財(cái)務(wù)報(bào)表分析-200511.ppt

1、1，組財(cái)務(wù)中心內(nèi)部培訓(xùn)，財(cái)務(wù)報(bào)表分析，2，今天的內(nèi)容：財(cái)務(wù)報(bào)表分析，概覽分析方法簡(jiǎn)介三大報(bào)告分析簡(jiǎn)介基本財(cái)務(wù)比率財(cái)務(wù)報(bào)表分析的應(yīng)用節(jié)目，3，財(cái)務(wù)報(bào)表分析，概念是基于財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料的起點(diǎn)，專業(yè)方法，系統(tǒng)分析和評(píng)估企業(yè)過去和現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)成果，財(cái)務(wù)狀況和變化，4， 5、財(cái)務(wù)報(bào)表分析，功能將大量報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為對(duì)特定決定有用的信息，減少結(jié)果是評(píng)估企業(yè)的償付能力、盈利能力、風(fēng)險(xiǎn)阻力或確定了現(xiàn)有問題。 對(duì)象公開的報(bào)表數(shù)據(jù)(臺(tái)車對(duì)照表、損益表、現(xiàn)金流量表、相關(guān)明細(xì)表和會(huì)計(jì)報(bào)表附注)內(nèi)部數(shù)據(jù)(預(yù)算、費(fèi)用、帳簿)，6，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表，臺(tái)車對(duì)照表，投資者債權(quán)人管理當(dāng)局供應(yīng)商政府職員和工會(huì)中介組織，9，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的

2、目的，一般目的是評(píng)估科舉經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，衡量當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況，預(yù)測(cè)未來的趨勢(shì)。具體目的財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者不同，其分析的具體目的并不完全相同。償付能力分析運(yùn)營(yíng)能力分析獲利能力分析，10，徐璐不同的報(bào)告使用者，分析目的不同。投資者：公司的當(dāng)前和器官收入水平，公司收入是否容易受到重大變動(dòng)的影響，當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況如何，公司資本結(jié)構(gòu)確定的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬如何與其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比，公司處于什么位置。債權(quán)人：公司為什么需要籌集額外資金，公司償還本金所需資金的可能來源是：哪些公司會(huì)對(duì)以前的短期和器官貸款按期償還，今后哪些方面需要貸款，11，報(bào)告文本部分閱讀順序：審計(jì)報(bào)告，報(bào)告附注，財(cái)務(wù)狀況指南。讀取會(huì)計(jì)報(bào)表閱讀順序：第一個(gè)主表，下

3、一個(gè)計(jì)劃。使用具體的分析方法，根據(jù)分析、財(cái)務(wù)報(bào)表分析階段、12、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一般階段、明確分析的目的收集相關(guān)信息，根據(jù)分析目的對(duì)整個(gè)部分進(jìn)行分離和適當(dāng)安排。深入研究各部分的特殊本質(zhì)，進(jìn)一步研究各部分的聯(lián)動(dòng)分析結(jié)果，提供決策支持信息，13，1，目的明確性2，實(shí)事求是3，全面分析4，系統(tǒng)分析5，東積分席6，定量定性組合7，成本收益，財(cái)務(wù)報(bào)表分析原則，14，反映財(cái)務(wù)報(bào)表分析邊際器官潛力的信息按比較對(duì)象分類(與誰(shuí)比較)趨勢(shì)分析：與我們企業(yè)歷史的橫向比較：與相似企業(yè)比較、行業(yè)平均、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手差異分析：按計(jì)劃預(yù)算費(fèi)用，即預(yù)算執(zhí)行和比較內(nèi)容分類(比較對(duì)象)列出的比較指標(biāo)總量：總資產(chǎn)、銷售收入、凈利潤(rùn)比較結(jié)構(gòu)

4、百分比：將會(huì)計(jì)報(bào)表轉(zhuǎn)換為結(jié)構(gòu)百分比報(bào)表，從而獲得財(cái)務(wù)比率資產(chǎn)凈利率等指標(biāo)分割法分為資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和銷售凈利率的乘積。用連鎖替代法、分析師值替代基準(zhǔn)值，測(cè)定各因素對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響，如影響降低成本的因素分析。使用分析值而不是基準(zhǔn)替換方法和標(biāo)準(zhǔn)值來衡量每個(gè)因素(如標(biāo)準(zhǔn)成本的差異分析)對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。18，根據(jù)連鎖替代法的分析階段，分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系決定分析指標(biāo)的報(bào)告期數(shù)值和基準(zhǔn)期數(shù)值列出兩種茄子關(guān)系，確定分析對(duì)象連鎖順序替代，計(jì)算替代結(jié)果，比較各要素的替代結(jié)果，確定各要素對(duì)分析指標(biāo)的影響程度，19，連鎖替代法的例子。1，決定關(guān)系：原物料=產(chǎn)品產(chǎn)量原物料單位單價(jià)2，決定分析對(duì)象：46200-

5、40000=6200，4，決定每個(gè)因子對(duì)原物料成本的影響程度。產(chǎn)品產(chǎn)量的影響：44000-40000=4000配料單位沖減的影響：38500-44000=-5500配料單價(jià)的影響：46200-38500=7700檢驗(yàn)分析結(jié)果3，連鎖替代：2003年：每個(gè)元素的替換是根據(jù)以前的元素替換來執(zhí)行的。元素替換的順序。首先替代數(shù)量指標(biāo)，替代質(zhì)量指標(biāo)，替代物理數(shù)量指標(biāo)，替代價(jià)值指標(biāo)，替代主要要素，然后替代輔助要素計(jì)算條件中的假設(shè)。21，資產(chǎn)負(fù)債表分析，資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在特定日期的財(cái)務(wù)狀況的報(bào)告。靜態(tài)的，任意時(shí)間點(diǎn)的快照。反映資產(chǎn)的構(gòu)成和資產(chǎn)的來源結(jié)構(gòu)。資產(chǎn)=負(fù)債所有者權(quán)益，22，資產(chǎn)越多，好負(fù)債越少，

6、不是好凈資產(chǎn)，而是利潤(rùn)積累了多少，臺(tái)車對(duì)照表分析的三個(gè)茄子秘訣，23，某A的家庭財(cái)務(wù)狀況，24，某B的家庭財(cái)務(wù)狀況，25，1，資產(chǎn)分析的要點(diǎn)，26，1，資產(chǎn)根據(jù)來源，資產(chǎn)5帳面價(jià)值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)：貨幣資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)為低于帳面價(jià)值的資產(chǎn)：短期債券、部分短期投資、部分庫(kù)存、部分器官投資、部分固定資產(chǎn)、純可回收“資產(chǎn)”牙齒帳面價(jià)值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)：大部分庫(kù)存、部分外國(guó)投資、部分固定資產(chǎn)、表外資產(chǎn)成功研發(fā)負(fù)債利息免稅負(fù)債將發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，負(fù)債分析點(diǎn)，33，凈資產(chǎn)的來源結(jié)構(gòu)分析，即資本和資本公共狀態(tài)。保留盈馀狀態(tài)。(超額公開募集未分配利潤(rùn))，權(quán)益分析要點(diǎn)，34，左：資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)質(zhì)量右：資產(chǎn)收購(gòu)方法、負(fù)債規(guī)

7、模結(jié)構(gòu)和擁有資本力比較：付款能力、付款能力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)前后比較：財(cái)務(wù)狀況變化趨勢(shì)和原因與CS比較：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)和付款壓力與IS比較：獲利能力和其他貨幣資金)特性：償付能力最強(qiáng)、獲利能力最弱的管理重點(diǎn)：銀行存款、其他貨幣資金、制度管理、資產(chǎn)負(fù)債表重點(diǎn)項(xiàng)目不良庫(kù)存實(shí)例：A材料分別為FIFO和LIFO方法項(xiàng)目采購(gòu)發(fā)放結(jié)算1日20X5 100日30X6 280日30 FIFO，發(fā)放成本=100 60 40、內(nèi)容已經(jīng)支出，但必須在12個(gè)月內(nèi)器官攤銷。臺(tái)車對(duì)帳單主要項(xiàng)目(攤銷費(fèi)用和器官攤銷費(fèi)用)，41、質(zhì)量生產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)-良性資產(chǎn)非生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)-沉淀資產(chǎn)閑置未使用-沉淀資產(chǎn)不能繼續(xù)-資產(chǎn)負(fù)債表重點(diǎn)項(xiàng)目(固定資產(chǎn))，42

8、、短期貸款應(yīng)付帳款預(yù)付金支付人工操作技術(shù)操作曹征之前-資產(chǎn)金額來源金額資產(chǎn)1000負(fù)債800所有者權(quán)益200 -資產(chǎn)金額來源金額資產(chǎn)500負(fù)債300所有者權(quán)益200 -資產(chǎn)金額來源金額資產(chǎn)500負(fù)債300所有者權(quán)益200動(dòng)態(tài)經(jīng)營(yíng)成果=收入-費(fèi)用應(yīng)計(jì)收益(不是現(xiàn)金凈流量)，46，收入和費(fèi)用確認(rèn)取決于經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是否真的發(fā)生，而不是現(xiàn)金是否收到收入不一定不能用現(xiàn)金支付。未必現(xiàn)金費(fèi)用(購(gòu)買資產(chǎn)、償還債務(wù)、費(fèi)用)費(fèi)用會(huì)用現(xiàn)金支付。利潤(rùn)表-權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，47，收入要看現(xiàn)金費(fèi)用是否包括虛減利益分析。利潤(rùn)表分析3茄子秘訣，48，現(xiàn)金流表分析，現(xiàn)金流表以現(xiàn)金制為基礎(chǔ)反映企業(yè)凈收益的金量，顯示企業(yè)的償還能力和支付

9、股息的能力，預(yù)測(cè)企業(yè)未來現(xiàn)金流的能力，49，企業(yè)現(xiàn)金流的結(jié)構(gòu)關(guān)系，49，企業(yè)現(xiàn)金意義，交易要防止需要融資的情況，50，經(jīng)濟(jì)工作的性質(zhì)，當(dāng)期凈利潤(rùn)都去了哪里？有些報(bào)告期間凈利潤(rùn)增加，為什么現(xiàn)金流反而減少了？在某個(gè)報(bào)告期間發(fā)生凈損失時(shí)，為什么現(xiàn)金凈流量反而增加？擴(kuò)大工廠，設(shè)備所需的資金來自哪里？現(xiàn)金分紅水平合適嗎，還能再增減嗎？工廠及設(shè)備銷售所得的現(xiàn)金如何處置？為什么？發(fā)行股票和債券獲得的現(xiàn)金用在哪里？?jī)衄F(xiàn)金減少的原因是什么？分析和回答下一個(gè)問題，53，現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析，流入結(jié)構(gòu)分析流出結(jié)構(gòu)分析流入流出率分析，54，資產(chǎn)負(fù)債表是靜態(tài)的，反映了財(cái)務(wù)狀況收益表和現(xiàn)金流表是動(dòng)態(tài)的。反映營(yíng)業(yè)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀

10、況的變動(dòng)情況利潤(rùn)表反映了一定期間的收入、費(fèi)用、利潤(rùn)現(xiàn)金流表，反映了一定期間的實(shí)際收入、支付的現(xiàn)金資產(chǎn)負(fù)債表，揭示了期末應(yīng)收帳款、應(yīng)付帳款、各種資產(chǎn)、負(fù)債、凈資產(chǎn)的變化結(jié)果。財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析(三個(gè)州表關(guān)系)，55，綜合原則重要性原則效用原則，企業(yè)內(nèi)部滿足，綜合分析原則，56，基本財(cái)務(wù)比率，償付能力比率，運(yùn)營(yíng)能力比率利潤(rùn)率，57，償付能力比率，流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債一般認(rèn)為生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動(dòng)率為2流動(dòng)率與同行平均流動(dòng)率、我國(guó)企業(yè)歷史的流動(dòng)率相比較。分析流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債中包含的內(nèi)容，考慮運(yùn)營(yíng)因素，進(jìn)一步分析流動(dòng)比率過高或過低的原因。在分析流動(dòng)性比例時(shí)，要充分考慮流動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量。58，償付能

11、力比率，速度比率=(流動(dòng)資產(chǎn)庫(kù)存)流動(dòng)負(fù)債從流動(dòng)資產(chǎn)中除去庫(kù)存的原因庫(kù)存的實(shí)現(xiàn)速度可能會(huì)變慢。庫(kù)存可能已經(jīng)報(bào)廢了。部分庫(kù)存抵押給債權(quán)人，或者庫(kù)存具有特定用途的庫(kù)存估價(jià)存在成本和合理市值之間的差異問題。一般認(rèn)為合理的速度比為1。影響速動(dòng)比率可靠性的重要因素包括應(yīng)收帳款的實(shí)現(xiàn)能力(壞賬準(zhǔn)備的準(zhǔn)確性，應(yīng)收帳款馀額的季節(jié)性變化)，59，支付能力比率，報(bào)酬率=(現(xiàn)金短期證券債券凈值)流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)山僅考慮固定4個(gè)項(xiàng)目，不考慮可能與當(dāng)前現(xiàn)金流無關(guān)的項(xiàng)目。其他應(yīng)收帳款紅利預(yù)付金等、60、付款能力比率、資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債資產(chǎn)總額)100%牙齒指標(biāo)反映了資產(chǎn)總額中有多少比例通過債務(wù)融資，可以衡量清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。債權(quán)人：債券的安全程度，期限內(nèi)可以收回本息嗎？投資者：整體資本利潤(rùn)率和貸款利率的平衡。管理當(dāng)局：預(yù)計(jì)收益和增加的風(fēng)險(xiǎn)之間的平衡，融