chǎng)流動(dòng)性

D.公司規(guī)模

17.以下哪項(xiàng)不是財(cái)務(wù)比率分析的目的？

A.評(píng)估公司財(cái)務(wù)狀況

B.評(píng)估公司盈利能力

C.評(píng)估公司償債能力

D.評(píng)估公司投資價(jià)值

18.以下哪項(xiàng)不是金融市場(chǎng)的主要參與者？

A.中央銀行

B.商業(yè)銀行

C.投資者

D.政府機(jī)構(gòu)

19.以下哪項(xiàng)不是投資組合管理中的風(fēng)險(xiǎn)類型？

A.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

B.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

D.信用風(fēng)險(xiǎn)

20.以下哪項(xiàng)不是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法？

A.比率分析

B.比較分析

C.現(xiàn)金流量分析

D.投資分析

二、多項(xiàng)選擇題（每題3分，共15分）

1.以下哪些是金融市場(chǎng)的組成部分？

A.貨幣市場(chǎng)

B.資本市場(chǎng)

C.保險(xiǎn)市場(chǎng)

D.證券市場(chǎng)

2.以下哪些是投資組合管理的目標(biāo)？

A.風(fēng)險(xiǎn)最小化

B.收益最大化

C.流動(dòng)性最大化

D.成本最小化

3.以下哪些是債券投資的風(fēng)險(xiǎn)？

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.信用風(fēng)險(xiǎn)

D.操作風(fēng)險(xiǎn)

4.以下哪些是財(cái)務(wù)報(bào)表的組成部分？

A.資產(chǎn)負(fù)債表

B.利潤(rùn)表

C.現(xiàn)金流量表

D.投資收益表

5.以下哪些是衍生金融工具？

A.期權(quán)

B.遠(yuǎn)期合約

C.股票

D.債券

三、判斷題（每題2分，共10分）

1.投資組合分散化可以完全消除風(fēng)險(xiǎn)。（）

2.財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以幫助投資者了解公司的財(cái)務(wù)狀況。（）

3.衍生金融工具可以用來(lái)降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。（）

4.投資組合分散化可以降低投資組合的收益。（）

5.財(cái)務(wù)比率分析可以用來(lái)評(píng)估公司的盈利能力和償債能力。（）

6.金融市場(chǎng)的主要參與者包括中央銀行、商業(yè)銀行、投資者和政府機(jī)構(gòu)。（）

7.投資組合管理中的風(fēng)險(xiǎn)類型包括非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（）

8.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法包括比率分析、比較分析和現(xiàn)金流量分析。（）

9.衍生金融工具可以用來(lái)進(jìn)行投機(jī)和風(fēng)險(xiǎn)管理。（）

10.投資組合分散化可以降低投資組合的流動(dòng)性。（）

參考答案：

一、單項(xiàng)選擇題

1.C2.D3.C4.D5.C6.C7.D8.D9.D10.D11.D12.D13.D14.A15.B16.D17.D18.D19.D20.D

二、多項(xiàng)選擇題

1.ABCD2.ABD3.ABC4.ABCD5.AB

三、判斷題

1.×2.√3.√4.×5.√6.√7.√8.√9.√10.×

四、簡(jiǎn)答題（每題10分，共25分）

1.題目：請(qǐng)簡(jiǎn)述投資組合分散化的原則和作用。

答案：

投資組合分散化的原則包括：

-不要把所有的資金投資在單一資產(chǎn)上；

-投資于不同行業(yè)、不同市場(chǎng)、不同風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別的資產(chǎn)；

-根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)進(jìn)行資產(chǎn)配置。

投資組合分散化的作用包括：

-降低投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，即市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；

-通過(guò)分散投資，降低單一資產(chǎn)波動(dòng)對(duì)整個(gè)投資組合的影響；

-增強(qiáng)投資組合的穩(wěn)定性和長(zhǎng)期收益潛力；

-提高投資組合的流動(dòng)性，便于投資者在市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)進(jìn)行調(diào)整。

2.題目：簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)比率分析在投資決策中的作用。

答案：

財(cái)務(wù)比率分析在投資決策中的作用包括：

-評(píng)估公司的財(cái)務(wù)狀況，包括償債能力、盈利能力和運(yùn)營(yíng)效率；

-識(shí)別公司的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，幫助投資者做出更明智的投資決策；

-對(duì)比不同公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，找出投資機(jī)會(huì)；

-評(píng)估公司的價(jià)值，為投資者提供股票定價(jià)的依據(jù)；

-預(yù)測(cè)公司的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，幫助投資者進(jìn)行長(zhǎng)期投資。

3.題目：簡(jiǎn)述衍生金融工具在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用。

答案：

衍生金融工具在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用包括：

-對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，例如通過(guò)期貨合約對(duì)沖商品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；

-保護(hù)投資組合免受市場(chǎng)波動(dòng)的影響，例如通過(guò)期權(quán)合約鎖定投資成本；

-管理匯率風(fēng)險(xiǎn)，例如通過(guò)外匯遠(yuǎn)期合約鎖定匯率；

-轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)，例如通過(guò)信用違約互換（CDS）轉(zhuǎn)移債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)；

-提高投資組合的流動(dòng)性，便于在市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)進(jìn)行調(diào)整。

五、論述題

題目：論述市場(chǎng)有效假說(shuō)對(duì)投資策略的影響及其在實(shí)際投資中的應(yīng)用。

答案：

市場(chǎng)有效假說(shuō)認(rèn)為，股票市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)充分反映了所有可用的信息，因此無(wú)法通過(guò)分析歷史價(jià)格或公開信息來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)價(jià)格走勢(shì)。這一假說(shuō)對(duì)投資策略產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響：

1.長(zhǎng)期投資策略：市場(chǎng)有效假說(shuō)支持長(zhǎng)期投資策略，認(rèn)為投資者應(yīng)該專注于公司的基本面分析，選擇具有長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力的公司進(jìn)行投資，而不是試圖通過(guò)短期交易獲利。

2.分散化投資：由于市場(chǎng)有效，投資者應(yīng)該通過(guò)分散化投資來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。這意味著投資于多個(gè)不同行業(yè)、地區(qū)和市場(chǎng)，以減少個(gè)別股票或市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)整個(gè)投資組合的影響。

3.被動(dòng)投資：市場(chǎng)有效假說(shuō)鼓勵(lì)被動(dòng)投資策略，如指數(shù)基金投資，因?yàn)楸粍?dòng)投資策略通常成本較低，且不需要預(yù)測(cè)市場(chǎng)波動(dòng)。

4.股票估值：在市場(chǎng)有效的假設(shè)下，投資者應(yīng)該使用市場(chǎng)給出的價(jià)格來(lái)估值股票，而不是試圖通過(guò)基本面分析來(lái)低估或高估股票價(jià)值。

在實(shí)際投資中的應(yīng)用包括：

-選擇合適的投資工具：投資者可能會(huì)選擇指數(shù)基金、ETFs（交易型開放式指數(shù)基金）等被動(dòng)投資工具，以跟蹤市場(chǎng)表現(xiàn)。

-價(jià)值投資：盡管市場(chǎng)有效，但價(jià)值投資者仍然會(huì)尋找那些被市場(chǎng)低估的股票，他們相信市場(chǎng)最終會(huì)認(rèn)識(shí)到這些公司的價(jià)值。

-風(fēng)險(xiǎn)管理：投資者會(huì)通過(guò)投資組合分散化來(lái)管理風(fēng)險(xiǎn)，避免過(guò)度集中在某一行業(yè)或地區(qū)。

-定期審視投資組合：由于市場(chǎng)有效，投資者應(yīng)定期審視其投資組合，以確保它仍然符合其投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)偏好。

-避免頻繁交易：頻繁交易可能導(dǎo)致較高的交易成本，而在市場(chǎng)有效的情況下，頻繁交易可能無(wú)法帶來(lái)額外的收益。

試卷答案如下：

一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共20分）

1.C

解析思路：貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和證券市場(chǎng)都是金融市場(chǎng)的組成部分，而保險(xiǎn)市場(chǎng)屬于非金融市場(chǎng)，因此選擇C。

2.D

解析思路：投資組合管理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡，其中成本最小化不是主要目標(biāo)。

3.C

解析思路：債券投資的風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)通常與交易過(guò)程有關(guān)。

4.D

解析思路：財(cái)務(wù)報(bào)表主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表和股東權(quán)益變動(dòng)表，投資收益表不是財(cái)務(wù)報(bào)表的組成部分。

5.C

解析思路：衍生金融工具包括期權(quán)、期貨、遠(yuǎn)期合約和掉期合約等，股票和債券屬于傳統(tǒng)金融工具。

6.C

解析思路：投資組合分散化可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但不會(huì)增加流動(dòng)性。

7.D

解析思路：影響股票價(jià)格的基本面因素包括公司盈利、行業(yè)前景、經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策環(huán)境，市場(chǎng)情緒屬于技術(shù)面因素。

8.D

解析思路：影響債券價(jià)格的因素包括利率水平、信用評(píng)級(jí)、市場(chǎng)流動(dòng)性和期限結(jié)構(gòu)，公司規(guī)模不是直接影響債券價(jià)格的因素。

9.D

解析思路：財(cái)務(wù)比率分析的目的包括評(píng)估公司的財(cái)務(wù)狀況、盈利能力、償債能力和運(yùn)營(yíng)效率，投資價(jià)值評(píng)估通常需要更綜合的分析。

10.D

解析思路：金融市場(chǎng)的主要參與者包括中央銀行、商業(yè)銀行、投資者、政府機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)，中央銀行、商業(yè)銀行和投資者都是參與者。

11.D

解析思路：投資組合管理中的風(fēng)險(xiǎn)類型包括非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

12.D

解析思路：財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法包括比率分析、比較分析、趨勢(shì)分析和現(xiàn)金流量分析，投資分析不是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法。

13.D

解析思路：衍生金融工具的作用包括風(fēng)險(xiǎn)管理、投機(jī)、投資組合管理和融資，融資不是衍生金融工具的主要作用。

14.A

解析思路：投資組合分散化不需要更多的資金，但需要更多的專業(yè)知識(shí)和時(shí)間。

15.B

解析思路：影響股票價(jià)格的技術(shù)面因素包括成交量、價(jià)格走勢(shì)、技術(shù)指標(biāo)和市場(chǎng)情緒，開盤價(jià)不是技術(shù)面因素。

16.D

解析思路：影響債券價(jià)格的因素包括利率水平、信用評(píng)級(jí)、市場(chǎng)流動(dòng)性和期限結(jié)構(gòu)，公司規(guī)模不是直接影響債券價(jià)格的因素。

17.D

解析思路：財(cái)務(wù)比率分析的目的包括評(píng)估公司的財(cái)務(wù)狀況、盈利能力、償債能力和運(yùn)營(yíng)效率，投資價(jià)值評(píng)估通常需要更綜合的分析。

18.D

解析思路：金融市場(chǎng)的主要參與者包括中央銀行、商業(yè)銀行、投資者、政府機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)，中央銀行、商業(yè)銀行和投資者都是參與者。

19.D

解析思路：投資組合管理中的風(fēng)險(xiǎn)類型包括非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

20.D

解析思路：財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法包括比率分析、比較分析、趨勢(shì)分析和現(xiàn)金流量分析，投資分析不是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法。

二、多項(xiàng)選擇題（每題3分，共15分）

1.ABCD

解析思路：金融市場(chǎng)包括貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)和證券市場(chǎng)，這些都是金融市場(chǎng)的組成部分。

2.ABD

解析思路：投資組合管理的目標(biāo)包括風(fēng)險(xiǎn)最小化、收益最大化和成本最小化，流動(dòng)性最大化不是主要目標(biāo)。

3.ABC

解析思路：債券投資的風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)通常與交易過(guò)程有關(guān)。

4.ABCD

解析思路：財(cái)務(wù)報(bào)表主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表和股東權(quán)益變動(dòng)表，這些都是財(cái)務(wù)報(bào)表的組成部分。

5.AB

解析思路：衍生金融工具包括期權(quán)和期貨，遠(yuǎn)期合約和掉期合約也屬于衍生金融工具，股票和債券不屬于衍生金融工具。

三、判斷題（每題2分，共10分）

1.×

解析思路：投資組合分散化可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但不能完全消除風(fēng)險(xiǎn)。

2.√

解析思路：財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以幫助投資者了解公司的財(cái)務(wù)狀況，是投資決策的重要依據(jù)。

3.√

解析思路：衍生金融工具可以用來(lái)降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，例如通過(guò)期貨合約對(duì)沖商品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

4.×

解析思路：投資組合分散化可以降低投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但不會(huì)降低收益。

5.√

解析思路：財(cái)務(wù)比率分析可以用來(lái)評(píng)估公司的盈利能力和償債能力，是財(cái)務(wù)分析的重要工具。

6.