期貨從業(yè)人員資格考試知識點大全2025

期貨從業(yè)人員資格考試知識點大全2025期貨市場概述期貨市場是進(jìn)行期貨交易的場所，是多種期交易關(guān)系的總和。它由期貨交易所、期貨結(jié)算機構(gòu)、期貨中介與服務(wù)機構(gòu)、期貨投資者、期貨監(jiān)督管理機構(gòu)與行業(yè)自律機構(gòu)等組成。1.期貨交易的基本特征-合約標(biāo)準(zhǔn)化：期貨合約是由交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化合約，除價格外，合約的所有條款都是預(yù)先規(guī)定好的。-交易集中化：期貨交易必須在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行，不允許場外交易。-雙向交易和對沖機制：交易者既可以買入建倉，也可以賣出建倉，并且在合約到期前通過反向交易對沖平倉。-杠桿機制：期貨交易實行保證金制度，交易者只需繳納少量保證金就可以進(jìn)行較大價值的合約交易。-每日無負(fù)債結(jié)算制度：每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價對結(jié)算會員結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用，對應(yīng)收應(yīng)付的款項實行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少結(jié)算準(zhǔn)備金。2.期貨市場的功能-價格發(fā)現(xiàn)：期貨市場通過公開、公平、高效、競爭的期貨交易運行機制，形成具有真實性、預(yù)期性、連續(xù)性和權(quán)威性價格的過程。-套期保值：企業(yè)通過持有與其現(xiàn)貨市場頭寸相反的期貨合約，或?qū)⑵谪浐霞s作為其現(xiàn)貨市場未來要進(jìn)行的交易的替代物，以期對沖價格風(fēng)險的方式。期貨合約與期貨交易制度1.期貨合約-合約名稱：注明合約的品種名稱及其上市交易所名稱。-交易單位：也稱為合約規(guī)模，是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標(biāo)的物的數(shù)量。-報價單位：是指在公開競價過程中對期貨合約報價所使用的單位，即每計量單位的貨幣價格。-最小變動價位：是指在期貨交易所的公開競價過程中，對合約每計量單位報價的最小變動數(shù)值。-每日價格最大波動限制：也稱為漲跌停板制度，是指期貨合約在一個交易日中的交易價格不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超出該漲跌幅度的報價將被視為無效，不能成交。-合約交割月份：是指某種期貨合約到期交割的月份。-交易時間：由交易所統(tǒng)一規(guī)定，交易者只能在規(guī)定的交易時間內(nèi)進(jìn)行交易。-最后交易日：是指某種期貨合約在合約交割月份中進(jìn)行交易的最后一個交易日。-交割日期：是指合約標(biāo)的物所有權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，以實物交割或現(xiàn)金交割方式了結(jié)未平倉合約的時間。-交割等級：是指由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的、準(zhǔn)許在交易所上市交易的合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級。-交割地點：是指由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的，進(jìn)行實物交割的指定地點。2.期貨交易制度-保證金制度：是指在期貨交易中，任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比例（通常為5%-15%）繳納資金，用于結(jié)算和保證履約。-當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度：每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用，對應(yīng)收應(yīng)付的款項實行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少結(jié)算準(zhǔn)備金。-漲跌停板制度：為了防止期貨價格的暴漲暴跌，抑制過度投機現(xiàn)象，交易所規(guī)定了期貨合約的每日最大價格波動限制。-持倉限額及大戶報告制度：持倉限額制度是指交易所規(guī)定會員或客戶可以持有的、按單邊計算的某一合約投機頭寸的最大數(shù)額；大戶報告制度是指當(dāng)會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達(dá)到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量80%以上（含本數(shù)）時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過經(jīng)紀(jì)會員報告。-強行平倉制度：當(dāng)會員、客戶違規(guī)時，交易所對有關(guān)持倉實行平倉的一種強制措施。-信息披露制度：是指期貨交易所按有關(guān)規(guī)定公布期貨交易有關(guān)信息的制度。期貨交易流程1.開戶-選擇期貨公司：要考慮期貨公司的信譽、實力、服務(wù)質(zhì)量等因素。-簽訂期貨經(jīng)紀(jì)合同：明確雙方的權(quán)利和義務(wù)。-開立交易賬戶：期貨公司為客戶開設(shè)專門的交易賬戶。2.下單-常用交易指令：市價指令、限價指令、止損指令、停止限價指令、觸價指令、限時指令、長效指令、套利指令、取消指令等。-下單方式：書面下單、電話下單、互聯(lián)網(wǎng)下單等。3.競價-公開喊價方式：連續(xù)競價制和一節(jié)一價制。-計算機撮合成交方式：計算機交易系統(tǒng)一般將買賣申報單以價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序。4.結(jié)算-結(jié)算的概念：根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對會員交易保證金、盈虧、手續(xù)費、交割貨款及其它有關(guān)款項進(jìn)行計算、劃撥的業(yè)務(wù)活動。-結(jié)算公式：當(dāng)日盈虧、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額等。5.交割-交割的概念：是指期貨合約到期時，按照期貨交易所的規(guī)則和程序，交易雙方通過該合約所載標(biāo)的物所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，或者按照結(jié)算價進(jìn)行現(xiàn)金差價結(jié)算，了結(jié)到期未平倉合約的過程。-交割方式：實物交割和現(xiàn)金交割。-實物交割的流程：準(zhǔn)備標(biāo)準(zhǔn)倉單、交易所配對、交收貨款等。套期保值1.套期保值的概念與原理-概念：企業(yè)通過持有與其現(xiàn)貨市場頭寸相反的期貨合約，或?qū)⑵谪浐霞s作為其現(xiàn)貨市場未來要進(jìn)行的交易的替代物，以期對沖價格風(fēng)險的方式。-原理：同種商品的期貨價格和現(xiàn)貨價格走勢一致；期貨合約到期時，現(xiàn)貨價格與期貨價格趨于一致。2.套期保值的操作原則-種類相同或相關(guān)原則：在做套期保值交易時，所選擇的期貨品種必須和套期保值者將在現(xiàn)貨市場中買進(jìn)或賣出的現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)在種類上相同或有較強的相關(guān)性。-數(shù)量相等或相當(dāng)原則：在做套期保值交易時，買賣期貨合約的規(guī)模必須與套期保值者在現(xiàn)貨市場上所買賣的商品或資產(chǎn)的規(guī)模相等或相當(dāng)。-月份相同或相近原則：在做套期保值交易時，所選用的期貨合約的交割月份最好與交易者將來在現(xiàn)貨市場上實際買進(jìn)或賣出現(xiàn)貨商品的時間相同或相近。-交易方向相反原則：在做套期保值交易時，套期保值者必須同時或相近時間內(nèi)在現(xiàn)貨市場上和期貨市場上采取相反的買賣行動，即進(jìn)行反向操作。3.套期保值的種類-買入套期保值：又稱多頭套期保值，是指套期保值者通過在期貨市場建立多頭頭寸，預(yù)期對沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者未來將買入的商品或資產(chǎn)的價格上漲風(fēng)險的操作。-賣出套期保值：又稱空頭套期保值，是指套期保值者通過在期貨市場建立空頭頭寸，預(yù)期對沖其目前持有的或者未來將賣出的商品或資產(chǎn)的價格下跌風(fēng)險的操作。期貨投機與套利交易1.期貨投機-期貨投機的概念：是指交易者通過預(yù)測期貨合約未來價格的變化，以在期貨市場上獲取價差收益為目的的期貨交易行為。-期貨投機的作用：承擔(dān)價格風(fēng)險、促進(jìn)價格發(fā)現(xiàn)、減緩價格波動、提高市場流動性。-期貨投機的操作方法：選擇入市時機、平均買低和平均賣高、金字塔式買入賣出、合約交割月份的選擇等。2.期貨套利-期貨套利的概念：是指利用相關(guān)市場或相關(guān)合約之間的價差變化，在相關(guān)市場或相關(guān)合約上進(jìn)行交易方向相反的交易，以期價差發(fā)生有利變化而獲利的交易行為。-期貨套利的種類：跨期套利（牛市套利、熊市套利、蝶式套利）、跨品種套利（相關(guān)商品間套利、原料與成品間套利）、跨市場套利。-期貨套利的分析方法：圖表分析法、季節(jié)性分析法、相同期間供求分析法。利率期貨1.利率期貨的概念利率期貨是指以利率類金融工具為標(biāo)的物的期貨合約。利率期貨主要包括以長期國債為標(biāo)的物的長期利率期貨和以3個月短期存款利率為標(biāo)的物的短期利率期貨。2.利率期貨的報價與交割-短期利率期貨的報價：一般采用指數(shù)報價，用100減去不帶百分號的年利率報價。-長期利率期貨的報價：以價格報價法，通常以美元和32分之一美元報出。-利率期貨的交割：短期利率期貨一般采用現(xiàn)金交割，長期利率期貨大多采用實物交割。3.利率期貨的應(yīng)用-套期保值：通過利率期貨合約對沖利率變動帶來的風(fēng)險。-投機：根據(jù)對利率走勢的判斷進(jìn)行投機交易。-套利：利用不同市場、不同品種之間的利率差異進(jìn)行套利。外匯期貨1.外匯期貨的概念外匯期貨是交易雙方以約定的幣種、金額及匯率，在未來某一約定時間交割的標(biāo)準(zhǔn)化合約。2.外匯期貨的報價與交易-外匯期貨的報價：直接標(biāo)價法和間接標(biāo)價法。-外匯期貨的交易：與其他期貨品種類似，包括開戶、下單、競價、結(jié)算、交割等環(huán)節(jié)。3.外匯期貨的應(yīng)用-套期保值：進(jìn)出口商通過外匯期貨合約對沖匯率波動風(fēng)險。-投機：投資者根據(jù)對匯率走勢的判斷進(jìn)行外匯期貨投機。-套利：利用不同市場、不同合約之間的匯率差異進(jìn)行套利。股指期貨與股票期貨1.股指期貨-股指期貨的概念：以股票價格指數(shù)為標(biāo)的物的期貨合約。-股指期貨的特點：標(biāo)的物為股票價格指數(shù)、合約價值以指數(shù)點乘以一定的貨幣乘數(shù)來表示、采用現(xiàn)金交割方式。-股指期貨的應(yīng)用：套期保值、投機、套利等。2.股票期貨-股票期貨的概念：以單只股票作為標(biāo)的物的期貨合約。-股票期貨的特點：交易費用低廉、賣空股票期貨更便捷、具有杠桿效應(yīng)等。期權(quán)1.期權(quán)的概念與特點-概念：期權(quán)是一種選擇權(quán)，是指期權(quán)的買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先確定的價格，買入或賣出一定數(shù)量某種特定商品或金融指標(biāo)的權(quán)利。-特點：權(quán)利不對等、義務(wù)不對等、收益和風(fēng)險不對等、保證金繳納情況不同等。2.期權(quán)的分類-按期權(quán)的權(quán)利劃分：看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。-按期權(quán)的行權(quán)時間劃分：歐式期權(quán)和美式期權(quán)。-按期權(quán)合約標(biāo)的物的性質(zhì)劃分：商品期權(quán)和金融期權(quán)。3.期權(quán)的價格及影響因素-期權(quán)的價格：由內(nèi)涵價值和時間價值組成。-影響因素：標(biāo)的物市場價格、執(zhí)行價格、標(biāo)的物價格波動率、無風(fēng)險利率、到期時間等。4.期權(quán)交易策略-買進(jìn)看漲期權(quán)：預(yù)期標(biāo)的物價格上漲時使用。-賣出看漲期權(quán)：預(yù)期標(biāo)的物價格下跌或盤整時使用。-買進(jìn)看跌期權(quán)：預(yù)期標(biāo)的物價格下跌時使用。-賣出看跌期權(quán)：預(yù)期標(biāo)的物價格上漲或盤整時使用。期貨市場監(jiān)管與風(fēng)險控制1.期貨市場監(jiān)管-監(jiān)管機構(gòu)：中國證券監(jiān)督管理委員會及其派出機構(gòu)。-監(jiān)管目標(biāo)：保護(hù)投資者合法權(quán)益、保障市場的公平、效率和透明、防范系統(tǒng)性風(fēng)險。-監(jiān)管措施：法律法規(guī)建設(shè)、市場準(zhǔn)入管理、日常監(jiān)管、違規(guī)處罰等。2.期貨市場風(fēng)險控制-風(fēng)險類型：市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險等。-風(fēng)險控制措施：保證金制度、漲跌停板制度、持倉限額制度、大戶報告制度、強行平倉制度等。練習(xí)題1.期貨市場的基本功能包括（）。A.價格發(fā)現(xiàn)B.套期保值C.投機獲利D.資源配置答案：AB解析：期貨市場的基本功能是價格發(fā)現(xiàn)和套期保值，投機獲利不是基本功能，資源配置是期貨市場功能發(fā)揮后帶來的結(jié)果，并非基本功能。2.期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化條款包括（）。A.交易單位B.報價單位C.最小變動價位D.每日價格最大波動限制答案：ABCD解析：期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化條款涵蓋交易單位、報價單位、最小變動價位、每日價格最大波動限制等多個方面。3.以下屬于期貨交易制度的有（）。A.保證金制度B.當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度C.漲跌停板制度D.持倉限額制度答案：ABCD解析：保證金制度、當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度、漲跌停板制度、持倉限額制度都是期貨交易的重要制度。4.套期保值的操作原則包括（）。A.種類相同或相關(guān)原則B.數(shù)量相等或相當(dāng)原則C.月份相同或相近原則D.交易方向相反原則答案：ABCD解析：套期保值需遵循種類相同或相關(guān)、數(shù)量相等或相當(dāng)、月份相同或相近、交易方向相反這四個原則。5.期貨投機的作用有（）。A.承擔(dān)價格風(fēng)險B.促進(jìn)價格發(fā)現(xiàn)C.減緩價格波動D.提高市場流動性答案：ABCD解析：期貨投機具有承擔(dān)價格風(fēng)險、促進(jìn)價格發(fā)現(xiàn)、減緩價格波動、提高市場流動性等作用。6.利率期貨主要包括（）。A.短期利率期貨B.中期利率期貨C.長期利率期貨D.超長期利率期貨答案：AC解析：利率期貨主要分為短期利率期貨和長期利率期貨。7.外匯期貨的報價方式有（）。A.直接標(biāo)價法B.間接標(biāo)價法C.美元標(biāo)價法D.歐元標(biāo)價法答案：AB解析：外匯期貨的報價方式主要有直接標(biāo)價法和間接標(biāo)價法。8.股指期貨的特點包括（）。A.標(biāo)的物為股票價格指數(shù)B.合約價值以指數(shù)點乘以一定的貨幣乘數(shù)來表示C.采用現(xiàn)金交割方式D.交易成本低答案：ABC解析：股指期貨標(biāo)的物是股票價格指數(shù)，合約價值通過指數(shù)點與貨幣乘數(shù)相乘表示，采用現(xiàn)金交割，交易成本低不是其主要特點。9.期權(quán)按權(quán)利劃分可分為（）。A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.歐式期權(quán)D.美式期權(quán)答案：AB解析：按權(quán)利劃分，期權(quán)分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)；歐式期權(quán)和美式期權(quán)是按行權(quán)時間劃分的。10.影響期權(quán)價格的因素有（）。A.標(biāo)的物市場價格B.執(zhí)行價格C.標(biāo)的物價格波動率D.無風(fēng)險利率答案：ABCD解析：標(biāo)的物市場價格、執(zhí)行價格、標(biāo)的物價格波動率、無風(fēng)險利率等都會影響期權(quán)價格。11.期貨市場的監(jiān)管機構(gòu)是（）。A.中國人民銀行B.中國證券監(jiān)督管理委員會C.中國期貨業(yè)協(xié)會D.期貨交易所答案：B解析：中國證券監(jiān)督管理委員會及其派出機構(gòu)是期貨市場的監(jiān)管機構(gòu)。12.期貨市場的風(fēng)險類型包括（）。A.市場風(fēng)險B.信用風(fēng)險C.流動性風(fēng)險D.操作風(fēng)險答案：ABCD解析：期貨市場風(fēng)險包括市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險等。13.期貨合約中，不需要交易雙方協(xié)商的內(nèi)容有（）。A.交易單位B.交割地點C.交易價格D.最小變動價位答案：ABD解析：交易單位、交割地點、最小變動價位都是期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化條款，由交易所統(tǒng)一規(guī)定，不需要交易雙方協(xié)商；交易價格是在交易過程中由買賣雙方通過競價確定的。14.下列關(guān)于保證金制度的說法，正確的有（）。A.保證金制度是指在期貨交易中，任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比例繳納資金B(yǎng).保證金制度的實施，降低了期貨交易的成本C.保證金比率越低，杠桿效應(yīng)就越大D.保證金比率越高，杠桿效應(yīng)就越大答案：ABC解析：保證金制度要求交易者按合約價值一定比例繳納資金，降低了交易成本；保證金比率越低，杠桿效應(yīng)越大，因為可以用較少的資金控制較大價值的合約。15.下列屬于跨期套利的有（）。A.牛市套利B.熊市套利C.蝶式套利D.跨市場套利答案：ABC解析：跨期套利包括牛市套利、熊市套利、蝶式套利；跨市場套利是不同市場之間的套利，不屬于跨期套利。16.短期利率期貨一般采用（）交割方式。A.實物交割B.現(xiàn)金交割C.對沖平倉D.協(xié)議交割答案：B解析：短期利率期貨一般采用現(xiàn)金交割方式。17.外匯期貨套期保值的目的是（）。A.規(guī)避匯率波動風(fēng)險B.獲取投機收益C.降低交易成本D.提高資金利用率答案：A解析：外匯期貨套期保值的目的是規(guī)避匯率波動風(fēng)險。18.股票期貨的特點有（）。A.交易費用低廉B.賣空股票期貨更便捷C.具有杠桿效應(yīng)D.風(fēng)險較小答案：ABC解析：股票期貨交易費用低廉，賣空更便捷，具有杠桿效應(yīng)，但風(fēng)險并不小。19.期權(quán)的內(nèi)涵價值是指（）。A.期權(quán)立即執(zhí)行產(chǎn)生的經(jīng)濟價值B.期權(quán)合約本身具有的價值C.期權(quán)到期時的價值D.期權(quán)的時間價值答案：A解析：期權(quán)的內(nèi)涵價值是指期權(quán)立即執(zhí)行產(chǎn)生的經(jīng)濟價值。20.期貨市場的大戶報告制度是指（）。A.當(dāng)會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達(dá)到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量80%以上（含本數(shù)）時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告其資金情況、頭寸情況等B.當(dāng)會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達(dá)到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量50%以上（含本數(shù)）時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告其資金情況、頭寸情況等C.當(dāng)會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達(dá)到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量30%以上（含本數(shù)）時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告其資金情況、頭寸情況等D.當(dāng)會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達(dá)到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量10%以上（含本數(shù)）時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告其資金情況、頭寸情況等答案：A解析：大戶報告制度要求當(dāng)會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機頭寸持倉限量80%以上（含本數(shù)）時，需向交易所報告資金、頭寸等情況。21.期貨市場的基本特征不包括（）。A.合約標(biāo)準(zhǔn)化B.交易分散化C.雙向交易和對沖機制D.杠桿機制答案：B解析：期貨市場交易是集中化的，而不是分散化，合約標(biāo)準(zhǔn)化、雙向交易和對沖機制、杠桿機制都是其基本特征。22.期貨合約的交易單位是指（）。A.每手期貨合約代表的標(biāo)的物的數(shù)量B.期貨合約的報價單位C.期貨合約的最小變動價位D.期貨合約的交割等級答案：A解析：交易單位是指每手期貨合約代表的標(biāo)的物的數(shù)量。23.以下關(guān)于每日無負(fù)債結(jié)算制度的說法，錯誤的是（）。A.每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價結(jié)算所有合約的盈虧B.當(dāng)日盈利劃入會員的結(jié)算準(zhǔn)備金C.當(dāng)日虧損從會員的結(jié)算準(zhǔn)備金中扣劃D.結(jié)算準(zhǔn)備金余額不足的，交易所不進(jìn)行強行平倉答案：D解析：結(jié)算準(zhǔn)備金余額不足的，交易所會按規(guī)定進(jìn)行強行平倉，以保證交易的正常進(jìn)行。24.套期保值者的目的是（）。A.獲得價差收益B.規(guī)避價格風(fēng)險C.參與期貨市場的投機D.提高資金利用率答案：B解析：套期保值者的目的是規(guī)避價格風(fēng)險，而不是獲得價差收益或參與投機，提高資金利用率也不是其主要目的。25.期貨投機者的交易方式主要有（）。A.單邊投機B.套利交易C.套期保值D.期權(quán)交易答案：AB解析：期貨投機者主要通過單邊投機和套利交易來獲取價差收益，套期保值是企業(yè)規(guī)避風(fēng)險的手段，期權(quán)交易與投機交易方式有所不同。26.利率期貨合約的標(biāo)的物包括（）。A.債券B.存單C.短期存款利率D.長期國債答案：ABCD解析：利率期貨合約標(biāo)的物涵蓋債券、存單、短期存款利率、長期國債等。27.外匯期貨市場的功能有（）。A.價格發(fā)現(xiàn)B.套期保值C.投機獲利D.資源配置答案：ABC解析：外匯期貨市場具有價格發(fā)現(xiàn)、套期保值、投機獲利等功能，資源配置是市場功能發(fā)揮后的結(jié)果，并非其直接功能。28.股指期貨的交割結(jié)算價通常是（）。A.最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小時的算術(shù)平均價B.最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后一小時的算術(shù)平均價C.最后交易日標(biāo)的指數(shù)收盤價D.最后交易日標(biāo)的指數(shù)開盤價答案：A解析：股指期貨的交割結(jié)算價通常是最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小時的算術(shù)平均價。29.期權(quán)的時間價值是指（）。A.期權(quán)立即執(zhí)行產(chǎn)生的經(jīng)濟價值B.期權(quán)合約本身具有的價值C.期權(quán)價格超過內(nèi)涵價值的部分D.期權(quán)到期時的價值答案：C解析：期權(quán)的時間價值是期權(quán)價格超過內(nèi)涵價值的部分。30.期貨市場風(fēng)險控制的主要措施包括（）。A.保證金制度B.漲跌停板制度C.持倉限額制度D.強行平倉制度答案：ABCD解析：保證金制度、漲跌停板制度、持倉限額制度、強行平倉制度都是期貨市場風(fēng)險控制的主要措施。31.期貨市場的交易主體包括（）。A.期貨交易所B.期貨結(jié)算機構(gòu)C.期貨中介與服務(wù)機構(gòu)D.期貨投資者答案：ABCD解析：期貨市場交易主體包含期貨交易所、期貨結(jié)算機構(gòu)、期貨中介與服務(wù)機構(gòu)、期貨投資者。32.期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化有利于（）。A.提高交易效率B.降低交易成本C.減少交易糾紛D.增強市場流動性答案：ABCD解析：期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化可提高交易效率、降低交易成本、減少交易糾紛、增強市場流動性。33.下列關(guān)于期貨交易保證金的說法，正確的有（）。A.保證金是期貨交易履約的財力擔(dān)保B.保證金比率通常在5%-15%之間C.保證金可以是現(xiàn)金，也可以是有價證券D.保證金會隨著合約價值的變化而調(diào)整答案：ABCD解析：保證金是履約財力擔(dān)保，比率一般在5%-15%，可以是現(xiàn)金或有價證券，且會隨合約價值變化調(diào)整。34.套期保值的效果主要取決于（）。A.基差的變動B.期貨價格的波動C.現(xiàn)貨價格的波動D.套期保值的比率答案：A解析：套期保值效果主要取決于基差的變動，基差變化影響套期保值的盈虧情況。35.期貨套利交易與投機交易的區(qū)別在于（）。A.套利交易關(guān)注的是相關(guān)合約之間的價差變化，而投機交易關(guān)注的是單一合約價格的波動B.套利交易的風(fēng)險相對較小，而投機交易的風(fēng)險相對較大C.套利交易的收益相對穩(wěn)定，而投機交易的收益波動較大D.套利交易需要同時在兩個或多個市場進(jìn)行操作，而投機交易只在一個市場進(jìn)行操作答案：ABCD解析：套利關(guān)注價差，投機關(guān)注單合約價格；套利風(fēng)險小、收益相對穩(wěn)定，投機風(fēng)險大、收益波動大；套利需多市場操作，投機一般在一個市場。36.利率期貨價格的影響因素包括（）。A.市場利率水平B.債券價格C.通貨膨脹率D.貨幣政策答案：ABCD解析：市場利率水平、債券價格、通貨膨脹率、貨幣政策等都會影響利率期貨價格。37.外匯期貨交易與外匯現(xiàn)貨交易的區(qū)別在于（）。A.交易對象不同B.交易目的不同C.交易方式不同D.結(jié)算方式不同答案：ABCD解析：外匯期貨與現(xiàn)貨交易在交易對象、目的、方式、結(jié)算方式上都存在區(qū)別。38.股指期貨套期保值的類型有（）。A.買入套期保值B.賣出套期保值C.交叉套期保值D.完全套期保值答案：AB解析：股指期貨套期保值類型有買入套期保值和賣出套期保值。39.期權(quán)買方的最大損失是（）。A.權(quán)利金B(yǎng).執(zhí)行價格C.標(biāo)的物價格波動損失D.無限損失答案：A解析：期權(quán)買方最大損失就是支付的權(quán)利金。40.期貨市場監(jiān)管的主要內(nèi)容包括（）。A.對期貨交易所的監(jiān)管B.對期貨公司的監(jiān)管C.對期貨投資者的監(jiān)管D.對期貨市場交易活動的監(jiān)管答案：ABCD解析：期貨市場監(jiān)管涵蓋對交易所、期貨公司、投資者以及交易活動的監(jiān)管。41.以下屬于期貨市場功能的有（）。A.資源配置B.節(jié)約交易成本C.宏觀調(diào)控D.鎖定生產(chǎn)成本答案：ABD解析：期貨市場具有價格發(fā)現(xiàn)、套期保值功能，進(jìn)而實現(xiàn)資源配置，通過套期保值可鎖定生產(chǎn)成本，標(biāo)準(zhǔn)化合約等也節(jié)約了交易成本，宏觀調(diào)控不是期貨市場本身的功能。42.期貨合約的主要條款包括（）。A.合約名稱B.交易時間C.交割方式D.交易手續(xù)費答案：ABC解析：合約名稱、交易時間、交割方式是期貨合約主要條款，交易手續(xù)費一般由交易所規(guī)定，不是合約主要條款內(nèi)容。43.下列關(guān)于期貨交易保證金制度的說法，正確的是（）。A.保證金制度使期貨交易具有杠桿效應(yīng)B.保證金比率越低，杠桿效應(yīng)越弱C.當(dāng)保證金不足時，交易者需要追加保證金D.保證金制度可以降低違約風(fēng)險答案：ACD解析：保證金制度賦予期貨交易杠桿效應(yīng)，保證金比率越低，杠桿效應(yīng)越強；保證金不足需追加保證金；可降低違約風(fēng)險。44.買入套期保值一般可運用于（）的情形。A.加工制造企業(yè)為了防止日后購進(jìn)原料時價格上漲B.供貨方已和需求方簽訂現(xiàn)貨供貨合同，但尚未購進(jìn)貨源，擔(dān)心日后購進(jìn)貨源時價格上漲C.需求方認(rèn)為目前現(xiàn)貨市場的價格很合適，但資金不足或倉庫已滿，擔(dān)心日后價格上漲D.加工制造企業(yè)擔(dān)心庫存原料價格下跌答案：ABC解析：買入套期保值適用于擔(dān)心未來價格上漲的情況，D選項擔(dān)心庫存原料價格下跌應(yīng)進(jìn)行賣出套期保值。45.期貨投機者的作用包括（）。A.促進(jìn)市場的流動性B.承擔(dān)價格風(fēng)險C.減緩價格波動D.優(yōu)化資源配置答案：ABCD解析：期貨投機者能促進(jìn)市場流動性，承擔(dān)價格風(fēng)險，在一定程度上減緩價格波動，有利于優(yōu)化資源配置。46.利率期貨的套期保值策略包括（）。A.多頭套期保值B.空頭套期保值C.交叉套期保值D.基差套期保值答案：AB解析：利率期貨套期保值策略有多頭套期保值和空頭套期保值。47.外匯期貨套利交易的類型有（）。A.跨期套利B.跨市場套利C.跨品種套利D.期現(xiàn)套利答案：ABCD解析：外匯期貨套利交易包括跨期、跨市場、跨品種、期現(xiàn)套利。48.股指期貨的投機交易策略有（）。A.單邊投機B.套利交易C.套期保值D.期現(xiàn)套利答案：AB解析：股指期貨投機交易策略有單邊投機和套利交易，套期保值是規(guī)避風(fēng)險手段，期現(xiàn)套利屬于套利交易的一種。49.期權(quán)賣方的收益情況是（）。A.最大收益為權(quán)利金B(yǎng).收益可能無限大C.收益與標(biāo)的物價格波動有關(guān)D.收益穩(wěn)定答案：A解析：期權(quán)賣方最大收益為權(quán)利金，其虧損可能無限大，收益與標(biāo)的物價格波動有關(guān)但不穩(wěn)定。50.期貨市場風(fēng)險的特征有（）。A.風(fēng)險存在的客觀性B.風(fēng)險因素的放大性C.風(fēng)險的可防范性D.風(fēng)險的不可控性答案：ABC解析：期貨市場風(fēng)險具有客觀性、放大性，同時是可防范的，并非不可控。51.期貨交易所的職能包括（）。A.提供交易場所、設(shè)施和服務(wù)B.設(shè)計合約、安排合約上市C.組織并監(jiān)督交易、結(jié)算和交割D.制定并實施期貨市場制度與交易規(guī)則答案：ABCD解析：期貨交易所職能有提供交易場所等設(shè)施服務(wù)、設(shè)計安排合約上市、組織監(jiān)督交易結(jié)算交割、制定實施市場制度與交易規(guī)則。52.期貨結(jié)算機構(gòu)的作用包括（）。A.擔(dān)保交易履約B.結(jié)算交易盈虧C.控制市場風(fēng)險D.提供交易場所答案：ABC解析：期貨結(jié)算機構(gòu)作用有擔(dān)保交易履約、結(jié)算交易盈虧、控制市場風(fēng)險，提供交易場所是期貨交易所的職能。53.下列關(guān)于期貨中介與服務(wù)機構(gòu)的說法，正確的有（）。A.期貨公司是最重要的期貨中介機構(gòu)B.介紹經(jīng)紀(jì)商可以是機構(gòu)，也可以是個人C.期貨保證金存管銀行是期貨保證金的安全存管機構(gòu)D.交割倉庫為期貨交易的實物交割提供服務(wù)答案：ABCD解析：期貨公司是重要中介機構(gòu)，介紹經(jīng)紀(jì)商有機構(gòu)和個人形式，期貨保證金存管銀行保障保證金安全，交割倉庫服務(wù)實物交割。54.期貨投資者的分類包括（）。A.個人投資者B.機構(gòu)投資者C.套期保值者D.投機者答案：ABCD解析：期貨投資者按身份分個人和機構(gòu)投資者，按交易目的分套期保值者和投機者。55.期貨交易指令的類型包括（）。A.市價指令B.限價指令C.止損指令D.套利指令答案：ABCD解析：期貨交易指令有市價、限價、止損、套利等多種類型。56.期貨市場的競價方式有（）。A.公開喊價方式B.計算機撮合成交方式C.協(xié)商定價方式D.集合競價方式答案：AB解析：期貨市場競價方式有公開喊價和計算機撮合成交兩種。57.期貨結(jié)算的公式包括（）。A.當(dāng)日盈虧B.當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額C.交易保證金D.手續(xù)費答案：ABC解析：期貨結(jié)算公式涉及當(dāng)日盈虧、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額、交易保證金等，手續(xù)費是交易過程中的費用，不是結(jié)算公式內(nèi)容。58.實物交割的流程包括（）。A.準(zhǔn)備標(biāo)準(zhǔn)倉單B.交易所配對C.交收貨款D.注銷倉單答案：ABCD解析：實物交割流程包括準(zhǔn)備標(biāo)準(zhǔn)倉單、交易所配對、交收貨款、注銷倉單等環(huán)節(jié)。59.套期保值的應(yīng)用場景包括（）。A.生產(chǎn)企業(yè)B.加工企業(yè)C.流通企業(yè)D.金融機構(gòu)答案：ABCD解析：生產(chǎn)、加工、流通企業(yè)以及金融機構(gòu)都可運用套期保值規(guī)避價格風(fēng)險。60.期貨套利的分析方法有（）。A.圖表分析法B.季節(jié)性分析法C.相同期間供求分析法D.技術(shù)分析法答案：ABC解析：期貨套利分析方法有圖表、季節(jié)性、相同期間供求分析法，技術(shù)分析法是用于分析價格走勢等，不是專門的套利分析方法。61.利率期貨合約的特點包括（）。A.利率期貨價格與市場利率呈反向變動關(guān)系B.利率期貨合約的交易對象是利率類金融工具C.利率期貨合約的交割方式有現(xiàn)金交割和實物交割D.利率期貨合約的報價方式較為特殊答案：ABCD解析：利率期貨價格與市場利率反向變動，交易對象是利率類金融工具，有現(xiàn)金和實物交割方式，報價方式特殊。62.外匯期貨市場的交易規(guī)則包括（）。A.保證金制度B.漲跌停板制度C.持倉限額制度D.大戶報告制度答案：ABCD解析：外匯期貨市場交易規(guī)則包含保證金、漲跌停板、持倉限額、大戶報告制度。63.股指期貨與股票的區(qū)別在于（）。A.交易方式不同B.交易對象不同C.交易規(guī)則不同D.風(fēng)險特征不同答案：ABCD解析：股指期貨與股票在交易方式、對象、規(guī)則、風(fēng)險特征上都有區(qū)別。64.期權(quán)合約的要素包括（）。A.期權(quán)的價格B.標(biāo)的資產(chǎn)C.行權(quán)價格D.行權(quán)方式答案：ABCD解析：期權(quán)合約要素有期權(quán)價格、標(biāo)的資產(chǎn)、行權(quán)價格、行權(quán)方式等。65.期貨市場監(jiān)管的原則包括（）。A.依法監(jiān)管原則B.保護(hù)投資者合法權(quán)益原則C.公開、公平、公正原則D.高效監(jiān)管原則答案：ABCD解析：期貨市場監(jiān)管遵循依法監(jiān)管、保護(hù)投資者合法權(quán)益、公開公平公正、高效監(jiān)管原則。66.期貨市場風(fēng)險控制的意義在于（）。A.保障市場的正常運行B.保護(hù)投資者的合法權(quán)益C.促進(jìn)期貨市場的健康發(fā)展D.維護(hù)金融市場的穩(wěn)定答案：ABCD解析：期貨市場風(fēng)險控制有利于保障市場正常運行、保護(hù)投資者權(quán)益、促進(jìn)市場健康發(fā)展、維護(hù)金融市場穩(wěn)定。67.下列關(guān)于期貨合約最小變動價位的說法，正確的有（）。A.最小變動價位是指在期貨交易所的公開競價過程中，對合約每計量單位報價的最小變動數(shù)值B.最小變動價位的設(shè)置影響市場的流動性C.最小變動價位過小，會增加交易成本D.最小變動價位過大，會減少交易量答案：ABCD解析：最小變動價位是報價最小變動數(shù)值，其設(shè)置影響市場流動性，過小增加交易成本，過大減少交易量。68.期貨交易的每日價格最大波動限制的作用包括（）。A.防止期貨價格的暴漲暴跌B.抑制過度投機現(xiàn)象C.保證期貨市場的穩(wěn)定運行D.提高市場的流動性答案：ABC解析：每日價格最大波動限制可防止價格暴漲暴跌、抑制過度投機、保證市場穩(wěn)定運行，對提高市場流動性作用不明顯。69.套期保值者在選擇期貨合約時，應(yīng)考慮的因素有