青島海爾2014-2016現(xiàn)金流量表分析

1、青島海爾2014-2016年度現(xiàn)金流量表分析股票代碼：一、公司簡介：青島海爾股份有限公司。1984年創(chuàng)立于中國青島，是世界白色家電第一品牌。在接近30年的時間里創(chuàng)造了從無到有，從小到大，從國內(nèi)到海外的卓效成績。1993年上市時主營冰箱業(yè)務(wù)，2001年新增空調(diào)業(yè)務(wù)，2010年又新增洗衣機業(yè)務(wù)，熱水器業(yè)務(wù)，渠道綜合服務(wù)業(yè)務(wù)。目前，海爾繼續(xù)保持全球白電行業(yè)引領(lǐng)地位。其中14年，冰箱，洗衣機，熱水器等產(chǎn)品份額繼續(xù)保持行業(yè)第一，空調(diào)產(chǎn)品市場份額位居第三。在互聯(lián)網(wǎng)時代，海爾打造開放式的自主創(chuàng)新體系支持品牌和市場拓展，目前擁有33個研究所，冰箱空調(diào)實驗室是中國僅有的國家級實驗室，海爾所有的產(chǎn)品設(shè)計，開發(fā)，檢

2、測都已經(jīng)達到了世界一流水平。在海外設(shè)立的信息站和設(shè)計分部使海爾可以跟蹤世界先進技術(shù)。在全球白色家電領(lǐng)域，海爾正在成長為行業(yè)的引領(lǐng)者和規(guī)則的制定者。青島海爾是全球大型家電第一品牌，目前已從傳統(tǒng)制造家電產(chǎn)品的企業(yè)轉(zhuǎn)型為面向全社會孵化創(chuàng)客的平臺。在互聯(lián)網(wǎng)時代，海爾致力于成為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，顛覆傳統(tǒng)企業(yè)自成體系的封閉系統(tǒng)，變成網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)中的節(jié)點，互聯(lián)互通各種資源，打造共創(chuàng)共贏新平臺，實現(xiàn)攸關(guān)各方的共贏增值。根據(jù)世界權(quán)威市場調(diào)查機構(gòu)歐睿國際發(fā)布的2016年全球大型家用電器品牌零售量數(shù)據(jù)顯示：海爾大型家用電器2016年品牌零售量占全球市場的10.3%，居全球第一，這是自2009年以來海爾第8次蟬聯(lián)全球第一，同時

3、，冰箱、洗衣機、酒柜、冷柜也分別以大幅度領(lǐng)先第二名的品牌零售量繼續(xù)蟬聯(lián)全球第一。海爾在全球有10大研發(fā)中心、21個工業(yè)園、66個貿(mào)易公司、個銷售網(wǎng)點，用戶遍布全球100多個國家和地區(qū)。二、青島海爾分析的意義1. 政策支持長期來看，政府啟動內(nèi)需的決心。加大對家電行業(yè)扶持的力度，家電以舊換新以及補貼促刺激了農(nóng)村市場的消費，這將一定程度上提升家電行業(yè)的投資價值，而伴隨著國內(nèi)龐大的內(nèi)需市場的啟動，相關(guān)龍頭公司的成長軌跡將更為清晰。 我國家電制造業(yè)已基本走出金融危機的陰影。運行中的積極因素日益增多。總體回升明顯一季度家電行業(yè)整體向好。 2.主要得益于多重因素的綜合效應(yīng)一是宏觀經(jīng)濟平穩(wěn)較快增長， 城鄉(xiāng)居民

4、收入繼續(xù)保持了較快增速，增強了家電消費的購買力。二是家電消費政策的繼續(xù)驅(qū)動，家電下鄉(xiāng)、家電以舊換新等促消費政策繼續(xù)釋放家電需求。三是城鎮(zhèn)化、消費升級等基礎(chǔ)性因素 繼續(xù)保持對家電消費的推動力。對整個家電的發(fā)展有刺激作用， 海爾電器在家電市場占有較大的市場份額也將受益。 3.公司未來前景 一在行業(yè)生命周期中家電行業(yè)處于成熟期。成熟的行業(yè)通常是盈利的，而且盈利水平比較穩(wěn)定，投資的風(fēng)險相對較小。產(chǎn)品的成熟是行業(yè)成熟的標(biāo)志，產(chǎn)品的基本性能、式樣、功能、規(guī)格、結(jié)構(gòu)等將趨于成熟，且已被消費者習(xí)慣使用，產(chǎn)品普及程度高，行業(yè)生產(chǎn)能力近于飽和，買方市場出現(xiàn)。 二. 農(nóng)村市場的崛起。中國消費者協(xié)會日前公布的農(nóng)村消費

5、及消費環(huán)境狀況調(diào)查報告顯示，農(nóng)民消費狀況呈八大特點。但近年天氣太熱，空調(diào)剛性需求出現(xiàn)井噴，小匹數(shù)空調(diào)需求量很大。同時有利于海爾的迅速發(fā)展。隨著人們消費習(xí)慣的改變將會進一 步促進家電行業(yè)的發(fā)展。三.海爾市場占有公司提報的海爾冰箱在安全、節(jié)能、環(huán)項技術(shù)提案獲國際電工委員會相關(guān)會議審保等領(lǐng)域的 四.核能通過，被列入國際標(biāo)準(zhǔn)。這無疑給中國本土家電企業(yè)帶來重大挑戰(zhàn)，從某種意義上說，潛在進入者對本行業(yè)將構(gòu)成很大競爭，同時競爭也會促進海爾的發(fā)展。促進海爾技術(shù)升級。三、青島海爾現(xiàn)金流量分析青 島 海 爾 現(xiàn) 金 流 量 表項 目2014年（合并）2015年（合并）2016年（合并）一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷

6、售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金9,121,67911,086,90913,653,655 收到的稅費返還3058161,22279,896 收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金66,20998,501123,377 現(xiàn)金流入小計9,218,46911,246,63113,856,928 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金6,424,6248,116,19910,131,181 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金693,522786,4501,213,106 支付各項稅費552,399727,244634,810 支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金847,2661,058,7791,072,361 現(xiàn)金流出小計8,51

7、7,81110,688,67113,051,458 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額700,658557,960805,470二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 收回投資所收到的現(xiàn)金465105,30168,220 取得投資收益所收到的現(xiàn)金7,02410,81313,053 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額9,6691,12126,093 收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金4,3081,0971,004 現(xiàn)金流入小計61,930168,142112,484 購置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金200,543249,174259,799 投資所支付的現(xiàn)金186,495370,922

8、144,879 支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金-8,1602,714 現(xiàn)金流出小計387,0381,195,4834,072,127 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-325,108-1,027,340-3,959,643三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 吸收投資所收到的現(xiàn)金507,55734,2489,418 取得借款所收到的現(xiàn)金126,866660,3494,344,625 收到的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金-1,706- 現(xiàn)金流入小計739,925696,3034,354,043 償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金148,304693,9991,168,505 分配股利、利潤和償付利息所支付的現(xiàn)金146,829176

9、,421180,704 支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金8,86015,44422,328 現(xiàn)金流出小計303,993885,8641,371,538 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額435,933-189,5612,982,505四、匯率變動對現(xiàn)金的影響額30315,19220,972五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額811,786-643,749-150,6951、 企業(yè)現(xiàn)金凈流量總分析青島海爾股份有限公司2016年年末的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額為-，比上年增加了。增長率為-76.59%其中，經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量為805,470，投資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量為-3,959,643，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額

10、為2,982,505。2、經(jīng)營活動產(chǎn)出的現(xiàn)金流量分析經(jīng)營活動產(chǎn)出的凈現(xiàn)金流量2015年比2014年增長了-142,698，增長率為-20.37%。2016年比2015年整長了247,510，整長率44.36%。青島海爾股份有限公司2016年經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量805,470，其產(chǎn)生的主要原因是銷售商品、提供勞務(wù)、收到現(xiàn)金13,653,655，說明銷售收款連續(xù)兩年增長，與銷售增長有關(guān)。收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金連續(xù)兩年增長額分別為32,292，24,876,這與閑置資金增加有關(guān)。稅費返還2016比2015大幅度增加增長率為30.5%，這與國家政策息息相關(guān)。工資上漲比較平穩(wěn)并且稅費增加，與企業(yè)擴

11、大經(jīng)營活動有關(guān)。購買商品、接受勞務(wù)支付現(xiàn)金10,131,181，支付給職工及為職工支付的現(xiàn)金連續(xù)兩年增長，支付與其他經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金1,072,361，說明付現(xiàn)費用及公司往來款項付現(xiàn)能力增加，與公司往來業(yè)務(wù)有關(guān)3投資活動凈現(xiàn)金流量分析 青島海爾股份有限公司2016年投資活動產(chǎn)出的凈現(xiàn)金流量為-3,959,643，與上年相比增長率為285.43%，其產(chǎn)出的主要原因是收回投資所受到的現(xiàn)金較多，這與2015年取得的投資收益有關(guān)。企業(yè)連續(xù)兩年取得的投資收益連續(xù)上升。與上年相比，增加了固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)方面的投資，增加了10625，增加率為4.26%。固定資產(chǎn)處置2014-2015呈銳減趨勢，應(yīng)加強固

12、定資產(chǎn)及時處理。購置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額保持平穩(wěn)增長，應(yīng)注意規(guī)避風(fēng)險。投資所支付的現(xiàn)金2015年急劇增長，2016年急劇下降，說明2015年企業(yè)有擴大投資的趨勢，2016年又回轉(zhuǎn)，投資較少。支付與其他籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金與子公司支付其他與投資活動相關(guān)的現(xiàn)金有關(guān)。該公司投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額連續(xù)兩年負增長，并且小于零，這種狀態(tài)是正常的，表面了企業(yè)經(jīng)營活動發(fā)展和企業(yè)擴張的內(nèi)在需要。4.籌資活動現(xiàn)金凈流量分析 籌資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量比上年增加了3,172,066，籌資活動凈現(xiàn)金流量的增加主要是因為取得借款收到的現(xiàn)金增加了，增長率為557.93%，取得借款所收到的現(xiàn)金逐年增長，說明企業(yè)資金成本壓力大，應(yīng)加強改善資金運用。加強企業(yè)成本控制，提高償債能力，不使企業(yè)陷入資金危機中。只有2015年收到的與其他籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金1706，這與銀行承兌匯票貼現(xiàn)收入有關(guān)。吸收投資所收到的現(xiàn)金銳減，2016年減少24830，籌資活動資金來源變窄，應(yīng)引起注意。 償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金逐年增加，2016年增加，增