2025年特許金融分析師考試評(píng)估機(jī)制試題及答案

2025年特許金融分析師考試評(píng)估機(jī)制試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.下列哪項(xiàng)不屬于CFA協(xié)會(huì)的三大核心能力？

A.倫理和職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

B.財(cái)務(wù)分析

C.投資組合管理

D.投資策略制定

2.以下哪項(xiàng)是投資組合管理中的有效市場(chǎng)假說(shuō)？

A.半強(qiáng)有效市場(chǎng)

B.弱有效市場(chǎng)

C.半強(qiáng)有效市場(chǎng)

D.強(qiáng)有效市場(chǎng)

3.以下哪項(xiàng)不是CFA考試中常用的金融工具？

A.股票

B.債券

C.期權(quán)

D.貨幣

4.下列哪項(xiàng)不是CFA考試中涉及的會(huì)計(jì)原則？

A.權(quán)責(zé)發(fā)生制

B.歷史成本

C.實(shí)際成本

D.公允價(jià)值

5.以下哪項(xiàng)不是CFA考試中涉及的財(cái)務(wù)比率？

A.流動(dòng)比率

B.負(fù)債比率

C.股東權(quán)益比率

D.現(xiàn)金流量比率

6.下列哪項(xiàng)不是CFA考試中涉及的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)？

A.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）

B.通貨膨脹率

C.失業(yè)率

D.利率

7.以下哪項(xiàng)不是CFA考試中涉及的金融衍生品？

A.期貨

B.期權(quán)

C.遠(yuǎn)期

D.外匯

8.下列哪項(xiàng)不是CFA考試中涉及的投資策略？

A.股票投資

B.債券投資

C.投資組合投資

D.現(xiàn)金管理

9.以下哪項(xiàng)不是CFA考試中涉及的倫理和職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)？

A.客戶利益優(yōu)先

B.保密

C.獨(dú)立性

D.財(cái)務(wù)披露

10.下列哪項(xiàng)不是CFA考試中涉及的財(cái)務(wù)報(bào)表分析？

A.資產(chǎn)負(fù)債表

B.利潤(rùn)表

C.現(xiàn)金流量表

D.投資收益表

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFA協(xié)會(huì)要求所有考生在考試前必須完成至少四年的相關(guān)工作經(jīng)驗(yàn)。（）

2.有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為，股票價(jià)格總是反映了所有可獲得的信息。（）

3.財(cái)務(wù)分析中，比率分析是衡量公司財(cái)務(wù)健康狀況的主要工具。（）

4.在投資組合管理中，分散化可以降低整個(gè)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。（）

5.會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的歷史成本原則意味著資產(chǎn)應(yīng)按其購(gòu)買成本記錄。（）

6.流動(dòng)比率低于1通常表明公司短期償債能力較弱。（）

7.通貨膨脹率上升通常會(huì)導(dǎo)致債券價(jià)格下跌。（）

8.期權(quán)是一種衍生品，其價(jià)值完全取決于標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)。（）

9.投資組合管理中的投資策略應(yīng)該根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)來(lái)制定。（）

10.CFA考試中的倫理和職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)要求分析師在任何情況下都要保持誠(chéng)信和公正。（）

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述CFA考試中財(cái)務(wù)報(bào)表分析的三個(gè)主要步驟。

2.解釋有效市場(chǎng)假說(shuō)的三個(gè)層次，并說(shuō)明每個(gè)層次對(duì)投資決策的影響。

3.描述CFA考試中常用的兩種投資組合評(píng)估方法，并比較它們的優(yōu)缺點(diǎn)。

4.說(shuō)明CFA考試中倫理和職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的重要性，并給出至少兩個(gè)具體的倫理問(wèn)題實(shí)例。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，如何運(yùn)用CFA知識(shí)進(jìn)行有效的投資組合管理，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)和不確定性。

2.分析CFA考試對(duì)于金融分析師職業(yè)發(fā)展的重要性，并探討CFA持證人如何在金融市場(chǎng)中發(fā)揮更大的作用。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪個(gè)術(shù)語(yǔ)用于描述一個(gè)投資組合中不同資產(chǎn)之間的相關(guān)性？

A.投資組合權(quán)重

B.投資組合分散度

C.投資組合相關(guān)性

D.投資組合風(fēng)險(xiǎn)

2.在資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）中，β系數(shù)代表的是：

A.投資組合的預(yù)期收益率

B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

C.投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

3.以下哪個(gè)比率用于衡量公司的財(cái)務(wù)杠桿？

A.流動(dòng)比率

B.負(fù)債比率

C.股東權(quán)益比率

D.現(xiàn)金流量比率

4.以下哪種金融工具通常被視為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)？

A.股票

B.債券

C.期權(quán)

D.外匯

5.以下哪個(gè)指標(biāo)用于衡量公司的盈利能力？

A.毛利率

B.凈利率

C.資產(chǎn)回報(bào)率

D.股東權(quán)益回報(bào)率

6.以下哪個(gè)概念與投資組合管理中的“馬科維茨投資組合理論”相關(guān)？

A.有效前沿

B.投資組合權(quán)重

C.投資組合相關(guān)性

D.投資組合風(fēng)險(xiǎn)

7.以下哪個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)通常與通貨膨脹率相關(guān)？

A.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）

B.失業(yè)率

C.利率

D.工資增長(zhǎng)率

8.以下哪種金融衍生品允許投資者在支付一定費(fèi)用后鎖定未來(lái)的價(jià)格？

A.期貨

B.期權(quán)

C.遠(yuǎn)期

D.現(xiàn)貨

9.以下哪個(gè)原則在CFA考試中被強(qiáng)調(diào)，要求分析師在處理客戶信息時(shí)保持嚴(yán)格保密？

A.客戶利益優(yōu)先

B.獨(dú)立性

C.保密

D.公平交易

10.以下哪個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表反映了公司在一定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金流入和流出？

A.資產(chǎn)負(fù)債表

B.利潤(rùn)表

C.現(xiàn)金流量表

D.投資收益表

試卷答案如下：

一、多項(xiàng)選擇題

1.D.投資策略制定

2.D.強(qiáng)有效市場(chǎng)

3.D.貨幣

4.C.實(shí)際成本

5.D.現(xiàn)金流量比率

6.D.利率

7.D.外匯

8.D.現(xiàn)金管理

9.D.財(cái)務(wù)披露

10.A.客戶利益優(yōu)先

二、判斷題

1.×

2.√

3.√

4.√

5.√

6.√

7.√

8.×

9.√

10.√

三、簡(jiǎn)答題

1.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的三個(gè)主要步驟：收集數(shù)據(jù)、分析數(shù)據(jù)和解釋結(jié)果。

2.有效市場(chǎng)假說(shuō)的三個(gè)層次：弱有效市場(chǎng)、半強(qiáng)有效市場(chǎng)和強(qiáng)有效市場(chǎng)。層次越高，信息對(duì)股價(jià)的影響越大。

3.兩種投資組合評(píng)估方法：收益分析和風(fēng)險(xiǎn)分析。收益分析側(cè)重于投資組合的預(yù)期收益，風(fēng)險(xiǎn)分析側(cè)重于評(píng)估投資組合的風(fēng)險(xiǎn)水平。

4.倫理和職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的重要性：確保分析師的行為符合道德標(biāo)準(zhǔn)，維護(hù)投資者利益，增強(qiáng)市場(chǎng)信任。實(shí)例：避免利益沖突，保持獨(dú)立性。

四、論述題

1.在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，運(yùn)用CFA知識(shí)進(jìn)行有效的