基礎(chǔ)夯實(shí)的特許金融分析師考試試題及答案

基礎(chǔ)夯實(shí)的特許金融分析師考試試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪些屬于金融市場的參與者？

A.中央銀行

B.保險(xiǎn)公司

C.個(gè)人投資者

D.政府機(jī)構(gòu)

E.銀行

2.以下關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的描述，正確的是？

A.CAPM可以用來估計(jì)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

B.CAPM假設(shè)市場是有效的。

C.CAPM的公式為E(Ri)=Rf+βi(Rm-Rf)。

D.Rf代表無風(fēng)險(xiǎn)利率。

E.βi代表資產(chǎn)的貝塔系數(shù)。

3.以下關(guān)于固定收益證券的描述，正確的是？

A.固定收益證券通常具有較高的信用風(fēng)險(xiǎn)。

B.固定收益證券的收益是固定的。

C.固定收益證券的期限通常較短。

D.固定收益證券的價(jià)格波動(dòng)較小。

E.固定收益證券的收益通常與市場利率相關(guān)。

4.以下關(guān)于債券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的描述，正確的是？

A.債券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)債券進(jìn)行評(píng)級(jí)。

B.債券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的主要目的是評(píng)估債券的風(fēng)險(xiǎn)。

C.債券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)通常將債券分為投資級(jí)和投機(jī)級(jí)。

D.債券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)結(jié)果對(duì)債券價(jià)格有重要影響。

E.債券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)結(jié)果對(duì)所有投資者都有指導(dǎo)意義。

5.以下關(guān)于股票市盈率（P/E）的描述，正確的是？

A.P/E是衡量股票價(jià)格相對(duì)于每股收益的一個(gè)指標(biāo)。

B.P/E越高，表示股票越貴。

C.P/E越低，表示股票越便宜。

D.P/E可以用來比較不同公司的股票。

E.P/E不能用來評(píng)估股票的內(nèi)在價(jià)值。

6.以下關(guān)于衍生品市場的描述，正確的是？

A.衍生品市場是一種金融工具交易市場。

B.衍生品市場的交易對(duì)象包括期貨、期權(quán)、掉期等。

C.衍生品市場的主要功能是風(fēng)險(xiǎn)管理。

D.衍生品市場可以用來投機(jī)。

E.衍生品市場的交易通常需要較高的專業(yè)知識(shí)。

7.以下關(guān)于投資組合管理的描述，正確的是？

A.投資組合管理是指根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資目標(biāo)，構(gòu)建和調(diào)整投資組合的過程。

B.投資組合管理的主要目的是最大化投資回報(bào)。

C.投資組合管理需要考慮投資組合的多元化。

D.投資組合管理需要定期進(jìn)行業(yè)績?cè)u(píng)估。

E.投資組合管理的主要目標(biāo)是降低風(fēng)險(xiǎn)。

8.以下關(guān)于資產(chǎn)定價(jià)模型的描述，正確的是？

A.資產(chǎn)定價(jià)模型是用來評(píng)估資產(chǎn)內(nèi)在價(jià)值的模型。

B.資產(chǎn)定價(jià)模型可以幫助投資者做出投資決策。

C.資產(chǎn)定價(jià)模型通常需要考慮市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等因素。

D.資產(chǎn)定價(jià)模型可以用來比較不同資產(chǎn)的預(yù)期收益。

E.資產(chǎn)定價(jià)模型的主要目的是降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

9.以下關(guān)于金融風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的描述，正確的是？

A.金融風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)是指用于識(shí)別、評(píng)估和控制金融風(fēng)險(xiǎn)的工具和方法。

B.金融風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)可以用來降低金融風(fēng)險(xiǎn)。

C.金融風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)包括市場風(fēng)險(xiǎn)管理、信用風(fēng)險(xiǎn)管理、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理等。

D.金融風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)可以幫助金融機(jī)構(gòu)提高盈利能力。

E.金融風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)可以用來預(yù)測市場趨勢。

10.以下關(guān)于金融監(jiān)管的描述，正確的是？

A.金融監(jiān)管是指對(duì)金融市場和金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督和管理的活動(dòng)。

B.金融監(jiān)管的目的是保護(hù)投資者利益、維護(hù)市場穩(wěn)定和促進(jìn)金融發(fā)展。

C.金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)制定和執(zhí)行金融法規(guī)。

D.金融監(jiān)管可以降低金融風(fēng)險(xiǎn)。

E.金融監(jiān)管可以促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)提高服務(wù)質(zhì)量。

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.金融市場的有效性假說認(rèn)為，市場價(jià)格總是反映了所有可用信息。（）

2.股票的市凈率（P/B）是衡量股票價(jià)格相對(duì)于每股凈資產(chǎn)的一個(gè)指標(biāo)。（）

3.債券的信用評(píng)級(jí)越高，其收益率通常越高。（）

4.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)在到期前的時(shí)間剩余價(jià)值。（）

5.投資組合的多元化可以完全消除非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（）

6.有效市場假說認(rèn)為，股票價(jià)格無法被預(yù)測，投資者無法通過分析獲得超額收益。（）

7.金融衍生品的價(jià)值完全取決于其基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)值。（）

8.金融風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目標(biāo)是確保金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)安全。（）

9.金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)會(huì)定期對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行審計(jì)，以確保其遵守相關(guān)法規(guī)。（）

10.通貨膨脹率是衡量貨幣購買力變化的一個(gè)指標(biāo)，通常用百分比表示。（）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的基本原理及其在投資決策中的應(yīng)用。

2.解釋什么是債券信用評(píng)級(jí)，并說明其對(duì)債券投資者的重要性。

3.描述投資組合管理的三個(gè)主要目標(biāo)，并簡要說明如何實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)。

4.闡述金融風(fēng)險(xiǎn)管理中，市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的主要特征及其管理方法。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當(dāng)前全球金融市場環(huán)境下，量化投資策略的興起及其對(duì)傳統(tǒng)投資策略的挑戰(zhàn)。

2.討論金融科技（FinTech）對(duì)金融行業(yè)的影響，以及它如何改變金融服務(wù)的提供方式和消費(fèi)者行為。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪個(gè)不是金融市場的參與者？

A.中央銀行

B.企業(yè)

C.政府機(jī)構(gòu)

D.外星人

2.以下關(guān)于CAPM的公式，正確的是？

A.E(Ri)=Rf+βi(Rm-Rf)

B.E(Ri)=Rf-βi(Rm-Rf)

C.E(Ri)=Rf+βi(Rf-Rm)

D.E(Ri)=Rf+βi(Rm+Rf)

3.以下哪種債券的收益率通常最低？

A.國庫券

B.企業(yè)債券

C.地方政府債券

D.投資級(jí)債券

4.以下關(guān)于股票市盈率的描述，正確的是？

A.市盈率越高，股票越便宜。

B.市盈率越低，股票越貴。

C.市盈率是衡量股票價(jià)格相對(duì)于每股收益的一個(gè)指標(biāo)。

D.市盈率與股票的內(nèi)在價(jià)值無關(guān)。

5.以下哪種衍生品通常用于對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)？

A.期貨

B.期權(quán)

C.掉期

D.以上都是

6.投資組合管理的三個(gè)主要目標(biāo)是什么？

A.最大化投資回報(bào)、最小化風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)

B.最大化投資回報(bào)、最小化風(fēng)險(xiǎn)、提高流動(dòng)性

C.最大化投資回報(bào)、最小化風(fēng)險(xiǎn)、降低成本

D.最大化投資回報(bào)、最小化風(fēng)險(xiǎn)、提高知名度

7.以下關(guān)于資產(chǎn)定價(jià)模型的描述，正確的是？

A.資產(chǎn)定價(jià)模型是用來估計(jì)資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值。

B.資產(chǎn)定價(jià)模型可以用來比較不同資產(chǎn)的預(yù)期收益。

C.資產(chǎn)定價(jià)模型通常需要考慮市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等因素。

D.以上都是

8.以下關(guān)于金融風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的描述，正確的是？

A.金融風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)包括市場風(fēng)險(xiǎn)管理、信用風(fēng)險(xiǎn)管理、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理等。

B.金融風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)可以用來降低金融風(fēng)險(xiǎn)。

C.金融風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)可以幫助金融機(jī)構(gòu)提高盈利能力。

D.以上都是

9.以下關(guān)于金融監(jiān)管的描述，正確的是？

A.金融監(jiān)管是指對(duì)金融市場和金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督和管理的活動(dòng)。

B.金融監(jiān)管的目的是保護(hù)投資者利益、維護(hù)市場穩(wěn)定和促進(jìn)金融發(fā)展。

C.金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)制定和執(zhí)行金融法規(guī)。

D.以上都是

10.以下哪個(gè)不是衡量通貨膨脹率的指標(biāo)？

A.消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）

B.生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)（PPI）

C.股票價(jià)格指數(shù)

D.失業(yè)率

試卷答案如下：

一、多項(xiàng)選擇題

1.ABCDE

解析思路：金融市場的參與者包括中央銀行、保險(xiǎn)公司、個(gè)人投資者、政府機(jī)構(gòu)和銀行，這些都是金融市場上交易的主體。

2.ACDE

解析思路：CAPM假設(shè)市場是有效的，可以用來估計(jì)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，公式為E(Ri)=Rf+βi(Rm-Rf)，其中Rf代表無風(fēng)險(xiǎn)利率，βi代表資產(chǎn)的貝塔系數(shù)。

3.BDE

解析思路：固定收益證券的收益是固定的，價(jià)格波動(dòng)較小，且通常與市場利率相關(guān)。

4.ABCD

解析思路：債券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)債券進(jìn)行評(píng)級(jí)，評(píng)估債券的風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)級(jí)結(jié)果對(duì)債券價(jià)格有重要影響，且分為投資級(jí)和投機(jī)級(jí)。

5.ABCDE

解析思路：股票市盈率（P/E）是衡量股票價(jià)格相對(duì)于每股收益的一個(gè)指標(biāo)，可以用來比較不同公司的股票，但不能用來評(píng)估股票的內(nèi)在價(jià)值。

6.ABCDE

解析思路：衍生品市場是一種金融工具交易市場，交易對(duì)象包括期貨、期權(quán)、掉期等，主要功能是風(fēng)險(xiǎn)管理，可以用來投機(jī)，但需要較高的專業(yè)知識(shí)。

7.ABCDE

解析思路：投資組合管理是指根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資目標(biāo)，構(gòu)建和調(diào)整投資組合的過程，需要考慮投資組合的多元化，并定期進(jìn)行業(yè)績?cè)u(píng)估。

8.ABCDE

解析思路：資產(chǎn)定價(jià)模型是用來評(píng)估資產(chǎn)內(nèi)在價(jià)值的模型，可以幫助投資者做出投資決策，需要考慮市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等因素，可以用來比較不同資產(chǎn)的預(yù)期收益。

9.ABCDE

解析思路：金融風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)是指用于識(shí)別、評(píng)估和控制金融風(fēng)險(xiǎn)的工具和方法，可以用來降低金融風(fēng)險(xiǎn)，幫助金融機(jī)構(gòu)提高盈利能力，并預(yù)測市場趨勢。

10.ABCDE

解析思路