特許金融分析師考試相關(guān)題目及答案歸納

特許金融分析師考試相關(guān)題目及答案歸納姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不屬于CFA協(xié)會的道德準(zhǔn)則？

A.尊重客戶隱私

B.避免利益沖突

C.接受任何形式的賄賂

D.保持職業(yè)勝任能力

2.以下哪個(gè)不是CFA協(xié)會的三個(gè)主要目標(biāo)？

A.提高投資專業(yè)人員的職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

B.促進(jìn)投資教育

C.提高全球金融市場的效率

D.促進(jìn)金融市場的穩(wěn)定

3.以下哪個(gè)不是投資組合管理中的三大風(fēng)險(xiǎn)？

A.市場風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.操作風(fēng)險(xiǎn)

4.以下哪個(gè)不是有效市場假說的假設(shè)？

A.信息完全公開

B.投資者理性

C.資本市場是有效的

D.投資者具有相同的預(yù)期

5.以下哪個(gè)不是固定收益證券的類型？

A.國債

B.企業(yè)債券

C.可轉(zhuǎn)換債券

D.股票

6.以下哪個(gè)不是股票投資分析方法？

A.基本面分析

B.技術(shù)分析

C.隨機(jī)漫步理論

D.行為金融學(xué)

7.以下哪個(gè)不是衍生品的基本類型？

A.期權(quán)

B.遠(yuǎn)期

C.現(xiàn)貨

D.互換

8.以下哪個(gè)不是資產(chǎn)配置的主要步驟？

A.設(shè)定投資目標(biāo)

B.評估風(fēng)險(xiǎn)承受能力

C.選擇合適的投資策略

D.監(jiān)控投資組合表現(xiàn)

9.以下哪個(gè)不是財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的比率？

A.流動(dòng)比率

B.負(fù)債比率

C.凈資產(chǎn)收益率

D.營業(yè)收入增長率

10.以下哪個(gè)不是投資組合業(yè)績評估的指標(biāo)？

A.夏普比率

B.特雷諾比率

C.負(fù)面收益

D.投資回報(bào)率

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFA考試分為三個(gè)級別，每個(gè)級別的考試內(nèi)容都是獨(dú)立的。（）

2.投資組合的多樣化可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但不能降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（）

3.有效市場假說認(rèn)為，所有可用的信息都已經(jīng)被充分反映在股票價(jià)格中。（）

4.企業(yè)債券的風(fēng)險(xiǎn)通常高于國債，因?yàn)槠髽I(yè)債券的信用風(fēng)險(xiǎn)更高。（）

5.技術(shù)分析是基于歷史價(jià)格和成交量數(shù)據(jù)來預(yù)測未來價(jià)格走勢的方法。（）

6.可轉(zhuǎn)換債券的持有者可以選擇將債券轉(zhuǎn)換為公司的股票，但這一選擇是強(qiáng)制性的。（）

7.資產(chǎn)配置的目標(biāo)是在風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)之間找到最佳平衡點(diǎn)。（）

8.凈資產(chǎn)收益率（ROE）是衡量公司盈利能力的重要指標(biāo)，其數(shù)值越高越好。（）

9.在進(jìn)行投資組合業(yè)績評估時(shí)，夏普比率高于特雷諾比率通常意味著更高的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后回報(bào)。（）

10.通貨膨脹率是衡量貨幣購買力變化的指標(biāo)，它對固定收益證券的價(jià)格有負(fù)面影響。（）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述投資組合管理中風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，并列舉三種風(fēng)險(xiǎn)管理的方法。

2.解釋什么是Beta系數(shù)，并說明它是如何衡量個(gè)別股票與市場整體波動(dòng)性的關(guān)系的。

3.描述價(jià)值投資的基本原則，并舉例說明一位著名的價(jià)值投資者及其投資理念。

4.說明什么是流動(dòng)比率，以及它如何反映企業(yè)的短期償債能力。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在投資決策中，如何平衡風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)。請結(jié)合實(shí)際市場情況，分析不同投資者如何根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)來調(diào)整投資組合。

2.探討在全球化背景下，國際投資者在投資于外國股票時(shí)應(yīng)考慮的幾個(gè)主要因素，并分析這些因素如何影響投資決策和風(fēng)險(xiǎn)管理。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪個(gè)不是CFA協(xié)會的三個(gè)主要目標(biāo)？

A.提高投資專業(yè)人員的職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

B.促進(jìn)投資教育

C.提高全球金融市場的效率

D.促進(jìn)金融市場的透明度

2.在投資組合管理中，以下哪種策略旨在通過投資于多個(gè)資產(chǎn)類別來分散風(fēng)險(xiǎn)？

A.股票投資

B.債券投資

C.多元化投資

D.長期投資

3.以下哪種金融工具通常用于對沖匯率風(fēng)險(xiǎn)？

A.外匯期權(quán)

B.外匯遠(yuǎn)期合約

C.外匯掉期

D.外匯互換

4.以下哪個(gè)不是影響股票價(jià)格的基本面因素？

A.公司盈利

B.經(jīng)濟(jì)增長

C.股息政策

D.市場情緒

5.以下哪種投資策略旨在通過購買低價(jià)股票并持有以期價(jià)格上漲？

A.增長投資

B.價(jià)值投資

C.積極投資

D.消極投資

6.以下哪個(gè)不是衍生品的基本特征？

A.交易雙方的權(quán)利和義務(wù)

B.標(biāo)的資產(chǎn)

C.價(jià)格波動(dòng)性

D.交易場所

7.以下哪種投資組合評估方法考慮了投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)？

A.投資組合權(quán)重

B.投資組合規(guī)模

C.投資組合標(biāo)準(zhǔn)差

D.投資組合夏普比率

8.以下哪個(gè)不是財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的流動(dòng)比率？

A.流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債

B.總資產(chǎn)除以總負(fù)債

C.凈資產(chǎn)除以股東權(quán)益

D.營業(yè)收入除以總資產(chǎn)

9.以下哪種投資組合業(yè)績評估指標(biāo)反映了投資組合的總體風(fēng)險(xiǎn)？

A.夏普比率

B.特雷諾比率

C.詹森指數(shù)

D.馬科維茨效率前沿

10.以下哪個(gè)不是國際投資者在投資外國股票時(shí)應(yīng)考慮的因素？

A.法律和政治風(fēng)險(xiǎn)

B.貨幣風(fēng)險(xiǎn)

C.市場風(fēng)險(xiǎn)

D.投資者的個(gè)人喜好

試卷答案如下：

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.C

2.D

3.D

4.C

5.D

6.C

7.C

8.D

9.A

10.D

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.×

2.√

3.√

4.√

5.√

6.×

7.√

8.√

9.×

10.√

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.風(fēng)險(xiǎn)管理在投資組合管理中的重要性體現(xiàn)在降低潛在損失、保護(hù)資本、實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)等方面。風(fēng)險(xiǎn)管理方法包括：設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資目標(biāo)、進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估、制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略、監(jiān)控和調(diào)整投資組合等。

2.Beta系數(shù)是衡量個(gè)別股票相對于市場整體波動(dòng)性的指標(biāo)。它通過計(jì)算股票收益率與市場收益率之間的相關(guān)性來確定。Beta系數(shù)越高，股票的波動(dòng)性越大，風(fēng)險(xiǎn)也越高。

3.價(jià)值投資的基本原則包括尋找被市場低估的股票、關(guān)注公司基本面、長期持有等。沃倫·巴菲特是一位著名的價(jià)值投資者，他倡導(dǎo)通過深入研究公司的內(nèi)在價(jià)值來進(jìn)行投資，并長期持有優(yōu)質(zhì)股票。

4.流動(dòng)比率是衡量企業(yè)短期償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)，計(jì)算公式為流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債。它反映了企業(yè)在沒有變現(xiàn)長期資產(chǎn)的情況下，能否滿足短期債務(wù)的要求。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.在投資決策中，平衡風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)需要考慮投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資目標(biāo)、市場條件等因素。投資者應(yīng)根據(jù)自身情況選擇合適的投資組合，例如通過分散投資、選擇低Beta系數(shù)的股票、使用衍生品對沖風(fēng)險(xiǎn)等策略來降低風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)追求合理的回報(bào)。

2.國