上市公司股權(quán)激勵(lì)

1、上市公司股權(quán)激勵(lì),實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的主要目的,股權(quán)激勵(lì),1,4,3,2,實(shí)現(xiàn)“上下同欲” 在員工個(gè)人發(fā)展與公司發(fā)展之間建立直接關(guān)聯(lián)，提高管理人員、技術(shù)骨干、業(yè)務(wù)骨干的歸屬感和忠誠(chéng)度，使激勵(lì)對(duì)象的行為與公司的戰(zhàn)略目標(biāo)相一致。,“金手銬”效應(yīng) 把高級(jí)管理人員和關(guān)鍵崗位人員的收入、利益與公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)相結(jié)合，吸引、保留、激勵(lì)高級(jí)管理人員和關(guān)鍵崗位人員，為公司長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展提供人力資源保障。,優(yōu)化薪酬結(jié)構(gòu) 以股權(quán)（期權(quán)）代替對(duì)激勵(lì)對(duì)象的部分現(xiàn)金薪酬，優(yōu)化員工的薪酬結(jié)構(gòu)，提高整體激勵(lì)效果，增強(qiáng)企業(yè)凝聚力。,回應(yīng)員工呼聲 回應(yīng)管理人員和技術(shù)人員（尤其是部分老員工）希望持有公司股票的呼聲。,合法 合規(guī),符合A股上市

2、公司的合法性、合規(guī)性要求,有益 有利,在激勵(lì)骨干員工同時(shí)，有利于提升公司的資本市場(chǎng)形象；符合投資者預(yù)期，對(duì)股價(jià)表現(xiàn)產(chǎn)生正面效應(yīng),過(guò)程 平穩(wěn),避免削弱大股東控制權(quán)，盡量降低對(duì)原有股東利益的影響； 實(shí)施過(guò)程保持員工團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定和諧,權(quán)責(zé) 對(duì)等,激勵(lì)方案與公司業(yè)績(jī)、個(gè)人績(jī)效等有效掛鉤，符合利益與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)等、激勵(lì)與制約結(jié)合的原則。,股權(quán)激勵(lì)方案的基本要求,股權(quán)激勵(lì)方案成功實(shí)施路線圖,股票市場(chǎng)處于上漲周期,公司業(yè)績(jī)處于上升階段,上市公司推出股權(quán)激勵(lì)是對(duì)上市公司高管的一種財(cái)富的激勵(lì)方式，而這種財(cái)富激勵(lì)方式是要跟二級(jí)市場(chǎng)聯(lián)系在一起的，高管如果要拿到這筆財(cái)富，就必須跟公司業(yè)績(jī)提升一致。如果公司管理層能夠完成業(yè)績(jī)承

3、諾標(biāo)準(zhǔn)越高，能獲得的財(cái)富也就越多，管理層自然有更大的工作動(dòng)力。,上市公司制訂股權(quán)激勵(lì)方案的基本依據(jù),管 理 條 例,中華人民共和國(guó)公司法 中華人民共和國(guó)證券法 上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法(試行) 證券交易所股票上市規(guī)則,法 律 法 規(guī),證監(jiān)會(huì)股權(quán)激勵(lì)有關(guān)事項(xiàng)備忘錄1號(hào) 證監(jiān)會(huì)股權(quán)激勵(lì)有關(guān)事項(xiàng)備忘錄2號(hào) 證監(jiān)會(huì)股權(quán)激勵(lì)有關(guān)事項(xiàng)備忘錄3號(hào) 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)激勵(lì)有關(guān)個(gè)人所得稅問(wèn)題的通知 深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第9號(hào)： 股權(quán)激勵(lì)（限制性股票）實(shí)施、授予與調(diào)整,公 司 規(guī) 章,公司章程 考核制度等,上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法（試行）中的一些規(guī)定,用于股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所涉及的股票總數(shù)累計(jì)不得超

4、過(guò)公司股本總額的10%； 非經(jīng)股東大會(huì)特別批準(zhǔn)，任何一名激勵(lì)對(duì)象通過(guò)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃獲授的公司股票累計(jì)不得超過(guò)股本總額的1%。,股 票 數(shù) 量,股 票 來(lái) 源,如從二級(jí)市場(chǎng)回購(gòu)本公司股票，則隨行就市； 增發(fā)新股的定價(jià)采取下列兩個(gè)價(jià)格孰高的原則: 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案公布前一個(gè)交易日的公司股票收盤價(jià); 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案公布前30個(gè)交易日內(nèi)的公司股票平均收盤價(jià)。,定 價(jià),向激勵(lì)對(duì)象發(fā)行股份； 回購(gòu)本公司股份； 法律、行政法規(guī)允許的其他方式。,激 勵(lì) 方 式,限制性股票； 股票期權(quán)； 法律、行政法規(guī)允許的其他方式。,應(yīng)為在公司正式任職者： 公司董事、監(jiān)事； 公司高級(jí)管理人員； 核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員； 控股子

5、公司的管理層和核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員； 公司認(rèn)為應(yīng)當(dāng)激勵(lì)的其他員工。,股權(quán)激勵(lì)的范圍,獨(dú)立董事； 公司的經(jīng)銷商和合作伙伴； 已成為其他上市公司股權(quán)激勵(lì)對(duì)象的人員。,不納入股權(quán)激勵(lì)的范圍,上市公司的股權(quán)激勵(lì)對(duì)象,獨(dú)立董事是指來(lái)自公司外部,用以制衡執(zhí)行董事,確保公司安全穩(wěn)健運(yùn)行,保護(hù)股東利益不受侵犯的董事。 由于獨(dú)立董事獨(dú)立于任何一股東、不在公司內(nèi)部任職、與公司或公司人員沒(méi)有經(jīng)濟(jì)的或家庭的密切關(guān)系等原因，獨(dú)立董事可以不受利益的局限而公平地對(duì)待全體股東、董事和經(jīng)理人員，維護(hù)全體股東和整個(gè)社會(huì)的權(quán)益。除應(yīng)具備公司法和其他相關(guān)法律法規(guī)賦予的職能外，還擁有提議權(quán)、建議權(quán)、發(fā)表權(quán)、獨(dú)立建議權(quán)、知情權(quán)、監(jiān)督權(quán)等

6、職權(quán),股票期權(quán)是上市公司給予激勵(lì)對(duì)象在一定期限內(nèi)以事先約定的價(jià)格購(gòu)買公司普通股的權(quán)利。 限制性股票指上市公司按照預(yù)先確定的條件授予激勵(lì)對(duì)象一定數(shù)量的本公司股票，激勵(lì)對(duì)象只有在工作年限或業(yè)績(jī)目標(biāo)符合股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃規(guī)定條件的，才可出售限制性股票并從中獲益。 股票增值權(quán)是指上市公司授予激勵(lì)對(duì)象在未來(lái)一定時(shí)期和約定條件下，獲得規(guī)定數(shù)量的股票價(jià)格上升所帶來(lái)收益的權(quán)利。被授權(quán)人在約定條件下行權(quán)，上市公司按照行權(quán)日與授權(quán)日二級(jí)市場(chǎng)股票差價(jià)乘以授權(quán)股票數(shù)量，發(fā)放給被授權(quán)人現(xiàn)金。,典型案例1：新大新材 股票期權(quán),基本模式：向激勵(lì)對(duì)象授予 1400 萬(wàn)份股票期權(quán)，涉及的標(biāo)的股票種類為人民幣 A 股普通股，占本激勵(lì)計(jì)

7、劃簽署時(shí)公司股本總額 28000 萬(wàn)股的 5%。其中首次授予 1302 萬(wàn)份，占本計(jì)劃簽署時(shí)公司股本總額 28000 萬(wàn)股的 4.65%；預(yù)留 98萬(wàn)份，占本計(jì)劃擬授出股票期權(quán)總數(shù)的 7%，占本計(jì)劃簽署時(shí)公司股本總額0.35%。每份股票期權(quán)擁有在有效期內(nèi)以行權(quán)價(jià)格和行權(quán)條件購(gòu)買 1 股新大新材股票的權(quán)利。 行權(quán)價(jià)格:23.25元。為最近交易日的收盤價(jià)。 股票來(lái)源：向激勵(lì)對(duì)象定向發(fā)行股票 有效期：自股票期權(quán)授權(quán)日起的五年 激勵(lì)對(duì)象：包括公司中高層管理人員、核心業(yè)務(wù)骨干及董事會(huì)認(rèn)為需要激勵(lì)的其他人員共計(jì) 158 人，但不包括公司的獨(dú)立董事、監(jiān)事。其中高級(jí)管理人員為公司財(cái)務(wù)總監(jiān). 行權(quán)和考核條件：計(jì)

8、劃授予的股票期權(quán)自本期激勵(lì)計(jì)劃授權(quán)日起滿12個(gè)月后，激勵(lì)對(duì)象應(yīng)在未來(lái)36個(gè)月內(nèi)分三期行權(quán)，各期行權(quán)比例分別為30%、30%、40%。 2011-2013年凈利潤(rùn)較2010年的增長(zhǎng)率分別不低于50%、80%、120%，2011-2013年度扣除非經(jīng)常性損益后的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別不低于9.5%、10.5%、11%。 行權(quán)價(jià)格的確定: 取下列兩個(gè)價(jià)格中的較高者： 1、股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前 1 交易日的公司標(biāo)的股票收盤價(jià)(23.25 元)； 2、股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前 30 個(gè)交易日內(nèi)的公司標(biāo)的股票平均收盤價(jià)(22.15 元)。,典型案例2：海隆軟件限制性股票,基本模式：向激勵(lì)

9、對(duì)象授予不超過(guò)225萬(wàn)股限制性股票,占公司股本總額1.1億股的2.01%。其中預(yù)留部分為22萬(wàn)股。預(yù)留股份在本計(jì)劃首期授予日次日起12個(gè)月內(nèi)進(jìn)行授予,到期未授予的額度將不再授予。 行權(quán)價(jià)格:首期限制性股票的授予價(jià)格為8.95元/股。 股票來(lái)源：海隆軟件向激勵(lì)對(duì)象定向發(fā)行的股票。 有效期：有效期為自股票期權(quán)授予日起60個(gè)月. 激勵(lì)對(duì)象：首期激勵(lì)對(duì)象為52人,占員工總數(shù)的4.51%,均為公司董事會(huì)認(rèn)定的對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和未來(lái)發(fā)展有直接影響的董事、高級(jí)管理人員、核心經(jīng)營(yíng)管理/技術(shù)人員。 解鎖條件：首期授予的限制性股票自授予日滿12個(gè)月起至48個(gè)月為解鎖期。在解鎖期內(nèi)若達(dá)到本計(jì)劃規(guī)定的限制性股票的解鎖條

10、件，激勵(lì)對(duì)象可分別在授予日起12個(gè)月、24個(gè)月、36個(gè)月后分三期申請(qǐng)解鎖所獲授的限制性股票總量的30%、30%和40%。 考核指標(biāo)：本計(jì)劃首期授予激勵(lì)對(duì)象的限制性股票分三期解鎖，本計(jì)劃在2011-2013年的3個(gè)會(huì)計(jì)年度中，分年度進(jìn)行績(jī)效考核并解鎖，每個(gè)會(huì)計(jì)年度考核一次。在解鎖期內(nèi)滿足本計(jì)劃的解鎖條件的，激勵(lì)對(duì)象可以申請(qǐng)股票解除鎖定并上市流通 第一次解鎖期要求2011年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于16%;以2010年度凈利潤(rùn)為基準(zhǔn),2011年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率不低于50%; 第二次要求2012年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于17%,2012年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率不低于70%; 第三次要求2013年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收

11、益率不低于18%,2013年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率不低于90% 行權(quán)價(jià)格的確定:董事會(huì)會(huì)議決議日前20個(gè)交易日公司股票收盤價(jià)均值（17.89元/股）的50%確定,典型案例3：美克國(guó)際家具股份有限公司股票增值權(quán)激勵(lì),基本模式：本次激勵(lì)計(jì)劃采用股票增值權(quán)工具，以美克股份為虛擬標(biāo)的股票，在滿足業(yè)績(jī)考核標(biāo)準(zhǔn)的前提下，由美克股份以現(xiàn)金方式支付行權(quán)價(jià)格與兌付價(jià)格之間的差額，該差額即為激勵(lì)額度。 行權(quán)價(jià)格:11.63元 股票來(lái)源：股票增值權(quán)不涉及到實(shí)際股份，以美克股份股票作為虛擬股票標(biāo)的 有效期：本激勵(lì)計(jì)劃的有效期為自股票增值權(quán)授權(quán)日起4年。每份股票增值權(quán)自授權(quán)日起4年內(nèi)有效. 本計(jì)劃等待期為1年(股票增值權(quán)授予后至

12、股票增值權(quán)可行權(quán)日之間的期限) 激勵(lì)對(duì)象：計(jì)劃的激勵(lì)對(duì)象范圍為：公司聘任的非中國(guó)國(guó)籍的中層管理人員及核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員及董事會(huì)認(rèn)為對(duì)公司有特殊貢獻(xiàn)的其他人員，本次計(jì)劃的激勵(lì)對(duì)象合計(jì)15人。 激勵(lì)額度：計(jì)劃總計(jì)授予265萬(wàn)份股票增值權(quán)。 行權(quán)和考核條件:本期計(jì)劃授予的股票增值權(quán)的行權(quán)等待期為一年，自股票增值權(quán)授權(quán)日起至該日的第一個(gè)周年日止。等待期滿后的三年為行權(quán)期，其中第一批計(jì)劃可行權(quán)的股票增值權(quán)占該期所授予股票增值權(quán)總量的30%，第二批計(jì)劃可行權(quán)的股票增值權(quán)占該期所授予股票增值權(quán)總量的30%，第三批計(jì)劃可行權(quán)的股票增值權(quán)占該期所授予股票增值權(quán)總量的40%。實(shí)際行權(quán)情況應(yīng)依據(jù)等待期和行權(quán)期規(guī)定

13、的行權(quán)條件和考核結(jié)果，根據(jù)考核安排分批行權(quán)。 第一個(gè)行權(quán)期2011年度凈資產(chǎn)收益率不低于87.09%，以2010年為基數(shù)，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率不低于14015%。 第二個(gè)行權(quán)期2012年度凈資產(chǎn)收益率不低于9.10%，以2010年為基數(shù)，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率不低于210%。 第三個(gè)行權(quán)期2013年度凈資產(chǎn)收益率不低于10.62%，以2010年為基數(shù)，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率不低于3520%。 行權(quán)價(jià)格的確定:下列價(jià)格較高者：（一）美克股份增值權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前1 交易日的美克股份標(biāo)的股票收盤價(jià)；（二）美克股份增值權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前30個(gè)交易日內(nèi)的美克股份標(biāo)的股票平均收盤價(jià)。,股票增值權(quán)的操作舉例如下：假設(shè)公司

14、于 2011 年9月1日授予某激勵(lì)對(duì)象10 萬(wàn)份股票增值權(quán)，行權(quán)價(jià)為10元，則在經(jīng)過(guò)計(jì)劃規(guī)定的一年等待期后，在考核達(dá)標(biāo)的情況下，在2012年9月1日后第一批股票增值權(quán)規(guī)定的行權(quán)期內(nèi)，激勵(lì)對(duì)象可向公司提出第一批3萬(wàn)份可行權(quán)的股票增值權(quán)的行權(quán)申請(qǐng)。若屆時(shí)公司二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)為15元，則公司向激勵(lì)對(duì)象兌付每份5元的價(jià)差，合計(jì)15萬(wàn)元。股票增值權(quán)的現(xiàn)金成本由美克股份承擔(dān)。,典型案例4：東凌糧油混合,基本模式：對(duì)屬于中國(guó)大陸居民的激勵(lì)對(duì)象授予股票期權(quán) 710萬(wàn)份,對(duì)屬于非中國(guó)大陸居民的激勵(lì)對(duì)象授予股票增值權(quán) 60萬(wàn)份。股票期權(quán)和股票增值權(quán)合計(jì)涉及標(biāo)的股票數(shù)量為 770萬(wàn)股,占當(dāng)前公司股本總額 22,200萬(wàn)

15、股的3.47% 行權(quán)價(jià)格:每份股票增值權(quán)擁有在行權(quán)日以預(yù)先確定的行權(quán)價(jià)格 27.55元/股和行權(quán)條件執(zhí)行一次增值權(quán)收益的權(quán)利,如行權(quán)日公司股票收盤價(jià)高于行權(quán)價(jià)格,每份股票增值權(quán)可獲得每股價(jià)差收益,東凌糧油將以現(xiàn)金方式支付行權(quán)日公司股票收盤價(jià)格與行權(quán)價(jià)格之間的差額。 股票來(lái)源：股票增值權(quán)不涉及到實(shí)際股份,以東凌糧油股票作為虛擬股票標(biāo)的。 有效期：授權(quán)日起4年。首次授予的權(quán)益工具自本激勵(lì)計(jì)劃授權(quán)日起滿 12個(gè)月后,激勵(lì)對(duì)象在可行權(quán)日內(nèi)按 33%:33%:34%的行權(quán)比例分三期行權(quán)。 激勵(lì)對(duì)象：公司現(xiàn)任董事、副總經(jīng)理郭家華和審計(jì)總監(jiān)王文因擁有香港永久居住權(quán)而無(wú)法納入股票期權(quán)的激勵(lì)計(jì)劃之中,計(jì)劃向上述

16、 2人合計(jì)授予股票增值權(quán) 60萬(wàn)份,占公司股本總額的 0.27%;公司授予的股票期權(quán)份數(shù)為 710萬(wàn)份,占當(dāng)前公司股本總額的 3.20%;其中首次授予股票期權(quán) 640萬(wàn)份,占當(dāng)前公司股本總額的 2.88%。 行權(quán)和考核條件： 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有效期內(nèi),以 2010年凈利潤(rùn)為基數(shù),2011-2013年相對(duì)于 2010年的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率分別不低于 20%、40%、60%。2011-2013年各年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于 20%.,行權(quán)指標(biāo)設(shè)定問(wèn)題,公司設(shè)定的行權(quán)指標(biāo)須考慮公司的業(yè)績(jī)情況，原則上實(shí)行股權(quán)激勵(lì)后的業(yè)績(jī)指標(biāo)（如：每股收益、加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率等）不低于歷史水平。 此外，鼓勵(lì)公司

17、同時(shí)采用下列指標(biāo)： （1）市值指標(biāo)：如公司各考核期內(nèi)的平均市值水平不低于同期市場(chǎng)綜合指數(shù)或成份股指數(shù)； （2）行業(yè)比較指標(biāo)：如公司業(yè)績(jī)指標(biāo)不低于同行業(yè)平均水平。,每股收益,企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)，除以發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)計(jì)算基本每股收益。 發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)期初發(fā)行在外普通股股數(shù)當(dāng)期新發(fā)行普通股股數(shù)已發(fā)行時(shí)間報(bào)告期時(shí)間當(dāng)期回購(gòu)普通股股數(shù)已回購(gòu)時(shí)間報(bào)告期時(shí)間,凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率,凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率=(當(dāng)期凈利潤(rùn)/基期凈利潤(rùn))*100%-100% 凈利潤(rùn)的計(jì)算公式為： 凈利潤(rùn)利潤(rùn)總額所得稅 凈利潤(rùn)指標(biāo)可以反映一家公司的賺錢能力，但如果衡量收益質(zhì)量，還需扣除非經(jīng)常性損益。 所謂非經(jīng)

18、常性損益是指公司發(fā)生的與經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)直接關(guān)系，以及雖與經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)，但由于其性質(zhì)、金額或發(fā)生頻率，影響了真實(shí)、公允地反映公司正常盈利能力的各項(xiàng)收入、支出。,加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率,1、凈資產(chǎn)收益率又稱股東權(quán)益收益率，是凈利潤(rùn)與股東權(quán)益的百分比。該指標(biāo)反映股東權(quán)益的收益水平，指標(biāo)值越高，說(shuō)明投資帶來(lái)的收益越高。 凈資產(chǎn)收益率是公司稅后利潤(rùn)除以凈資產(chǎn)得到的百分比率，用以衡量公司運(yùn)用自有資本的效率。 如:稅后利潤(rùn)為2億元，凈資產(chǎn)為15億元， 凈資產(chǎn)收益率=1333（即*100）。 2、加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率(ROE)的計(jì)算公式： ROE = P/(E0 + NP2 + EiMiM0 - EjMjM0) .

19、 其中：P為報(bào)告期利潤(rùn)；NP為報(bào)告期凈利潤(rùn)；E0為期初凈資產(chǎn)；Ei為報(bào)告期發(fā)行新股或債轉(zhuǎn)股等新增凈資產(chǎn)；Ej為報(bào)告期回購(gòu)或現(xiàn)金分紅等減少凈資產(chǎn)；M0為報(bào)告期月份數(shù)；Mi為新增凈資產(chǎn)下一月份起至報(bào)告期期末的月份數(shù)；Mj為減少凈資產(chǎn)下一月份起至報(bào)告期期末的月份數(shù)。,根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的公開(kāi)發(fā)行證券公司信息披露編報(bào)規(guī)則第9號(hào)的通知的規(guī)定,股權(quán)激勵(lì)的個(gè)人所得稅處理,我國(guó)對(duì)個(gè)人獲得上市公司股權(quán)激勵(lì)所得的個(gè)人所得稅處理辦法的法律依據(jù),國(guó)家稅務(wù)總局 關(guān)于個(gè)人認(rèn)購(gòu)股票等有價(jià)證券而從雇主取得折扣或補(bǔ)貼收入有關(guān)征收個(gè)人所得稅問(wèn)題的通知（國(guó)稅發(fā)19989號(hào)） 關(guān)于個(gè)人股票期權(quán)所得征收個(gè)人所得稅問(wèn)題的通知（財(cái)稅200

20、535號(hào)） 關(guān)于企業(yè)高級(jí)管理人員行使股票認(rèn)購(gòu)權(quán)取得所得征收個(gè)人所得稅問(wèn)題的批復(fù)（國(guó)稅函2005482號(hào)） 關(guān)于個(gè)人股票期權(quán)所得繳納個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題的補(bǔ)充通知（國(guó)稅函2006902號(hào)）等。 關(guān)于股票增值權(quán)所得和限制性股票所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題的通知（財(cái)稅20095號(hào)）、 關(guān)于上市公司高管人員股票期權(quán)所得繳納個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題的通知（財(cái)稅200940號(hào)） 關(guān)于股權(quán)激勵(lì)有關(guān)個(gè)人所得稅問(wèn)題的通知（國(guó)稅函2009461號(hào)）。,一、股權(quán)激勵(lì)的所得性質(zhì)判定,涉及三道征稅環(huán)節(jié)。 1、行權(quán)按工資薪金所得征稅。 我國(guó)最早對(duì)股權(quán)激勵(lì)所得作出規(guī)定的文件是國(guó)稅發(fā)19989號(hào)文，它對(duì)股權(quán)激勵(lì)所得的性質(zhì)判定是： 無(wú)論

21、其形式如何，均屬于該個(gè)人因受雇而取得的工資薪金所得。這一判定為以后所發(fā)的相關(guān)文件所繼承，沒(méi)有變化。,2、(行權(quán)后取得的股票的股息、紅利) 所得按照個(gè)人所得稅“利息、股息、紅利”所得征稅。（稅率20%） 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施后，激勵(lì)對(duì)象行權(quán)后持有股票而獲得的股息、紅利。 財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股息紅利個(gè)人所得稅有關(guān)政策的通知（財(cái)稅2005102號(hào)）規(guī)定，持有我國(guó)上市公司股票所獲股息，減按50%計(jì)稅。（20%*50%）,3、轉(zhuǎn)讓上述股票的所得，按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓”所得征稅。（稅率20%） 根據(jù)財(cái)稅2005135號(hào)、國(guó)稅函2005482號(hào)文的規(guī)定，個(gè)人將行權(quán)后的境內(nèi)上市公司股票再行轉(zhuǎn)讓而取得的所得，暫不征

22、收個(gè)人所得稅；個(gè)人轉(zhuǎn)讓境外上市公司或者非上市公司的股票而取得的所得，應(yīng)征個(gè)人所得稅。 國(guó)家稅務(wù)總局所得稅司關(guān)于印發(fā)限售股個(gè)人所得稅政策解讀稿的通知 所便函20105號(hào),二、股權(quán)激勵(lì)的個(gè)人所得稅處理,（一）基本規(guī)定 明確的工資薪金所得股權(quán)激勵(lì)形式有三種：股票期權(quán)、股票增值權(quán)和限制性股票。,股票期權(quán)所得的個(gè)人所得稅處理主要依據(jù)財(cái)稅200535號(hào)文和國(guó)稅函2006902號(hào)文；財(cái)稅20095號(hào)文規(guī)定。 股票增值權(quán)和限制性股票所得比照股票期權(quán)所得處理,首先要了解兩個(gè)重要的慨念“授權(quán)日”和“行權(quán)日”。 這兩個(gè)概念適用于股票期權(quán)和股票增值權(quán)?！笆跈?quán)日”，也稱“授予日”，是指公司授予員工股權(quán)激勵(lì)權(quán)利的日期。

23、“行權(quán)日”是指激勵(lì)對(duì)象行使上述權(quán)利的日期。,限制性股票使用的是“登記日”和“解禁日”。 “登記日”指公司根據(jù)股東大會(huì)通過(guò)的限制性股票股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，在激勵(lì)對(duì)象達(dá)到計(jì)劃要求的授予條件時(shí)，授予公司員工限制性股票的日期，同日中國(guó)證券登記結(jié)算公司根據(jù)上市公司要求將限制性股票實(shí)際登記在被激勵(lì)對(duì)象股票賬戶上。 登記日之后，激勵(lì)對(duì)象不能直接出售股票，必須要持有一定時(shí)期，即所謂“禁售期（鎖定期）”。 根據(jù)我國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法（試行）的規(guī)定，限制性股票自登記日起禁售期不得少于1年。禁售期結(jié)束后，進(jìn)入“解鎖期”。在解鎖期內(nèi)，如果公司業(yè)績(jī)滿足計(jì)劃規(guī)定的條件，員工取得的限制性股票可以按計(jì)劃規(guī)定的日期解鎖。解鎖后

24、，員工的股票就可以在二級(jí)市場(chǎng)自由出售。激勵(lì)計(jì)劃規(guī)定的解鎖日期就是“解禁日（解鎖日）”。,為了便于理解， 將限制性股票的“登記日”視同為“授權(quán)日”，“解禁日”視同為“行權(quán)日”,財(cái)稅200535號(hào)文規(guī)定，股權(quán)激勵(lì)所得在授權(quán)日不納稅，行權(quán)日納稅。 因?yàn)樵谑跈?quán)日，激勵(lì)對(duì)象并不能真正行使其權(quán)利，必須經(jīng)過(guò)業(yè)績(jī)考核并達(dá)到考核要求，才能在行權(quán)日后行使被授予的權(quán)利，此時(shí)股權(quán)激勵(lì)所得才成為所得稅意義上的“所得”。 但是，對(duì)于股票期權(quán)，如果同時(shí)滿足下列兩個(gè)條件：第一，在授權(quán)時(shí)即約定可以轉(zhuǎn)讓； 第二，在境內(nèi)或境外存在公開(kāi)市場(chǎng)及掛牌價(jià)格，則在授權(quán)日征稅，行權(quán)日不再納稅。,國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)激勵(lì)有關(guān)個(gè)人所得稅問(wèn)題的通知

25、國(guó)稅函2009461號(hào),關(guān)于納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間 （一）股票增值權(quán)個(gè)人所得稅納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間為上市公司向被授權(quán)人兌現(xiàn)股票增值權(quán)所得的日期； （二）限制性股票個(gè)人所得稅納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間為每一批次限制性股票解禁的日期。,（二）應(yīng)納稅額的計(jì)算,員工獲得股票期權(quán)、限制性股票和股票增值權(quán)，作為工資薪金所得，以在一個(gè)公歷月份中取得的股票期權(quán)工資薪金所得為一次，區(qū)分本月的其他工資薪金，單獨(dú)計(jì)算應(yīng)納稅額。,應(yīng)納稅額公式中的規(guī)定月份數(shù)，是指員工取得來(lái)源于中國(guó)境內(nèi)的股權(quán)激勵(lì)形式工資薪金所得的境內(nèi)工作期間月份數(shù)，長(zhǎng)于12個(gè)月的，按12個(gè)月計(jì)算。因?yàn)槟甓葮I(yè)績(jī)考核的需要和現(xiàn)有對(duì)禁售期、解禁期最低期限的強(qiáng)制性規(guī)定，股權(quán)激勵(lì)計(jì)

26、劃有效期一般不少于3年。 由于上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法（試行）規(guī)定，股票期權(quán)授權(quán)日與獲授股票期權(quán)首次可以行權(quán)日之間的間隔不得少于1年，因此公式中涉及的規(guī)定月份數(shù)一般情況下應(yīng)為12.,因一次收入較多，納稅有困難的，經(jīng)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)審核，可自行權(quán)日起，在不超過(guò)6個(gè)月的期限內(nèi)分期繳納個(gè)人所得稅。,股票期權(quán)所得如何繳稅,例一，A集團(tuán)（上市公司）2008年股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃規(guī)定，2009年授予激勵(lì)對(duì)象600萬(wàn)份股票期權(quán)，每份股票期權(quán)擁有在計(jì)劃有效期內(nèi)的可行權(quán)日，按照預(yù)先確定的授權(quán)價(jià)格購(gòu)買1股公司股票的權(quán)利；股票來(lái)源為公司向激勵(lì)對(duì)象定向發(fā)行600萬(wàn)股公司股票；每份股票期權(quán)授予后自授予日起3年內(nèi)有效；股票期權(quán)授予后

27、至股票期權(quán)行權(quán)日之間的等待期為1年，即所持本公司股份自公司股票上市交易之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。,2009年2月5日，激勵(lì)對(duì)象張某獲得公司10萬(wàn)份股票期權(quán)，授權(quán)價(jià)格為15元/股。假定1年后經(jīng)考核張某符合行權(quán)條件，將于2010年2月5日行權(quán)，即按15元/股購(gòu)買10萬(wàn)股股票，當(dāng)日該股收盤價(jià)格21元/股。 應(yīng)納稅所得額=（行權(quán)股票的每股市場(chǎng)價(jià)員工取得該股票期權(quán)支付的每股施權(quán)價(jià)）股票數(shù)量=（2115）100000=600000（元）； 應(yīng)納稅額=（股票期權(quán)形式的工資、薪金應(yīng)納稅所得額規(guī)定月份數(shù)適用稅率速算扣除數(shù)）規(guī)定月份數(shù)。 ，=（6000001235%5505）12=143940（元）,依據(jù)財(cái)稅200535號(hào)文件規(guī)定，應(yīng)在行權(quán)日對(duì)張某按“工資、薪金”所得征收個(gè)人所得稅。,股票增值權(quán)所得如何繳稅,例二，B上市公司2008年股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃規(guī)定，以該上市公司為虛擬標(biāo)的股票，在滿足業(yè)績(jī)考核標(biāo)準(zhǔn)的前提下，由公司以現(xiàn)金方式支付行權(quán)價(jià)格與兌付價(jià)格之間的差額；本期計(jì)劃授予的股票增值權(quán)的行權(quán)等待期