（金融學(xué)專業(yè)論文）經(jīng)濟(jì)全球化條件下建立我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的研究.pdf

經(jīng)濟(jì)全球化條件下建立我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的研究 論文提要 經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)程已不可阻擋，隨之而來的金融全球化必將深刻地影響到在 我國金融體系中出于核心地位的商業(yè)銀行。2 0 0 6 年是中國金融體制改革關(guān)鍵的 一年。依照加入w t o 的承諾，2 0 0 6 年1 2 月我國金融業(yè)已經(jīng)完全對(duì)外開放，外資 商業(yè)銀行被準(zhǔn)許在我國境內(nèi)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)。我國商業(yè)銀行在參與全球往的競爭 和積極拓展業(yè)務(wù)追求高回報(bào)率的同時(shí)，自身所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也必將增大。所以，為 適應(yīng)世界金融自由化的發(fā)展和我國金融轉(zhuǎn)型的需求，中國商業(yè)銀行急需設(shè)計(jì)和完 善銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，以便對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的監(jiān)控，實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)監(jiān)控，減小風(fēng) 險(xiǎn)，避免危機(jī)發(fā)生。 本文的第一部分首先介紹經(jīng)濟(jì)與金融全球化的內(nèi)涵，然后進(jìn)一步的闡述在經(jīng) 濟(jì)全球化是如何影響到我國整個(gè)的商業(yè)銀行系統(tǒng)的。在第二部分將從理論與現(xiàn)實(shí) 的原因兩方面說明建立我國商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的緊迫性與必要性，重點(diǎn)剖 析建立我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的現(xiàn)實(shí)意義。第三部分中，圍繞商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn) 預(yù)警的方法展開論述，通過對(duì)發(fā)達(dá)國家現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行比較和分析，同 時(shí)聯(lián)系我國實(shí)際情況，考量不同的預(yù)警方法之于我國商業(yè)銀行的適用性。 利用文章的最后一部分，也是最重要的一部分，總結(jié)出一套我國商業(yè)銀行的 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。然后借助對(duì)1 9 9 4 年墨西哥金融危機(jī)和1 9 9 7 年東南亞金融危機(jī)前 后有關(guān)國家指標(biāo)變化的實(shí)證分析，檢驗(yàn)此套系統(tǒng)的預(yù)警效果好壞，最后證明了該 系統(tǒng)有良好的預(yù)警作用。并且提出了完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的配套措施。 經(jīng)濟(jì)全球化條件下建立我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的研究 a b s t r a c t e c o n o m i cg l o b a l i z a t i o nc o u r s ei si r r e s i s t i b l e ；c o n s e q u e n t i a l l ya l o n g w i t ht h i st r e n df i n a n c eg l o b a l i z a t i o nw i l lp r o f o u n d l ya f f e c tt h e c o m m e r c i a lb a n k sw h i c ha r ei nt h ec o r es t a t u so ft h ef i n a n c es y s t e mi n o u rc o u n t r y l a s ty e a r2 0 0 6i st h ep i v o t a ly e a rf o rc h i n af i n a n c es y s t e m i n n o v a t i o n a c c o r d i n gt ot h ep r o m i s eo fb e i n gam e m b e ro fw t o , b a n k i n g h a sb e e nt o t a l l yo p e nt oo v e r s e a sb yt h ee n do fd e c e m b e r2 0 0 6 ；f o r e i g n c o m m e r c i a lb a n ki sa l l o w e dt oo p e r a t er 她b u s i n e s si no u rc o u n t r y m e a n w h i l el o c a lc o m m e r c i a lb a n k sw i l l f a c em o r ea u s t e r ec h a l l e n g e si n t a k i n gp a r ti ng l o b a lc o m p e t i t i o na n dp u r s u i n go fe x p l o i th i g h e rr a t eo f r e t u r n t h e r e f o r e ，c h i n ac o m m e r c i a lb a n k su r g e n t l yn e e dt op r o j e c ta n d c o n s u m m a t er i s kp r e c a u t i o ns y s t e mt or o u n d l ym o n i t o rr i s k sr e a lt i m e ，a n d r e d u c ea sw e l la sf u r t h e ra v o i dh a p p e n i n go fr i s k t h ef i r s tp a r to ft h i st h e s i si n t r o d u c ec o n n o t a t i o no fe c o n o m i c sa n d f i n a n c eg l o b a l i z a t i o n ，t h e nh o wt h i sp r o g r e s si n f l u e n c eo u rl o c a l c o m m e r c i a lb a n k i n gs y s t e m t h es e c o n dp a r tw i l le x p a t i a t ep r e s s u r ea n d n e c e s s i t yt os e tu pr i s kp r e c a u t i o ns y s t e mf r o mt h e o r ya n dr e a l i t ya s p e c t e m p h a s i z i n ga n da n a l y z i n gi t sr e a ls i g n i f i c a n c e 。t h ep a p e rw i l lb es p r e a d d i s c u s s i n gm e t h o dt h r o u g hc o m p a r ea n da n a l y s i st h er i s kp r e c a u t i o ns y s t e m a d o p tb yd e v e l o p e dc o u n t r i e s ，a n de x p l o r ea p p l i c a b i l i t yt oo u rc o m m e r c i a l b a n k si nc u r r e n ts i t u a t i o ni nt h et h i r dp a r t t h ec o n c l u s i v ea n da l s ot h em o s ti m p o r t a n tp a r ts u mu pas u i to fr i s k p r e c a u t i o ns y s t e m i nv i r t u eo fa n a l y z i n gp r a c t i c a lc a s eo fm e x i c of i n a n c e c r i s i sh a p p e n e di n1 9 9 4 。s o u t he a s ta s i af i n a n c ec r i s i si n1 9 9 7 ，a n dr u s s i a i n1 9 9 8t op r o v ei t se f f e c ta sw e l la st op u tf o r w a r dc o n s u m m a t em e a s u r e s 經(jīng)濟(jì)全球化條件下建立我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的研究 緒論 2 0 0 6 年是中國金融體制改革關(guān)鍵的一年。依照加入w t o 的承諾，2 0 0 6 年1 2 月我國金融業(yè)已經(jīng)完全對(duì)外開放，但是，目前我國正處于經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)型期，金融 業(yè)似乎還非常脆弱。人們關(guān)注中國金融的系統(tǒng)是否做好了開放市場的準(zhǔn)備，如果 金融系統(tǒng)在市場開放之后無法應(yīng)對(duì)外國金融機(jī)構(gòu)的競爭，那么就會(huì)引起連鎖反 應(yīng)，導(dǎo)致我國經(jīng)濟(jì)增長勢頭的逆轉(zhuǎn)。 金融全球化趨勢不可逆轉(zhuǎn)，但其“雙刃劍”作用不可忽視，2 0 世紀(jì)8 0 年代 以來，特別是進(jìn)入9 0 年代，各國金融在自由化、創(chuàng)新化、國際化、市場化過程 中風(fēng)險(xiǎn)問題日漸突出，集中反映在頻繁爆發(fā)的金融業(yè)危機(jī)和動(dòng)蕩這不僅直接影 響各個(gè)國家的國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展及國民利益，而且直接威脅到國際經(jīng)濟(jì)秩序的穩(wěn)定。 世界銀行在2 0 0 5 年的一份報(bào)告中指出：“過去幾年中有利的全球經(jīng)濟(jì)和金融形 勢，加上國內(nèi)的政策措施，已經(jīng)大大改善了大多數(shù)發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)基本面，同 時(shí)強(qiáng)化了他們的對(duì)外經(jīng)濟(jì)狀況，使他們更能經(jīng)受來自外部的壓力歷史資料已經(jīng)一 再證明，金融危機(jī)的出現(xiàn)往往出乎市場和決策者的意料。1 9 9 7 年年中爆發(fā)的亞 洲金融危機(jī)提供了一個(gè)令人難忘的例證直到危機(jī)爆發(fā)后，很多人才意識(shí)到 企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和公共部門的資產(chǎn)負(fù)債表所存在的巨大匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口?！?風(fēng)險(xiǎn)，是由于客觀世界普遍存在的不確定性所引起的損失的可能性。美國經(jīng) 濟(jì)學(xué)家奈特( k n i g h t ) 曾分析指出：真正的不確定性與風(fēng)險(xiǎn)有著密切的聯(lián)系，也有 本質(zhì)的區(qū)別。1 不確定性是指經(jīng)濟(jì)行為入面臨的直接或間接影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的無法 充分準(zhǔn)確地加以分析、預(yù)見的各種因素，而風(fēng)險(xiǎn)不僅取決于不確定性因素的不確 定性的大小，而且還取決于收益函數(shù)的性質(zhì)。所以，新帕爾格雷夫貨幣金融大 辭典將風(fēng)險(xiǎn)解釋為是從事后角度來看的由于不確定性因素而造成的損失。目前， 我國金融領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)管理就存在著諸多薄弱環(huán)節(jié)，這些薄弱環(huán)節(jié)也正在制約著我 國金融業(yè)的發(fā)展，并且有可能演化成危及金融穩(wěn)定的炸彈，其主要表現(xiàn)在以下幾 個(gè)方面： 首先，商業(yè)銀行管理體制不規(guī)范，內(nèi)控機(jī)制不健全，巨額不良貸款致使國內(nèi) 金融體系脆弱。 我國商業(yè)銀行尤其是國有商業(yè)銀行粗放型經(jīng)營、效率不高、盈利水平低下、 機(jī)構(gòu)臃腫、人浮于事以及市場競爭力弱化是根本性的制度性的因素。雖然政府已 1 奈特，風(fēng)險(xiǎn)、不確定性及利潤 。 經(jīng)濟(jì)全球化條件下建立我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的研究 經(jīng)“注資”6 0 0 億美元，來沖銷中國銀行、中國建設(shè)銀行和中國工商銀行的大量 壞帳，并通過其他方式來處置不良資產(chǎn)和提高資本金。2 但是，根據(jù)銀監(jiān)會(huì)公布 的數(shù)據(jù)，2 0 0 4 年一季度主要商業(yè)銀行不良貸款余額為2 0 7 7 6 億元，占全部貸款的 比例為1 6 6 。其中，國有商業(yè)銀行不良貸款余額為1 8 8 9 8 億元，占全部貸款的比 例為1 9 2 。而且不但存量不良貸款數(shù)額巨大，增量貸款風(fēng)險(xiǎn)也在不斷增加。 其次，非銀行金融機(jī)構(gòu)的問題使國內(nèi)金融體系雪上加霜，尤其是證券市場的 不規(guī)范與證券公司的商風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營。 證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)監(jiān)管部主任曾公開批評(píng)，到2 0 0 6 年5 月止，仍有1 8 家證券公司 挪用客戶保證金，各種違規(guī)行為極為嚴(yán)重；與此同時(shí)，1 1 8 家證券公司凈資產(chǎn)額 為9 1 7 億元，不良資產(chǎn)卻高達(dá)4 6 0 億元，不良資產(chǎn)率超過5 9 。我國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的 基本財(cái)務(wù)狀況也非常不理想，過去的3 年間，我國保險(xiǎn)企業(yè)的平均資產(chǎn)收益率只 有1 1 9 ，麗國際行業(yè)平均水準(zhǔn)則為2 1 0 。我國保險(xiǎn)企業(yè)的凈資產(chǎn)占總資產(chǎn)的 比率只有9 9 9 ，而國際同行業(yè)平均水準(zhǔn)為1 5 0 0 。各類金融機(jī)構(gòu)存在明顯連帶 關(guān)系，一方產(chǎn)生危機(jī)勢必形成“多米諾骨牌”效應(yīng)。我國證券市場的不規(guī)范是人 所共見的，其根本性原因歸根到底在于我國證券市場從一開始的較大規(guī)模發(fā)展， 就不以國企的轉(zhuǎn)機(jī)建制或?yàn)槭袌鼋灰字黧w提供流動(dòng)性保護(hù)為目的，而是在政府的 規(guī)劃設(shè)計(jì)下為國企融資尋求新的途徑，以濟(jì)間接融資渠道的不足，這使我國股市 的發(fā)展從一開始就走向一條“歧路”。另外，證券公司5 0 瀕臨破產(chǎn)，虧損超過 1 0 0 0 億元，已有券商被接管或托管，還有部分券商急待拯救。3 最后，我國仍舊存在著外債潛在風(fēng)險(xiǎn)。 由于我國在進(jìn)出口貿(mào)易中存在著巨額順差和我國現(xiàn)行的強(qiáng)制結(jié)匯制度，我國 的外匯儲(chǔ)備連年增加，2 0 0 6 年年底已經(jīng)突破萬億美元大關(guān)。根據(jù)外管局公布的 數(shù)據(jù)測算，2 0 0 3 年末，我國債務(wù)率為3 9 9 ，負(fù)債率為1 3 7 4 ，短期外債與外 匯儲(chǔ)備之比約為1 9 。從表面看，各項(xiàng)指標(biāo)均處于國際安全線之內(nèi)。但從外債運(yùn) 行來看，我國外債存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)不可低估，有如下幾個(gè)原因：第一、受利益驅(qū) 動(dòng)的多頭舉債尚未根治，存在著外債規(guī)模失控的隱患；第二、外債投資的結(jié)構(gòu)不 合理，非生產(chǎn)性外債增加，商業(yè)貸款保持較高比重，在一定程度上增加了外債償 2 1 9 9 9 年我國相繼成立了華融、長城、信達(dá)、東方四家資產(chǎn)管理公司( a m c ) ，分別收購、管理、處置中 國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國建設(shè)銀行和中國銀行的不良貸歙。按照當(dāng)時(shí)的賬面價(jià)值計(jì)算，四大銀行 剝離出1 4 萬億元不良資產(chǎn)2 0 0 4 年5 月，中行、建行第二次不良資產(chǎn)剝離，向信達(dá)、東方轉(zhuǎn)移了約1 9 7 0 億元損失類不良資產(chǎn)。2 0 0 4 年6 月，中行和建行第三次剝離不良資產(chǎn)2 7 8 7 億元，均為可疑類貸款，最終 信達(dá)阻約3 1 的價(jià)格奪標(biāo)。2 0 0 4 年1 1 月，信達(dá)又將其中的1 3 0 0 億元資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給了東方資產(chǎn)管理公司。2 0 0 5 年6 月，工行在2 4 6 0 億元損失類貸款交由華融處置后，將4 5 9 0 億元可疑類貸款打成3 5 個(gè)資產(chǎn)包，以竟拍 方式轉(zhuǎn)至四家資產(chǎn)管理公司，平均轉(zhuǎn)讓價(jià)格為資產(chǎn)面值的2 6 ，3 8 長城拿到了1 7 個(gè)資產(chǎn)包，占該次拍賣 資產(chǎn)量的5 6 。 3 資料數(shù)據(jù)來源：中國經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào) 2 經(jīng)濟(jì)全球化條件下建立我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的研究 還的風(fēng)險(xiǎn)；第三、“隱性外債”問題嚴(yán)重，盡管我國已經(jīng)對(duì)中長期外國貸款實(shí)行 總量控制下的全口徑管理，但對(duì)于三資企業(yè)的外債仍然缺乏有效的監(jiān)管，致使“隱 性外債”問題日益突出。 我國的商業(yè)銀行在金融轉(zhuǎn)型( 傳統(tǒng)金融一金融轉(zhuǎn)型一新金融) 過程中面臨的 環(huán)境較為嚴(yán)峻，特別是隨著我國加入世界貿(mào)易組織，金融服務(wù)業(yè)已于2 0 0 6 年底 對(duì)外完全開放，隨之而來的是金融深化的程度日益加強(qiáng)、國際金融制度的虛幻、 金融衍生業(yè)務(wù)的迅猛擴(kuò)展、金融監(jiān)管體系的不健全和效率低下等等，致使我國商 業(yè)銀行存在巨大的風(fēng)險(xiǎn)隱患，銀行安全受到嚴(yán)重的威脅。因此，為適應(yīng)世界金融 自由化和一體化的發(fā)展和我國金融轉(zhuǎn)型的需求，中國商業(yè)銀行急需設(shè)計(jì)和完善銀 行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，以便對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的監(jiān)控，實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)監(jiān)控，減小風(fēng)險(xiǎn)， 避免危機(jī)發(fā)生。 所謂銀行預(yù)警，是指對(duì)銀行經(jīng)營活動(dòng)中可能發(fā)生的資產(chǎn)損失和銀行信用體系 遭受破壞的可能性進(jìn)行分析預(yù)報(bào)，為銀行安全經(jīng)營提供對(duì)策和建議。銀行預(yù)警包 括兩個(gè)方面的內(nèi)容：一是銀行本身的預(yù)警，即自身監(jiān)控機(jī)制；二是銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu) 預(yù)警，主要為中央銀行和銀行業(yè)監(jiān)督管理局監(jiān)管。5 雖兩者所處地位不一樣，但 很多方面仍存在相似之處，其目的和結(jié)果都是為維持銀行穩(wěn)健經(jīng)營，維護(hù)金融業(yè) 穩(wěn)定和整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的含義也就是在分析銀行經(jīng)營 狀況的基礎(chǔ)之上，通過觀察一系列統(tǒng)計(jì)指標(biāo)和統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)( 預(yù)警指標(biāo)) 的變化，運(yùn)用 經(jīng)濟(jì)計(jì)量模型和計(jì)算機(jī)等手段，對(duì)銀行可能或?qū)⒁媾R的風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)進(jìn)行識(shí)別，及 時(shí)向決策部門發(fā)出預(yù)警信號(hào)，使決策部門能夠及時(shí)進(jìn)行調(diào)控，以防發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)危機(jī) 的預(yù)測分析系統(tǒng)。 只有對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行早期預(yù)警，銀行監(jiān)管部門才能及時(shí)采取預(yù)防措 施，將風(fēng)險(xiǎn)控制在可以接受的水平之內(nèi)，防止風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步發(fā)展和蔓延，若不及時(shí) 采取措旋，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)狀況會(huì)進(jìn)一步惡化，以至不得不對(duì)其實(shí)施市場 退出的措施，增加最終的處置成本，問題嚴(yán)重的還會(huì)使單個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng) 險(xiǎn)發(fā)展為整個(gè)銀行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的正常運(yùn)行造成嚴(yán)重危 害。目前，構(gòu)建商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的成功經(jīng)驗(yàn)少，而失敗的教訓(xùn)多，對(duì)發(fā)展 中國家和發(fā)達(dá)國家都是一個(gè)薪課題，正因如此，本文對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警進(jìn)行分 析，通過建立有效易測的預(yù)警系統(tǒng)，以期在微觀上減少或避免金融風(fēng)險(xiǎn)給商業(yè)銀 行帶來的損失，使其在競爭日益激烈的金融環(huán)境中求得生存與發(fā)展。 4 所謂“隱性外債”是指游離于國家外債管理部門監(jiān)管之外以各種形式隱匿起來，實(shí)際上霈要按契約以 外國貨幣支付碧境外債權(quán)人的債務(wù)。 中央銀行和銀行業(yè)監(jiān)督管理局在我國即是中國人民銀行和中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì) 3 經(jīng)濟(jì)全球化條件下建立我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的研究 一、經(jīng)濟(jì)全球化與商業(yè)銀行 現(xiàn)如今，經(jīng)濟(jì)全球化的浪潮已不可逆轉(zhuǎn)。金融作為整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)的核心， 承擔(dān)著將整個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的盈余資金轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)投資的角色，金融機(jī)構(gòu)的中介水 平也成為衡量經(jīng)濟(jì)增長質(zhì)量、資金轉(zhuǎn)換效率和生產(chǎn)率水平高低的指示器?，F(xiàn)代市 場經(jīng)濟(jì)和開放經(jīng)濟(jì)條件下，金融體系的穩(wěn)定性更是一國經(jīng)濟(jì)持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā) 展的關(guān)鍵。而對(duì)處于我國金融體系主導(dǎo)地位的商業(yè)銀行，特別是國有獨(dú)資商業(yè)銀 行來說，其所面臨的風(fēng)險(xiǎn)不僅隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的推進(jìn)而不斷地積累，而且還要 在全球經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)中變換、更新。 ( 一) 經(jīng)濟(jì)全球化與金融全球化 經(jīng)濟(jì)全球化作為經(jīng)濟(jì)一體化的終極延伸，通過日益增長的商品和勞務(wù)的跨國 運(yùn)動(dòng)、國際資本的流動(dòng)、快捷而廣泛的技術(shù)傳播，使世界各國經(jīng)濟(jì)相互依賴性逐 漸增強(qiáng)。經(jīng)濟(jì)全球化表現(xiàn)出了極強(qiáng)的市場統(tǒng)一性和規(guī)則統(tǒng)一性特征：一方面在世 界范圍內(nèi)各國、各地區(qū)的經(jīng)濟(jì)相互交織、相互影響、相互融合成統(tǒng)一整體，形成 全球統(tǒng)一市場：另一方面在世界范圍內(nèi)建立規(guī)范經(jīng)濟(jì)行為的全球規(guī)則，并以此為 基礎(chǔ)建立經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的全球機(jī)制。在市場經(jīng)濟(jì)體制下，真正實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)要素跨越國界， 在全球范圍內(nèi)自由流動(dòng)，促進(jìn)全球資源的優(yōu)化配置，各國、各地區(qū)相互融合成統(tǒng) 一的整體。 1 、開放經(jīng)濟(jì)的內(nèi)涵 所謂開放經(jīng)濟(jì)，通常是指對(duì)進(jìn)、出口或生產(chǎn)要素的跨越邊境活動(dòng)都沒有限制 的經(jīng)濟(jì)。在開放經(jīng)濟(jì)條件下，全球經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系e t 益緊密，這主要是基于以下兩個(gè) 原因：第一，在世界貿(mào)易組織正式成立后，世界多邊貿(mào)易體制的確立大大促進(jìn)了 國際貿(mào)易的發(fā)展，特別是跨國公司的生產(chǎn)和銷售大規(guī)模地跨越國界，隨之而起的 兼并收購浪潮形成了越來越多的全球性公司，對(duì)經(jīng)濟(jì)全球化起n - 舉足輕重的作 用；第二，伴隨著國際經(jīng)貿(mào)往來的日益增加，國際銀行業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，創(chuàng)新工具 層出不窮，借助于證券的流動(dòng)性，國際投資得到更快的發(fā)展，進(jìn)一步促進(jìn)了國際 資金融通，國際金融資本流速加快，國際金融市場不斷擴(kuò)大和更新，全球性國際 金融合作與協(xié)調(diào)機(jī)制不斷強(qiáng)化，各國金融開放與全球自由化不斷被推進(jìn)。 在經(jīng)濟(jì)全球化的推動(dòng)下，世界各國和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)逐漸開放并融匯到一起，每 個(gè)國家和地區(qū)都不同程度地經(jīng)歷著由封閉經(jīng)濟(jì)到半封閉再到開放經(jīng)濟(jì)的演交歷 程。進(jìn)入二十一世紀(jì)，這種發(fā)展趨勢更加明顯，每一個(gè)全球經(jīng)濟(jì)體系的成員，都 在為這種變化做著充足的準(zhǔn)備，并采取應(yīng)對(duì)之策，以最大程度獲取全球化的利益， 盡力避免全球化所帶來的損害。 4 經(jīng)濟(jì)全球化條件下建立我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的研究 2 、金融全球化的產(chǎn)生 經(jīng)濟(jì)全球化是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過程，通常包括貿(mào)易全球化、生產(chǎn)全球化、金融全 球化三個(gè)階段，最后達(dá)到國際資本資源的全球化配置，金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的全球化拓 展，基本形成金融全球化的格局。前中國人民銀行行長戴相龍就曾經(jīng)指出：經(jīng)濟(jì) 全球化己經(jīng)是大勢所趨，而經(jīng)濟(jì)全球化又必然導(dǎo)致金融全球化。因此發(fā)展中國家 必須深化改革，趨利避害，循序漸進(jìn)，逐步參與經(jīng)濟(jì)與金融全球化。 在金融全球化的驅(qū)使下，世界各國、各地區(qū)的金融業(yè)相互協(xié)調(diào)和交織、相互 滲透并擴(kuò)張、相互競爭與制約，在全球范圍內(nèi)形成一個(gè)聯(lián)系密切、不可分割的整 體當(dāng)然，這種金融全球化對(duì)發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家的意義并不相同。對(duì)前者而 言，將更多的注意力集中予擴(kuò)大本國金融機(jī)構(gòu)和金融市場在世界范圍的運(yùn)作空 間，要求發(fā)展中國家開放金融市場，強(qiáng)調(diào)國民待遇原則；而后者則更多的著眼于 通過國內(nèi)的金融體制改革，在增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)和金融市場實(shí)力的同時(shí)放松金融管 制，通過吸引外資，擴(kuò)大金融開放。 ( 二) 經(jīng)濟(jì)全球化對(duì)商業(yè)銀行的挑戰(zhàn) 1 、金融監(jiān)管當(dāng)局制定金融政策與監(jiān)管規(guī)則的獨(dú)立性減弱 制度是社會(huì)游戲規(guī)則，是人們創(chuàng)造的用以限制人們相互交往行為的框架。6 在 開放經(jīng)濟(jì)條件下，經(jīng)濟(jì)制度的相容性不僅表現(xiàn)為內(nèi)部相容性，更表現(xiàn)為外部相容 性，即對(duì)國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境和制度的適應(yīng)性。隨著世界各國的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系日益緊密，經(jīng) 濟(jì)大國政策調(diào)整的影響范圍早已不只局限于國內(nèi)，相反卻可以發(fā)揮出對(duì)全球金融 市場牽一發(fā)而動(dòng)全身的巨大威力。在各種制度和規(guī)則相互碰撞、相互競爭、相互 融合、相互依賴的世界里，如果由好的高效率的制度取代差的低效率的制度，則 開放會(huì)對(duì)一國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來促進(jìn)。但是，如果內(nèi)外制度發(fā)生碰撞和沖突，卻沒 有得到有效的治理，則可能對(duì)一國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來更壞的影響。對(duì)于開放經(jīng)濟(jì)條 件下的小國來說，可能會(huì)被迫對(duì)自身的經(jīng)濟(jì)政策做出調(diào)整，本國經(jīng)濟(jì)金融政策的 連續(xù)性、獨(dú)立性將受到影響甚至遭到破壞。 由于金融領(lǐng)域競爭主體的急速膨脹和業(yè)務(wù)范圍的迅速擴(kuò)大，使“金融超市” 可以在世界的任何一個(gè)角落、在任何時(shí)間、以任何方式為顧客提供所有的金融服 務(wù)，對(duì)一個(gè)國家的監(jiān)管當(dāng)局來說，金融監(jiān)管的規(guī)貝q 和方法只有適應(yīng)新時(shí)代的金融 機(jī)構(gòu)運(yùn)作機(jī)制，才能順應(yīng)金融開放的潮流，在保證金融效率的前提下提高金融體 系的安全性。另外，隨著近幾年以金融創(chuàng)新為基礎(chǔ)的金融工程的迅速發(fā)展，在越 來越多的金融市場上上演著大規(guī)模地風(fēng)險(xiǎn)與收益并存的杠桿式交易，再加上計(jì)算 6 諾思，制度、制度變遷與經(jīng)濟(jì)成就，1 9 9 0 年。 s 經(jīng)濟(jì)全球化條件下建立我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的研究 機(jī)和通訊技術(shù)在金融業(yè)的廣泛應(yīng)用，更使得金融市場監(jiān)管在變得必要的同時(shí)顯得 更加艱難。 2 ，經(jīng)濟(jì)的全球化將導(dǎo)致一國金融體系的脆弱性加刷 隨著金融全球化時(shí)代的來臨，世界性的游資和有價(jià)證券在全球市場間迅速傳 遞，實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)的差距越來越大，金融資本在脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的軌道上獨(dú) 自運(yùn)行，金融交易的杠桿特性利用得越來越充分，但與之相伴隨的卻是金融體系 脆弱性的不斷增強(qiáng)。從國際經(jīng)驗(yàn)來看，日益激烈的國際范圍內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)競爭、 資本的全球性流動(dòng)、匯率和利率的頻繁波動(dòng)竟相成為爆發(fā)金融危機(jī)的導(dǎo)火索。 首先，金融機(jī)構(gòu)的競爭將更加激烈。2 0 世紀(jì)9 0 年代，世界各國先后不同程 度地放松了對(duì)別國金融機(jī)構(gòu)在本國從事金融業(yè)務(wù)和設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的限制條件。 1 9 9 7 年底，世界貿(mào)易組織1 0 2 個(gè)成員國簽署金融服務(wù)協(xié)議，7 將允許外國在其 境內(nèi)建立金融服務(wù)公司并按競爭原則運(yùn)行作為加入該組織的重要條件，從外部促 進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)的跨國發(fā)展。金融全球化的逐步演進(jìn)擴(kuò)大了金融機(jī)構(gòu)的競爭范圍， 封閉經(jīng)濟(jì)下國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)之間的競爭逐漸演變?yōu)榘▋?nèi)、外資金融機(jī)構(gòu)的更廣泛 的外部競爭。在經(jīng)營范圍上，白2 0 世紀(jì)8 0 年代開始，分業(yè)經(jīng)營的限制就逐漸被 消除，以1 9 9 9 年美國( 1 9 9 9 年金融服務(wù)現(xiàn)代化法案的通過為標(biāo)志，銀行、證 券，保險(xiǎn)業(yè)的混業(yè)經(jīng)營已經(jīng)成為必然趨勢，使得原有各自領(lǐng)域的競爭演變?yōu)榻鹑?業(yè)全方位的競爭。8 對(duì)于商業(yè)銀行來說，外資金融機(jī)構(gòu)的迸入會(huì)引起一國銀行業(yè) 的過度競爭。為了保持市場份額，本國銀行被迫提高存款利率，降低貸款利率， 利差收入的空間將越來越狹小。隨著傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)的激烈競爭和利潤降低，商 業(yè)銀行將被迫把注意力放在發(fā)展高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，但在可能獲取高收益的同時(shí)，商業(yè) 銀行也承受了較大的風(fēng)險(xiǎn)暴露。 其次，金融市場的開放將更加迅速。金融市場的開放突出地表現(xiàn)為資金在國 際聞自由流動(dòng)，實(shí)現(xiàn)了跨越國界的運(yùn)作，將業(yè)務(wù)上和地理上彼此分割的各國金融 市場緊密地聯(lián)系在一起，相互影響、相互促進(jìn)，形成世界一體化的市場。這其中 既包括了投資的國際化、籌資的國際化，也包括了金融機(jī)構(gòu)和運(yùn)行規(guī)則的國際化。 對(duì)發(fā)展中國家來說，金融市場開放主要針對(duì)國內(nèi)市場，即國內(nèi)市場的對(duì)外開放： 允許外國投資者進(jìn)入本國金融市場投資；允許外國金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入本國金融市場從 事資金融通業(yè)務(wù)；本國金融市場的運(yùn)行規(guī)則逐漸與國際接軌。金融市場開放的直 7 金融服務(wù)協(xié)議( a g r e e m e n to l i f i n a n c i a l s e r v i c 翻) 即服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定第五議定書，是世界貿(mào)易組織 1 9 9 7 年1 2 月1 3 日談判達(dá)成的協(xié)議于1 9 9 9 年3 月1 日生效。 。1 9 9 9 年1 1 月4 t ：l 美國參眾兩院通過的金融服務(wù)現(xiàn)代化法案( f i n a n c i a l s e r v i c e s m o d e m i z a t i o n a c t o f l 9 9 9 ) 廢除了1 9 3 3 年制定的格拉斯斯蒂格爾法案，徹底拆除了銀行、證券和保險(xiǎn)業(yè)之間的藩籬，允許商業(yè)銀 行以會(huì)融控股公司( f h c ) 形式從事包括證券和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)在內(nèi)的全面金融服務(wù)，實(shí)行混業(yè)經(jīng)營。金融服務(wù)現(xiàn) 代化法案結(jié)束了美國長達(dá)6 6 年之久的金融分業(yè)歷史。 6 經(jīng)濟(jì)全球化條件下建立我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的研究 接表現(xiàn)就是巨額資金在全球范圍內(nèi)快速地循環(huán)和周轉(zhuǎn)，特別是隨著通訊技術(shù)、信 息處理和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的快速發(fā)展，全球范圍內(nèi)不同的國內(nèi)市場間建立起緊密的聯(lián) 系，資金傳遞速度明顯加快，金融衍生工具的交易額逐漸加大，世界各地的金融 中心形成連續(xù)2 4 小時(shí)不間斷的一體化金融市場。這樣不僅鼓勵(lì)了投資者、籌資 者和金融機(jī)構(gòu)在世界范圍內(nèi)尋求利潤機(jī)會(huì)，而且由于在更多的國家資本流出流入 管制放松以及對(duì)市場參與者方面的資格限制逐步取消，金融全球化進(jìn)程愈演愈 烈。 最后，在開放經(jīng)濟(jì)條件下，利率和匯率不再固定不變，而更多具有市場性、 靈活性特征，市場利率必然取代官方利率，原有的非市場化匯率決定機(jī)制也將面 臨考驗(yàn)。雖然加入世界貿(mào)易組織與資本帳戶自由化之間并沒有必然的聯(lián)系，但外 資金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)會(huì)造成部分資皋帳戶事實(shí)上的自由化。外資金融機(jī)構(gòu)從自 身利益出發(fā)，調(diào)整本外幣資產(chǎn)負(fù)債頭寸和國內(nèi)國外資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模，形成資本在國 內(nèi)與國外之間流動(dòng)的渠道。資本流動(dòng)特別是短期資本流動(dòng)將會(huì)加劇。資本流動(dòng)對(duì) 商業(yè)銀行的影響，在東南亞金融危機(jī)爆發(fā)之前，大多數(shù)亞洲國家的外資凈流入主 要是緣予證券投資和信貸的快速增長，但這一結(jié)構(gòu)的缺陷也在亞洲危機(jī)中徹底暴 露出來。在1 9 9 7 - - 1 9 9 8 年間，信貸和證券投資出現(xiàn)了巨額的凈流出。這種大規(guī) 模的資金抽逃，在羊群效應(yīng)的影響下，一國可能出現(xiàn)市場信心崩潰，加速危機(jī)的 實(shí)現(xiàn)。 3 、影響商業(yè)銀行體系的穩(wěn)定性 根據(jù)國際貨幣基金組織的調(diào)查，從1 9 8 0 一1 9 9 5 年的1 5 年間。其1 8 1 個(gè)成員 國中有1 3 3 個(gè)國家曾發(fā)生銀行危機(jī)。危機(jī)的共同特征表現(xiàn)為：隨著管制的放松和 大量外資的流入，銀行經(jīng)營成本增加。9 為追求高回報(bào)率，銀行將貸款投向高風(fēng) 險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)或部門，如房地產(chǎn)、證券等，導(dǎo)致這些部門的資產(chǎn)價(jià)格迅速上升，反過來 刺激銀行進(jìn)一步將貸款投向這些領(lǐng)域，形成泡沫。一旦泡沫破裂，銀行的不良資 產(chǎn)便迅速增加，經(jīng)營破綻隨之出現(xiàn)并經(jīng)由清算系統(tǒng)向整個(gè)銀行系統(tǒng)傳遞，進(jìn)而引 發(fā)銀行危機(jī)。 ( 三) 外資銀行的進(jìn)入對(duì)東道國銀行的機(jī)遇與挑戰(zhàn) 在經(jīng)濟(jì)全球化、金融全球化的背景下，銀行業(yè)在發(fā)展中不斷求新、求變，展 現(xiàn)出一種新的競爭格局和狀態(tài)。特別是在最近的二十年內(nèi)，世界各國間商品和金 融服務(wù)貿(mào)易變得越來越重要。為了適應(yīng)國際貿(mào)易的發(fā)展，各國銀行紛紛通過設(shè)立 外國代表處或分支機(jī)構(gòu)的形式向國際化方向發(fā)展。包括發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家在 內(nèi)的各國金融管理當(dāng)局也都放寬了外資銀行進(jìn)入其國內(nèi)市場的限制條件。對(duì)我國 經(jīng)驗(yàn)表明放開管制勢必導(dǎo)致存款利率的上升 經(jīng)濟(jì)全球化條件下建立我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的研究 商業(yè)銀行來說，最大的挑戰(zhàn)來自于開放、競爭和環(huán)境變革所帶來的不確定性和廣 泛的不可知因素。這種開放競爭和環(huán)境變革的沖擊表現(xiàn)在各個(gè)方面。隨著外資銀 行陸續(xù)進(jìn)入我國，內(nèi)外資金融機(jī)構(gòu)之間激烈的競爭，不僅可能導(dǎo)致國內(nèi)銀行的優(yōu) 良客戶流失，資產(chǎn)質(zhì)量下降、盈利減少，甚至還會(huì)直接威脅到銀行的安全。 1 、機(jī)遇 世界銀行的相關(guān)研究認(rèn)為：放松有聲譽(yù)的外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入當(dāng)?shù)厥袌隹梢詭?來競爭、提高效率、提升東道國金融基礎(chǔ)的質(zhì)量。國際貨幣基金組織也在一次對(duì) 外資銀行進(jìn)入新興市場的作用的相關(guān)調(diào)查中，認(rèn)為外資銀行的進(jìn)入可以創(chuàng)造出競 爭的壓力，可以改善銀行系統(tǒng)的效率。但是更多的外資銀行出現(xiàn)是否會(huì)帶來一個(gè) 更加穩(wěn)定的銀行系統(tǒng)，還是可能出現(xiàn)輕微的信貸供應(yīng)的不穩(wěn)定，目前尚不清晰。 眾所周知，只有滿足當(dāng)外資銀行進(jìn)入一國市場所產(chǎn)生的收益能夠彌補(bǔ)任何可能對(duì) 該國銀行造成的損失這一假設(shè)前提，開放才能產(chǎn)生正向的效應(yīng)。外資銀行進(jìn)入所 帶來的好處，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： ( 1 ) 外資在金融領(lǐng)域的滲透所帶來的強(qiáng)大的國內(nèi)銀行系統(tǒng)競爭會(huì)直接增強(qiáng) 市場的效率。增強(qiáng)的競爭迫使國內(nèi)銀行引入新的技術(shù)和產(chǎn)品。為了滿足零售和公 司客戶的銀行需求，國內(nèi)銀行必須加強(qiáng)信貸評(píng)估和營銷等技能的培訓(xùn)，加大科技 投入、進(jìn)行系統(tǒng)升級(jí)、減少費(fèi)用支出，更好地為客戶服務(wù)。 ( 2 ) 外資銀行為發(fā)展中國家?guī)砹讼冗M(jìn)的金融產(chǎn)品和服務(wù)、現(xiàn)代銀行有效 的管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)技能；外資銀行通過復(fù)雜的信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和定價(jià)系統(tǒng)改善了信 貸分配，增強(qiáng)了東道國金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性。當(dāng)東道國宏觀經(jīng)濟(jì)受到某種因素的沖 擊，信貸資金出現(xiàn)短缺時(shí)，如果外資銀行可以從其母公司獲得資金或者通過國際 資本市場籌集資金，將有利于東道國信貸資金的穩(wěn)定供應(yīng)，增強(qiáng)抵抗經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的 能力，避免東道國陷入經(jīng)濟(jì)或金融危機(jī)。 ( 3 ) 外資銀行母公司按照國際標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)分支機(jī)構(gòu)以綜合資產(chǎn)負(fù)債表的形式 進(jìn)行強(qiáng)有力的審慎性監(jiān)管，其完整有效的信息披露制度和審慎的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)使東道 國意識(shí)到必須在監(jiān)督和管理過程方面向國際靠攏，從而加速了東道國金融市場相 關(guān)機(jī)構(gòu)的發(fā)展，如會(huì)計(jì)和審計(jì)公司，這樣也就間接促進(jìn)了發(fā)展中國家金融市場的 全面發(fā)展。另外，國際金融之間的整合也可以激勵(lì)國內(nèi)金融體系改善，促進(jìn)經(jīng)濟(jì) 發(fā)展，對(duì)長期生產(chǎn)力增長有促進(jìn)作用。 2 挑戰(zhàn) 但是對(duì)發(fā)展中國家來說，外資銀行進(jìn)入?yún)s可能帶來其他方面的負(fù)面影響： 首先，從外資銀行的業(yè)務(wù)重點(diǎn)來看。b u c h ( 2 0 0 3 ) 研究了中東歐國家，發(fā)現(xiàn) 8 經(jīng)濟(jì)全球化條件下建立我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的研究 外資銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)范圍相對(duì)較小，主要是批發(fā)銀行和貿(mào)易相關(guān)活動(dòng)，幾乎沒有 外資機(jī)構(gòu)擴(kuò)張到零售銀行業(yè)務(wù)?！贝蠖鄶?shù)的跨國銀行將業(yè)務(wù)集中于批發(fā)產(chǎn)品和服 務(wù)的原因，主要是因?yàn)檫@些產(chǎn)品需要全球的視角。例如，投資服務(wù)、外匯管理、 購并、多幣種管理、跨國承銷、貿(mào)易和項(xiàng)目融資、衍生交易操作等。外資銀行在 這些領(lǐng)域具有競爭優(yōu)勢，包括充足的國際資本、靈活的人力資源配置和先進(jìn)的管 理技術(shù)，保證能夠?qū)鐕蛧鴥?nèi)客戶提供復(fù)雜的服務(wù)，而這些業(yè)務(wù)在發(fā)展中國家 的內(nèi)資銀行中并不具有核心競爭力。 和銀行業(yè)國際化相聯(lián)系，外資銀行的競爭優(yōu)勢不僅可能迫使國內(nèi)銀行退出經(jīng) 營，而且會(huì)導(dǎo)致銀行體系不穩(wěn)定其中最關(guān)鍵的原因就是，外資銀行只聚焦于最 有盈利能力的東道國市場和客戶，并將此類客戶從內(nèi)資銀行吸引過來，也就是所 謂“摘櫻桃”行為，將更多的風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)留給內(nèi)資銀行。“而這種行為的直接后果 就是內(nèi)資銀行為了繼續(xù)生存，被迫從事更危險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，將高信貸風(fēng)險(xiǎn)客戶作為目 標(biāo)客戶，以彌補(bǔ)市場份額的損失，最終導(dǎo)致內(nèi)資銀行組合風(fēng)險(xiǎn)增加，惡化銀行系 統(tǒng)穩(wěn)定性。除此以外，依靠現(xiàn)代信用評(píng)級(jí)方法和信貸評(píng)估技術(shù)，國內(nèi)中小企業(yè)的 融資困難問題將更加嚴(yán)重。 其次，隨著外資銀行滲透速度的加快，很多外資銀行增加了在傳統(tǒng)的零售銀 行產(chǎn)品領(lǐng)域的進(jìn)入，如信用卡、個(gè)人貸款、按揭、私人銀行和資產(chǎn)管理。在發(fā)展 中國家，廣闊的市場對(duì)外資銀行意味著誘人的盈利機(jī)會(huì)。由于外資銀行在金融產(chǎn) 品設(shè)計(jì)和電子金融方面發(fā)展迅速，對(duì)高端個(gè)人客戶的爭奪同樣具有不可輕視的競 爭力。 最后，外資銀行進(jìn)入對(duì)東道國銀行監(jiān)管當(dāng)局提出了新的挑戰(zhàn)。外資銀行金融 產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新的速度非?？欤貏e是金融衍生產(chǎn)品的市場規(guī)模很大，外資銀行 利用金融衍生產(chǎn)品降低金融資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)，但是如果東道國監(jiān)督管理不 力，也可能成為外資銀行規(guī)避資本帳戶管制和外匯管制的手段，對(duì)東道國的外匯 管理造成影響。另外，發(fā)達(dá)國家外資銀行大多數(shù)都屬于全能型銀行，如何在銀行、 證券、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)之間建立有效的防火墻，通過綜合資產(chǎn)負(fù)債表對(duì)外資銀行進(jìn)行監(jiān) 控，防止損失的傳染，對(duì)東道國銀行監(jiān)督管理部門來說，只有加強(qiáng)金融安全網(wǎng)的 建設(shè)，才能揚(yáng)長避短，保證整個(gè)金融體系的穩(wěn)定。 ”b u c h c l a u d i a , j o i n k l e m e f t ，a n d p e t e g z a j c j a n u a r y 2 0 0 3 。f i n a n c i a l i n t e g r a t i o na n d s t a b i l i t y i n t r a n s i t i o n e c o f l o m l e s ：d o “t h em o d eo f e n t r ym a t t e r ? 。m a n u s c r i p t ，k i e li n s t i t u t ef o rw o r l de c o n o m i c s “。摘櫻桃”行為，原慮是指對(duì)價(jià)格極度敏感的消費(fèi)者，一家家商店進(jìn)行比較只買殿低價(jià)商品通過。摘 櫻桃”，消費(fèi)者不僅省下了錢，而且省下的錢也足夠補(bǔ)償他用于挑選商品的時(shí)間成本 9 經(jīng)濟(jì)全球化條件下建立我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的研究 二、建立我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的理論意義與現(xiàn)實(shí)必要性 ( 一) 理論意義 商業(yè)銀行經(jīng)營中存在的各種風(fēng)險(xiǎn)具有擴(kuò)散性和隱蔽性的特點(diǎn)，如不及時(shí)加以 控制，將會(huì)對(duì)國民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不利影響。建立商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是控制銀行風(fēng) 險(xiǎn)必不可少的手段，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的完善，它補(bǔ)充了商業(yè) 銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中所沒有的預(yù)警預(yù)控的內(nèi)容。由于我國風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理起步較晚，目 前尚存在一些問題，( 1 ) 預(yù)警狀態(tài)偏重定量指標(biāo)，忽視定性指標(biāo)，因而易失去預(yù) 警信息；( 2 ) 預(yù)警模型慣于采用直線外推、指數(shù)平滑、回歸分析、移動(dòng)平均、灰 色預(yù)測等模型，而高度非線性系統(tǒng)難以處理；( 3 ) 預(yù)警線和預(yù)警區(qū)域采用確定方 式，不具備時(shí)變特性，缺乏自適應(yīng)、自學(xué)習(xí)能力等。另外由于長期受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體 制的約束，中國銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警無論是在理論上，是在模型、工具、系統(tǒng)和時(shí)間等 方面都非常落后。只是在近幾年，由于金融風(fēng)暴在世界范圍內(nèi)頻頻爆發(fā)，受此影 響，國內(nèi)才開始逐步嘗試建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。例如；自2 0 0 0 年開始，我國商業(yè) 銀行為落實(shí)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)提出的有效銀行監(jiān)管核心原則，展開風(fēng)險(xiǎn) 預(yù)警和管理建設(shè)；”與此同時(shí)，中信實(shí)業(yè)銀行聘請(qǐng)麥肯錫公司為其設(shè)計(jì)和制定貸 款風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制：建設(shè)銀行、中國銀行等則投巨資研究信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理體系等。但 總體而言，我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警尚處于起步階段，各個(gè)方面都不成熟。 ( 二) 建立我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的現(xiàn)實(shí)必要性 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是在分析銀行經(jīng)營狀況的基礎(chǔ)之上，通過觀察一系列 統(tǒng)計(jì)指標(biāo)和統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的變化，運(yùn)用計(jì)量模型方法，對(duì)銀行可能或?qū)⒁媾R的風(fēng)險(xiǎn) 進(jìn)行判斷，及時(shí)向決策部門發(fā)出預(yù)警信號(hào)使決策部門能夠及時(shí)進(jìn)行調(diào)控，以防 發(fā)生危機(jī)的預(yù)測分析系統(tǒng)。它是商業(yè)銀行自身預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)、矯正不良發(fā)展趨勢的重 要機(jī)制和手段，也是現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的重要內(nèi)容，具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義； 1 、銀行業(yè)內(nèi)在脆弱性的需要 對(duì)于銀行業(yè)的內(nèi)在脆弱性，在經(jīng)濟(jì)學(xué)界多有論述。早在1 9 3 9 年，費(fèi)雪就提 出了債務(wù)一通貨緊縮理論，其中指出經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張多以債務(wù)融資方式予以實(shí)現(xiàn)， 而最為重要的途徑是銀行貸款，導(dǎo)致存款和貨幣供給增加，促使物價(jià)水平進(jìn)一步 上升，使得未清償債務(wù)的實(shí)際價(jià)值降低，進(jìn)而更加刺激銀行借貸行為的發(fā)生。這 一過程將一直持續(xù)到過度負(fù)債狀態(tài)，即沒有足夠的流動(dòng)資產(chǎn)來清償?shù)狡趥鶆?wù)，從 而引起連鎖債務(wù)擴(kuò)張并引發(fā)銀行體系的內(nèi)在脆弱性。而近些年，信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的迅 n1 9 9 7 年9 月巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)發(fā)布了有效銀行監(jiān)管核心原則。該文件就有效銀行監(jiān)管的條件、 審批程序、持續(xù)監(jiān)管手段以及髓管權(quán)力等諸多方面提出了基本要求。2 0 0 6 年在墨西哥召開的第1 4 屆國 際銀行監(jiān)督官大會(huì)上，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)新版有效銀行監(jiān)管核心原則) 正式頒布 1 0 經(jīng)濟(jì)全球化條件下建立我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的研究 速發(fā)展為銀行業(yè)內(nèi)在脆弱性的研究構(gòu)筑了更加完善的微觀基礎(chǔ)，其理論顯示，與 其它經(jīng)濟(jì)主體相比，商業(yè)銀行更容易受到由信息不完全所引起的風(fēng)險(xiǎn)因素影響， 從而出現(xiàn)銀行資產(chǎn)質(zhì)量下降、流動(dòng)性不足、盈利水平降低，甚至擠兌蔓延而導(dǎo)致 整體金融動(dòng)蕩。系統(tǒng)性的銀行脆弱性問題近年來成為普遍的現(xiàn)象，發(fā)展中國家和 工業(yè)化國家均有發(fā)生。 2 、道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇的需求 現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展變化對(duì)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)有關(guān)“經(jīng)濟(jì)行為主體處于完全信息和理性 預(yù)期”的投資決策前提假設(shè)提出了有力的挑戰(zhàn)，而不完全信息理論卻能夠很好地 解釋這些問題，從而由此獲得學(xué)術(shù)界的廣泛認(rèn)可。在銀行信貸活動(dòng)中，借貸雙方 所處的信息狀態(tài)可分為對(duì)稱信息和不對(duì)稱信息兩種：如利率風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn) 多為對(duì)稱信息( 因?yàn)樵谡Ｇ闆r下借貸雙方都不可能確定未來市場變化的方向而 占據(jù)信息優(yōu)勢，只能通過公開的信息來源和市場供求狀況進(jìn)行預(yù)期) ；而信用風(fēng) 險(xiǎn)、信貸風(fēng)險(xiǎn)等多為不對(duì)稱信息( 比如說，借款人對(duì)其借款用途和投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn) 擁有更多信息，而儲(chǔ)蓄者對(duì)銀行信貸運(yùn)營缺乏了解) 。根據(jù)信息經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，這 些不對(duì)稱信息在決定金融中介的性質(zhì)和金融中介的內(nèi)在脆弱性方面具有特殊的 意義，例如不對(duì)稱信息會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)主體行為均衡性質(zhì)的扭曲，產(chǎn)生交易前后發(fā)生 的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇。 道德風(fēng)險(xiǎn)是貸款人商業(yè)銀行面! 腔來自借款入不道德行為的侵害而遭受 利益損失的可能性，其產(chǎn)生的原因主要是私人信息的存在，即銀行享受風(fēng)險(xiǎn)收益 和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)損失具有不對(duì)稱性。在信息經(jīng)濟(jì)學(xué)中，通常將博弈中擁有私人信息的 參與人稱為代理人，而不擁有私人信息的參與人被稱為委托人。雙方在簽約時(shí)信 息是對(duì)稱的，但在合同實(shí)施過程中，委托人對(duì)代理人的行動(dòng)信息缺乏了解，而代 理人則可以利用這種信息優(yōu)勢，從事使自身利益最大化但卻損害委托人利益的行 為。在銀行信貸活動(dòng)中就普遍存在著道德風(fēng)險(xiǎn)，它包括：銀行對(duì)廣大存款人和存 款公司的道德風(fēng)險(xiǎn)，如銀行因經(jīng)營高風(fēng)險(xiǎn)貸款項(xiàng)目失敗而使存款遭受損失；管理 者對(duì)所有者的道德風(fēng)險(xiǎn)，如內(nèi)部人控制、利用信息謀取私利而造成銀行經(jīng)營損失： 借款人對(duì)銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)，如違約、隱瞞經(jīng)營信息等。由于上述這些信息缺陷的 存在，銀行難以高效率、低成本的方式對(duì)借款者進(jìn)行選擇和監(jiān)督，也難以監(jiān)控和 發(fā)現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)問題，所以銀行經(jīng)常陷入高風(fēng)險(xiǎn)投資經(jīng)營活動(dòng)中，同時(shí)又由于管理 者的決策失誤造成貸款損失，產(chǎn)生銀行在應(yīng)對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)上的內(nèi)在脆弱性，從而增 加銀行風(fēng)險(xiǎn)。 逆向選擇是在資產(chǎn)投資的過程中，信用質(zhì)量差的借款者相比較信用質(zhì)量好的 借款者而言，更容易從金融市場獲取投資資金，這種逆向選擇行為對(duì)金融市場的 經(jīng)濟(jì)全球化條件下建立我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的研究 資源配置效率將產(chǎn)生嚴(yán)重的不利影響。”同樣，在銀行信貸市場，面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)程度 不同的信貸企業(yè)，銀行往往不能確定企業(yè)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)，因此只能根據(jù)企業(yè)平均 風(fēng)險(xiǎn)狀況決定貸款利率，從而導(dǎo)致穩(wěn)健型的低風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)由于借貸成本高于預(yù)期而 退出信貸市場，而高風(fēng)險(xiǎn)甚至投機(jī)型企業(yè)具有風(fēng)險(xiǎn)偏好，愿意承擔(dān)高利率信貸資 金，因此銀行貸款的平均風(fēng)險(xiǎn)水平提高，信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降。正是由于現(xiàn)有的激 勵(lì)機(jī)制不完善造成了“逆向選擇”或“道德風(fēng)險(xiǎn)”。某些金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營狀況已經(jīng) 很差，卻仍然大規(guī)模擴(kuò)張資產(chǎn)，他們的心理狀態(tài)有三：一是擴(kuò)張表明支持經(jīng)濟(jì)增 長，在政策上得分；二是有助于稀釋過去發(fā)生問題的嚴(yán)重程度；三是攤子越大就 越不容易倒閉、越不容易被兼并這就是激勵(lì)機(jī)制的逆向扭曲?，F(xiàn)存的激勵(lì)體系 對(duì)整體金融資產(chǎn)質(zhì)量起負(fù)作用，無法起到扶優(yōu)限劣的目的。， 3 、來自外資銀行的競爭壓力的需要 2 0 0 1 年1 2 月1 1 日，中國成功加入w t o ，同時(shí)成為世界三大國際經(jīng)濟(jì)組織成 員國。時(shí)至今年，我國銀行業(yè)已經(jīng)跨入加入w t o 后的第6 個(gè)年頭。目前來看，銀 行業(yè)對(duì)外開放步伐也在逐步擴(kuò)大。統(tǒng)計(jì)顯示，截至2 0 0 4 年1 0 月，己有1 9 個(gè)國 家和地區(qū)的6 2 家外資銀行在中國設(shè)立了2 0 5 家營業(yè)性機(jī)構(gòu)，1 0 6 家外資銀行獲 準(zhǔn)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)；外資銀行在法規(guī)規(guī)定的基本業(yè)務(wù)種類范圍內(nèi)經(jīng)營的業(yè)務(wù)品種 超過1 0 0 種；在華外資銀行資產(chǎn)總額達(dá)到6 7 7 5 3 億美元，約占中國銀行業(yè)資產(chǎn) 總額的1 8 。隨著中國金融市場的進(jìn)一步開放和金融改革的逐步深入，將會(huì)有 更多的外資金融機(jī)構(gòu)參與國內(nèi)業(yè)務(wù)。工業(yè)化國家由于本土銀行競爭力強(qiáng)，外資銀 行所占比例并不高，約占1 5 ，而新興國家的比例較高，其中轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)體制國家 占5 2 ，經(jīng)濟(jì)較弱的亞洲國家占3 0 。這意味著中國金融業(yè)、銀行業(yè)的市場競爭 將越來越激烈，國內(nèi)銀行也將面臨更大的挑戰(zhàn)。 我國商業(yè)銀行還處在金融轉(zhuǎn)型的過程中，面臨的形式較為嚴(yán)峻，潛在的風(fēng)險(xiǎn) 多而且產(chǎn)生根源和表現(xiàn)特征復(fù)雜，無論是從商業(yè)銀行自身經(jīng)營特點(diǎn)、外部環(huán)境還 是發(fā)展現(xiàn)狀來看，在我國建立和完善商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)都是非常必要的。 4 、銀行金融創(chuàng)新的需要 根據(jù)n o 協(xié)議。國內(nèi)銀行業(yè)已于2 0 0 6 年底全面向外資銀行開放，國內(nèi)銀行 將面l 臨外資銀行的強(qiáng)有力競爭，在這種背景下，國內(nèi)銀行有著求新求變的強(qiáng)烈需 求。這種需求就要求銀行在業(yè)務(wù)、技術(shù)、制度等方面不斷的創(chuàng)新，現(xiàn)階段我國商 業(yè)銀行金融的創(chuàng)新具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： ( 1 ) 銀行業(yè)務(wù)范圍的創(chuàng)新 1 3 逆向選擇理論是由阿克洛夫在檸檬市場) 一書中以舊車市場作為典型例子而提出的。其分析結(jié)果。劣 質(zhì)車驅(qū)逐優(yōu)質(zhì)車”印證了逆向選擇的基本含義。 1 2 經(jīng)濟(jì)全球化條件下建立我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的研究 金融分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管制度，是當(dāng)前我國金融管理制度的重要內(nèi)容。這一 制度已寫入商業(yè)銀行法，具備了法律效力。然而，中國金融發(fā)展的潮流與金 融對(duì)外開放的大背景，卻使這種制度面臨著嚴(yán)峻挑戰(zhàn)其一，分業(yè)經(jīng)營導(dǎo)致商業(yè) 銀行形成以利差為主的收入結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，商業(yè)銀行盈利空間狹窄，無法通過 業(yè)務(wù)多樣化增加收入和分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；其二，分業(yè)經(jīng)營容易形成一家或幾家金融 機(jī)構(gòu)在某一業(yè)務(wù)領(lǐng)域的壟斷，這有悖市場經(jīng)濟(jì)的自由競爭原則，也會(huì)損害金融運(yùn) 行效率，不利于增進(jìn)金融消費(fèi)者的社會(huì)福利；其三，資本市場的發(fā)展給商業(yè)銀行 帶來了巨大的沖擊，一些原本由商業(yè)銀行掌握的金融資源轉(zhuǎn)向資本市場，一些原 來依靠銀行解決長期資金需求的優(yōu)質(zhì)企業(yè)也轉(zhuǎn)向資本市場籌資，銀行的負(fù)債規(guī) 模、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)因此發(fā)生了重要變化，銀行的市場份額下降，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì) 集中。為了分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大銀行業(yè)務(wù)范圍，形成新的利潤增長點(diǎn)，商業(yè)銀行 對(duì)混業(yè)經(jīng)營有著相