揭開特許金融分析師考試的試題答案試題及答案

揭開特許金融分析師考試的試題答案試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不屬于金融市場的參與者？

A.中央銀行

B.商業(yè)銀行

C.保險(xiǎn)公司

D.自然人

2.關(guān)于有效市場假說，以下哪項(xiàng)說法是正確的？

A.所有市場都是有效的

B.信息不對稱導(dǎo)致市場無效

C.市場價(jià)格反映了所有可用信息

D.投資者無法通過分析獲得超額收益

3.下列哪個(gè)指標(biāo)不屬于衡量股票市場流動(dòng)性的指標(biāo)？

A.換手率

B.平均價(jià)格波動(dòng)

C.交易量

D.平均交易時(shí)間

4.以下哪項(xiàng)不屬于金融衍生品的基本類型？

A.期權(quán)

B.遠(yuǎn)期

C.債券

D.互換

5.下列哪個(gè)指標(biāo)不屬于衡量公司財(cái)務(wù)狀況的指標(biāo)？

A.流動(dòng)比率

B.負(fù)債比率

C.每股收益

D.營業(yè)收入

6.以下哪項(xiàng)不是固定收益證券的特點(diǎn)？

A.定期支付利息

B.價(jià)格波動(dòng)較小

C.面值償還

D.投資風(fēng)險(xiǎn)較高

7.以下哪項(xiàng)不屬于投資組合管理的基本原則？

A.風(fēng)險(xiǎn)分散

B.資產(chǎn)配置

C.預(yù)測市場趨勢

D.價(jià)值投資

8.以下哪項(xiàng)不是影響債券價(jià)格的因素？

A.利率變化

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.市場流動(dòng)性

D.公司盈利能力

9.以下哪項(xiàng)不是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的方法？

A.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

B.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

C.風(fēng)險(xiǎn)接受

D.風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造

10.以下哪項(xiàng)不是金融分析師的職責(zé)？

A.分析市場趨勢

B.評估公司財(cái)務(wù)狀況

C.設(shè)計(jì)投資策略

D.負(fù)責(zé)公司日常運(yùn)營

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.金融市場的有效性是指市場能夠迅速、準(zhǔn)確地反映所有可用信息。（）

2.主動(dòng)投資策略是指通過選擇具有較好投資前景的資產(chǎn)來獲得超額收益。（）

3.股票市場的波動(dòng)性與公司的盈利能力成正比。（）

4.債券的信用評級越高，其價(jià)格波動(dòng)性越小。（）

5.投資組合的多元化可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（）

6.金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)通常低于其基礎(chǔ)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。（）

7.價(jià)值投資是指尋找價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值的股票進(jìn)行投資。（）

8.金融市場的有效性越高，投資者的投資回報(bào)率也越高。（）

9.金融分析師的主要目標(biāo)是預(yù)測股票價(jià)格的短期波動(dòng)。（）

10.風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目的是通過降低風(fēng)險(xiǎn)來提高投資回報(bào)率。（）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述金融市場的基本功能。

2.解釋有效市場假說的含義及其對投資者行為的影響。

3.描述投資組合管理的兩個(gè)基本原則，并簡要說明其重要性。

4.解釋金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的“風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移”策略，并舉例說明。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，如何運(yùn)用財(cái)務(wù)比率分析來評估公司的財(cái)務(wù)健康狀況，并討論可能存在的局限性。

2.分析金融危機(jī)對金融市場穩(wěn)定性的影響，探討金融監(jiān)管在預(yù)防金融危機(jī)中的作用。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪個(gè)市場不屬于資本市場？

A.股票市場

B.債券市場

C.期貨市場

D.外匯市場

2.以下哪個(gè)指標(biāo)不屬于衡量公司償債能力的指標(biāo)？

A.流動(dòng)比率

B.速動(dòng)比率

C.利息保障倍數(shù)

D.凈資產(chǎn)收益率

3.以下哪個(gè)不是金融衍生品的基本交易機(jī)制？

A.期權(quán)

B.遠(yuǎn)期

C.現(xiàn)貨

D.互換

4.以下哪個(gè)不是衡量股票市場投資價(jià)值的指標(biāo)？

A.市盈率

B.市凈率

C.每股收益

D.每股凈資產(chǎn)

5.以下哪個(gè)不是金融分析師常用的投資分析工具？

A.杜邦分析

B.投資組合分析

C.行業(yè)分析

D.技術(shù)分析

6.以下哪個(gè)不是影響債券利率的因素？

A.通貨膨脹率

B.債券期限

C.債券信用評級

D.市場流動(dòng)性

7.以下哪個(gè)不是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的方法？

A.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

B.風(fēng)險(xiǎn)分散

C.風(fēng)險(xiǎn)投資

D.風(fēng)險(xiǎn)接受

8.以下哪個(gè)不是金融分析師的職責(zé)？

A.收集和分析市場數(shù)據(jù)

B.評估公司財(cái)務(wù)狀況

C.設(shè)計(jì)投資策略

D.負(fù)責(zé)公司日常運(yùn)營

9.以下哪個(gè)不是衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)收益的指標(biāo)？

A.夏普比率

B.特雷諾比率

C.負(fù)債比率

D.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益

10.以下哪個(gè)不是金融監(jiān)管的目的？

A.保護(hù)投資者利益

B.維護(hù)市場公平

C.促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長

D.降低企業(yè)成本

試卷答案如下

一、多項(xiàng)選擇題答案及解析思路

1.D.自然人（金融市場參與者包括政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和自然人）

2.C.市場價(jià)格反映了所有可用信息（有效市場假說認(rèn)為市場已經(jīng)反映了所有可用信息）

3.B.平均價(jià)格波動(dòng)（流動(dòng)性指標(biāo)包括換手率、交易量和平均交易時(shí)間）

4.C.債券（金融衍生品包括期權(quán)、遠(yuǎn)期、期貨和互換）

5.D.營業(yè)收入（衡量公司財(cái)務(wù)狀況的指標(biāo)包括流動(dòng)比率、負(fù)債比率和每股收益）

6.D.投資風(fēng)險(xiǎn)較高（固定收益證券通常價(jià)格波動(dòng)較小，風(fēng)險(xiǎn)較低）

7.C.預(yù)測市場趨勢（投資組合管理原則包括風(fēng)險(xiǎn)分散和資產(chǎn)配置）

8.D.公司盈利能力（影響債券價(jià)格的因素包括利率變化、信用風(fēng)險(xiǎn)和市場流動(dòng)性）

9.D.風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造（金融風(fēng)險(xiǎn)管理方法包括風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)接受）

10.D.負(fù)責(zé)公司日常運(yùn)營（金融分析師職責(zé)包括分析市場、評估財(cái)務(wù)和設(shè)計(jì)策略）

二、判斷題答案及解析思路

1.×（金融市場的有效性是指市場能夠迅速、準(zhǔn)確地反映所有可用信息，但并非所有市場都是有效的）

2.√（主動(dòng)投資策略通過選擇具有較好投資前景的資產(chǎn)來獲得超額收益）

3.×（股票市場的波動(dòng)性與公司的盈利能力不一定成正比）

4.√（債券的信用評級越高，其價(jià)格波動(dòng)性越?。?/p>

5.√（投資組合的多元化可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)）

6.×（金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)通常高于其基礎(chǔ)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)）

7.√（價(jià)值投資是指尋找價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值的股票進(jìn)行投資）

8.×（金融市場的有效性越高，投資者的投資回報(bào)率不一定越高）

9.×（金融分析師的主要目標(biāo)是預(yù)測股票價(jià)格的長期趨勢）

10.√（風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目的是通過降低風(fēng)險(xiǎn)來提高投資回報(bào)率）

三、簡答題答案及解析思路

1.金融市場的基本功能包括資金融通、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理、財(cái)富管理和資源配置。

2.有效市場假說認(rèn)為市場已經(jīng)反映了所有可用信息，對投資者行為的影響包括降低投資研究和交易成本，增加市場效率。

3.投資組合管理的兩個(gè)基本原則是風(fēng)險(xiǎn)分散和資產(chǎn)配置。風(fēng)險(xiǎn)分散通過多樣化投資來降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)配置則是根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資目標(biāo)分配資產(chǎn)。

4.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略是指通過保險(xiǎn)、對沖或其他金融工具將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給第三方，例如通過購買期權(quán)來對沖股價(jià)下跌的風(fēng)險(xiǎn)。

四、論述題答案及解析思路

1.在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下