銀行管理論文-國(guó)外政策性銀行的最新發(fā)展及對(duì)我國(guó)的啟示.doc

銀行管理論文-國(guó)外政策性銀行的最新發(fā)展及對(duì)我國(guó)的啟示一、國(guó)外主要政策性銀行業(yè)務(wù)運(yùn)行中的共同特點(diǎn)當(dāng)前，國(guó)際上主要的政策性銀行運(yùn)營(yíng)中普遍存在如下共同點(diǎn)：1政策性銀行是現(xiàn)代金融體系不可或缺的組成部分，在彌補(bǔ)市場(chǎng)缺損、維護(hù)經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展等方面發(fā)揮著不可或缺的重要作用。如韓國(guó)，1967年“入關(guān)”后，韓國(guó)產(chǎn)業(yè)銀行(KDB)等政策性銀行貫徹政府促進(jìn)輸出工業(yè)發(fā)展的政策目標(biāo)，向重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)提供了大量資金。配合政府推出的“重化學(xué)工業(yè)計(jì)劃”，KDB等政策銀行通過(guò)發(fā)行國(guó)民投資債券和從韓國(guó)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)籌資等方式，為重化工業(yè)發(fā)展提供了50的設(shè)備資金。1997年亞洲金融危機(jī)以后，韓國(guó)產(chǎn)業(yè)銀行(KDB)承擔(dān)了處理金融危機(jī)的重任。韓國(guó)在嚴(yán)重的金融危機(jī)中，商業(yè)銀行的資本充足率急劇下降，信用度降低，流動(dòng)性問(wèn)題嚴(yán)重，只是回收貸款，沒有能力開展更多的業(yè)務(wù)；一批負(fù)債累累的財(cái)團(tuán)先后倒閉，大量依托財(cái)團(tuán)生存的中小企業(yè)也陷入了嚴(yán)重的困境。在處理危機(jī)中，KDB一方面代表政府在國(guó)際資本市場(chǎng)中籌集資金，承擔(dān)政府國(guó)際資金借款的轉(zhuǎn)貸，向國(guó)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)尤其是中小金融機(jī)構(gòu)，提供信用證和資金，對(duì)商業(yè)銀行給予扶持和支持。另一方面，擴(kuò)大對(duì)企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，增加對(duì)中小企業(yè)的貸款，開展進(jìn)出口融資業(yè)務(wù)。貿(mào)易融資業(yè)務(wù)過(guò)去是KDB的輔助業(yè)務(wù)，在商業(yè)銀行無(wú)法開展這項(xiàng)業(yè)務(wù)時(shí)，KDB承擔(dān)了支持進(jìn)出口業(yè)務(wù)開展的重任，到1999年貿(mào)易融資業(yè)務(wù)已達(dá)40億美元。KDB還重點(diǎn)擴(kuò)展投資銀行業(yè)務(wù)，開展承銷債券、資產(chǎn)證券化和高新技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)，并成立了兼并重組部和風(fēng)險(xiǎn)投資組，組建了四只基金，在企業(yè)的重組中扮演了關(guān)鍵性角色。與此同時(shí)，KDB還以大企業(yè)和大財(cái)團(tuán)的大股東身份，參與民營(yíng)化改造，并對(duì)朝鮮進(jìn)行金融支持。韓國(guó)政策性銀行在金融危機(jī)中的表現(xiàn)，突出顯示了政策金融的導(dǎo)向性和不可替代性，受到了來(lái)自本國(guó)和國(guó)際社會(huì)的高度評(píng)價(jià)。2國(guó)際信用機(jī)構(gòu)給予政策性銀行國(guó)家主權(quán)級(jí)或準(zhǔn)主權(quán)級(jí)的信用等級(jí)。國(guó)家信用的實(shí)質(zhì)是“政府的擔(dān)?！?，即政府以明確的法律規(guī)定對(duì)政策性銀行的負(fù)債進(jìn)行擔(dān)保。政策性銀行的國(guó)家信用特征主要體現(xiàn)在：依托政府對(duì)所發(fā)行債券的擔(dān)保，政策性金融機(jī)構(gòu)在國(guó)際和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)獲得等同于或接近于國(guó)家主權(quán)信用的信用等級(jí)評(píng)價(jià)，為其在資本市場(chǎng)籌集長(zhǎng)期穩(wěn)定和低成本資金提供了保障。如韓國(guó)產(chǎn)業(yè)銀行法規(guī)定：“政府對(duì)KDB產(chǎn)業(yè)金融債券的本金和利息償還給予保證”；德國(guó)政府也對(duì)德國(guó)復(fù)興信貸銀行(Kfw)發(fā)行的債券進(jìn)行默示擔(dān)保，不僅如此，德國(guó)財(cái)政部還出具專門用于發(fā)債的擔(dān)保函(不需每次開具)，作為政府的明示擔(dān)保；日本政策投資銀行(DBJ)發(fā)行債券也得到政府擔(dān)保，在1999年修訂的日本政策投資銀行法中規(guī)定：日本政府可以在預(yù)算限制的數(shù)量之內(nèi)為DBJ發(fā)行的債券提供擔(dān)保。為體現(xiàn)政府對(duì)政策性銀行強(qiáng)有力的支持，三家政策性銀行的國(guó)家信用被賦予了新的內(nèi)容。(1)在資金困難時(shí)，財(cái)政隨時(shí)注資。如亞洲金融危機(jī)后，韓國(guó)政府向產(chǎn)業(yè)銀行注入7萬(wàn)多億韓元，相當(dāng)于過(guò)去40年中注入資金的總和。(2)在資金來(lái)源上可以向財(cái)政借款或向央行隨時(shí)借款。特別是財(cái)政借款，是政策銀行區(qū)別于商業(yè)銀行的獨(dú)特手段，構(gòu)成了政策銀行長(zhǎng)期穩(wěn)定低成本的資金來(lái)源。日本政策投資銀行(DBJ)運(yùn)用財(cái)政借款方式比較多，大多由大藏省組織資金，再轉(zhuǎn)借給政策性金融機(jī)構(gòu)使用，1998財(cái)年DBJ政府借款占其資金來(lái)源的87，是DBJ的主要資金來(lái)源。(3)政府對(duì)政策銀行的虧損進(jìn)行補(bǔ)償。例如韓國(guó)產(chǎn)業(yè)銀行法在“損失的補(bǔ)償”中規(guī)定：KDB的決算凈損失，在每一財(cái)政年度，以積金來(lái)補(bǔ)償，積金不足時(shí)，由政府補(bǔ)償。3國(guó)外政策性銀行普遍以法律為依據(jù)，以銀行方式進(jìn)行決策和經(jīng)營(yíng)。國(guó)外政策性銀行普遍是先立法，再依法設(shè)立并經(jīng)營(yíng)，金融制度通過(guò)立法確定，并根據(jù)情況變化及時(shí)修訂和補(bǔ)充。如日本開發(fā)銀行法、德國(guó)復(fù)興開發(fā)銀行法、韓國(guó)產(chǎn)業(yè)銀行法等。在法律的保障下，政策性銀行按照法人的框架銀行的框架進(jìn)行業(yè)務(wù)操作，三家政策性銀行的政策、計(jì)劃、預(yù)算等重大經(jīng)營(yíng)方針由政府制定和監(jiān)督，政策的實(shí)施、資金的運(yùn)作等經(jīng)營(yíng)管理則由政策銀行在保證財(cái)務(wù)穩(wěn)健的前提下自主決策、自主經(jīng)營(yíng)。這就基本排除了外部的非理性經(jīng)濟(jì)行為對(duì)政策性銀行經(jīng)營(yíng)決策的干預(yù)，使其能夠自主地在戰(zhàn)略規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)管理、人力資源、信息化手段和金融創(chuàng)新能力等方面提高經(jīng)營(yíng)管理水平，而這是政策性銀行生存和發(fā)展的內(nèi)在決定因素。4政策性金融機(jī)構(gòu)具有明顯的非營(yíng)利性。從業(yè)務(wù)看，政策性金融機(jī)構(gòu)與商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)仍存在明顯差別。盡管政策性金融機(jī)構(gòu)也按商業(yè)規(guī)則運(yùn)作，也需獲取利潤(rùn)，但其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)并非利潤(rùn)最大化，而是在法律設(shè)定的范圍內(nèi)、在滿足特殊領(lǐng)域和弱勢(shì)群體融資需求的前提下力求獲取利潤(rùn)和降低風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)以收抵支、以豐補(bǔ)歉。因此在長(zhǎng)期貸款、中小企業(yè)貸款、進(jìn)出口信貸、社會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施等市場(chǎng)供給不足的領(lǐng)域，政策性金融機(jī)構(gòu)依然發(fā)揮重要作用。如日本政策投資銀行的貸款大多為長(zhǎng)期、固定利率貸款，平均貸款期限15年左右。而商業(yè)銀行貸款主要集中在1年左右的短期貸款，7年以上貸款比重僅為88。二、國(guó)外主要政策性銀行的最新發(fā)展趨勢(shì)1股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制走向成熟，一些國(guó)家政策性銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)由單一政府股東轉(zhuǎn)向多元化。如美國(guó)聯(lián)邦土地銀行、聯(lián)邦中期信貸銀行開始由政府出資設(shè)立，以后通過(guò)立法使之逐步歸還政府資本和民營(yíng)化；新加坡星展銀行、斯里蘭卡開發(fā)銀行，因國(guó)家資本完全退出和政策性業(yè)務(wù)停止而轉(zhuǎn)向商業(yè)化；有些國(guó)家的政府仍保持對(duì)政策性金融機(jī)構(gòu)的控股地位，但將部分股權(quán)出讓給其他金融機(jī)構(gòu)或個(gè)人投資者。2運(yùn)行機(jī)制市場(chǎng)化。資金來(lái)源：國(guó)家全包模式向市場(chǎng)籌資模式轉(zhuǎn)變。隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展和政策性金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)能力的提高，有的國(guó)家允許政策性銀行從市場(chǎng)吸收企業(yè)存款甚至個(gè)人儲(chǔ)蓄存款，有的逐步擴(kuò)大向海內(nèi)外金融市場(chǎng)發(fā)行金融債券的比例(政府給予擔(dān)保)。2003年，韓國(guó)產(chǎn)業(yè)銀行客戶存款在全部負(fù)債中的占比達(dá)到131，產(chǎn)業(yè)金融債比重達(dá)到45。亞洲金融危機(jī)之后，日本開始改革財(cái)政投融資體系，重組了三家政策性銀行，同時(shí)變革政策性銀行融資方式。2001年，日本政策投資銀行開始發(fā)行非政府保證債，目前金融債券在資金來(lái)源中的比重達(dá)到11以上。與政府的關(guān)系：由政府主導(dǎo)向自主經(jīng)營(yíng)、國(guó)家指導(dǎo)過(guò)渡。政府由強(qiáng)調(diào)其“政策性”轉(zhuǎn)向更注重強(qiáng)化其自主經(jīng)營(yíng)和穩(wěn)健性，更注重與商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)性。由強(qiáng)調(diào)為支持對(duì)象提供低成本資金轉(zhuǎn)向注重不同市場(chǎng)主體在獲得金融資源上的公平性。在法律規(guī)定和政府總體規(guī)劃的范圍內(nèi)，允許其獨(dú)立決策和進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；同時(shí)，對(duì)政策性金融機(jī)構(gòu)的管理更透明，監(jiān)管方式和內(nèi)容與商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)趨于一致。政策體現(xiàn)：優(yōu)惠減少，利益補(bǔ)償機(jī)制限制在股東責(zé)任范圍內(nèi)。傳統(tǒng)政策性金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)模式容易形成壞賬和政策性虧損，因此不少國(guó)家的政府都通過(guò)建立財(cái)政補(bǔ)償機(jī)制的方式為之提供保障，但近年來(lái)政策性金融機(jī)構(gòu)享受的優(yōu)惠政策正在減少，政府將這種利益補(bǔ)償限制在股東責(zé)任范圍內(nèi)。一旦政策性金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)虧損，政府可酌情補(bǔ)充資本金，也可不要股東分紅、將利潤(rùn)留下作為特殊準(zhǔn)備金以備需。運(yùn)作機(jī)制：借鑒商業(yè)銀行模式。在無(wú)法完全依靠政府獲取利益補(bǔ)償?shù)那闆r下，各國(guó)政策性銀行開始以穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和提高效率為努力方向，在經(jīng)營(yíng)機(jī)制上借鑒商業(yè)銀行模式，引進(jìn)現(xiàn)代公司治理制度和國(guó)際化標(biāo)準(zhǔn)、建立系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，力求有效控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)以收抵支。貸款利率方面，政策性銀行已大多走向市場(chǎng)化。如日本政策投資銀行只有不足5的貸款為低息和無(wú)息貸款，韓國(guó)產(chǎn)業(yè)銀行的貸款利率與商業(yè)銀行沒有差別。3職能和業(yè)務(wù)重點(diǎn)順應(yīng)時(shí)代的發(fā)展而變化。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和外部市場(chǎng)環(huán)境的成熟，商業(yè)性金融大量進(jìn)入原先不愿進(jìn)入的領(lǐng)域，政策性金融的功能逐漸弱化，政策性金融體系出現(xiàn)分化：有的因經(jīng)營(yíng)不善被兼并重組，有的轉(zhuǎn)變?yōu)樯虡I(yè)性金融機(jī)構(gòu)，有的對(duì)業(yè)務(wù)重點(diǎn)和業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)行多次調(diào)整。4經(jīng)營(yíng)服務(wù)方式日趨多樣化與專業(yè)化。隨著政策性金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)自主性的增強(qiáng)，其金融服務(wù)方式由長(zhǎng)期貸款逐漸擴(kuò)展到風(fēng)險(xiǎn)投資、銀團(tuán)貸款、投資銀行業(yè)務(wù)、企業(yè)重組、企業(yè)專項(xiàng)咨詢、信托等。一些政策性金融機(jī)構(gòu)不斷開發(fā)出專業(yè)化的項(xiàng)目選擇技術(shù)，積累風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)。韓國(guó)企業(yè)銀行專門服務(wù)于中小企業(yè)，該行根據(jù)多年積累的大數(shù)據(jù)庫(kù)和經(jīng)驗(yàn)，建立了中小企業(yè)分類信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)，有效控制了貸款風(fēng)險(xiǎn)。在中小企業(yè)貸款占比高達(dá)95的情況下，資本收益率仍達(dá)到近14。三、結(jié)論與啟示1政策性金融的產(chǎn)生和發(fā)展有歷史必然性，應(yīng)充分認(rèn)識(shí)其作用和地位。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的補(bǔ)充和政府調(diào)控經(jīng)濟(jì)的工具，政策性金融機(jī)構(gòu)今后在相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)還有存在的必要。中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展很不平衡、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)尚不夠健全，就更需要政策性金融發(fā)揮作用。這種必要性至少表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：第一，國(guó)有商業(yè)銀行改革使銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度提高，重視股東收益和短期利益將成為商業(yè)銀行的主流。商業(yè)銀行將更加謹(jǐn)慎選擇客戶，回避高風(fēng)險(xiǎn)和高社會(huì)效益、低經(jīng)濟(jì)效益的項(xiàng)目。在一些需大力發(fā)展但僅靠市場(chǎng)力量難以滿足其資金需求的領(lǐng)域，政策性金融機(jī)構(gòu)仍將發(fā)揮支持和引導(dǎo)社會(huì)資金的重要作用。第二，入世后，中國(guó)金融市場(chǎng)的國(guó)際化程度逐步提高，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)與國(guó)際金融市場(chǎng)關(guān)聯(lián)度加大，金融系統(tǒng)的不穩(wěn)定性和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)明顯提高?？陀^上需要政策性金融承擔(dān)起穩(wěn)定金融系統(tǒng)的職能，以備在出現(xiàn)不測(cè)事件時(shí)能夠從容應(yīng)對(duì)。第三，政策性金融與商業(yè)性金融互為補(bǔ)充的狀況在短期內(nèi)還不會(huì)改變。前者需要利用商業(yè)性金融的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)，后者需要政策性金融機(jī)構(gòu)的導(dǎo)向。中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)不穩(wěn)定因素較多，因此在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)還需要政策性金融與商業(yè)性金融共生并存。2不同歷史時(shí)期對(duì)政策性金融的需求也不同，需要根據(jù)形勢(shì)變化適時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)和范圍。隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和市場(chǎng)環(huán)境的變化，如韓國(guó)政策性金融機(jī)構(gòu)普遍都經(jīng)歷過(guò)數(shù)次調(diào)整。通過(guò)調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)體制，提高了政策性銀行的適應(yīng)性和經(jīng)營(yíng)能力，改進(jìn)了其金融服務(wù)。這種調(diào)整對(duì)我國(guó)政策性金融機(jī)構(gòu)也非常必要。3政策性銀行在產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)方式方面可采用多種形式，不必強(qiáng)求一致。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制走向成熟，一些國(guó)家政策性金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)結(jié)構(gòu)由單一政府股東轉(zhuǎn)向多元化。經(jīng)驗(yàn)表明，政策性銀行也可有多種經(jīng)營(yíng)模式。究竟采用哪種模式，應(yīng)根據(jù)一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀需要和政策性金融機(jī)構(gòu)自然的發(fā)展水平而定。一方面，政策性金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)自主性普遍提高，政府僅對(duì)粗線條的年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃進(jìn)行審查，具體融資項(xiàng)目完全由政策性金融機(jī)構(gòu)自主決策；另一方面政府也很注意避免在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中出現(xiàn)利用政府資源的不公平行為，通過(guò)