余額寶利率是多少

精品文檔 2016 全新精品資料 全程指導(dǎo)寫作 獨(dú)家原創(chuàng) 1 / 5 余額寶利率是多少 作為全球最大規(guī)模貨幣基金余額寶， 7 日年化收益率達(dá)到 4%，這是 2015 年 6 月余額寶跌破 4%收益率后，第一次重回這一節(jié)點(diǎn)。以下是 才小編搜集并整理的有關(guān)內(nèi)容，希望對大家有所幫助 ! 2017 余額寶的利率突破 4%大關(guān)了 ! 5 月 11 日，這支全球最大規(guī)模貨幣基金的 7 日年化收益率達(dá)到 4%，這是 2015 年 6 月余額寶跌破 4%收益率后，第一次重回這一節(jié)點(diǎn)。 而就在今年一季度，余額寶管理規(guī)模已突破萬億，達(dá)到億元。 除了余額寶外，目前市場上 7 日年化收益率超過 4%的貨幣基金已多達(dá) 183 只，其中，中歐駿盈貨幣 B、富榮貨幣 B、先鋒現(xiàn)金寶等漲幅居前， 7 日年化收益率均超過 %。 在探討利率為什么會(huì)上升之前，不妨先來看看，當(dāng)我們在購買余額寶這類貨幣基金時(shí)，到底在購買什么樣的資產(chǎn) ? 據(jù)國際評級機(jī)構(gòu)穆迪指出，在 2013 年剛推出時(shí)，余額寶對接資產(chǎn)大部分為銀行存款，然而，到了 2017 年一季末，銀行同業(yè)存單占基金投資的比例增加了一倍多，而銀行存款的占比連續(xù)兩個(gè)季度下滑。余額寶目前所持有的 何為同業(yè)存單 ? 精品文檔 2016 全新精品資料 全程指導(dǎo)寫作 獨(dú)家原創(chuàng) 2 / 5 這是中小銀行的一種融資手段，他們通過發(fā)行同業(yè)存單和理財(cái)產(chǎn)品在同業(yè)市場批發(fā)資金，并投資于各類資管計(jì)劃來提高盈利能力，同時(shí)，各類資管計(jì)劃投資于債券，以及向那些在傳統(tǒng)銀行借不到錢的人提供影子銀行借貸，相當(dāng)于放大了杠桿。 大銀行是凈資金提供方，而中小銀行、證券公司等為凈借款人，出于對資金的渴求，自 2016 年下半年始，城商行、農(nóng)商行整體上成為同業(yè)存單發(fā)行的增量主力，如果再加上股份行，目前占據(jù)了同業(yè)存單 90%以上的發(fā)行份額。 為什么中小銀行會(huì)依賴這種方式從銀行間市場批發(fā)資金 ?這源于中小銀行在過去數(shù)年中的過度擴(kuò)張。 自 2010 年以來，中小銀行資 產(chǎn)增速超過大型銀行。按穆迪統(tǒng)計(jì)，從 2010 年到 2016 年，大型銀行資產(chǎn)占比從 52%下降到 28%，中小銀行資產(chǎn)從 21%增至 25%，非銀金融機(jī)構(gòu)管理資產(chǎn)占同期金融體系資產(chǎn)的比例，也從 9%增至 20%。 粗淺地理解，一旦監(jiān)管層開始約束同業(yè)存單，流動(dòng)性就會(huì)變緊張，利率會(huì)飆漲。事實(shí)上，監(jiān)管層已經(jīng)開展行動(dòng)了，4 月，央行宣布將表外理財(cái)及同業(yè)存單納入 監(jiān)管之所以要對同業(yè)存單動(dòng)手，是因?yàn)槿缬撵`般存在的“影子銀行”又浮出水面了。 據(jù)瑞穗證券亞洲公司董事總經(jīng)理沈建光介紹， 2013 年八號文之前，銀行理 財(cái)產(chǎn)品是“影子銀行”的主要體現(xiàn)形式，精品文檔 2016 全新精品資料 全程指導(dǎo)寫作 獨(dú)家原創(chuàng) 3 / 5 理財(cái)產(chǎn)品借助于銀信合作、銀證、銀基、銀保、銀證信等通道業(yè)務(wù)得到快速發(fā)展，本質(zhì)是通過表外業(yè)務(wù)繞過表內(nèi)資金在存貸比和資本金上的限制。 這就規(guī)避了監(jiān)管，加大了金融風(fēng)險(xiǎn)。 到了 2013 年之后，沈建光認(rèn)為，影子銀行依靠同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展規(guī)避監(jiān)管，主要體現(xiàn)為通過同業(yè)存單和同業(yè)理財(cái)?shù)仍谪?fù)債端主動(dòng)負(fù)債擴(kuò)充資金池，在資產(chǎn)端通過直接加杠桿或者委外加杠桿投向標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，擴(kuò)大利潤空間。 但壞處也頗為明顯。沈建光介紹，同業(yè)存款無需繳納存款準(zhǔn)備金，同業(yè)資產(chǎn)也不必計(jì)提撥備，不受貸款 計(jì)劃約束，且對銀行資本金的匹配要求僅約為企業(yè)貸款的四分之一。過度依賴同業(yè)業(yè)務(wù)加大了銀行體系的脆弱性。 而到了 2016 年以來，資產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)膨脹，讓“影子銀行”再度成為眾矢之的：這一年來，大宗商品、房地產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)較大幅度上漲，金融大體系內(nèi)信用派生劇烈擴(kuò)張，部分過剩產(chǎn)能“死灰復(fù)燃”。 因此，監(jiān)管層不得不放棄貨幣寬松，進(jìn)行主動(dòng)收縮，開始了強(qiáng)力去杠桿。 這樣一來，沈建光說，金融去杠桿短期內(nèi)可能會(huì)對市場造成一定的資金緊張，金融市場利率面臨上行。 這就是說，余額寶利率破 4 的一個(gè)大背景就是： 監(jiān)管機(jī)構(gòu)加大對杠桿率的控制力度，金融體系的流動(dòng)性狀況繼續(xù)收精品文檔 2016 全新精品資料 全程指導(dǎo)寫作 獨(dú)家原創(chuàng) 4 / 5 緊。而由于央行貨幣政策傾向趨緊及 季末考核因素，3 月下旬銀行間市場 7 日質(zhì)押式回購利率升至 5%，因此，理財(cái)產(chǎn)品收益率進(jìn)一步跑贏一年期基準(zhǔn)存款利率。 貨幣緊縮還將持續(xù)，“我們確實(shí)沒有想到， 2017 年年初以來的金融監(jiān)管如此之嚴(yán)厲，上升的高度如此之高，影響如此之大。”民生證券研究院副院長管清友如是說。 前十大債券均為股份制銀行和城商行發(fā)行的同業(yè)存單。 余額寶的原理其實(shí)一點(diǎn)也不不難。按分析人士的話理解，支付寶不是銀行，金融監(jiān)管政策 不允許支付寶給賬戶上的錢發(fā)利息。于是，支付寶就金融創(chuàng)新了一把，推出了基于支付寶賬戶的“余額寶”功能。 “支付寶賬戶上的錢跟原來一樣，可隨時(shí)消費(fèi)和轉(zhuǎn)賬，但沒有利息。一旦把錢從支付寶賬戶轉(zhuǎn)到余額寶，支付寶公司就自動(dòng)幫你把錢買成名為天弘增利寶貨幣的貨幣基金，這樣一來在余額寶里的資金就可得到貨幣基金的收益，同時(shí)，支付寶還允許直接用余額寶里的收益進(jìn)行消費(fèi)?！睒I(yè)內(nèi)人士介紹。 最最重要的是，就目前的利率看來，余額寶的年化收益率遠(yuǎn)高于銀行的利率。馬云的這一招的確令銀行也感到很無奈 !