稅收理論論文-促進風險投資的企業(yè)所得稅思考.doc

稅收理論論文-促進風險投資的企業(yè)所得稅思考摘要風險投資是一個比較幼稚的產業(yè)，從某種意義上說，它在競爭中處于不利的地位。我國現行企業(yè)所得稅制不利于風險投資事業(yè)的發(fā)展，因而有必要對現行企業(yè)所得稅制進行改革，使之更有利于風險投資事業(yè)的發(fā)展。關鍵詞風險投資；企業(yè)所得稅制；高新技術產業(yè)隨著知識經濟時代的到來，高科技產業(yè)日益成為經濟發(fā)展的支柱產業(yè)，成為經濟持續(xù)發(fā)展源源不絕的巨大動力，成為決定一國競爭實力的關鍵因素。而風險投資事業(yè)正是知識創(chuàng)新支持體系的重要一環(huán)，從世界各國的實踐經驗可以看出：風險投資在拓展融資渠道、克服高新技術產業(yè)化資金障礙，加快高技術成果轉化、促進高技術產業(yè)發(fā)展等方面發(fā)揮了重要的作用。所以西方發(fā)達國家把風險投資譽為高新技術產業(yè)發(fā)展的“推進器”。一、我國現行企業(yè)所得稅制不利于風險投資事業(yè)的發(fā)展我國的風險投資事業(yè)是改革開放以后才發(fā)展起來的。1985年，中央在關于科技體制改革的決定中明確指出：“對于變化迅速、風險較大的高科技工業(yè)可以設立創(chuàng)業(yè)投資給予支持”。同年初，選擇以深圳為代表的華南地域四個經濟特區(qū)作為第一批研究風險投資可行性的調研地。9月，第一家專營風險投資的全國性金融機構中國新技術創(chuàng)業(yè)投資公司（中創(chuàng)公司）成立，1987年全國第一家風險投資基金在深圳設立。這之后，我國的風險投資事業(yè)蒸蒸日上，方興未艾。但是，由于風險投資事業(yè)在我國發(fā)展的時間比較短，它還存在諸多問題。這些問題突出地表現在三個方面：風險投資資金來源不足，風險投資主體單一，風險投資人才極度缺乏。雖然我國風險投資事業(yè)的發(fā)展從總體上說是比較快的，在促進我國高新技術企業(yè)的創(chuàng)立和成長方面起到積極作用，但是，我國現行政府政策中依然存在著許多不利于它發(fā)展的因素，尤其是現行企業(yè)所得稅制成為阻礙我國風險投資事業(yè)發(fā)展的一大障礙。具體來說，這個障礙主要表現在以下四個方面：首先，風險企業(yè)的無形資產（技術投入）投入比重大，所使用的部分技術設備及軟件等資產更新?lián)Q代的時間短，淘汰速度極快，按照傳統(tǒng)的折舊速度和折舊方法，無法滿足企業(yè)更新設備的正常需要，往往是資產的自然壽命尚未到達就因為技術進步而不得不被淘汰，這必然會造成研究開發(fā)投入不足。其次，國外政府在稅率優(yōu)惠與稅額的減免上，普遍采用稅收信貸、延遲支付和加速折舊等多種多樣的措施，而我國企業(yè)所得稅法規(guī)定的稅收優(yōu)惠形式比較單一，基本上只有減免稅收這一種形式。雖然對高新技術企業(yè)也規(guī)定了某些減免稅的優(yōu)惠政策，但是規(guī)定不是很合理。例如，在企業(yè)所得稅的法定減免稅優(yōu)惠規(guī)定中指出：“新辦的高新技術企業(yè)，自投產年度起免所得稅2年。”這使得風險企業(yè)從中獲得的好處非常少，因為風險企業(yè)的種子階段以及初創(chuàng)階段，其效益普遍不佳，微利或虧損的較多，因而它享受這個政策所帶來的好處也就很有限了，而當它成長起來，進入迅速膨脹的高利階段時，已經錯過這段稅收優(yōu)惠政策的有效期。2000年注冊會計師輔導教材稅法，中國財政經濟出版社，第195頁。再次，當前的企業(yè)所得稅優(yōu)惠措施重產品和企業(yè)，輕研究開發(fā)過程，而風險企業(yè)的研究開發(fā)費用往往占企業(yè)支出的相當大部分?，F行的稅收優(yōu)惠主要是對已形成高新技術企業(yè)及已享有科研成果的技術性收入實行優(yōu)惠，對高科技的研制開發(fā)則缺少鼓勵措施。1996年實行的關于促進企業(yè)技術進步有關稅收問題的規(guī)定，允許研究開發(fā)費用比上年實際增長10以上的贏利企業(yè)把研究開發(fā)費用的15在稅前扣除。這無疑會加大風險投資企業(yè)的運營風險，因為風險投資失敗的比例非常高，因而它遭受的這種歧視也就特別突出。最后，內外資企業(yè)所得稅制度沒有統(tǒng)一，不利于發(fā)展本國的風險投資事業(yè)。例如，外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法規(guī)定，外商投資企業(yè)的外國投資者將從企業(yè)取得的利潤直接再投資于該企業(yè)，增加注冊資本，或者作為資本投資開辦其他外商投資企業(yè)，經營期不少于5年的，經投資者申請，稅務機關批準，退還其投資部門已交納所得稅的40%.而我國的企業(yè)所得稅暫行條例中則沒有這方面的規(guī)定，顯然，這將置內外資企業(yè)于不公平的稅收競爭環(huán)境下。從某種意義上說，它將打擊我國本土風險投資進行投資的熱情。二、改革現行企業(yè)所得稅制的措施選擇無論是從理論上還是從實踐中，我國政府都應該對風險投資事業(yè)進行扶持，促使它穩(wěn)定健康地發(fā)展。稅收政策是政府的重要政策工具，它不僅可以體現政府的政策意圖，反映政府的政策導向，影響企業(yè)和個人行為，而且，它作為一個政府經常使用的政策杠桿，可以直接刺激投資和消費，直接形成政府的可支配資金，叢而參與到經濟建設中來。對于風險投資事業(yè)也是這樣，風險投資是一個新興事業(yè)，因而它尤其需要政府從政策上進行扶持，稅收政策也就成為政府扶持風險投資事業(yè)不可或缺的政策組成部分。既然我國現行企業(yè)所行稅制給我國風險投資事業(yè)的發(fā)展造成了一定的障礙，那么就肴必要對它進行改革，使之更有利于風險投資事業(yè)的發(fā)展。企業(yè)所得稅是對企業(yè)生產經營所得和其他所得依法征收的一種稅，它直接關系到企業(yè)凈收益的多少，影響著企業(yè)生產經營活動的最終結果。風險投資是高風險的投資活動，其收益具有很大的不確定性，因此，在對風險投資適當給予企業(yè)所得稅上的優(yōu)惠時，討以采取以下措施：1.允許接受風險投資資金的企業(yè)在計提折舊時采取加速折舊的方法，縮短固定資產的折舊年限。高新技術生產部門是風險投資的主要對象之一，它們所采用的生產設備及技術更新速度大大高于傳統(tǒng)生產部門，經常在它們的自然壽命結束之前就不得不被淘汰，因而，對于這類資產應當采取加速折舊的方法計提折舊，以支持其技術發(fā)展。同時，按照投資額或銷售額一定比例計提科技開發(fā)基金，允許這些基金在所得稅前扣除，讓政府與企業(yè)共擔投資風險，這樣就降低了企業(yè)在高新技術研究與開發(fā)方面的投資和經營風險，促進企業(yè)加強科技投資與開發(fā)，從而促進風險投資事業(yè)的發(fā)展。2.允許把風投資的損失直接用于抵減其他投資的資本利得。對得到政府批準設立的風險投資基金所作的風險投資項目，如果投資項目發(fā)生虧損，則可以用這個虧損（或按照該虧損的一是比例，例如50%）直接沖抵本企業(yè)其他來源收入應納的所得稅額。風險投資發(fā)生虧損的情況是很常見的，況且我國的風險投資事業(yè)目前仍處于起步的階段，因而這項措施有利于提高風險投資與傳統(tǒng)投資的競爭力，從而增強風險投資者進行投資的愿望和信心。3.對風險投資者實行再投資減免。即如果風險投資者把從其風險投資中取得的收益再用于風險投資，則這部分收益應當免征所得稅；或者仿照外商投資企業(yè)再投資退稅優(yōu)惠的辦法，對國內外投資者從風險投資行為中取得的利潤再用于風險投資，經投資者申請，稅務機關批準，可以退還其再投資部分已繳納企業(yè)所得稅款的40%.從理論上說，這項措施可以促進新風險投資行為的發(fā)生，加速風險投資資金的積累。而且這項措施與風險投資的“投資收回再投資”的循環(huán)機制適合性非常好，因此對風險投資的促進作用也就特別直接，特別明顯。4.適當降低風險投資企業(yè)的所得稅邊際稅率，或者實行所得稅的適當減免。這是最直接的措施，也是最有效的措施，許多國家已經實際采取了該措施。具體到我們國家，可以采取的措施包括：將風險企業(yè)按15%的稅率征收所得稅；對于內資出口達到35%以上的風險企業(yè)減按10%的稅率征收所得稅；對于內資出口達到50%以上，且應納稅所得額比上年增長50%的風險企業(yè)，超過上年應納稅所得額150%的部分暫免征稅，推遲至以后年度繳納，即如果下年度的所得額沒有達到今年的