國際經(jīng)濟(jì)合作第三章國際直接投資理論.ppt

南京師范大學(xué)商學(xué)院 許堅(jiān),八、國際生產(chǎn)理論,南京師范大學(xué)商學(xué)院 許堅(jiān),簡要的背景介紹,20世紀(jì)90年代以來，全球經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變中的一個(gè)重要現(xiàn)象是“組織變薄、市場加厚”。垂直非一體化與中間產(chǎn)品貿(mào)易相結(jié)合，構(gòu)成了扁平化的全球生產(chǎn)與貿(mào)易的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)。 從貿(mào)易的角度研究上述現(xiàn)象，形成了“中間產(chǎn)品貿(mào)易”理論，也叫做“產(chǎn)品內(nèi)貿(mào)易”理論。此前，貿(mào)易理論已經(jīng)延伸到以中間產(chǎn)品貿(mào)易為主要內(nèi)容的“公司內(nèi)貿(mào)易理論”。 從分工的角度研究上述現(xiàn)象，形成了“產(chǎn)品內(nèi)分工理論”，也叫做“要素分工理論”。貿(mào)易終究是現(xiàn)象和結(jié)果，是分工的反映。 從企業(yè)的角度研究上述現(xiàn)象，形成了“全球生產(chǎn)組織理論”。分工、生產(chǎn)、貿(mào)易、全球供應(yīng)鏈管理運(yùn)營，主體是企業(yè)、跨國公司。 有些企業(yè)實(shí)施了全球化生產(chǎn)和運(yùn)營，有些企業(yè)沒有這樣做，以企業(yè)的異質(zhì)性為基礎(chǔ)研究上述現(xiàn)象，稱作“新新貿(mào)易理論”。,南京師范大學(xué)商學(xué)院 許堅(jiān),1.相關(guān)概念辨析（）,產(chǎn)品內(nèi)分工是同一產(chǎn)品的不同生產(chǎn)環(huán)節(jié)，分布在不同國家和地區(qū)生產(chǎn)，而實(shí)施的國際分工。這些生產(chǎn)環(huán)節(jié)，包括元器件、零部件；工序和工藝；服務(wù)和組裝等有形的和無形的中間投入品生產(chǎn)。 產(chǎn)品內(nèi)分工，導(dǎo)致“中間產(chǎn)品貿(mào)易” （intermediate products trade, parts trade）大量增加。中間產(chǎn)品貿(mào)易也叫作“產(chǎn)品內(nèi)貿(mào)易”（intra-product trade)，或 “投入品貿(mào)易”。傳統(tǒng)的貿(mào)易是“為消費(fèi)而貿(mào)易”，中間產(chǎn)品貿(mào)易是“為生產(chǎn)而貿(mào)易”。中間產(chǎn)品貿(mào)易包括公司內(nèi)貿(mào)易和外包兩種情形。 產(chǎn)品內(nèi)分工，如果是在跨國公司內(nèi)部組織，稱作“垂直一體化”（Vertical Integration），由此產(chǎn)生的跨國公司在不同國家和地區(qū)的分公司、子公司之間的貿(mào)易，稱作“公司內(nèi)貿(mào)易”。如果是在跨國公司的外部組織，稱作“外包”（outsourcing）。實(shí)施外包，同時(shí)就是“垂直非一體化”（vertical disintegration），也譯為“垂直分離”。承接外包的企業(yè)是在某個(gè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)專業(yè)化，因此也稱作“垂直專業(yè)化”（vertical specialization），產(chǎn)品內(nèi)專業(yè)化（intra-product specialization）。,南京師范大學(xué)商學(xué)院 許堅(jiān),相關(guān)概念辨析（）,外包，包括國內(nèi)外包和離岸外包。國內(nèi)外包其實(shí)早已存在，產(chǎn)品內(nèi)分工理論側(cè)重的是離岸外包（offshore outsourcing）。 外包包括契約外包（contractual）和普通(generic)外包,產(chǎn)品內(nèi)分工理論側(cè)重于契約外包，OEM (original equipment manufacture)ODM (original design manufacture )是契約外包的高級形式。 外包之“外”，強(qiáng)調(diào)的是原本由一體化組織內(nèi)部完成的生產(chǎn)環(huán)節(jié)，改由“外國的外部企業(yè)”來完成。外包之“包”，乃“合約承包”之意。所以，原料、初級產(chǎn)品的外部采購，不屬于產(chǎn)品內(nèi)分工的研究內(nèi)容。 產(chǎn)品內(nèi)分工使得原本向消費(fèi)者提供供給的單個(gè)生產(chǎn)者，演化為由眾多內(nèi)部企業(yè)和外部企業(yè)交互連結(jié)組成的供應(yīng)鏈（supply chain），供應(yīng)鏈?zhǔn)窍鄬τ谙M(fèi)者、從生產(chǎn)供給角度，所描述之產(chǎn)品內(nèi)分工。 產(chǎn)品內(nèi)分工的每一個(gè)環(huán)節(jié)，雖具體生產(chǎn)、服務(wù)的形式不同，其共性特征是價(jià)值增值。因此，供應(yīng)鏈也稱價(jià)值鏈，價(jià)值鏈（value chain）是從價(jià)值增值角度描述的產(chǎn)品內(nèi)分工。,南京師范大學(xué)商學(xué)院 許堅(jiān),2. 產(chǎn)品內(nèi)分工與全球生產(chǎn)組織,Development of division： industry product factor Supply chain：R&D，design，manufacture，logistics，marketing， service support，etc Outsourcing, OEM &ODM Advantage of supply chain: Core competence，spill-over，choice between vertical integration and market connection，etc Virtualization: internalize the core competence and externalize the other parts,南京師范大學(xué)商學(xué)院 許堅(jiān),南京師范大學(xué)商學(xué)院 許堅(jiān),2.1全球生產(chǎn)組織理論的研究對象,全球生產(chǎn)組織理論以產(chǎn)品內(nèi)分工為基礎(chǔ)，以跨國公司為研究對象，研究國際化生產(chǎn)組織形式的選擇問題。國際生產(chǎn)的組織形式主要包括兩大類：一體化和外包，簡單說就是“自己生產(chǎn)還是購買”的問題。一體化的形式主要有FDI，F(xiàn)DI分為新建投資和并購，外包分為國內(nèi)外包和離岸外包（offshore outsourcing）。 一體化還是外包，選擇的依據(jù)是如何有效地組織和控制全球供應(yīng)鏈，具體的選擇依據(jù)包括產(chǎn)權(quán)控制與有效激勵之間的均衡、管理成本與交易成本均衡、信息與博弈均衡等等。 全球生產(chǎn)組織理論屬于企業(yè)理論和產(chǎn)業(yè)組織理論的范疇。但它是國際貿(mào)易理論的微觀化發(fā)展，從企業(yè)行為出發(fā)研究國際貿(mào)易的產(chǎn)生和貿(mào)易模式的形成。 全球生產(chǎn)組織理論的代表人物是Grossman和Helpman, 此外Antras也是重要的理論貢獻(xiàn)者。 Antras也是新新貿(mào)易理論的主要代表。,南京師范大學(xué)商學(xué)院 許堅(jiān),南京師范大學(xué)商學(xué)院 許堅(jiān),2.2 不完全契約與選擇問題的產(chǎn)生,Incomplete Contracts。除有限理性原因外，契約不完全還可能由于交易成本，信息不對稱導(dǎo)致的道德風(fēng)險(xiǎn)與逆向選擇，特定關(guān)系資產(chǎn)投資等原因。斯密的世界里，企業(yè)都是原子式的，這有利于分工專業(yè)化水平的提高。在無交易成本的自由市場經(jīng)濟(jì)中，契約是完全的，企業(yè)之間的匹配迅速、完全。在不完全契約的條件下，企業(yè)必須在外包與一體化之間進(jìn)行抉擇。垂直一體化的邊界，是交易成本的正函數(shù)。 一體化雖可避免契約不完全帶來的交易成本，但卻會產(chǎn)生企業(yè)內(nèi)部的管理成本，垂直一體化的邊界，是管理成本的反函數(shù)。 Grossman & Helpman（2002）在引入不完全契約的假設(shè)前提下，在封閉經(jīng)濟(jì)條件下構(gòu)建了一個(gè)一般化均衡模型，在此模型內(nèi)分析了壟斷競爭市場中企業(yè)選擇一體化的生產(chǎn)組織模式還是外包的生產(chǎn)組織模式。研究表明，此種假設(shè)條件下均衡狀態(tài)的出現(xiàn)，取決于企業(yè)間匹配信息搜尋技術(shù)的進(jìn)步、最終產(chǎn)品的可替代性以及中間產(chǎn)品提供商和最終產(chǎn)品生產(chǎn)者之間的談判能力。,南京師范大學(xué)商學(xué)院 許堅(jiān),南京師范大學(xué)商學(xué)院 許堅(jiān),2.3產(chǎn)權(quán)控制、管理激勵與外包選擇,Antras(2003)的研究表明，由于資本密集型投入品的生產(chǎn)，所需投資成本較高，特定關(guān)系性投資程度較高，產(chǎn)品的質(zhì)量與工藝控制要求較高，等等，通常采用產(chǎn)權(quán)控制的形式，實(shí)施一體化方式生產(chǎn)；而勞動密集型中間投入品，則采用非產(chǎn)權(quán)控制的外包方式生產(chǎn)。 Antras通過對美國國家層面和產(chǎn)業(yè)層面的中間產(chǎn)品進(jìn)口（來自海外子公司還是外包企業(yè)）的數(shù)據(jù)證明了這一點(diǎn)。 Antras & Helpman (2004) 建立了一個(gè)總部服務(wù)密集程度（headquarter intensity）模型，表明需要高密度總部控制的中間投入品的生產(chǎn)，通常采用產(chǎn)權(quán)安排，總部服務(wù)密集程度低的中間投入品的生產(chǎn)，采用外包的形式。 Grossman & Helpman (2004) 的另一項(xiàng)經(jīng)驗(yàn)研究表明，如果中間投入品生產(chǎn)需要生產(chǎn)者的努力水平較高，那么一體化還是外包，取決于內(nèi)部的監(jiān)管水平和外部的激勵措施，契約完全與否不是決定性因素。Feenstra & Hanson（2005）一項(xiàng)針對中國加工貿(mào)易的研究，也證實(shí)了這一點(diǎn)。如果給中國承接外包的企業(yè)以原料采購等一系列控制權(quán)，盡管契約是不完全的，但這可以激勵當(dāng)?shù)貜S商的努力。,南京師范大學(xué)商學(xué)院 許堅(jiān),南京師范大學(xué)商學(xué)院 許堅(jiān),2.4 市場厚度、特定關(guān)系投資與外包,市場厚度指市場上中間產(chǎn)品和最終產(chǎn)品生產(chǎn)商的數(shù)量和規(guī)模，中間產(chǎn)品和最終產(chǎn)品生產(chǎn)商的數(shù)量大，稱作厚市場（Thick Market）。 市場厚度與產(chǎn)品內(nèi)分工是互為因果的關(guān)系。市場厚度研究的實(shí)質(zhì)，還是交易成本，主要是搜集、匹配的成本。 Mclaren（2000）的分析認(rèn)為，市場越厚，且中間投入品生產(chǎn)存在規(guī)模報(bào)酬遞增，外包的可能性越大；反之則反是。Grossman & Helpman（2002）的研究認(rèn)為，大國市場較厚，因此外包較少；而小國相反。Marin&Verdier（2002，2003，2005）的研究表明，非常大和非常小的國家傾向于一體化，中等國家外包都比較多。 Grossman & Helpman（2005）進(jìn)一步認(rèn)為：發(fā)展中國家具有低工資優(yōu)勢，如果擁有中間投入品的厚市場，則承接外包的水平會提高。 特定關(guān)系投資（RSI，Relation-specific investment）是為特定的匹配關(guān)系而進(jìn)行中間投入品生產(chǎn)的投資。厚市場通常不存在RSI，因此，RIS越高，越是可能實(shí)行產(chǎn)權(quán)安排。 Contractual outsourcing指外包商和承包商通過合約確定外包關(guān)系， generic outsourcing指在現(xiàn)貨市場（spot）購買中間投入品。市場厚、RSI低，則普通外包；市場薄、RSI高，則契約外包直至一體化。,南京師范大學(xué)商學(xué)院 許堅(jiān),南京師范大學(xué)商學(xué)院 許堅(jiān),2.5 契約執(zhí)行的制度環(huán)境與外包,Numm(2007)基于146個(gè)國家223個(gè)產(chǎn)業(yè)的研究表明，具有更好的實(shí)施契約的制度優(yōu)勢的國家，生產(chǎn)契約密集型產(chǎn)品也更具比較優(yōu)勢。一方面，公司規(guī)模更大、生產(chǎn)更多專業(yè)化產(chǎn)品；另一方面，中間產(chǎn)品市場也越厚。 契約外包、普通外包與契約環(huán)境。契約外包的多少，與契約環(huán)境直接相關(guān)；如果法制完備，外包承接商也可進(jìn)行RSI投資，G-H2005的一項(xiàng)研究，直接以RSI的比重來衡量法律環(huán)境。 外包的技術(shù)檔次與契約環(huán)境也密切相關(guān)。一般而言，技術(shù)復(fù)雜程度與外包成反比關(guān)系，且技術(shù)越是先進(jìn)，即使外包，國內(nèi)外包選擇也多于國際外包。Yeaple（2006）認(rèn)為R&D外包多為國內(nèi)外包。,3.新新貿(mào)易理論分析的起點(diǎn)：異質(zhì)性企業(yè),斯密的貿(mào)易理論以市場中的專業(yè)化個(gè)體為研究對象，李嘉圖把國際貿(mào)易的研究對象上升到國家層面，H-O模型以產(chǎn)業(yè)為研究對象，如資本密集型產(chǎn)業(yè)、勞動密集型產(chǎn)業(yè)，Krugman模型也以產(chǎn)業(yè)為研究對象。HO和Krugman模型的差別主要是：HO模型中，同一產(chǎn)業(yè)中的所有企業(yè)出口同質(zhì)產(chǎn)品； Krugman模型，產(chǎn)業(yè)內(nèi)的不同企業(yè)出口差異化產(chǎn)品。 但是，現(xiàn)實(shí)中，一個(gè)產(chǎn)業(yè)中，并非所有企業(yè)都出口，這是一個(gè)長期存在的事實(shí)，卻被忽視了。因此成為新新貿(mào)易理論的發(fā)端。新新貿(mào)易理論首先發(fā)問：在同一產(chǎn)業(yè)內(nèi)，為什么有些企業(yè)出口，有些企業(yè)不出口？接著發(fā)問：問什么有些企業(yè)不僅出口，還進(jìn)行FDI,而別的企業(yè)則不？而后，繼續(xù)發(fā)問：為什么有些企業(yè)進(jìn)行外包，而另一些企業(yè)則不外包？ 企業(yè)異質(zhì)性（heterogeneity of firms）或異質(zhì)性企業(yè)(heterogeneous firms) 有兩種形式:產(chǎn)業(yè)內(nèi)不同企業(yè)生產(chǎn)率的差異而產(chǎn)生的異質(zhì)性；企業(yè)組織形式差異而產(chǎn)生的異質(zhì)性，這兩種異質(zhì)性緊密相連。,南京師范大學(xué)商學(xué)院 許堅(jiān),南京師范大學(xué)商學(xué)院 許堅(jiān),3.1企業(yè)是否出口?,Bernard&Jensen(1995) 發(fā)現(xiàn)，在美國只有少數(shù)大企業(yè)從事出口，它們具有規(guī)模大、生產(chǎn)率高，高工資、雇用熟練技術(shù)工，更具技術(shù)、資本密集的特征。Bernard&Wagner(1996)針對德國，Clerides，Lach和Tybout (1998)針對哥倫比亞、墨西哥和摩洛哥 ，Aw等(2000)針對臺灣，Eaton、Kortum和Kramarz(2004)針對法國的研究，都得出類似結(jié)論。 Melitz2003首建異質(zhì)企業(yè)模型指出，生產(chǎn)率高的企業(yè)出口，生產(chǎn)率中等的企業(yè)國內(nèi)銷售，生產(chǎn)率低的企業(yè)被淘汰，原因在于出口存在高昂的初始成本，是一種沉沒成本。因此，隨著出口擴(kuò)大，出口平均成本下降，產(chǎn)業(yè)內(nèi)的收益會進(jìn)一步向高生產(chǎn)率的大企業(yè)集中。 Bernard與Eaton，Jensen和Kortum (BEJK，2003)也建立了一個(gè)異質(zhì)企業(yè)貿(mào)易模型，表明貿(mào)易成本隨著貿(mào)易自由化而下降，生產(chǎn)率較低的企業(yè)也會出口。模擬結(jié)果表明，全球關(guān)稅率下降5%，貿(mào)易量上升39%。貿(mào)易自由化會導(dǎo)致全球資源配置效率和福利水平提高，同時(shí)淘汰落后企業(yè)。 Bustos（2005）認(rèn)為，技術(shù)升級也存在類似出口成本一樣的固定成本，生產(chǎn)率與技術(shù)升級之間存在倒U型關(guān)系。貿(mào)易成本下降可以擴(kuò)大中等企業(yè)的出口收益，促使其進(jìn)行技術(shù)升級。,南京師范大學(xué)商學(xué)院 許堅(jiān),南京師范大學(xué)商學(xué)院 許堅(jiān),3.2 企業(yè)是否FDI?,Helpman,Melitz和Yeaple(2004)拓展了Melitz（2003）模型，考慮了建立海外分公司的決策，即企業(yè)以出口還是FDI的形式進(jìn)行國際化。 模型預(yù)設(shè)，企業(yè)國際市場銷售的成本高于國內(nèi)市場銷售，企業(yè)進(jìn)行FDI的成本，比國際市場銷售的成本更高，F(xiàn)DI成本是出口成本的2倍。FDI成本同樣是沉沒成本。 經(jīng)驗(yàn)研究的結(jié)論表明：生產(chǎn)率最高的企業(yè)既在國內(nèi)經(jīng)營，又進(jìn)行FDI；生產(chǎn)率次之的企業(yè)既在國內(nèi)經(jīng)營，又出口；生產(chǎn)率再次之的企業(yè)僅在國內(nèi)生產(chǎn)銷售；生產(chǎn)率最低的企業(yè)被淘汰。,南京師范大學(xué)商學(xué)院 許堅(jiān),南京師范大學(xué)商學(xué)院 許堅(jiān),3.3 企業(yè)是否進(jìn)行外包？,這一部分的研究同屬于全球生產(chǎn)組織理論和新新貿(mào)易理論，以Antras 等的研究為代表。主要研究結(jié)論包括： 企業(yè)是否外包取決于企業(yè)的生產(chǎn)率：生產(chǎn)率最高的企業(yè)選擇在南方（發(fā)展中國家）進(jìn)行一體化（FDI）;生產(chǎn)率次之的企業(yè)選擇在南方