2025年特許金融分析師考試學(xué)習(xí)難點(diǎn)試題及答案

2025年特許金融分析師考試學(xué)習(xí)難點(diǎn)試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪些屬于固定收益證券？

A.債券

B.股票

C.存款

D.期權(quán)

2.以下哪種投資策略適用于風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者？

A.加權(quán)平均成本法

B.價(jià)值投資

C.加權(quán)平均投資

D.加速投資

3.以下哪種衍生品合約的收益與標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格波動方向相反？

A.看漲期權(quán)

B.看跌期權(quán)

C.股票

D.債券

4.以下哪些屬于財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的比率分析？

A.流動比率

B.資產(chǎn)負(fù)債率

C.凈資產(chǎn)收益率

D.每股收益

5.以下哪種投資組合策略旨在分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)？

A.多元化投資

B.投資組合優(yōu)化

C.風(fēng)險(xiǎn)中性投資

D.價(jià)值投資

6.以下哪種投資工具通常用于實(shí)現(xiàn)通貨膨脹對投資回報(bào)的保值？

A.債券

B.貨幣市場基金

C.黃金

D.普通股票

7.以下哪種投資策略旨在利用市場情緒波動獲取收益？

A.技術(shù)分析

B.基本面分析

C.量化投資

D.情緒投資

8.以下哪些屬于財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的現(xiàn)金流量分析？

A.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

B.投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

C.籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

D.費(fèi)用現(xiàn)金流量

9.以下哪種投資策略旨在通過購買低估股票并持有長期來獲取收益？

A.加速投資

B.加權(quán)平均投資

C.價(jià)值投資

D.加權(quán)平均成本法

10.以下哪種衍生品合約的收益與標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格波動方向相同？

A.看漲期權(quán)

B.看跌期權(quán)

C.股票

D.債券

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.有效市場假說認(rèn)為，所有公開可獲得的信息都已經(jīng)反映在資產(chǎn)價(jià)格中，因此無法通過分析信息來獲得超額收益。（）

2.市盈率（P/E）比率越低，通常意味著股票越具有投資價(jià)值。（）

3.投資組合理論認(rèn)為，通過分散投資可以消除非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（）

4.貨幣市場基金的投資風(fēng)險(xiǎn)通常低于債券投資。（）

5.風(fēng)險(xiǎn)中性投資策略是指投資者在不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)的情況下獲取收益。（）

6.技術(shù)分析是通過對歷史價(jià)格和成交量數(shù)據(jù)來預(yù)測市場走勢的方法。（）

7.企業(yè)價(jià)值（EV）與市凈率（P/B）比率可以用來評估企業(yè)的整體價(jià)值。（）

8.現(xiàn)金流量表中的“籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”包括企業(yè)發(fā)行股票和債券所獲得的現(xiàn)金。（）

9.價(jià)值投資策略的核心是尋找市場低估的股票，并長期持有以獲得收益。（）

10.量化投資是利用數(shù)學(xué)模型和算法來分析金融市場和資產(chǎn)價(jià)格的方法。（）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的基本原理及其在投資分析中的應(yīng)用。

2.解釋什么是市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，并舉例說明這兩種風(fēng)險(xiǎn)在實(shí)際投資中的表現(xiàn)。

3.簡要描述價(jià)值投資策略的核心思想，并列舉至少兩種常用的價(jià)值投資指標(biāo)。

4.解釋什么是財(cái)務(wù)杠桿，并說明財(cái)務(wù)杠桿對企業(yè)的盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)的影響。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)不確定性增加的背景下，投資者如何通過多元化投資來降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。

2.分析量化投資在金融市場中興起的原因，并探討其對傳統(tǒng)投資策略的潛在影響。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪個(gè)指標(biāo)通常用來衡量公司的盈利能力？

A.營業(yè)收入增長率

B.凈資產(chǎn)收益率

C.資產(chǎn)回報(bào)率

D.流動比率

2.以下哪種金融工具通常被認(rèn)為是無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)？

A.國債

B.股票

C.期權(quán)

D.債券

3.以下哪個(gè)概念指的是投資者在投資決策中考慮的預(yù)期收益與實(shí)際收益之間的差異？

A.風(fēng)險(xiǎn)

B.收益

C.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益

D.預(yù)期收益

4.以下哪種投資策略旨在通過購買低價(jià)股票并持有長期來獲取收益？

A.加速投資

B.加權(quán)平均投資

C.價(jià)值投資

D.加權(quán)平均成本法

5.以下哪個(gè)指標(biāo)通常用來衡量公司的償債能力？

A.營業(yè)利潤率

B.流動比率

C.凈資產(chǎn)收益率

D.資產(chǎn)回報(bào)率

6.以下哪種衍生品合約的收益與標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格波動方向相反？

A.看漲期權(quán)

B.看跌期權(quán)

C.股票

D.債券

7.以下哪種投資組合策略旨在通過分散投資來降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)？

A.多元化投資

B.投資組合優(yōu)化

C.風(fēng)險(xiǎn)中性投資

D.價(jià)值投資

8.以下哪種投資工具通常用于實(shí)現(xiàn)通貨膨脹對投資回報(bào)的保值？

A.債券

B.貨幣市場基金

C.黃金

D.普通股票

9.以下哪個(gè)指標(biāo)通常用來衡量公司的盈利能力和財(cái)務(wù)健康狀況？

A.營業(yè)收入增長率

B.凈資產(chǎn)收益率

C.資產(chǎn)負(fù)債率

D.每股收益

10.以下哪種投資策略旨在利用市場情緒波動獲取收益？

A.技術(shù)分析

B.基本面分析

C.量化投資

D.情緒投資

試卷答案如下

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.AC

2.B

3.B

4.ACD

5.A

6.C

7.D

8.ABC

9.C

10.B

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.正確

2.正確

3.正確

4.正確

5.錯(cuò)誤

6.正確

7.正確

8.正確

9.正確

10.正確

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的基本原理是，任何資產(chǎn)的預(yù)期收益率都等于無風(fēng)險(xiǎn)收益率加上該資產(chǎn)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。在投資分析中，CAPM可以用來評估資產(chǎn)的預(yù)期收益率，并作為投資決策的參考。

2.市場風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場整體波動導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值波動的風(fēng)險(xiǎn)，例如股市下跌。信用風(fēng)險(xiǎn)是指借款人或發(fā)行人無法履行債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，例如債券發(fā)行人違約。市場風(fēng)險(xiǎn)通?？梢酝ㄟ^多元化投資來分散，而信用風(fēng)險(xiǎn)則需要通過信用分析和選擇信用評級較高的債券來管理。

3.價(jià)值投資策略的核心思想是尋找市場低估的股票，并長期持有以獲得收益。常用的價(jià)值投資指標(biāo)包括市盈率（P/E）、市凈率（P/B）和股息收益率。

4.財(cái)務(wù)杠桿是指企業(yè)使用債務(wù)融資來增加資產(chǎn)規(guī)模和盈利能力。財(cái)務(wù)杠桿可以提高企業(yè)的盈利能力，但也增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)閭鶆?wù)利息是固定的，即使盈利下降，利息費(fèi)用也不會減少。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.在全球經(jīng)濟(jì)不確定性增加的背景下，投資者可以通過以下方式來降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)：分散投資于不同國家、行業(yè)和資產(chǎn)類別；使用衍生品進(jìn)行對沖；關(guān)注企業(yè)的財(cái)務(wù)健康狀況和業(yè)務(wù)模式；保持足夠的流動性以應(yīng)對市場波動。

2.量化投資在金融市場中興起的原因包