把握住特許金融分析師考試載體試題及答案

把握住特許金融分析師考試載體試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不屬于CFA協(xié)會(huì)道德準(zhǔn)則中的三大原則？

A.利益沖突

B.知識(shí)與專業(yè)能力

C.誠(chéng)信

D.公正

2.以下哪項(xiàng)不屬于CFA一級(jí)考試中的三大科目？

A.道德與專業(yè)行為

B.財(cái)務(wù)報(bào)表分析

C.投資組合管理

D.經(jīng)濟(jì)

3.以下哪項(xiàng)不是金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素？

A.交易者

B.金融工具

C.交易規(guī)則

D.政府政策

4.以下哪項(xiàng)不是資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的三個(gè)基本要素？

A.期望收益率

B.資本市場(chǎng)線

C.風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率

5.以下哪項(xiàng)不是金融衍生品的基本特征？

A.標(biāo)的資產(chǎn)

B.結(jié)算方式

C.價(jià)格波動(dòng)

D.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

6.以下哪項(xiàng)不是債券投資的基本原則？

A.信用風(fēng)險(xiǎn)

B.利率風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性

D.收益率

7.以下哪項(xiàng)不是股票投資的基本原則？

A.價(jià)值投資

B.技術(shù)分析

C.成長(zhǎng)投資

D.風(fēng)險(xiǎn)控制

8.以下哪項(xiàng)不是固定收益證券的分類？

A.債券

B.優(yōu)先股

C.股票

D.票據(jù)

9.以下哪項(xiàng)不是投資組合管理的目標(biāo)？

A.最大化收益

B.最小化風(fēng)險(xiǎn)

C.平衡收益與風(fēng)險(xiǎn)

D.滿足投資者需求

10.以下哪項(xiàng)不是金融市場(chǎng)的功能？

A.資金籌集

B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

C.風(fēng)險(xiǎn)分散

D.監(jiān)管調(diào)控

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFA一級(jí)考試的通過(guò)率通常高于二級(jí)和三級(jí)考試。（）

2.在投資組合中，資產(chǎn)類別之間的相關(guān)性越高，風(fēng)險(xiǎn)分散的效果越好。（）

3.價(jià)值投資的核心是尋找市場(chǎng)定價(jià)低于其內(nèi)在價(jià)值的股票。（）

4.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與通貨膨脹通常呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系。（）

5.股票市場(chǎng)的波動(dòng)性可以通過(guò)波動(dòng)率指數(shù)（VIX）來(lái)衡量。（）

6.在固定收益投資中，信用評(píng)級(jí)越高的債券通常具有更高的利率。（）

7.投資者可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)指數(shù)基金來(lái)實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)平均的收益水平。（）

8.金融市場(chǎng)的有效性假說(shuō)認(rèn)為，市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)反映了所有可獲得的信息。（）

9.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益（如夏普比率）可以用來(lái)比較不同投資組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益。（）

10.道德風(fēng)險(xiǎn)是指借款人或債務(wù)人故意提高風(fēng)險(xiǎn)水平以從債權(quán)人那里獲得更高回報(bào)的現(xiàn)象。（）

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述CFA考試中“道德與專業(yè)行為”科目的主要考核內(nèi)容。

2.解釋什么是資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM），并說(shuō)明其在投資決策中的作用。

3.簡(jiǎn)述投資組合管理中“資產(chǎn)配置”的概念及其重要性。

4.描述債券信用評(píng)級(jí)的基本原則和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)如何評(píng)估債券發(fā)行人的信用風(fēng)險(xiǎn)。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，投資者應(yīng)如何平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，構(gòu)建多元化的投資組合。

2.結(jié)合實(shí)際案例，分析金融衍生品在風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用及其可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.CFA一級(jí)考試的總時(shí)長(zhǎng)是？

A.4小時(shí)

B.6小時(shí)

C.8小時(shí)

D.12小時(shí)

2.以下哪個(gè)指數(shù)被廣泛用于衡量全球股市的表現(xiàn)？

A.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)

B.道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)

C.MSCI世界指數(shù)

D.歐洲斯托克50指數(shù)

3.以下哪個(gè)比率通常用于評(píng)估公司的財(cái)務(wù)健康狀況？

A.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率

B.流動(dòng)比率

C.凈資產(chǎn)收益率

D.負(fù)債比率

4.以下哪種類型的投資通常與高波動(dòng)性和高風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)？

A.政府債券

B.投資級(jí)債券

C.高收益?zhèn)?/p>

D.短期存款

5.以下哪種投資策略旨在通過(guò)分散投資來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)？

A.價(jià)值投資

B.成長(zhǎng)投資

C.分散投資

D.技術(shù)分析

6.以下哪個(gè)概念描述了市場(chǎng)預(yù)期未來(lái)利率的變動(dòng)？

A.實(shí)際利率

B.名義利率

C.預(yù)期利率

D.利率風(fēng)險(xiǎn)

7.以下哪種金融衍生品是一種基于股票價(jià)格變動(dòng)的合約？

A.期貨合約

B.期權(quán)合約

C.利率互換

D.外匯遠(yuǎn)期合約

8.以下哪個(gè)指標(biāo)用于衡量債券的利率風(fēng)險(xiǎn)？

A.久期

B.收益率

C.信用評(píng)級(jí)

D.流動(dòng)性

9.以下哪種投資策略強(qiáng)調(diào)長(zhǎng)期持有并忽略市場(chǎng)波動(dòng)？

A.指數(shù)投資

B.價(jià)值投資

C.成長(zhǎng)投資

D.技術(shù)分析

10.以下哪個(gè)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)制定CFA考試的道德準(zhǔn)則？

A.國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織（IOSCO）

B.世界銀行

C.CFA協(xié)會(huì)

D.國(guó)際金融協(xié)會(huì)

試卷答案如下：

一、多項(xiàng)選擇題

1.D

2.A

3.D

4.B

5.D

6.D

7.B

8.C

9.B

10.D

二、判斷題

1.×

2.×

3.√

4.√

5.√

6.×

7.√

8.√

9.√

10.√

三、簡(jiǎn)答題

1.CFA一級(jí)考試的“道德與專業(yè)行為”科目主要考核考生對(duì)職業(yè)道德和職業(yè)行為準(zhǔn)則的理解，包括誠(chéng)信、客觀性、專業(yè)勝任能力、保密性、公平交易、利益沖突、職業(yè)責(zé)任和持續(xù)職業(yè)發(fā)展等方面。

2.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）是一個(gè)用于計(jì)算預(yù)期收益率的模型，它認(rèn)為一個(gè)資產(chǎn)的預(yù)期收益率等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率加上該資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)（即市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)）。CAPM在投資決策中的作用是幫助投資者確定資產(chǎn)的合理預(yù)期收益率，并據(jù)此評(píng)估投資機(jī)會(huì)。

3.資產(chǎn)配置是指根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)，將資金分配到不同資產(chǎn)類別（如股票、債券、現(xiàn)金等）的過(guò)程。資產(chǎn)配置的重要性在于它能夠幫助投資者分散風(fēng)險(xiǎn)，提高投資組合的穩(wěn)定性和長(zhǎng)期收益。

4.債券信用評(píng)級(jí)的基本原則包括對(duì)債券發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、償債能力、市場(chǎng)地位和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)通過(guò)分析這些因素，給予債券不同的信用評(píng)級(jí)，如AAA、AA、A、BBB等，以反映債券的信用風(fēng)險(xiǎn)。

四、論述題

1.在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，投資者應(yīng)通過(guò)以下方式平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，構(gòu)建多元化的投資組合：

-分析市場(chǎng)趨勢(shì)和宏觀經(jīng)濟(jì)因素，以確定長(zhǎng)期投資方向。

-根據(jù)個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受能力，合理分配資產(chǎn)類別，如股票、債券、現(xiàn)金等。

-定期審視和調(diào)整投資組合，以適應(yīng)市場(chǎng)變化和投資目標(biāo)的變化。

-考慮全球市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)，以分散地域風(fēng)險(xiǎn)。

2.金融衍生品在風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用包括：

-通過(guò)