2025年特許金融分析師考試實(shí)務(wù)研究試題及答案

2025年特許金融分析師考試實(shí)務(wù)研究試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.下列哪些屬于金融分析師在投資決策過(guò)程中常用的財(cái)務(wù)比率分析？

A.流動(dòng)比率

B.速動(dòng)比率

C.營(yíng)業(yè)成本率

D.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率

E.凈資產(chǎn)收益率

2.以下哪些是影響債券價(jià)格的主要因素？

A.債券的面值

B.債券的票面利率

C.市場(chǎng)利率

D.債券的期限

E.債券的信用評(píng)級(jí)

3.以下哪些屬于金融衍生品？

A.期權(quán)

B.期貨

C.遠(yuǎn)期合約

D.股票

E.債券

4.金融分析師在進(jìn)行公司基本面分析時(shí)，以下哪些指標(biāo)是重要的？

A.營(yíng)業(yè)收入

B.凈利潤(rùn)

C.資產(chǎn)負(fù)債率

D.股東權(quán)益

E.研發(fā)投入

5.以下哪些屬于金融分析師在評(píng)估公司估值時(shí)常用的模型？

A.市盈率法

B.市凈率法

C.企業(yè)價(jià)值法

D.投資回報(bào)率法

E.凈現(xiàn)值法

6.以下哪些是金融分析師在分析宏觀經(jīng)濟(jì)時(shí)關(guān)注的指標(biāo)？

A.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）

B.通貨膨脹率

C.失業(yè)率

D.利率

E.貿(mào)易差額

7.以下哪些屬于金融分析師在分析市場(chǎng)趨勢(shì)時(shí)常用的技術(shù)分析工具？

A.移動(dòng)平均線

B.相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）

C.支撐/阻力位

D.成交量

E.波動(dòng)率

8.以下哪些是金融分析師在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)關(guān)注的因素？

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.操作風(fēng)險(xiǎn)

E.法律風(fēng)險(xiǎn)

9.以下哪些屬于金融分析師在撰寫研究報(bào)告時(shí)需要遵循的原則？

A.客觀性

B.完整性

C.及時(shí)性

D.可靠性

E.專業(yè)性

10.以下哪些是金融分析師在評(píng)估投資組合風(fēng)險(xiǎn)時(shí)需要考慮的因素？

A.組合中各資產(chǎn)的波動(dòng)性

B.組合中各資產(chǎn)的相互關(guān)系

C.投資組合的規(guī)模

D.投資組合的期限

E.投資組合的預(yù)期收益

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.金融分析師在進(jìn)行股票估值時(shí)，市盈率法是一種最常用的估值方法。（×）

2.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)剩余時(shí)間內(nèi)的價(jià)值。（√）

3.金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)通常高于其基礎(chǔ)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。（×）

4.在宏觀經(jīng)濟(jì)分析中，消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）是衡量通貨膨脹的指標(biāo)之一。（√）

5.技術(shù)分析中的支撐/阻力位是由市場(chǎng)參與者共同認(rèn)知形成的價(jià)格區(qū)域。（√）

6.金融分析師在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)，通常會(huì)將風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（√）

7.市凈率法通常用于評(píng)估成長(zhǎng)型公司的價(jià)值。（×）

8.金融分析師在進(jìn)行投資組合分析時(shí)，相關(guān)性越高的資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)分散效果越好。（×）

9.信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)會(huì)對(duì)發(fā)行債券的公司進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，以評(píng)估其償債能力。（√）

10.金融分析師在撰寫研究報(bào)告時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循客觀、公正的原則，避免個(gè)人情感的影響。（√）

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述金融分析師在進(jìn)行公司基本面分析時(shí)，如何評(píng)估公司的盈利能力。

2.解釋金融衍生品中的“對(duì)沖”策略及其在風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用。

3.描述金融分析師如何利用財(cái)務(wù)比率分析來(lái)評(píng)估公司的償債能力。

4.說(shuō)明金融分析師在撰寫研究報(bào)告時(shí)，如何確保報(bào)告的客觀性和可靠性。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述金融分析師在投資決策過(guò)程中，如何平衡基本面分析和技術(shù)分析的方法，以提高投資決策的準(zhǔn)確性。

2.論述在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)一體化的背景下，金融分析師如何應(yīng)對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)，并提出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪一項(xiàng)不是金融分析師在評(píng)估公司償債能力時(shí)使用的財(cái)務(wù)比率？

A.流動(dòng)比率

B.速動(dòng)比率

C.營(yíng)業(yè)成本率

D.存貨周轉(zhuǎn)率

2.在債券投資中，以下哪種利率變動(dòng)會(huì)對(duì)債券價(jià)格產(chǎn)生負(fù)面影響？

A.銀行同業(yè)拆借利率

B.中央銀行基準(zhǔn)利率

C.儲(chǔ)蓄存款利率

D.10年期國(guó)債利率

3.金融分析師在評(píng)估股票價(jià)值時(shí)，以下哪一項(xiàng)通常不被視為公司的內(nèi)在價(jià)值？

A.現(xiàn)金流量

B.市盈率

C.股東權(quán)益

D.凈利潤(rùn)

4.以下哪種指標(biāo)用于衡量一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的貨幣在外匯市場(chǎng)上的購(gòu)買力？

A.匯率

B.貿(mào)易順差

C.通貨膨脹率

D.GDP增長(zhǎng)率

5.以下哪項(xiàng)技術(shù)分析工具用于衡量股票價(jià)格的動(dòng)量？

A.MACD

B.RSI

C.BollingerBands

D.ADX

6.金融分析師在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，以下哪項(xiàng)不是風(fēng)險(xiǎn)敞口的來(lái)源？

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.操作風(fēng)險(xiǎn)

D.人力資本

7.以下哪一項(xiàng)是金融分析師在分析宏觀經(jīng)濟(jì)時(shí)使用的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)？

A.企業(yè)盈利

B.消費(fèi)者信心指數(shù)

C.企業(yè)員工數(shù)量

D.個(gè)人儲(chǔ)蓄率

8.以下哪項(xiàng)是金融分析師在評(píng)估公司投資回報(bào)率時(shí)使用的財(cái)務(wù)比率？

A.凈資產(chǎn)收益率

B.營(yíng)業(yè)成本率

C.流動(dòng)比率

D.速動(dòng)比率

9.以下哪種投資策略旨在通過(guò)投資于多種不同類型的資產(chǎn)來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)？

A.資產(chǎn)配置

B.分紅再投資

C.索普投資

D.定投

10.金融分析師在撰寫研究報(bào)告時(shí)，以下哪項(xiàng)內(nèi)容通常不包括在內(nèi)？

A.投資建議

B.市場(chǎng)分析

C.個(gè)人觀點(diǎn)

D.數(shù)據(jù)來(lái)源

試卷答案如下

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.A,B,C,D,E

解析思路：財(cái)務(wù)比率分析是評(píng)估公司財(cái)務(wù)狀況的重要工具，包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、營(yíng)業(yè)成本率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率和凈資產(chǎn)收益率等。

2.B,C,D,E

解析思路：債券價(jià)格受多種因素影響，包括票面利率、市場(chǎng)利率、期限和信用評(píng)級(jí)等。

3.A,B,C

解析思路：金融衍生品是通過(guò)合約從基礎(chǔ)資產(chǎn)中派生出來(lái)的金融工具，包括期權(quán)、期貨和遠(yuǎn)期合約等。

4.A,B,C,D

解析思路：公司基本面分析涉及多個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，包括營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)、資產(chǎn)負(fù)債率和股東權(quán)益等。

5.A,B,C,D,E

解析思路：公司估值模型包括市盈率法、市凈率法、企業(yè)價(jià)值法和凈現(xiàn)值法等，用于評(píng)估公司的內(nèi)在價(jià)值。

6.A,B,C,D,E

解析思路：宏觀經(jīng)濟(jì)分析涉及多個(gè)指標(biāo)，包括GDP、通貨膨脹率、失業(yè)率、利率和貿(mào)易差額等。

7.A,B,C,D,E

解析思路：技術(shù)分析工具包括移動(dòng)平均線、相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)、支撐/阻力位、成交量和波動(dòng)率等，用于分析市場(chǎng)趨勢(shì)。

8.A,B,C,D,E

解析思路：風(fēng)險(xiǎn)管理涉及多種風(fēng)險(xiǎn)，包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等。

9.A,B,C,D,E

解析思路：撰寫研究報(bào)告時(shí)，應(yīng)遵循客觀性、完整性、及時(shí)性、可靠性和專業(yè)性等原則。

10.A,B,C,D,E

解析思路：投資組合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估考慮資產(chǎn)波動(dòng)性、相互關(guān)系、規(guī)模、期限和預(yù)期收益等因素。

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.×

解析思路：市盈率法主要用于評(píng)估成熟公司的價(jià)值，而非所有公司。

2.√

解析思路：期權(quán)的時(shí)間價(jià)值確實(shí)是指期權(quán)剩余時(shí)間內(nèi)的價(jià)值。

3.×

解析思路：金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)通常低于其基礎(chǔ)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樗鼈兛梢杂脕?lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。

4.√

解析思路：CPI是衡量通貨膨脹的常用指標(biāo)。

5.√

解析思路：支撐/阻力位是由市場(chǎng)參與者的共識(shí)形成的。

6.√

解析思