股權(quán)激勵9因素模型.ppt

1、股權(quán)激勵9因素模型,2012年2月,一、管理工具名稱,股權(quán)激勵模型,二、基本介紹,基本概念： 股權(quán)激勵就是指激勵對象與公司之間以股權(quán)為基礎(chǔ)建立的一種激勵約束機(jī)制，激勵對象以其持有的股權(quán)與公司形成以股權(quán)為紐帶的利益共同體，分享公司的經(jīng)營成果并承擔(dān)公司的經(jīng)營風(fēng)險，同時對員工的個人績效以及企業(yè)的成功產(chǎn)生關(guān)鍵影響 工具用途： 對公司：（1）創(chuàng)造企業(yè)的利益共同體；（2）業(yè)績激勵；（3）約束經(jīng)營者短視行為；（4）留住人才、吸引人才 對員工：（1）明確努力方向；（2）提高個人績效；（3）了解并實踐與企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略相一致的人員吸引、激勵與留用等人力資源管理體系 工具出處： 根據(jù)是閱讀大量人力資源管理資料整理 整

2、體或部分運用于北京某科技公司 創(chuàng)新點：簡化和明細(xì)了操作過程，實用性強(qiáng) 創(chuàng)新背景：本工具是編者在北京某科技公司中長期激勵策劃中針對實際情況與公司高層共同探討得出 其它介紹：本工具不在于理論的創(chuàng)新，而偏重于實際的咨詢應(yīng)用,三、管理工具操作介紹,目的,對象,模式,數(shù)量,價格,時間,來源,條件,機(jī)制,股權(quán)激勵九要素,九要素模型1、目的,了解企業(yè)目的,確定企業(yè)目的,步驟,方法,不同性質(zhì)、不同規(guī)模的企業(yè)，或者同一企業(yè)處于不同的發(fā)展階段，他們實施股權(quán)激勵計劃的目的是不一樣的： 有些企業(yè)為了吸引和留住對企業(yè)整體業(yè)績和持續(xù)發(fā)展有直接影響的管理骨干和核心技術(shù)人員 有些企業(yè)是為了調(diào)動員工的工作積極性和潛力，為公司創(chuàng)

3、造更大的價值 有些是為了回報老員工，使他們甘為人梯、扶持新人成長 具體到某家企業(yè)，應(yīng)明確實施股權(quán)激勵計劃的目的，這是企業(yè)制定股權(quán)激勵計劃的第一要素，也是最重要的一步。明確了目的也就知道了激勵計劃所要達(dá)到的效果，接下來才能夠據(jù)此選擇合適的激勵模式，確定相應(yīng)的激勵對象和實施程序： 高管訪談 關(guān)鍵員工調(diào)研 其他相關(guān)利益者調(diào)研 必要時借助借助調(diào)查問卷,九要素模型2、對象,初選激勵對象,確定激勵對象,步驟,方法,對象就是確定股權(quán)的授予對象，也就是股權(quán)的持有人。在激勵計劃中，激勵對象的選擇通常由公司的董事會決定，董事會一般會選擇如下幾種人作為激勵對象： 公司的董事、高級管理人員，以及對公司未來發(fā)展有直接影

4、響的管理骨干和核心技術(shù)人員 目前，實際應(yīng)用中股權(quán)計劃的對象范圍有擴(kuò)大的趨勢，很多普通員工也逐步納入股權(quán)激勵計劃的激勵范疇 具體到某家企業(yè)，應(yīng)在詳細(xì)研討的基礎(chǔ)上，綜合考慮（但不局限）如下幾種因素，選擇激勵對象： 員工的職務(wù) 崗位價值 業(yè)績 能力 發(fā)展?jié)摿?服務(wù)年限,九要素模型3、模式,初選激勵模式,確定激勵模式,步驟,方法,模式就是確定股權(quán)激勵的模式，股權(quán)激勵的模式很多，主要由如下幾種，在選擇的時候需要根據(jù)企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境條件和所要激勵的對象不同，結(jié)合各種激勵模式的作用機(jī)理，充分關(guān)注股權(quán)激勵中存在的問題，初步選擇適合企業(yè)實際、有效的幾種激勵方法，以備篩選： 期股、業(yè)績股票、限制性股票 股票期權(quán) 虛

5、擬股票等 具體到某家企業(yè)，應(yīng)在詳細(xì)研討的基礎(chǔ)上，綜合考慮（但不局限）如下幾種因素，選擇激勵模式： 企業(yè)的性質(zhì)：上市公司或非上市公司；股份公司或有限責(zé)任公司 激勵對象：如果激勵對象是經(jīng)營者和高級管理者，可能期股、業(yè)績股票和股票期權(quán)比較合適；如果激勵對象是管理骨干和技術(shù)骨干等重要員工，可能選用限制性股票和業(yè)績股票比較合適；如果激勵對象是銷售人員，業(yè)績股票和延期支付時比較適合的方式 原有股東的意愿 公司未來的發(fā)展?jié)摿?激勵成本 激勵和約束的平衡,九要素模型4、數(shù)量,確定股權(quán)總量,確定股權(quán)個量,步驟,方法,數(shù)量即確定將要授予的股權(quán)的數(shù)量，它包括股權(quán)的總量和個量這兩方面內(nèi)容 股權(quán)總量是指可以用于股權(quán)激勵

6、的股權(quán)的量占總股本的比例，他與企業(yè)的總股本有著密切的關(guān)系。雖然不同的行業(yè)、不同規(guī)模、不同發(fā)展階段的企業(yè)授予的股權(quán)總量有所不同，但是企業(yè)必須對授予的股權(quán)總量進(jìn)行嚴(yán)格的控制：一般不超過公司股本總額的10%，首次實施激勵計劃授予的股權(quán)數(shù)量應(yīng)控制在股本總額的1%以內(nèi) 股權(quán)個量是指每一個股權(quán)激勵對象獲得的股權(quán)數(shù)量。通常，任何一名激勵對象獲授的本公司股權(quán)累計不超過公司股本總額的1%；高級管理人員個人股權(quán)激勵預(yù)期收益水平應(yīng)控制在其薪酬總水平的30% 左右，確定個股數(shù)量時可綜合考慮如下因素： 員工的職務(wù) 崗位價值 業(yè)績 能力 服務(wù)年限,九要素模型5、價格,確定行權(quán)價格,確定回購價格,內(nèi)容,方法,價格包括股權(quán)的

7、行權(quán)價格和回購價格兩個內(nèi)容 行權(quán)價格是指公司向激勵對象授予期權(quán)時所確定的、激勵對象購買公司股票的價格。 在設(shè)計股權(quán)激勵的行權(quán)價格時，不易過高過低，一般來說，行權(quán)價格是根據(jù)授予日當(dāng)天的股票價格或一定期限內(nèi)的股票價格平均值來計算，非上市公司需要根據(jù)公司的未來業(yè)績、股本總量和股東意愿等因素綜合確定 激勵對象行權(quán)后獲得的是公司的股票或股份，所以轉(zhuǎn)讓公司的股票和股份是激勵對象兌現(xiàn)收益的最重要的手段，所以回購價格就是公司股東購買激勵對象轉(zhuǎn)讓的股票和股份的價格。 轉(zhuǎn)讓價格的確定的幾種方法： 股票市價 轉(zhuǎn)讓日公司每股內(nèi)在價值 轉(zhuǎn)讓日公司每股凈資產(chǎn) 轉(zhuǎn)讓雙方談判,九要素模型6、時間,時間就是確定激勵計劃中的時間

8、安排，包括：股權(quán)授予日、有效期、等候期、可行權(quán)日、行權(quán)期和禁售期等,九要素模型7、來源,確定股票來源,確定資金來源,內(nèi)容,方法,來源包括確定股票來源和確定資金來源兩個方面 股票來源就是確定用于股權(quán)激勵的股票來源，一般來源有如下幾種： 發(fā)行股票 回購公司股票 符合法律法規(guī)的其他方式 資金來源即使確定激勵對象購買股票的資金來源，一般有如下幾種： 激勵對象直接出資 激勵對象的薪酬（工資和獎金等） 分紅抵扣 企業(yè)資助,九要素模型8、條件,確定授予條件,確定行權(quán)條件,內(nèi)容,方法,條件包括確定股權(quán)的授予條件和行權(quán)條件 授予條件是指激勵對象獲授期權(quán)時必須達(dá)到或滿足的條件。他主要與激勵對象的業(yè)績相關(guān)，只要激勵

9、對象達(dá)到業(yè)績考核要求，企業(yè)就授予其股權(quán)，反之不授予 行權(quán)條件是指激勵對象對已經(jīng)獲授的期權(quán)行權(quán)時需要達(dá)到的條件。他除了需要激勵對象的資格必須符合要求外，還要公司的主體資格必須符合要求。只有這兩者都符合企業(yè)的要求了，激勵對象才可以行權(quán)、獲贈或者購買公司股票，否則行權(quán)終止,九要素模型9、機(jī)制,股權(quán)激勵計劃的設(shè)計實施是一個系統(tǒng)的工程，在設(shè)計好上述的要素后，還應(yīng)該制定出一系列相應(yīng)的管理機(jī)制，來保證股權(quán)激勵的有效實施，該管理機(jī)制主要包括： 激勵計劃的管理機(jī)制 計劃的調(diào)整機(jī)制 計劃的修改機(jī)制 計劃的終止機(jī)制等等,四、操作要領(lǐng)與經(jīng)驗,股權(quán)激勵九要素模型建立時，必須關(guān)注如下操作要領(lǐng),有利于促進(jìn)公司發(fā)展，強(qiáng)調(diào)對公

10、司業(yè)績的要求，明確提出利潤指標(biāo) 激勵力度有一定的市場競爭力 中期和短期相結(jié)合，考慮與未來的接軌 平衡公司當(dāng)期成本與未來成本的關(guān)系，平衡成本和激勵力度之間的關(guān)系 符合國家相關(guān)政策,五、股權(quán)激勵九要素模型案例,案例名稱：北京某科技公司中長期激勵 項目團(tuán)隊：xx、客戶高層代表 主要成果：幫助該公司策劃、設(shè)計中長期激勵方案，公司設(shè)計中長期股權(quán)激勵設(shè)計的目的有六點：一、增強(qiáng)企業(yè)員工的歸屬感，留住企業(yè)核心人才；二、吸引行業(yè)高級人才；三、使企業(yè)能夠長期發(fā)展；四、補償老員工；五、激勵士氣，提高企業(yè)績效；六、提高員工生活品質(zhì)，使員工活的更有尊嚴(yán)。,1、目的,公司推行本計劃的目的： 讓員工分享公司成長帶來的增值利

11、益，使得公司的薪酬更加具有市場競爭性，以吸引并留住優(yōu)秀人才,激發(fā)員工的工作熱情，從而推動公司的長期、穩(wěn)定、健康的發(fā)展； 倡導(dǎo)價值創(chuàng)造為導(dǎo)向的績效文化，促進(jìn)員工利益與公司股東利益掛鉤，保證公司員工日常工作和決策符合公司股東的長遠(yuǎn)利益； 促使公司職業(yè)經(jīng)理人團(tuán)隊平衡短期目標(biāo)和長期目標(biāo)，將其個人收益和公司的長期價值增長相聯(lián)系，打造共同的事業(yè)平臺 原則： 促進(jìn)公司發(fā)展，提升公司核心競爭力； 激勵對象需要以行權(quán)的方式獲得虛擬股票； 激勵對象與公司利益共享，風(fēng)險共擔(dān)； 符合國家相關(guān)政策。,2、對象,此次激勵項目初選的關(guān)鍵員工，共20人。 初選范圍包括： 總監(jiān)及以上級別人員； 部門負(fù)責(zé)人； 高級技術(shù)人員 為企

12、業(yè)服務(wù)10年以上的員工,3、模式：虛擬股票期權(quán)與股權(quán)購買組合方案,假設(shè)某位高管授予的激勵股票期權(quán)為60萬股，未來分4年行權(quán)，等候期為一年，并且采取勻速行權(quán)的方法，未來每年行權(quán)的最高比例分別為25%，則每年行權(quán)的最高股票數(shù)量分別為15萬股，如果進(jìn)一步假設(shè)其在每一個行權(quán)期均行權(quán)，則在第四個行權(quán)日行權(quán)后，其獲得了60萬股虛擬股票，此時他將面臨三個選擇,選擇一：轉(zhuǎn)為實際股權(quán)。通過公司評價成為進(jìn)入轉(zhuǎn)實股計劃的人選，則其按照所持有的虛擬股票數(shù)量占公司虛擬股票總數(shù)的比例，按比例的轉(zhuǎn)為公司股權(quán) 選擇二：繼續(xù)持有虛擬股票。如果沒有進(jìn)入轉(zhuǎn)實股計劃的人選或者進(jìn)入計劃但是沒有轉(zhuǎn)實股意愿的可以繼續(xù)持有虛擬股票 選擇三：

13、賣出虛擬股票。如果虛擬股票持有人愿意賣出股票，則在公司規(guī)定的虛擬股票買賣的開放日或提前申請公司批準(zhǔn)的情況之下可以選擇賣出其所持虛擬股票，該虛擬股票只能由公司回購，不能相互之間轉(zhuǎn)讓,4、定數(shù)量,5、定價格,虛擬股票價格,員工享受折價購買的優(yōu)惠 員工購買價格為當(dāng)年股價的80%,員工購買價格：,根據(jù)上年的經(jīng)營利益完成情況確定,發(fā)行面值,1元/股,6、時間,員工第1次行權(quán)購買不超過授予份額70%的虛擬股票 員工所持有累計不超過70的虛擬股票可要求公司以當(dāng)年價格回購 獲得虛擬股票購買溢價收益,第1次行權(quán)（70%）,第2次行權(quán)(20%),第3次行權(quán)(10%),員工第2次行權(quán)購買累計不超過授予份額90%的虛

14、擬股票 員工所持有累計不超過90的虛擬股票可要求公司以當(dāng)年價格回購 獲得第1年行權(quán)購入虛擬股票增值收益 獲得第1年行權(quán)購入虛擬股票分紅收益 獲得虛擬股票購買溢價收益,員工第3次行權(quán)購買累計不超過授予份額100%的虛擬股票 員工所持有累計不超過100的虛擬股票可要求公司以當(dāng)年價格回購 獲得前2年行權(quán)購入虛擬股票增值收益 獲得前2年行權(quán)購入虛擬股票分紅收益 獲得虛擬股票購買溢價收益,獲得所持有虛擬股票增值收益 獲得所持有虛擬股票分紅收益,第1年,第2年,第3年,授予日,第1次分紅,第2次分紅,第3次行分紅,2011.1.1,2012.1.1,2013.1.1,2000.1.1,7、來源,確定股票來源,確定資金來源,內(nèi)容,方法,虛擬股票來源：將公司虛擬視為股份有限公司，并參照公司法的規(guī)定，將企業(yè)所有者權(quán)益（即凈資產(chǎn)）按照1元/股的面值等分，即為虛擬的股本總量，比如2億 實股來源：先有股東轉(zhuǎn)讓 激勵對象個人出資 公司給予一定的資助,8、條件,行權(quán)與分紅條件 公司符合一般授權(quán)條件 激勵對象符合一般授權(quán)條件 員工個人績效為合格及以上 當(dāng)年凈經(jīng)營利潤率大于（15)% 凈經(jīng)營利潤同比增長達(dá)到(15）% * 以上百分比為未來3年的參考建議，公司應(yīng)根據(jù)長期發(fā)展目標(biāo)酌情調(diào)整 未行權(quán)份額處置 行權(quán)期內(nèi)任意年度未達(dá)到行權(quán)條件的，激勵對象將不得在