2024年特許金融分析師學(xué)習(xí)方法總結(jié)試題及答案

2024年特許金融分析師學(xué)習(xí)方法總結(jié)試題及答案姓名：____________________

一、單項選擇題（每題1分，共20分）

1.特許金融分析師（CFA）考試中，哪一項不屬于道德和職業(yè)準(zhǔn)則的范疇？

A.誠信

B.專業(yè)勝任能力

C.保密

D.利益沖突

2.在CFA一級考試中，以下哪項不是財務(wù)報表分析的三大報表之一？

A.資產(chǎn)負(fù)債表

B.利潤表

C.現(xiàn)金流量表

D.市場分析報告

3.以下哪項不是CFA考試中常用的估值方法？

A.市盈率法

B.折現(xiàn)現(xiàn)金流法

C.風(fēng)險調(diào)整貼現(xiàn)率法

D.股票分割

4.在投資組合管理中，以下哪項不是風(fēng)險控制的關(guān)鍵要素？

A.資產(chǎn)配置

B.股票選擇

C.流動性管理

D.風(fēng)險評估

5.以下哪項不是CFA考試中投資分析的基本步驟？

A.數(shù)據(jù)收集

B.投資目標(biāo)設(shè)定

C.風(fēng)險評估

D.投資決策

6.在CFA考試中，以下哪項不是財務(wù)比率分析中常用的比率？

A.流動比率

B.負(fù)債比率

C.凈利潤率

D.股息支付率

7.以下哪項不是CFA考試中投資組合管理中的資產(chǎn)類別？

A.股票

B.債券

C.商品

D.房地產(chǎn)

8.在CFA考試中，以下哪項不是投資組合收益的來源？

A.價格變動

B.收益分配

C.利率變動

D.通貨膨脹

9.以下哪項不是CFA考試中投資分析中常用的技術(shù)分析工具？

A.移動平均線

B.相對強弱指數(shù)

C.布林帶

D.技術(shù)指標(biāo)

10.在CFA考試中，以下哪項不是投資組合管理中的風(fēng)險管理方法？

A.風(fēng)險分散

B.風(fēng)險規(guī)避

C.風(fēng)險轉(zhuǎn)移

D.風(fēng)險容忍度

11.以下哪項不是CFA考試中財務(wù)報表分析的目的？

A.評估公司財務(wù)狀況

B.評估公司盈利能力

C.評估公司市場競爭力

D.評估公司社會責(zé)任

12.在CFA考試中，以下哪項不是投資組合管理中的資產(chǎn)配置策略？

A.主動管理

B.被動管理

C.股票投資

D.債券投資

13.以下哪項不是CFA考試中投資組合管理中的投資策略？

A.成長投資

B.收入投資

C.風(fēng)險投資

D.穩(wěn)健投資

14.在CFA考試中，以下哪項不是投資分析中常用的財務(wù)指標(biāo)？

A.每股收益

B.營業(yè)收入

C.凈利潤

D.資產(chǎn)總額

15.以下哪項不是CFA考試中投資組合管理中的資產(chǎn)類別？

A.股票

B.債券

C.商品

D.房地產(chǎn)

16.在CFA考試中，以下哪項不是投資分析中常用的技術(shù)分析工具？

A.移動平均線

B.相對強弱指數(shù)

C.布林帶

D.技術(shù)指標(biāo)

17.以下哪項不是CFA考試中投資組合管理中的風(fēng)險管理方法？

A.風(fēng)險分散

B.風(fēng)險規(guī)避

C.風(fēng)險轉(zhuǎn)移

D.風(fēng)險容忍度

18.在CFA考試中，以下哪項不是財務(wù)報表分析的目的？

A.評估公司財務(wù)狀況

B.評估公司盈利能力

C.評估公司市場競爭力

D.評估公司社會責(zé)任

19.以下哪項不是CFA考試中投資組合管理中的資產(chǎn)配置策略？

A.主動管理

B.被動管理

C.股票投資

D.債券投資

20.在CFA考試中，以下哪項不是投資分析中常用的財務(wù)指標(biāo)？

A.每股收益

B.營業(yè)收入

C.凈利潤

D.資產(chǎn)總額

二、多項選擇題（每題3分，共15分）

1.以下哪些是CFA考試中財務(wù)報表分析的目的？

A.評估公司財務(wù)狀況

B.評估公司盈利能力

C.評估公司市場競爭力

D.評估公司社會責(zé)任

2.以下哪些是CFA考試中投資組合管理中的資產(chǎn)類別？

A.股票

B.債券

C.商品

D.房地產(chǎn)

3.以下哪些是CFA考試中投資分析中常用的財務(wù)指標(biāo)？

A.每股收益

B.營業(yè)收入

C.凈利潤

D.資產(chǎn)總額

4.以下哪些是CFA考試中投資組合管理中的風(fēng)險管理方法？

A.風(fēng)險分散

B.風(fēng)險規(guī)避

C.風(fēng)險轉(zhuǎn)移

D.風(fēng)險容忍度

5.以下哪些是CFA考試中投資分析中常用的技術(shù)分析工具？

A.移動平均線

B.相對強弱指數(shù)

C.布林帶

D.技術(shù)指標(biāo)

三、判斷題（每題2分，共10分）

1.CFA考試中，道德和職業(yè)準(zhǔn)則要求特許金融分析師在所有情況下都必須披露利益沖突。（）

2.在CFA考試中，財務(wù)報表分析的主要目的是評估公司的市場競爭力。（）

3.CFA考試中，投資組合管理中的資產(chǎn)配置策略包括主動管理和被動管理。（）

4.在CFA考試中，投資分析中常用的財務(wù)指標(biāo)包括每股收益、營業(yè)收入、凈利潤和資產(chǎn)總額。（）

5.CFA考試中，投資組合管理中的風(fēng)險管理方法包括風(fēng)險分散、風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險轉(zhuǎn)移和風(fēng)險容忍度。（）

6.在CFA考試中，投資分析中常用的技術(shù)分析工具包括移動平均線、相對強弱指數(shù)、布林帶和技術(shù)指標(biāo)。（）

7.CFA考試中，財務(wù)報表分析的主要目的是評估公司的財務(wù)狀況和盈利能力。（）

8.在CFA考試中，投資組合管理中的資產(chǎn)配置策略包括股票投資、債券投資、商品投資和房地產(chǎn)投資。（）

9.CFA考試中，投資分析中常用的財務(wù)指標(biāo)包括市盈率、市凈率和股息支付率。（）

10.CFA考試中，投資組合管理中的風(fēng)險管理方法包括風(fēng)險評估、風(fēng)險控制和風(fēng)險報告。（）

參考答案：

一、單項選擇題

1.D

2.D

3.D

4.C

5.D

6.D

7.D

8.D

9.D

10.D

11.C

12.D

13.D

14.D

15.D

16.D

17.D

18.C

19.D

20.D

二、多項選擇題

1.AB

2.ABCD

3.ABCD

4.ABCD

5.ABCD

三、判斷題

1.×

2.×

3.√

4.√

5.√

6.√

7.√

8.√

9.×

10.√

四、簡答題（每題10分，共25分）

1.題目：簡述CFA考試中財務(wù)比率分析的作用及其主要類別。

答案：財務(wù)比率分析在CFA考試中扮演著重要的角色，它有助于評估公司的財務(wù)健康狀況、盈利能力、償債能力和運營效率。主要類別包括：

-流動性比率：衡量公司短期償債能力，如流動比率、速動比率。

-負(fù)債比率：評估公司長期償債能力，如資產(chǎn)負(fù)債率、債務(wù)比率。

-盈利能力比率：反映公司的盈利水平，如凈利潤率、凈資產(chǎn)收益率。

-運營效率比率：衡量公司資源利用效率，如存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。

-償債能力比率：評估公司償還債務(wù)的能力，如利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金流量比率。

2.題目：解釋CFA考試中投資組合管理中的資產(chǎn)配置策略，并舉例說明。

答案：資產(chǎn)配置策略是指根據(jù)投資者的風(fēng)險承受能力和投資目標(biāo)，將資金分配到不同的資產(chǎn)類別中。以下是一些常見的資產(chǎn)配置策略：

-主動管理策略：通過預(yù)測市場趨勢和個別資產(chǎn)的表現(xiàn)，主動調(diào)整投資組合。

-被動管理策略：采用指數(shù)投資或復(fù)制市場基準(zhǔn)，追求與市場表現(xiàn)相一致的結(jié)果。

-股票投資策略：包括成長投資和收入投資，分別追求股價增長和股息收益。

-債券投資策略：根據(jù)債券的信用風(fēng)險和期限，選擇合適的債券進(jìn)行投資。

例如，一個保守型投資者可能會采用以下資產(chǎn)配置策略：60%的資金投資于低風(fēng)險的債券，30%的資金投資于股票，10%的資金投資于現(xiàn)金等價物。

3.題目：簡述CFA考試中投資分析中常用的技術(shù)分析工具，并說明其基本原理。

答案：技術(shù)分析工具是用于分析股票、商品和其他金融資產(chǎn)價格走勢的工具。以下是一些常用的技術(shù)分析工具及其基本原理：

-移動平均線（MA）：通過計算一定時間內(nèi)的平均價格，反映市場趨勢。

-相對強弱指數(shù)（RSI）：衡量股票或資產(chǎn)的超買或超賣狀態(tài)，通過比較上漲和下跌的天數(shù)來計算。

-布林帶（BollingerBands）：由一個中間的移動平均線和兩個標(biāo)準(zhǔn)差的價格通道組成，用于識別市場波動和趨勢。

-技術(shù)指標(biāo)：如MACD（移動平均收斂發(fā)散）、RSI（相對強弱指數(shù)）等，通過數(shù)學(xué)公式計算，提供市場動態(tài)的信號。

這些工具的基本原理是通過歷史價格和成交量數(shù)據(jù)，揭示市場趨勢和潛在的交易機會。

五、論述題

題目：論述在CFA考試中，如何有效地進(jìn)行投資組合管理，以實現(xiàn)投資目標(biāo)。

答案：在CFA考試中，有效地進(jìn)行投資組合管理是實現(xiàn)投資目標(biāo)的關(guān)鍵。以下是一些關(guān)鍵的步驟和策略：

1.明確投資目標(biāo)：首先，投資者需要明確自己的投資目標(biāo)，包括投資期限、預(yù)期收益、風(fēng)險承受能力等。這些目標(biāo)將指導(dǎo)投資組合的構(gòu)建和調(diào)整。

2.資產(chǎn)配置：根據(jù)投資目標(biāo)，合理分配資金到不同的資產(chǎn)類別，如股票、債券、現(xiàn)金等。資產(chǎn)配置應(yīng)考慮風(fēng)險分散和收益平衡。

3.風(fēng)險管理：識別和管理投資組合中的風(fēng)險，包括市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險等。通過多樣化投資和動態(tài)調(diào)整，降低潛在損失。

4.定期審查：定期審查投資組合的表現(xiàn)，包括收益、風(fēng)險和與目標(biāo)的一致性。根據(jù)市場變化和投資目標(biāo)的變化，適時調(diào)整資產(chǎn)配置。

5.持續(xù)學(xué)習(xí)：投資組合管理是一個持續(xù)的過程，投資者需要不斷學(xué)習(xí)新的投資理念、市場動態(tài)和風(fēng)險管理技術(shù)。

6.利用技術(shù)分析：應(yīng)用技術(shù)分析工具，如移動平均線、相對強弱指數(shù)等，來識別市場趨勢和潛在的交易機會。

7.評估和調(diào)整：定期評估投資組合的表現(xiàn)，包括收益、風(fēng)險和成本效益。根據(jù)評估結(jié)果，調(diào)整投資組合以優(yōu)化表現(xiàn)。

8.遵守道德準(zhǔn)則：在投資組合管理過程中，始終遵守道德和職業(yè)準(zhǔn)則，確保投資決策的透明度和公正性。

9.考慮宏觀經(jīng)濟因素：關(guān)注宏觀經(jīng)濟因素，如利率、通貨膨脹、政策變化等，這些因素可能對投資組合的表現(xiàn)產(chǎn)生重大影響。

10.適應(yīng)性：投資組合管理應(yīng)具有適應(yīng)性，能夠應(yīng)對市場變化和突發(fā)事件。

試卷答案如下：

一、單項選擇題

1.D

解析思路：道德和職業(yè)準(zhǔn)則是CFA考試的核心內(nèi)容，它涵蓋了誠信、專業(yè)勝任能力、保密和利益沖突等方面。選項A、B、C都屬于道德和職業(yè)準(zhǔn)則的范疇，而選項D“利益沖突”是其中一個具體內(nèi)容，因此選擇D。

2.D

解析思路：財務(wù)報表分析主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表三大報表。選項A、B、C都是財務(wù)報表的組成部分，而選項D“市場分析報告”不屬于財務(wù)報表，因此選擇D。

3.D

解析思路：估值方法是用于確定資產(chǎn)或公司價值的技術(shù)。選項A、B、C都是常用的估值方法，而選項D“股票分割”是一種公司行為，與估值方法無關(guān)，因此選擇D。

4.C

解析思路：風(fēng)險控制是投資組合管理的關(guān)鍵要素，包括資產(chǎn)配置、股票選擇和流動性管理。選項A、B、D都是風(fēng)險控制的一部分，而選項C“風(fēng)險評估”是風(fēng)險控制的一部分，但不是關(guān)鍵要素，因此選擇C。

5.D

解析思路：投資分析的基本步驟包括數(shù)據(jù)收集、投資目標(biāo)設(shè)定、風(fēng)險評估和投資決策。選項A、B、C都是投資分析的步驟，而選項D“投資決策”是最后一步，因此選擇D。

6.D

解析思路：財務(wù)比率分析中常用的比率包括流動比率、負(fù)債比率、凈利潤率和股息支付率。選項A、B、C都是財務(wù)比率，而選項D“技術(shù)指標(biāo)”不屬于財務(wù)比率，因此選擇D。

7.D

解析思路：CFA考試中的資產(chǎn)類別主要包括股票、債券、商品和房地產(chǎn)。選項A、B、C都是資產(chǎn)類別，而選項D“房地產(chǎn)”是其中之一，因此選擇D。

8.D

解析思路：投資組合收益的來源包括價格變動、收益分配和通貨膨脹。選項A、B、C都是收益來源，而選項D“通貨膨脹”是收益來源之一，因此選擇D。

9.D

解析思路：技術(shù)分析工具包括移動平均線、相對強弱指數(shù)、布林帶和技術(shù)指標(biāo)。選項A、B、C都是技術(shù)分析工具，而選項D“技術(shù)指標(biāo)”是其中之一，因此選擇D。

10.D

解析思路：風(fēng)險管理方法包括風(fēng)險分散、風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險轉(zhuǎn)移和風(fēng)險容忍度。選項A、B、C都是風(fēng)險管理方法，而選項D“風(fēng)險容忍度”是其中之一，因此選擇D。

11.C

解析思路：財務(wù)報表分析的主要目的是評估公司的財務(wù)狀況、盈利能力和償債能力。選項A、B、D都是財務(wù)報表分析的目的，而選項C“評估公司市場競爭力”不是主要目的，因此選擇C。

12.D

解析思路：資產(chǎn)配置策略包括主動管理和被動管理。選項A、B、C都是資產(chǎn)配置策略，而選項D“股票投資”是資產(chǎn)配置的一部分，因此選擇D。

13.D

解析思路：投資策略包括成長投資、收入投資、風(fēng)險投資和穩(wěn)健投資。選項A、B、C都是投資策略，而選項D“穩(wěn)健投資”是其中之一，因此選擇D。

14.D

解析思路：投資分析中常用的財務(wù)指標(biāo)包括每股收益、營業(yè)收入、凈利潤和資產(chǎn)總額。選項A、B、C都是財務(wù)指標(biāo)，而選項D“資產(chǎn)總額”是其中之一，因此選擇D。

15.D

解析思路：CFA考試中的資產(chǎn)類別主要包括股票、債券、商品和房地產(chǎn)。選項A、B、C都是資產(chǎn)類別，而選項D“房地產(chǎn)”是其中之一，因此選擇D。

16.D

解析思路：技術(shù)分析工具包括移動平均線、相對強弱指數(shù)、布林帶和技術(shù)指標(biāo)。選項A、B、C都是技術(shù)分析工具，而選項D“技術(shù)指標(biāo)”是其中之一，因此選擇D。

17.D

解析思路：風(fēng)險管理方法包括風(fēng)險分散、風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險轉(zhuǎn)移和風(fēng)險容忍度。選項A、B、C都是風(fēng)險管理方法，而選項D“風(fēng)險容忍度”是其中之一，因此選擇D。

18.C

解析思路：財務(wù)報表分析的主要目的是評估公司的財務(wù)狀況、盈利能力和償債能力。選項A、B、D都是財務(wù)報表分析的目的，而選項C“評估公司社會責(zé)任”不是主要目的，因此選擇C。

19.D

解析思路：資產(chǎn)配置策略包括主動管理和被動管理。選項A、B、C都是資產(chǎn)配置策略，而選項D“股票投資”是資產(chǎn)配置的一部分，因此選擇D。

20.D

解析思路：投資分析中常用的財務(wù)指標(biāo)包括每股收益、營業(yè)收入、凈利潤和資產(chǎn)總額。選項A、B、C都是財務(wù)指標(biāo)，而選項D“資產(chǎn)總額”是其中之一，因此選擇D。

二、多項選擇題

1.AB

解析思路：財務(wù)報表分析的目的包括評估公司的財務(wù)狀況和盈利能力。選項A、B都是財務(wù)報表分析的目的，而選項C、D不是主要目的，因此選擇AB。

2.ABCD

解析思路：CFA考試中的資產(chǎn)類別包括股票、債券、商品和房地產(chǎn)。選項A、B、C、D都是資產(chǎn)類別，因此選擇ABCD。

3.ABCD

解析思路：投資分析中常用的財務(wù)指標(biāo)包括每股收益、營業(yè)收入、凈利潤和資產(chǎn)總額。選項A、B、C、D都是財務(wù)指標(biāo)，因此選擇ABCD。

4.ABCD

解析思路：風(fēng)險管理方法包括風(fēng)險分散、風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險轉(zhuǎn)移和風(fēng)險容忍度。選項A、B、C、D都是風(fēng)險管理方法，因此選擇ABCD。

5.ABCD

解析思路：技術(shù)分析工具包括移動平均線、相對強弱指數(shù)、布林帶和技術(shù)指標(biāo)。選