2024年特許金融分析師考試逆襲秘訣試題及答案

2024年特許金融分析師考試逆襲秘訣試題及答案姓名：____________________

一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共20分）

1.下列哪項(xiàng)不是金融市場(chǎng)的基本功能？

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

B.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

C.信用創(chuàng)造

D.交易

2.在投資組合管理中，以下哪項(xiàng)不是資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）中的變量？

A.資產(chǎn)預(yù)期收益率

B.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率

C.股票市場(chǎng)預(yù)期收益率

D.投資組合的β系數(shù)

3.以下哪項(xiàng)不屬于財(cái)務(wù)報(bào)表分析的三大報(bào)表？

A.利潤(rùn)表

B.現(xiàn)金流量表

C.資產(chǎn)負(fù)債表

D.股東權(quán)益變動(dòng)表

4.以下哪項(xiàng)不是衡量股票風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)？

A.β系數(shù)

B.標(biāo)準(zhǔn)差

C.市盈率

D.股息收益率

5.在金融衍生品中，以下哪項(xiàng)不屬于遠(yuǎn)期合約？

A.期貨合約

B.期權(quán)合約

C.現(xiàn)貨合約

D.掉期合約

6.以下哪項(xiàng)不是影響債券價(jià)格的因素？

A.債券到期收益率

B.債券發(fā)行規(guī)模

C.債券信用評(píng)級(jí)

D.債券到期期限

7.以下哪項(xiàng)不是影響股票市場(chǎng)指數(shù)變動(dòng)的因素？

A.公司業(yè)績(jī)

B.利率變化

C.政策調(diào)整

D.天氣變化

8.在金融市場(chǎng)交易中，以下哪項(xiàng)不屬于套利策略？

A.價(jià)格套利

B.跨市場(chǎng)套利

C.跨品種套利

D.風(fēng)險(xiǎn)套利

9.以下哪項(xiàng)不是衡量投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好的指標(biāo)？

A.風(fēng)險(xiǎn)承受能力

B.風(fēng)險(xiǎn)偏好

C.風(fēng)險(xiǎn)承受意愿

D.風(fēng)險(xiǎn)承受程度

10.以下哪項(xiàng)不是投資組合管理中的資產(chǎn)配置策略？

A.主動(dòng)型資產(chǎn)配置

B.被動(dòng)型資產(chǎn)配置

C.股票投資策略

D.債券投資策略

11.以下哪項(xiàng)不是金融市場(chǎng)的參與者？

A.政府

B.企業(yè)

C.金融機(jī)構(gòu)

D.個(gè)人

12.以下哪項(xiàng)不是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)？

A.中國(guó)人民銀行

B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

C.中國(guó)保監(jiān)會(huì)

D.國(guó)家發(fā)改委

13.以下哪項(xiàng)不是金融衍生品的特點(diǎn)？

A.高杠桿

B.標(biāo)準(zhǔn)化

C.交易成本高

D.信用風(fēng)險(xiǎn)低

14.以下哪項(xiàng)不是金融市場(chǎng)的交易方式？

A.集中交易

B.場(chǎng)外交易

C.電子交易

D.證券交易

15.以下哪項(xiàng)不是金融市場(chǎng)的功能？

A.資源配置

B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

C.信用創(chuàng)造

D.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

16.以下哪項(xiàng)不是金融市場(chǎng)的參與者？

A.政府機(jī)構(gòu)

B.金融機(jī)構(gòu)

C.企業(yè)

D.自然人

17.以下哪項(xiàng)不是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)？

A.中國(guó)人民銀行

B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

C.中國(guó)保監(jiān)會(huì)

D.國(guó)家發(fā)改委

18.以下哪項(xiàng)不是金融衍生品的特點(diǎn)？

A.高杠桿

B.標(biāo)準(zhǔn)化

C.交易成本高

D.信用風(fēng)險(xiǎn)低

19.以下哪項(xiàng)不是金融市場(chǎng)的交易方式？

A.集中交易

B.場(chǎng)外交易

C.電子交易

D.證券交易

20.以下哪項(xiàng)不是金融市場(chǎng)的功能？

A.資源配置

B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

C.信用創(chuàng)造

D.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

二、多項(xiàng)選擇題（每題3分，共15分）

1.以下哪些屬于金融市場(chǎng)的基本功能？

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

B.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

C.信用創(chuàng)造

D.交易

2.以下哪些是投資組合管理中的資產(chǎn)配置策略？

A.主動(dòng)型資產(chǎn)配置

B.被動(dòng)型資產(chǎn)配置

C.股票投資策略

D.債券投資策略

3.以下哪些屬于金融市場(chǎng)的參與者？

A.政府

B.企業(yè)

C.金融機(jī)構(gòu)

D.個(gè)人

4.以下哪些是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)？

A.中國(guó)人民銀行

B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

C.中國(guó)保監(jiān)會(huì)

D.國(guó)家發(fā)改委

5.以下哪些屬于金融衍生品的特點(diǎn)？

A.高杠桿

B.標(biāo)準(zhǔn)化

C.交易成本高

D.信用風(fēng)險(xiǎn)低

三、判斷題（每題2分，共10分）

1.金融市場(chǎng)的基本功能包括價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、信用創(chuàng)造和交易。（）

2.投資組合管理中的資產(chǎn)配置策略包括主動(dòng)型資產(chǎn)配置、被動(dòng)型資產(chǎn)配置、股票投資策略和債券投資策略。（）

3.金融市場(chǎng)的參與者包括政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人。（）

4.金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括中國(guó)人民銀行、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)保監(jiān)會(huì)和國(guó)家發(fā)改委。（）

5.金融衍生品的特點(diǎn)包括高杠桿、標(biāo)準(zhǔn)化、交易成本高和信用風(fēng)險(xiǎn)低。（）

6.金融市場(chǎng)的基本功能包括資源配置、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、信用創(chuàng)造和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。（）

7.投資組合管理中的資產(chǎn)配置策略包括主動(dòng)型資產(chǎn)配置、被動(dòng)型資產(chǎn)配置、股票投資策略和債券投資策略。（）

8.金融市場(chǎng)的參與者包括政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人。（）

9.金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括中國(guó)人民銀行、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)保監(jiān)會(huì)和國(guó)家發(fā)改委。（）

10.金融衍生品的特點(diǎn)包括高杠桿、標(biāo)準(zhǔn)化、交易成本高和信用風(fēng)險(xiǎn)低。（）

四、簡(jiǎn)答題（每題10分，共25分）

1.題目：簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)報(bào)表分析在投資決策中的作用。

答案：財(cái)務(wù)報(bào)表分析在投資決策中扮演著至關(guān)重要的角色。它通過(guò)分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，幫助投資者評(píng)估企業(yè)的盈利能力、償債能力和經(jīng)營(yíng)效率，從而做出是否投資或繼續(xù)投資的決策。具體作用包括：

（1）評(píng)估企業(yè)的盈利能力：通過(guò)分析利潤(rùn)表，可以了解企業(yè)的收入、成本和利潤(rùn)情況，判斷企業(yè)的盈利能力和增長(zhǎng)潛力。

（2）評(píng)估企業(yè)的償債能力：通過(guò)分析資產(chǎn)負(fù)債表，可以了解企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益情況，判斷企業(yè)的償債能力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）評(píng)估企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率：通過(guò)分析現(xiàn)金流量表，可以了解企業(yè)的現(xiàn)金流入和流出情況，判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率和資金管理能力。

（4）比較分析：通過(guò)比較不同企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，可以識(shí)別出具有投資價(jià)值的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

2.題目：解釋資產(chǎn)配置策略中的“核心-衛(wèi)星”策略。

答案：“核心-衛(wèi)星”策略是一種資產(chǎn)配置方法，它將投資組合分為兩個(gè)部分：核心資產(chǎn)和衛(wèi)星資產(chǎn)。核心資產(chǎn)通常包括低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的資產(chǎn)，如債券和現(xiàn)金，而衛(wèi)星資產(chǎn)則包括高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的資產(chǎn)，如股票。這種策略的主要特點(diǎn)如下：

（1）核心資產(chǎn)提供穩(wěn)定的收益和較低的風(fēng)險(xiǎn)，作為投資組合的基石。

（2）衛(wèi)星資產(chǎn)追求更高的收益，但風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，作為投資組合的補(bǔ)充。

（3）通過(guò)調(diào)整核心資產(chǎn)和衛(wèi)星資產(chǎn)的比例，可以平衡投資組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益。

（4）在市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)，核心資產(chǎn)可以提供一定的保護(hù)，而衛(wèi)星資產(chǎn)則有機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)收益增長(zhǎng)。

3.題目：簡(jiǎn)述金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)及其管理方法。

答案：金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)主要包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。以下是對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)及其管理方法的簡(jiǎn)要說(shuō)明：

（1）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：由于市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致的潛在損失。管理方法包括分散投資、設(shè)置止損點(diǎn)和使用衍生品對(duì)沖。

（2）信用風(fēng)險(xiǎn)：交易對(duì)手違約導(dǎo)致的損失。管理方法包括信用評(píng)級(jí)、保證金制度和限制交易對(duì)手。

（3）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：難以迅速以合理價(jià)格買賣衍生品的風(fēng)險(xiǎn)。管理方法包括保持充足的流動(dòng)性儲(chǔ)備、使用衍生品交易平臺(tái)的流動(dòng)性支持和限制交易規(guī)模。

（4）操作風(fēng)險(xiǎn)：由于內(nèi)部流程、人員或系統(tǒng)錯(cuò)誤導(dǎo)致的損失。管理方法包括加強(qiáng)內(nèi)部控制、定期進(jìn)行系統(tǒng)維護(hù)和員工培訓(xùn)。

五、論述題

題目：論述在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)如何通過(guò)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理策略提升自身競(jìng)爭(zhēng)力。

答案：在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，不確定性因素增多，企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)也隨之加劇。為了提升自身競(jìng)爭(zhēng)力，企業(yè)需要采取一系列有效的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。以下是一些關(guān)鍵策略：

1.制定全面的風(fēng)險(xiǎn)管理框架：企業(yè)應(yīng)建立一套全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)測(cè)和控制。這一框架應(yīng)涵蓋企業(yè)運(yùn)營(yíng)的各個(gè)方面，包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等。

2.加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估：企業(yè)需要定期對(duì)內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和評(píng)估，包括市場(chǎng)趨勢(shì)、政策變化、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手動(dòng)態(tài)等。通過(guò)定期的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，企業(yè)可以及時(shí)調(diào)整策略，避免潛在風(fēng)險(xiǎn)。

3.實(shí)施多元化戰(zhàn)略：企業(yè)應(yīng)通過(guò)多元化產(chǎn)品、市場(chǎng)、客戶和供應(yīng)商，分散風(fēng)險(xiǎn)。多元化可以幫助企業(yè)減少對(duì)單一市場(chǎng)的依賴，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

4.利用金融工具對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)：企業(yè)可以通過(guò)期貨、期權(quán)、掉期等金融工具來(lái)對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。例如，企業(yè)可以通過(guò)購(gòu)買看跌期權(quán)來(lái)保護(hù)自己免受股價(jià)下跌的影響。

5.優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)：合理的資本結(jié)構(gòu)可以降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)可以通過(guò)債務(wù)融資和股權(quán)融資的合理搭配，優(yōu)化資本成本，提高資本使用效率。

6.建立健全內(nèi)部控制和合規(guī)機(jī)制：企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部控制，確保業(yè)務(wù)流程的規(guī)范性和合規(guī)性，減少操作風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)關(guān)注合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，確保所有業(yè)務(wù)活動(dòng)符合相關(guān)法律法規(guī)的要求。

7.強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理文化：企業(yè)應(yīng)培養(yǎng)全員的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，使風(fēng)險(xiǎn)管理成為企業(yè)文化的一部分。通過(guò)教育和培訓(xùn)，提高員工對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和應(yīng)對(duì)能力。

8.持續(xù)改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理體系：風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)持續(xù)的過(guò)程，企業(yè)應(yīng)不斷評(píng)估和改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理策略和體系，以適應(yīng)不斷變化的外部環(huán)境。

試卷答案如下：

一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共20分）

1.D

解析思路：金融市場(chǎng)的基本功能包括價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、信用創(chuàng)造和交易。信用創(chuàng)造是金融市場(chǎng)的衍生功能，而非基本功能。

2.C

解析思路：資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）中的變量包括資產(chǎn)預(yù)期收益率、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率、股票市場(chǎng)預(yù)期收益率和投資組合的β系數(shù)。股票市場(chǎng)預(yù)期收益率不屬于模型變量。

3.D

解析思路：財(cái)務(wù)報(bào)表分析的三大報(bào)表包括利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表。股東權(quán)益變動(dòng)表不屬于三大報(bào)表之一。

4.C

解析思路：衡量股票風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)包括β系數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)差、股息收益率等。市盈率主要用于衡量股票的估值水平，而非風(fēng)險(xiǎn)。

5.C

解析思路：遠(yuǎn)期合約是一種非標(biāo)準(zhǔn)化合約，通常用于定制化交易。期貨合約、期權(quán)合約和掉期合約均為標(biāo)準(zhǔn)化合約。

6.B

解析思路：影響債券價(jià)格的因素包括債券到期收益率、債券發(fā)行規(guī)模、債券信用評(píng)級(jí)和債券到期期限。債券發(fā)行規(guī)模不影響債券價(jià)格。

7.D

解析思路：股票市場(chǎng)指數(shù)變動(dòng)的因素包括公司業(yè)績(jī)、利率變化、政策調(diào)整等。天氣變化通常不會(huì)直接影響股票市場(chǎng)指數(shù)。

8.D

解析思路：套利策略旨在利用市場(chǎng)的不合理定價(jià)獲取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益。風(fēng)險(xiǎn)套利是一種套利策略，而非套利策略本身。

9.C

解析思路：衡量投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好的指標(biāo)包括風(fēng)險(xiǎn)承受能力、風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受意愿。風(fēng)險(xiǎn)承受程度不屬于風(fēng)險(xiǎn)偏好的指標(biāo)。

10.D

解析思路：投資組合管理中的資產(chǎn)配置策略包括主動(dòng)型資產(chǎn)配置、被動(dòng)型資產(chǎn)配置等。股票投資策略和債券投資策略屬于具體的投資策略，而非資產(chǎn)配置策略。

11.D

解析思路：金融市場(chǎng)的參與者包括政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人。政府機(jī)構(gòu)通常屬于政府，而非金融市場(chǎng)參與者。

12.D

解析思路：金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括中國(guó)人民銀行、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)保監(jiān)會(huì)等。國(guó)家發(fā)改委主要負(fù)責(zé)宏觀經(jīng)濟(jì)政策制定，不屬于金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

13.C

解析思路：金融衍生品的特點(diǎn)包括高杠桿、標(biāo)準(zhǔn)化、交易成本高和信用風(fēng)險(xiǎn)低。交易成本高是金融衍生品的特點(diǎn)之一。

14.D

解析思路：金融市場(chǎng)的交易方式包括集中交易、場(chǎng)外交易和電子交易。證券交易屬于交易方式的一種，而非交易方式本身。

15.D

解析思路：金融市場(chǎng)的功能包括資源配置、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、信用創(chuàng)造和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是金融市場(chǎng)的衍生功能，而非基本功能。

16.D

解析思路：金融市場(chǎng)的參與者包括政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人。自然人通常屬于個(gè)人，而非金融市場(chǎng)參與者。

17.D

解析思路：金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括中國(guó)人民銀行、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)保監(jiān)會(huì)等。國(guó)家發(fā)改委主要負(fù)責(zé)宏觀經(jīng)濟(jì)政策制定，不屬于金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

18.C

解析思路：金融衍生品的特點(diǎn)包括高杠桿、標(biāo)準(zhǔn)化、交易成本高和信用風(fēng)險(xiǎn)低。交易成本高是金融衍生品的特點(diǎn)之一。

19.D

解析思路：金融市場(chǎng)的交易方式包括集中交易、場(chǎng)外交易和電子交易。證券交易屬于交易方式的一種，而非交易方式本身。

20.D

解析思路：金融市場(chǎng)的功能包括資源配置、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、信用創(chuàng)造和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是金融市場(chǎng)的衍生功能，而非基本功能。

二、多項(xiàng)選擇題（每題3分，共15分）

1.ABCD

解析思路：金融市場(chǎng)的基本功能包括價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、信用創(chuàng)造和交易。這四個(gè)功能都是金融市場(chǎng)的基本功能。

2.AB

解析思路：投資組合管理中的資產(chǎn)配置策略包括主動(dòng)型資產(chǎn)配置和被動(dòng)型資產(chǎn)配置。股票投資策略和債券投資策略屬于具體的投資策略。

3.ABCD

解析思路：金融市場(chǎng)的參與者包括政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人。這四個(gè)都是金融市場(chǎng)的參與者。

4.ABC

解析思路：金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括中國(guó)人民銀行、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)保監(jiān)會(huì)。國(guó)家發(fā)改委主要負(fù)責(zé)宏觀經(jīng)濟(jì)政策制定。

5.ABC

解析思路：金融衍生品的特點(diǎn)包括高杠桿、標(biāo)準(zhǔn)化、交易成本高和信用風(fēng)險(xiǎn)低。這四個(gè)特點(diǎn)都是金融衍生品的特點(diǎn)。

三、判斷題（每題2分，共10分）

1.√

解析思路：金融市場(chǎng)的基本功能包括價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、信用創(chuàng)造和交易。價(jià)格發(fā)現(xiàn)是金融市場(chǎng)的基本功能之一。

2.√

解析思路：投資組合管理中的資產(chǎn)配置策略包括主動(dòng)型資產(chǎn)配置和被動(dòng)型資產(chǎn)配置。這兩種策略都是資產(chǎn)配置策略。

3.√

解析思路：金融市場(chǎng)的參與者包括政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人。這四個(gè)都是金融市場(chǎng)的參與者。

4.√

解析思路：金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括中國(guó)人民銀行、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)保監(jiān)會(huì)。國(guó)家發(fā)改委主要負(fù)責(zé)宏觀經(jīng)濟(jì)政策制定。

5.√

解析思路：金融衍生品的特點(diǎn)包括高杠桿、標(biāo)準(zhǔn)化、交易成本高和信用風(fēng)險(xiǎn)低。這四個(gè)特點(diǎn)都是金融衍生