壽險(xiǎn)行業(yè)未來五年的新機(jī)遇、新機(jī)會(huì).ppt

壽險(xiǎn)行業(yè)未來五年的新機(jī)遇、新機(jī)會(huì),壽險(xiǎn)市場部 2010年12月,勞動(dòng)力人口占比峰值：中國勞動(dòng)年齡人口大概從2010年到2015年都處在峰值階段，接近于占總?cè)丝诘?2%，這個(gè)頂點(diǎn)將出現(xiàn)在2015年，隨后勞動(dòng)年齡人口比例就開始逐年下降。 人均GDP增長率：研究模型顯示：人口撫養(yǎng)比每下降一個(gè)百分點(diǎn)，人均GDP的增長率就增加0.115個(gè)百分點(diǎn)。,人口紅利：2010-2015年中國處于勞動(dòng)力人口占比最高、人均GDP增長率增長較快的人口紅利峰值區(qū),以上內(nèi)容摘自中國黨政干部論壇訪中國社科院人口與勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)研究所所長蔡昉研究員的報(bào)道,中國經(jīng)濟(jì)增長趨勢：未來五年8-9%,世界經(jīng)濟(jì)增長趨勢：未來五年2-3%,全球經(jīng)濟(jì)未來五年將處于后金融危機(jī)時(shí)代的緩慢復(fù)蘇階段；中國仍處在經(jīng)濟(jì)起飛階段，未來五年工業(yè)化產(chǎn)業(yè)升級(jí)、城鎮(zhèn)化、知識(shí)信息化、基礎(chǔ)設(shè)施現(xiàn)代化的快速發(fā)展，將成為支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力。,金融危機(jī)期間世界各主要經(jīng)濟(jì)體GDP實(shí)際增長率（%）,年經(jīng)濟(jì)增長趨勢,金融危機(jī)對中國經(jīng)濟(jì)影響較小，且影響持續(xù)減弱，中國經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升。08年下半年到09年底，在各國經(jīng)濟(jì)增長受金融危機(jī)影響出現(xiàn)負(fù)增長的情況下，中國始終保持5以上的正增長。,說明:上圖數(shù)據(jù)來自Wind資訊，下圖數(shù)據(jù)來自胡鞍鋼中國：走向2015,20112015年全球進(jìn)入后金融危機(jī)時(shí)代，中國仍處于黃金發(fā)展期,北京大學(xué)近期一項(xiàng)研究顯示，保費(fèi)的收入彈性在人均GDP1000美元之后就一直處于一個(gè)上升通道，彈性越來越大，到人均GDP10000美元左右達(dá)到頂點(diǎn)，然后逐漸下降。而我國人均GDP目前正處于3500美元左右的階段。 在2010年至2020年期間，在GDP年均增長6%至10%的假設(shè)下，中國保險(xiǎn)業(yè)總保費(fèi)年均增長率較為可能的浮動(dòng)區(qū)間為9.1%至21.4%，在中間情形假設(shè)下，中國保險(xiǎn)業(yè)年均實(shí)際增長率為14.8%，約為同期全球保險(xiǎn)業(yè)增速的兩倍。預(yù)計(jì)2020年，中國保險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)水平將為2010年的3.9倍，；,備注：保費(fèi)收入彈性是指保費(fèi)收入增長率的變化同人均GDP增長率的變化的比值。,預(yù)計(jì)2020年，中國保險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)水平將為2010年的3.9倍。,保險(xiǎn)業(yè)空間,中國加入中等收入國家行列，按購買力平價(jià)，中國人均GDP將在2015年超過世界平均水平，達(dá)到西歐國家上世紀(jì)七十年代初水平,說明:左圖數(shù)據(jù)來自胡鞍鋼中國：走向2015.,我國十二五規(guī)劃的主題“民富”，中國加入中等收入國家行列，為保險(xiǎn)業(yè)提供了較為有利的發(fā)展環(huán)境。,經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型 2年，我國人均GDP達(dá)到美元，年人均GDP有望超過美元，“十二五”期間將向更高水平邁進(jìn)， “十二五”規(guī)劃以加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式為主線，部署中國經(jīng)濟(jì)社會(huì)從外需向內(nèi)需、從高碳向低碳、從強(qiáng)國向富民的三大轉(zhuǎn)型。這些轉(zhuǎn)型有利于保險(xiǎn)業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展。,說明：左文摘自金融時(shí)報(bào)北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系主任、保險(xiǎn)與社會(huì)保障研究中心秘書長鄭偉博士,富人市場前景廣闊,富人增長迅速：2010年4月2010胡潤財(cái)富報(bào)告顯示：2010中國內(nèi)地千萬富豪人數(shù)已達(dá)87.5萬人，相比去年增長6.1%；富人以中青年為主：千萬富翁平均年齡39歲，億萬富翁43歲。 職業(yè)特性存在理財(cái)需要：富豪主要來自四個(gè)群體：商人、高收入群體、“炒房者”和“職業(yè)股民”。他們的財(cái)富收入高，但不是絕對穩(wěn)定的收入。 商人私營業(yè)主：占富豪群體的大部分，其財(cái)產(chǎn)為經(jīng)營企業(yè)而得； 高收入者：大型企業(yè)集團(tuán)、跨國公司的高層人士，他們擁有高額年薪、 公司分紅等來保證穩(wěn)定的高收入。 炒房者” ：主要投資房地產(chǎn)使得財(cái)富快速升值； 職業(yè)股民：通過投資股票獲得高收益。,新機(jī)遇、新機(jī)會(huì),國家處于調(diào)整貧富差距的關(guān)鍵時(shí)期，而國家調(diào)節(jié)貧富差距的最可能措施就是增加稅收，與富豪談財(cái)富保全容易引發(fā)共鳴。,可能措施： 增加個(gè)人所得稅在稅收中的比重：是其中的關(guān)鍵。樂觀來看，5年后新個(gè)稅制度如能實(shí)施并見效，將對縮小貧富差距起到作用。我國的個(gè)人所得稅2007年占財(cái)政收入的比重僅為7%，占GDP的比重為1.3%，而日本對應(yīng)的比重為29.4%和2.7%，美國為45.3%和8.5% 可以考慮設(shè)立房產(chǎn)稅、物業(yè)稅等稅種，并征收資本利得稅，以抑制暴利階層的財(cái)富膨脹。目前居民住宅的總市值估計(jì)超過100萬億元，達(dá)到GDP的3倍，是眼下貧富差距過大的最主要特征。因此，未來5年內(nèi)房地產(chǎn)泡沫消退的可能性還是存在的。,國家關(guān)注：國家發(fā)改委、國家統(tǒng)計(jì)局和中國社科院等機(jī)構(gòu)編寫的中國居民收入分配年度報(bào)告(2004)中指出：“最高收入10%的富裕家庭其財(cái)產(chǎn)總額占全部居民財(cái)產(chǎn)的45%，而最低收入10%的家庭相應(yīng)比例僅為1.4%，財(cái)富差距達(dá)到32倍。”估計(jì)隨著房地產(chǎn)價(jià)格的不斷飆升，目前這一財(cái)富差距至少超過40倍了，而2009年對應(yīng)的居民收入差距大約是23倍(九三學(xué)社中央，2010)。,信息來源： 中國貧富差距縮趨勢2015年后形成 李迅雷（現(xiàn)任國泰君安證券股份有限公司研究所所長、中國證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)副主任委員 ）,新機(jī)遇、新機(jī)會(huì),防御性高儲(chǔ)蓄：一般而言一個(gè)國家在GDP強(qiáng)勁增長的同時(shí)，人們對未來的收入狀況有一個(gè)更好的預(yù)期。儲(chǔ)蓄率都將經(jīng)歷一個(gè)下降過程，但目前中國儲(chǔ)蓄達(dá)到GDP的50%左右。中國高儲(chǔ)蓄率“三大支柱”花銷成本大、社會(huì)保障待加強(qiáng)、轉(zhuǎn)換現(xiàn)金通道有限。保險(xiǎn)是重要的抵御風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)安排。,年齡結(jié)構(gòu)： 中國儲(chǔ)蓄者的主力軍從年齡來看，已經(jīng)傾向更年輕化的“上班族”，即2049歲 年齡段，這個(gè)群體擁有高儲(chǔ)蓄率，以滿足其人生階段的需求。 儲(chǔ)蓄原因: 大額消費(fèi)：2034歲間年輕家庭需要組建家庭及大件消費(fèi) 防御性儲(chǔ)蓄：醫(yī)療和退休后的是中國高儲(chǔ)蓄率的一個(gè)重要原因。盡管過去政府 加大了社會(huì)保障體系和醫(yī)療體系的投入，但中國社會(huì)保險(xiǎn)基金仍遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國 家水平； 投資渠道較窄：現(xiàn)金儲(chǔ)蓄、投資房產(chǎn)是目前余錢處理的幾種方式 上文摘自第一財(cái)經(jīng)日報(bào)相關(guān)報(bào)道,2011年值得關(guān)注的幾個(gè)問題,通脹問題,房產(chǎn)問題,金融投資,結(jié)構(gòu)調(diào)整,銀行一年定期存款利率,0%,2%,4%,6%,8%,10%,12%,89.2,90.4,90.8,91.4,93.5,93.7,96.5,96.8,97.1,98.3,98.7,98.12,99.6,2002.02,2004.10,2007.9,2008.12,2009.11,2.75%,金融機(jī)構(gòu)分析：2010年前三季度GDP增長10.6%，超過11%中國經(jīng)濟(jì)將面臨過熱風(fēng)險(xiǎn)，將帶來通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)，靠儲(chǔ)蓄跑贏CPI越來越難。,新機(jī)遇、新需求通脹,2010年10月CPI同比上漲4.4%；11月CPI同比上漲5.1%，超過1年定期存款利率,2010.11,2010.12,新機(jī)遇、新需求房產(chǎn),當(dāng)前對房地產(chǎn)“泡沫化”的擔(dān)憂與日俱增。房價(jià)上漲較快，投資、投機(jī)往往大于消費(fèi)，虛擬資產(chǎn)的特征明顯突出。 解決房地產(chǎn)“泡沫化”的政策取向第四條：運(yùn)用稅收、金融等手段，抑制投資性住房需求。,國家政策不斷,房產(chǎn)投機(jī)如火中取栗，誰將是最后一棒？,09年12月 國四條 增加普通商品住房的有效供給 大規(guī)模推進(jìn)保障性安居 抑制投資，投機(jī)性購房。,10年3月 國土資源部關(guān)于加強(qiáng)房地產(chǎn)用地供應(yīng)和監(jiān)管有關(guān)問題的通知,明確規(guī)定開發(fā)商競買保證金最少兩成、1月內(nèi)付清地價(jià)50%、囤地開發(fā)商將被“凍結(jié)”等19條 10年04月 銀監(jiān)會(huì)：銀行不得對投機(jī)投資購 房貸款國務(wù)院常務(wù)會(huì):貸款買二套房首付不得低于50% 10年06月 國家稅務(wù)總局下發(fā)關(guān)于加強(qiáng)土地增值稅征管工作的通知 10年9月 “國五條”新政拉開樓市二次調(diào)控的序幕，而其中關(guān)于“推進(jìn)房產(chǎn)稅改革試點(diǎn)工作，并逐步擴(kuò)大到全國”的言語讓人遐想，,新機(jī)遇、新需求房產(chǎn),股票：09年11月16日上證指數(shù)3280點(diǎn)，經(jīng)過一年，到上周五11月12日上證指數(shù)正圍繞著3100點(diǎn)進(jìn)行白熱化的爭奪戰(zhàn)時(shí)滬指重挫162點(diǎn)，創(chuàng)14個(gè)月最大單日跌幅，重回“2”時(shí)代，保本是理財(cái)?shù)氖滓疤帷?股市內(nèi)沒有真正的贏家，輸?shù)亩际谴蠹遥?新機(jī)遇、新需求股票,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整民企面臨更多挑戰(zhàn)，這個(gè)話題容易引起民企老板共鳴。,新能源、新材料、生命科學(xué)、生物醫(yī)藥、信息網(wǎng)絡(luò)、海洋工程和地質(zhì)勘探七大行業(yè)符合戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展條件 中國民營企業(yè)目前面臨的十大挑戰(zhàn) 1、出口受阻，內(nèi)銷不足，供大于求的生產(chǎn)能力和生產(chǎn)配套資源無法釋放 2、內(nèi)銷貨款結(jié)算周期長、價(jià)格低、回款難，無法保證正常運(yùn)營周轉(zhuǎn)，加大資金貸款需求 3、資金來源少，無法得到資金，有訂單采購不起原材料 4、原材料成本、人力成本、生產(chǎn)成本、運(yùn)營成本、物流成本、繳稅日益增高，成本壓力更大，漲價(jià)議價(jià)談判能力卻弱 5、原材料價(jià)格變動(dòng)大，生產(chǎn)方式無法快速適應(yīng) 6、政策影響市場大，變化突然，企業(yè)無法快速適應(yīng) 7、快速被模仿，市場變化突然，企業(yè)無法快速升級(jí)或轉(zhuǎn)型 8、可進(jìn)入行業(yè)少，可進(jìn)入行業(yè)門檻高，處處有壟斷企業(yè)或外資巨頭資本收購企業(yè)，只能在中低端老百姓日常生活服務(wù)領(lǐng)域運(yùn)作 9、同業(yè)競爭環(huán)境惡劣，害群之馬競爭手段損害整個(gè)行業(yè) 10、政府部門辦公效率低，市場潛規(guī)則,新機(jī)遇、新需求調(diào)結(jié)構(gòu),鄭偉對此闡述道，在市場經(jīng)濟(jì)中，保險(xiǎn)業(yè)在完善經(jīng)濟(jì)保障、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)發(fā)展、增進(jìn)社會(huì)和諧等方面能夠發(fā)揮重要而獨(dú)特的作用 一、在完善經(jīng)濟(jì)保障方面，保險(xiǎn)業(yè)可以通過構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制來應(yīng)對災(zāi)害損失； 二、在優(yōu)化經(jīng)濟(jì)發(fā)展方