2025年特許金融分析師考試重要知識(shí)點(diǎn)梳理試題及答案

2025年特許金融分析師考試重要知識(shí)點(diǎn)梳理試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.下列哪項(xiàng)不屬于投資組合管理的基本原則？

A.風(fēng)險(xiǎn)分散

B.財(cái)務(wù)杠桿

C.目標(biāo)一致性

D.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

2.以下哪項(xiàng)不是宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)？

A.失業(yè)率

B.消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）

C.股票市場(chǎng)指數(shù)

D.匯率

3.以下哪項(xiàng)不是固定收益證券？

A.政府債券

B.股票

C.抵押貸款支持證券（MBS）

D.優(yōu)先股

4.下列哪項(xiàng)不是衍生品市場(chǎng)的主要參與者？

A.機(jī)構(gòu)投資者

B.中央銀行

C.股票經(jīng)紀(jì)商

D.保險(xiǎn)公司

5.下列哪項(xiàng)不屬于金融風(fēng)險(xiǎn)管理的方法？

A.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

B.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

C.風(fēng)險(xiǎn)接受

D.風(fēng)險(xiǎn)增加

6.以下哪項(xiàng)不是資產(chǎn)定價(jià)模型？

A.股利貼現(xiàn)模型（DDM）

B.凈現(xiàn)值法（NPV）

C.資產(chǎn)定價(jià)模型（APT）

D.股票市場(chǎng)線（SML）

7.以下哪項(xiàng)不是資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的假設(shè)？

A.投資者都是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者

B.市場(chǎng)是有效的

C.存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

D.所有投資者都具有相同的預(yù)期

8.以下哪項(xiàng)不是債券的基本要素？

A.面值

B.發(fā)行價(jià)格

C.到期時(shí)間

D.利率

9.以下哪項(xiàng)不是投資銀行的主要業(yè)務(wù)？

A.融資

B.證券承銷(xiāo)

C.交易

D.財(cái)務(wù)咨詢

10.以下哪項(xiàng)不是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本工具？

A.比率分析

B.比較分析

C.息稅前利潤(rùn)（EBIT）

D.凈資產(chǎn)收益率（ROE）

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為，所有已知信息都已經(jīng)反映在股票價(jià)格中，因此無(wú)法通過(guò)技術(shù)分析或基本面分析獲得超額收益。（）

2.股票的市盈率（P/E）越高，表明該股票的估值越高，投資價(jià)值也越高。（）

3.通貨膨脹率上升通常會(huì)導(dǎo)致債券價(jià)格下降。（）

4.在固定收益投資中，信用風(fēng)險(xiǎn)是指發(fā)行人無(wú)法按時(shí)支付利息或本金的風(fēng)險(xiǎn)。（）

5.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)持有者因期權(quán)剩余時(shí)間而具有的價(jià)值。（）

6.股票的股息收益率越高，其價(jià)格通常也會(huì)越高。（）

7.投資組合的夏普比率越高，說(shuō)明該組合的單位風(fēng)險(xiǎn)收益越高。（）

8.證券交易稅通常對(duì)證券買(mǎi)賣(mài)雙方都有征收，因此不會(huì)影響交易決策。（）

9.財(cái)務(wù)報(bào)表中的現(xiàn)金流量表反映了企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的情況。（）

10.價(jià)值投資策略的核心是尋找被市場(chǎng)低估的股票，長(zhǎng)期持有以獲得資本增值。（）

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的三個(gè)假設(shè)條件。

2.解釋什么是流動(dòng)比率，并說(shuō)明其在財(cái)務(wù)分析中的作用。

3.簡(jiǎn)述衍生品市場(chǎng)的兩種主要類(lèi)型及其基本特征。

4.描述投資組合管理中的“資產(chǎn)配置”概念，并說(shuō)明其重要性。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，量化投資策略在資產(chǎn)管理中的應(yīng)用及其潛在風(fēng)險(xiǎn)。

2.分析金融危機(jī)對(duì)金融市場(chǎng)的影響，并討論金融分析師在危機(jī)應(yīng)對(duì)中的角色和責(zé)任。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪個(gè)比率用于衡量公司財(cái)務(wù)杠桿的使用程度？

A.流動(dòng)比率

B.資產(chǎn)負(fù)債率

C.息稅前利潤(rùn)率

D.凈資產(chǎn)收益率

2.下列哪個(gè)術(shù)語(yǔ)指的是投資者購(gòu)買(mǎi)股票時(shí)支付的價(jià)格與預(yù)期未來(lái)收益的比率？

A.投資回報(bào)率

B.收益率

C.投資比率

D.收益成本比

3.以下哪個(gè)指數(shù)通常用于衡量股票市場(chǎng)的整體表現(xiàn)？

A.消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）

B.工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)

C.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)

D.失業(yè)率

4.以下哪個(gè)產(chǎn)品通常被認(rèn)為是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資？

A.國(guó)庫(kù)券

B.股票

C.房地產(chǎn)

D.債券

5.以下哪個(gè)術(shù)語(yǔ)描述了公司從外部融資以擴(kuò)大其業(yè)務(wù)規(guī)模？

A.內(nèi)部融資

B.外部融資

C.股東權(quán)益

D.債務(wù)融資

6.以下哪個(gè)比率用于衡量公司盈利能力？

A.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率

B.資產(chǎn)回報(bào)率

C.股東權(quán)益回報(bào)率

D.凈資產(chǎn)收益率

7.以下哪個(gè)工具用于衡量投資組合的風(fēng)險(xiǎn)？

A.夏普比率

B.雷特曼比率

C.財(cái)務(wù)杠桿比率

D.流動(dòng)比率

8.以下哪個(gè)模型用于評(píng)估股票的內(nèi)在價(jià)值？

A.凈現(xiàn)值法（NPV）

B.股利貼現(xiàn)模型（DDM）

C.資產(chǎn)定價(jià)模型（APT）

D.股票市場(chǎng)線（SML）

9.以下哪個(gè)術(shù)語(yǔ)描述了投資者為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)而采取的一種策略？

A.風(fēng)險(xiǎn)分散

B.風(fēng)險(xiǎn)接受

C.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

D.風(fēng)險(xiǎn)增加

10.以下哪個(gè)報(bào)告反映了公司在一定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金流入和流出情況？

A.利潤(rùn)表

B.資產(chǎn)負(fù)債表

C.現(xiàn)金流量表

D.管理層討論與分析報(bào)告

試卷答案如下

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.B.財(cái)務(wù)杠桿

2.C.股票市場(chǎng)指數(shù)

3.B.股票

4.C.股票經(jīng)紀(jì)商

5.D.風(fēng)險(xiǎn)增加

6.B.凈現(xiàn)值法（NPV）

7.D.所有投資者都具有相同的預(yù)期

8.B.發(fā)行價(jià)格

9.D.財(cái)務(wù)咨詢

10.D.凈資產(chǎn)收益率（ROE）

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.×

2.×

3.√

4.√

5.√

6.×

7.√

8.×

9.√

10.√

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的三個(gè)假設(shè)條件：投資者是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者、市場(chǎng)是有效的、存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率。

2.流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，用于衡量公司短期償債能力。

3.衍生品市場(chǎng)分為遠(yuǎn)期市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)和期權(quán)市場(chǎng)，它們的基本特征包括標(biāo)準(zhǔn)化合約、杠桿效應(yīng)、高流動(dòng)性等。

4.資產(chǎn)配置是指根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資目標(biāo)，將資產(chǎn)分配到不同類(lèi)別的投資中，以實(shí)現(xiàn)投資組合的多樣化，降低風(fēng)險(xiǎn)，提高收益。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.量化投資策略在資產(chǎn)管理中