CFA備戰(zhàn)時(shí)的社區(qū)支持試題及答案

CFA備戰(zhàn)時(shí)的社區(qū)支持試題及答案姓名：____________________

一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共20分）

1.下列哪項(xiàng)不是CFA考試中的倫理與職業(yè)準(zhǔn)則？

A.客戶利益優(yōu)先

B.遵守法律法規(guī)

C.保持職業(yè)獨(dú)立

D.保守秘密

2.在CFA考試中，哪項(xiàng)是衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)？

A.收益率

B.標(biāo)準(zhǔn)差

C.報(bào)酬率

D.穩(wěn)定系數(shù)

3.下列哪項(xiàng)不是金融資產(chǎn)的基本特征？

A.流動(dòng)性

B.收益性

C.風(fēng)險(xiǎn)性

D.可塑性

4.在CFA考試中，下列哪項(xiàng)是衡量投資組合收益的指標(biāo)？

A.收益率

B.標(biāo)準(zhǔn)差

C.風(fēng)險(xiǎn)值

D.收益率與風(fēng)險(xiǎn)的比值

5.下列哪項(xiàng)不是CFA協(xié)會(huì)的會(huì)員類型？

A.個(gè)人會(huì)員

B.教育機(jī)構(gòu)會(huì)員

C.機(jī)構(gòu)會(huì)員

D.學(xué)生會(huì)員

6.在CFA考試中，下列哪項(xiàng)是衡量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的指標(biāo)？

A.CAPM

B.三因素模型

C.五因素模型

D.Fama-French三因子模型

7.下列哪項(xiàng)不是CFA考試中的投資組合管理流程？

A.投資目標(biāo)設(shè)定

B.資產(chǎn)配置

C.投資策略選擇

D.投資組合調(diào)整

8.在CFA考試中，下列哪項(xiàng)是衡量股票收益率的指標(biāo)？

A.股息收益率

B.收益率

C.價(jià)格收益率

D.收益率與風(fēng)險(xiǎn)的比值

9.下列哪項(xiàng)不是CFA考試中的固定收益證券？

A.債券

B.優(yōu)先股

C.股票

D.存款

10.在CFA考試中，下列哪項(xiàng)是衡量債券信用風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)？

A.信用評(píng)級(jí)

B.債券收益率

C.債券價(jià)格

D.債券到期收益率

二、多項(xiàng)選擇題（每題3分，共15分）

11.CFA考試中的倫理與職業(yè)準(zhǔn)則包括哪些方面？

A.客戶利益優(yōu)先

B.遵守法律法規(guī)

C.保持職業(yè)獨(dú)立

D.保守秘密

E.誠(chéng)信

12.下列哪些是金融資產(chǎn)的基本特征？

A.流動(dòng)性

B.收益性

C.風(fēng)險(xiǎn)性

D.可塑性

E.可轉(zhuǎn)換性

13.在CFA考試中，下列哪些是衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)？

A.標(biāo)準(zhǔn)差

B.風(fēng)險(xiǎn)值

C.收益率

D.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益率

E.風(fēng)險(xiǎn)與收益的比值

14.CFA考試中的投資組合管理流程包括哪些步驟？

A.投資目標(biāo)設(shè)定

B.資產(chǎn)配置

C.投資策略選擇

D.投資組合調(diào)整

E.投資組合評(píng)估

15.下列哪些是CFA考試中的固定收益證券？

A.債券

B.優(yōu)先股

C.股票

D.存款

E.金融衍生品

三、判斷題（每題2分，共10分）

16.CFA考試中的倫理與職業(yè)準(zhǔn)則是為了維護(hù)金融市場(chǎng)的公平和透明。（）

17.CFA考試中的金融資產(chǎn)收益率是指資產(chǎn)的預(yù)期收益。（）

18.在CFA考試中，投資組合管理的目標(biāo)是最大化投資回報(bào)，同時(shí)控制風(fēng)險(xiǎn)。（）

19.CFA考試中的固定收益證券主要包括債券、優(yōu)先股和存款。（）

20.CFA考試中的投資組合管理流程包括投資目標(biāo)設(shè)定、資產(chǎn)配置、投資策略選擇、投資組合調(diào)整和投資組合評(píng)估五個(gè)步驟。（）

四、簡(jiǎn)答題（每題10分，共25分）

21.簡(jiǎn)述CFA考試中投資組合管理的基本原則。

答案：CFA考試中投資組合管理的基本原則包括：

（1）投資目標(biāo)明確：投資者在投資前應(yīng)明確自身的投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，以制定相應(yīng)的投資策略。

（2）資產(chǎn)配置合理：根據(jù)投資目標(biāo)，將資金合理分配到不同資產(chǎn)類別，以分散風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)收益最大化。

（3）分散投資：將資金投資于不同行業(yè)、不同地區(qū)和不同類型的資產(chǎn)，降低單一投資風(fēng)險(xiǎn)。

（4）風(fēng)險(xiǎn)控制：通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制，確保投資組合的總體風(fēng)險(xiǎn)在可接受范圍內(nèi)。

（5）定期評(píng)估與調(diào)整：定期對(duì)投資組合進(jìn)行評(píng)估，根據(jù)市場(chǎng)變化和投資目標(biāo)調(diào)整投資組合。

22.簡(jiǎn)述CFA考試中債券信用評(píng)級(jí)的作用。

答案：CFA考試中債券信用評(píng)級(jí)的作用包括：

（1）為投資者提供信用風(fēng)險(xiǎn)參考：債券信用評(píng)級(jí)可以幫助投資者了解債券發(fā)行人的信用狀況，從而判斷其違約風(fēng)險(xiǎn)。

（2）確定債券收益率：信用評(píng)級(jí)越高，債券收益率越低；信用評(píng)級(jí)越低，債券收益率越高。

（3）輔助投資決策：債券信用評(píng)級(jí)可以作為投資者進(jìn)行投資決策的參考依據(jù)。

（4）降低交易成本：信用評(píng)級(jí)高的債券交易成本較低，有助于降低投資者交易成本。

23.簡(jiǎn)述CFA考試中投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估的方法。

答案：CFA考試中投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估的方法包括：

（1）收益評(píng)估：計(jì)算投資組合的收益率，如總收益率、年化收益率等。

（2）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估：評(píng)估投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，如標(biāo)準(zhǔn)差、貝塔系數(shù)等。

（3）風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益評(píng)估：通過(guò)CAPM模型等方法，將風(fēng)險(xiǎn)因素納入收益評(píng)估，以全面評(píng)估投資組合業(yè)績(jī)。

（4）相對(duì)收益評(píng)估：與市場(chǎng)指數(shù)或其他投資組合進(jìn)行對(duì)比，評(píng)估投資組合的相對(duì)表現(xiàn)。

（5）綜合評(píng)估：綜合收益、風(fēng)險(xiǎn)、相對(duì)收益等因素，對(duì)投資組合進(jìn)行全面評(píng)估。

五、論述題

題目：論述CFA考試對(duì)金融從業(yè)者職業(yè)發(fā)展的意義。

答案：CFA（特許金融分析師）考試對(duì)金融從業(yè)者的職業(yè)發(fā)展具有重要意義，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.提升專業(yè)能力：CFA考試涵蓋了廣泛的金融知識(shí)，包括道德與職業(yè)準(zhǔn)則、財(cái)務(wù)報(bào)表分析、投資組合管理、固定收益證券、衍生品等，通過(guò)系統(tǒng)學(xué)習(xí)這些知識(shí)，金融從業(yè)者能夠提升自身的專業(yè)能力，更好地適應(yīng)金融市場(chǎng)的發(fā)展。

2.增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力：在全球化的金融市場(chǎng)中，CFA證書(shū)是全球金融行業(yè)的通行證。持有CFA證書(shū)的金融從業(yè)者具備較高的專業(yè)水平和職業(yè)道德，因此在求職和職業(yè)發(fā)展中更具競(jìng)爭(zhēng)力。

3.豐富職業(yè)路徑：CFA證書(shū)持有者可以在金融行業(yè)的多個(gè)領(lǐng)域發(fā)展，如投資銀行、資產(chǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等。CFA證書(shū)為金融從業(yè)者提供了更廣闊的職業(yè)發(fā)展空間。

4.提高職業(yè)道德：CFA考試強(qiáng)調(diào)道德與職業(yè)準(zhǔn)則，要求考生在職業(yè)生涯中始終保持誠(chéng)信、客觀、公正和專業(yè)的態(tài)度。這有助于金融從業(yè)者樹(shù)立良好的職業(yè)道德，樹(shù)立行業(yè)形象。

5.促進(jìn)國(guó)際合作：CFA證書(shū)是全球金融行業(yè)的共同認(rèn)可，持有CFA證書(shū)的金融從業(yè)者在國(guó)際合作中更具優(yōu)勢(shì)，有助于推動(dòng)金融市場(chǎng)的國(guó)際化進(jìn)程。

6.優(yōu)化職業(yè)發(fā)展：CFA考試要求考生具備較強(qiáng)的學(xué)習(xí)能力和自我管理能力，這有助于金融從業(yè)者形成良好的職業(yè)習(xí)慣，為未來(lái)的職業(yè)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

試卷答案如下：

一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共20分）

1.D

解析思路：選項(xiàng)A、B、C都是CFA考試中的倫理與職業(yè)準(zhǔn)則，而D選項(xiàng)“保守秘密”屬于一般職業(yè)行為，不屬于CFA特有的倫理準(zhǔn)則。

2.B

解析思路：CFA考試中，衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)的常用指標(biāo)是標(biāo)準(zhǔn)差，它能夠反映投資組合收益的波動(dòng)程度。

3.D

解析思路：金融資產(chǎn)的基本特征通常包括流動(dòng)性、收益性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益與風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性，而“可塑性”并非金融資產(chǎn)的基本特征。

4.A

解析思路：在CFA考試中，衡量投資組合收益的常用指標(biāo)是收益率，它表示投資組合在一定時(shí)間內(nèi)的收益與初始投資之間的比率。

5.D

解析思路：CFA協(xié)會(huì)的會(huì)員類型包括個(gè)人會(huì)員、教育機(jī)構(gòu)會(huì)員、機(jī)構(gòu)會(huì)員和學(xué)生會(huì)員，而“學(xué)生會(huì)員”是其中之一。

6.A

解析思路：CAPM（資本資產(chǎn)定價(jià)模型）是衡量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的常用指標(biāo)，它通過(guò)預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系來(lái)確定資產(chǎn)的價(jià)格。

7.D

解析思路：CFA考試中的投資組合管理流程包括投資目標(biāo)設(shè)定、資產(chǎn)配置、投資策略選擇、投資組合調(diào)整和投資組合評(píng)估，而D選項(xiàng)“投資組合調(diào)整”是其中一個(gè)環(huán)節(jié)。

8.B

解析思路：CFA考試中，衡量股票收益率的指標(biāo)通常是收益率，它反映股票在一定時(shí)間內(nèi)的收益變化。

9.D

解析思路：在CFA考試中，固定收益證券主要包括債券和優(yōu)先股，而“存款”屬于存款類金融產(chǎn)品，不屬于固定收益證券。

10.A

解析思路：CFA考試中，衡量債券信用風(fēng)險(xiǎn)的常用指標(biāo)是信用評(píng)級(jí)，它反映了債券發(fā)行人的信用狀況和違約風(fēng)險(xiǎn)。

二、多項(xiàng)選擇題（每題3分，共15分）

11.ABCDE

解析思路：CFA考試中的倫理與職業(yè)準(zhǔn)則包括客戶利益優(yōu)先、遵守法律法規(guī)、保持職業(yè)獨(dú)立、保守秘密和誠(chéng)信。

12.ABCD

解析思路：金融資產(chǎn)的基本特征包括流動(dòng)性、收益性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益與風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性，而“可塑性”不是金融資產(chǎn)的基本特征。

13.ABD

解析思路：CFA考試中，衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)的常用指標(biāo)包括標(biāo)準(zhǔn)差、風(fēng)險(xiǎn)值和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益率，而收益率本身并不直接衡量風(fēng)險(xiǎn)。

14.ABCDE

解析思路：CFA考試中的投資組合管理流程包括投資目標(biāo)設(shè)定、資產(chǎn)配置、投資策略選擇、投資組合調(diào)整和投資組合評(píng)估。

15.ABCD

解析思路：CFA考試中的固定收益證券主要包括債券、優(yōu)先股、存款和金融衍生品（如債券期貨、期權(quán)等），不包括股票。

三、判斷題（每題2分，共10分）

16.√

解析思路：CFA考試中的倫理與職業(yè)準(zhǔn)則確實(shí)是為了維護(hù)金融市場(chǎng)的公平和透明。

17.√

解析思