企業(yè)研究論文-控股型企業(yè)集團(tuán)財務(wù)關(guān)系探討.doc

企業(yè)研究論文-控股型企業(yè)集團(tuán)財務(wù)關(guān)系探討企業(yè)集團(tuán)是指以資產(chǎn)、資本、產(chǎn)品、技術(shù)等作為聯(lián)結(jié)紐帶，由一批具有共同利益并在某種程度上受核心企業(yè)影響的多個企業(yè)聯(lián)合組成的穩(wěn)定的、多層次的、產(chǎn)權(quán)網(wǎng)絡(luò)化的法人聯(lián)合體。本文所述控股型企業(yè)集團(tuán)是指作為集團(tuán)核心的母公司不從事具體生產(chǎn)經(jīng)營活動，而是以資本為紐帶，在公司法人制度基礎(chǔ)上對其所投資的子公司實施控制和影響，形成以母子公司為主體的多法人聯(lián)合體?，F(xiàn)代企業(yè)制度的核心是所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離，解決兩權(quán)分離所引起的委托代理矛盾的辦法就是完善公司治理結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)所有者對經(jīng)營者經(jīng)營管理行為與績效的監(jiān)督和控制。在控股型企業(yè)集團(tuán)中，母公司擁有對子公司的所有權(quán)，子公司擁有經(jīng)營權(quán)，母子公司之間的財務(wù)關(guān)系實際上是監(jiān)督與被監(jiān)督、控制與被控制的關(guān)系。母公司通過對子公司的監(jiān)督與控制，合理配置和使用企業(yè)集團(tuán)的各類資源，實現(xiàn)股東利益最大化。一、控股型企業(yè)集團(tuán)財務(wù)管理主要內(nèi)容目前，國內(nèi)控股型企業(yè)集團(tuán)財務(wù)管理形式多樣，歸納起來主要有三種基本模式：集權(quán)制財務(wù)管理模式、分權(quán)制財務(wù)管理模式和混合制財務(wù)管理模式。控股型企業(yè)集團(tuán)財務(wù)關(guān)系所涉及的內(nèi)容與采取的財務(wù)管理模式密切相關(guān)。一般而言，控股型企業(yè)集團(tuán)財務(wù)關(guān)系主要涉及設(shè)定財務(wù)目標(biāo)、設(shè)置財務(wù)機(jī)構(gòu)、配備財務(wù)人員、統(tǒng)一財務(wù)制度、監(jiān)督與控制日常財務(wù)管理活動、資產(chǎn)調(diào)配等方面的內(nèi)容。（一）制定財務(wù)目標(biāo)財務(wù)目標(biāo)是母公司考核子公司經(jīng)營業(yè)績的依據(jù)，不論是實行集權(quán)制財務(wù)管理模式還是實行分權(quán)制財務(wù)管理模式，企業(yè)集團(tuán)都應(yīng)對子公司制定財務(wù)目標(biāo)。母公司對子公司財務(wù)目標(biāo)的制定可以采取多種形式，如年度財務(wù)目標(biāo)、中長期財務(wù)目標(biāo)和任期財務(wù)目標(biāo)等。在制定財務(wù)目標(biāo)時，應(yīng)考慮各子公司的實際情況，注意質(zhì)與量的結(jié)合，并應(yīng)提出具體的獎懲辦法。對子公司財務(wù)目標(biāo)的考核是企業(yè)集團(tuán)財務(wù)管理的重要內(nèi)容和手段。企業(yè)集團(tuán)可采取多種方法進(jìn)行考核，并根據(jù)考核結(jié)果予以獎懲。（二）財務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置和財務(wù)人員配備一般而言，子公司財務(wù)機(jī)構(gòu)的設(shè)置和財務(wù)人員的配備由子公司自行決定，但在集權(quán)制財務(wù)管理模式下，企業(yè)集團(tuán)可以根據(jù)集團(tuán)的實際情況對子公司財務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行統(tǒng)一安排或調(diào)整，對財務(wù)人員實行委派制。（三）財務(wù)制度統(tǒng)一財務(wù)制度的統(tǒng)一主要包括會計政策的統(tǒng)一和重要財務(wù)管理制度的統(tǒng)一。企業(yè)集團(tuán)編制合并財務(wù)報告，既是為了滿足出資人、社會公眾和政府監(jiān)管部門的要求，也是為了加強(qiáng)內(nèi)部財務(wù)管理。為真實反映企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)狀況，必須統(tǒng)一企業(yè)集團(tuán)的會計政策，統(tǒng)一核算口徑，根據(jù)自身特點對子公司的投資、籌資、擔(dān)保、抵押、資產(chǎn)處置等重大財務(wù)事項予以適當(dāng)?shù)目刂啤＝y(tǒng)一企業(yè)集團(tuán)財務(wù)管理制度，是指子公司制定的財務(wù)管理制度需報母公司審批或備案后才能實施。（四）日常財務(wù)監(jiān)督與控制日常財務(wù)監(jiān)督與控制的主要內(nèi)容有財務(wù)信息收集、財務(wù)狀況分析與評價、重大財務(wù)事項控制等。（1）財務(wù)信息收集。充分及時地了解各子公司的財務(wù)信息，是加強(qiáng)對子公司財務(wù)監(jiān)管與控制的前提。母公司對子公司財務(wù)信息的收集主要有三條途徑：一是建立定期財務(wù)報告制度，通過定期財務(wù)報告了解各子公司基本財務(wù)狀況。定期財務(wù)報告主要有月度財務(wù)報告、季度財務(wù)報告、半年度財務(wù)報告和年度財務(wù)報告。二是建立重大經(jīng)濟(jì)事項報告制度。子公司根據(jù)集團(tuán)公司的授權(quán)，對重大經(jīng)濟(jì)事項報母公司審批或備案。三是建立財務(wù)檢查制度。母公司財務(wù)部門或內(nèi)部審計部門應(yīng)根據(jù)管理需要，定期或不定期到各子公司實地檢查其財務(wù)管理狀況，收集子公司財務(wù)管理方面的資料，加強(qiáng)對子公司的監(jiān)督管理。（2）財務(wù)狀況分析與評價。母公司應(yīng)在收集各子公司財務(wù)信息的基礎(chǔ)上，及時對相關(guān)信息進(jìn)行分析評價，包括財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)風(fēng)險分析。在進(jìn)行縱向或橫向指標(biāo)比較和分析時，應(yīng)注意各項指標(biāo)的可比性、指標(biāo)變動的趨勢，結(jié)合各子公司的實際情況分析風(fēng)險產(chǎn)生的原因，并提出風(fēng)險規(guī)避的措施。（3）重大財務(wù)事項控制。對子公司重大財務(wù)事項的控制是企業(yè)集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險控制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，母公司應(yīng)及時掌握各子公司對外投資、籌資、抵押、擔(dān)保、資產(chǎn)處置等重大財務(wù)事項，并要求各子公司根據(jù)其權(quán)限報集團(tuán)公司審批或備案，防止子公司越權(quán)處理。（五）資產(chǎn)調(diào)配實行集權(quán)制財務(wù)管理模式的企業(yè)集團(tuán)為充分利用集團(tuán)內(nèi)部各公司經(jīng)濟(jì)資源，通常對集團(tuán)內(nèi)部資金、設(shè)備及其他資產(chǎn)相互調(diào)劑使用。各公司間調(diào)劑資產(chǎn)時，應(yīng)遵循有償使用的原則，但價格應(yīng)比市場價格略低，以達(dá)到互惠互利的目的。二、長江水利水電開發(fā)母公司基本情況長江水利水電開發(fā)母公司（以下簡稱母公司）是長江水利委員會直屬企業(yè)，母公司成立于1993年，注冊資本5000萬元，主要從事水利、水電科研與工程方面的投資管理。母公司目前有全資子公司2家、控股子公司3家、參股子公司16家，2005年年末合并資產(chǎn)總額52.8億元。各子公司的具體情況如下（一）全資子公司母公司下屬2家全資子公司，即揚(yáng)子江工程咨詢有限公司和湖北長江招投標(biāo)有限公司。目前，這兩家公司正在進(jìn)行合并，組建新的揚(yáng)子江工程咨詢有限公司，預(yù)計合并工作2006年年內(nèi)完成。合并后的揚(yáng)子江工程咨詢有限公司注冊資本1000萬元，主要從事水利水電工程咨詢、工程招投標(biāo)代理等方面的業(yè)務(wù)。（三）控股子公司母公司的控股子公司包括湖南澧水流域水利水電開發(fā)有限責(zé)任公司（以下簡稱澧水公司）、自貢長源實業(yè)有限公司、湖北長海工程咨詢服務(wù)有限公司三家企業(yè)。澧水公司注冊資本5000萬元，2005年年末資產(chǎn)總額50.9億元，母公司持有55%的股份。該公司主要負(fù)責(zé)湖南澧水流域水利水電開發(fā)，目前已建成江埡水利樞紐工程，正在建設(shè)皂市水利樞紐工程。自貢長源實業(yè)有限公司注冊資本100萬元，母公司持有55%的股份。該公司以供水為主，規(guī)模較小。湖北長海工程咨詢服務(wù)有限公司為中外合資企業(yè)，目前正在辦理注銷手續(xù)。（四）參股子公司母公司下屬的參股公司遍布水利水電開發(fā)、房地產(chǎn)開發(fā)、金融服務(wù)等領(lǐng)域，主要包括四川華能寶興河電力股份有限公司、南水北調(diào)中線水源有限責(zé)任公司、重慶三峽水利電力(集團(tuán))股份有限公司、交通銀行等16家。三、長江水利水電開發(fā)母公司財務(wù)關(guān)系構(gòu)建在構(gòu)建企業(yè)集團(tuán)財務(wù)關(guān)系時，不能完全采用集權(quán)制財務(wù)管理模式或分權(quán)制財務(wù)管理模式，而應(yīng)針對公司的實際情況，采用混合制財務(wù)管理模式構(gòu)建母子公司財務(wù)關(guān)系，針對子公司的控股程度，財務(wù)管理的深度和側(cè)重點應(yīng)有所不同。（一）與全資子公司的財務(wù)關(guān)系新組建的揚(yáng)子江工程咨詢有限公司是長江水利水電開發(fā)母公司的全資子公司，與母公司屬緊密型財務(wù)關(guān)系，母公司在管理上要有深度，但也要適度。構(gòu)建與揚(yáng)子江工程咨詢有限公司財務(wù)關(guān)系時，應(yīng)考慮以下內(nèi)容：（1）財務(wù)機(jī)構(gòu)與人員。財務(wù)機(jī)構(gòu)的設(shè)置應(yīng)由揚(yáng)子江工程咨詢有限公司獨立負(fù)責(zé)，主要財務(wù)人員一般情況下由揚(yáng)子江工程咨詢有限公司自主選擇，報母公司備案，特殊情況下可由母公司委派。（2）財務(wù)制度。揚(yáng)子江工程咨詢有限公司選擇的財務(wù)會計政策應(yīng)與母公司保持一致，制定的重要財務(wù)管理制度應(yīng)報母公司審批或備案。對于基本財務(wù)制度，應(yīng)在母公司的章程中予以明確統(tǒng)一。（3）重大經(jīng)濟(jì)事項決策。對于揚(yáng)子江工程咨詢有限公司涉及增減資本、對外投資、籌資、對外擔(dān)保、重大資產(chǎn)處置等重大經(jīng)濟(jì)事項，應(yīng)由母公司決策。（4）財務(wù)信息資料收集。揚(yáng)子江工程咨詢有限公司應(yīng)定期按照母公司的要求報送財務(wù)報告，對重大經(jīng)濟(jì)事項應(yīng)及時向母公司報告；母公司應(yīng)定期或不定期檢查子公司的財務(wù)狀況，確保母公司準(zhǔn)確、及時、全面地掌握子公司的財務(wù)信息。（5）財務(wù)風(fēng)險控制。母公司應(yīng)根據(jù)收集的財務(wù)信息資料和所掌握的其他情況，定期對揚(yáng)子江工程咨詢有限公司進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險評價，協(xié)助該公司降低財務(wù)風(fēng)險。（6）資金調(diào)度。母公司應(yīng)與揚(yáng)子江工程咨詢有限公司建立資金統(tǒng)一調(diào)度機(jī)制，相互調(diào)劑使用資金。但這種相互間的資金調(diào)劑應(yīng)本著互惠互利的原則，實行有償使用，且資金調(diào)劑不能影響供給方正常的生產(chǎn)經(jīng)營。資金使用方應(yīng)按市場行情向資金供給方支付一定的利息費用，即利息率應(yīng)介于銀行同期貸款利率和銀行同期存款利率之間。（7）業(yè)績考核與獎懲。母公司應(yīng)根據(jù)揚(yáng)子江工程咨詢有限公司實際生產(chǎn)經(jīng)營情況，按年度下達(dá)業(yè)績考核指標(biāo)，其中，財務(wù)指標(biāo)包括營業(yè)收入、利潤總額、上繳利潤等。年度