現(xiàn)貨黃金市場(chǎng)概述.doc

黃金市場(chǎng)發(fā)展歷史：黃金具有商品和貨幣的雙重性，是一種良好的保值避險(xiǎn)工具。雖然目前黃金已經(jīng)退出國際清償貨幣的計(jì)價(jià)結(jié)算功能，但隨著它本身的不斷升值，仍具有一定的儲(chǔ)藏價(jià)值。且其本身的支付功能仍未完全消失，在國際市場(chǎng)上仍是一種硬通幣。隨著人類社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，資本市場(chǎng)越來越趨于完善、多樣化的格局下， 黃金慢慢形成一種金融產(chǎn)品，被廣大投資者所青睞，猶其是近些年來，本身的不斷升值，使其投資價(jià)值卓越的體現(xiàn)出來。黃金投資在當(dāng)今歐美發(fā)達(dá)的國家已經(jīng)超過了上百年的歷史。其交易體系的完善、運(yùn)作機(jī)制的健全、投資環(huán)境的成熟使得廣大投資愛好者首選了它作為個(gè)人理財(cái)佳品。倫敦現(xiàn)貨黃金市場(chǎng)、美國紐約、芝加哥期金市場(chǎng)、瑞士蘇黎士、香港、東京等地的黃金交易市場(chǎng)組成了一個(gè)全球近24小時(shí)不間斷的黃金交易場(chǎng)所。它慢慢與證券、外匯、期貨、期權(quán)、基金及海內(nèi)外其它金融衍生品一道成為了國際金融投資市場(chǎng)中一道亮麗的風(fēng)景線。 中國黃金市場(chǎng)發(fā)展歷史狀況2001-9-29中國國家黃金集團(tuán)成立；2001-11-27中國黃金協(xié)會(huì)成立；2001-11-28中國黃金交易所模擬試運(yùn)行；2002-10-30上海黃金交易所開市運(yùn)行；2002年底，中國金幣總公司推出了“羊年賀歲金條”在南京銷售，拉開了個(gè)人炒金帷幕。2003開始，國家放開了個(gè)人投資黃金業(yè)務(wù)，從此吹響了個(gè)人炒金的號(hào)角。2004-9中國央行行長周小川在全球貴金屬年會(huì)上講話：建立安全高效的黃金交易市場(chǎng)，充分發(fā)揮黃金市場(chǎng)保值避險(xiǎn)功能，為個(gè)人理財(cái)提供更為廣闊的空間，大力促進(jìn)中國黃金市場(chǎng)的健康發(fā)展，使其與國際市場(chǎng)接軌。（2006-8上海金交所還開通了白銀交易） 黃金投資的幾種形式：實(shí)金交易（金條、金幣）、銀行紙黃金、現(xiàn)貨遞延交易（T+D）、黃金憑證、期金、期權(quán)及黃金基金等。而目前我們所做的是全球最流行的“國際現(xiàn)貨黃金”理財(cái)產(chǎn)品。 現(xiàn)貨黃金市場(chǎng)概述現(xiàn)貨黃金（也叫國際現(xiàn)貨黃金和倫敦金）是即期交易，指在交易成交后交割或數(shù)天內(nèi)交割。現(xiàn)貨黃金是一種國際性的投資產(chǎn)品，由各黃金公司建立交易平臺(tái)，以杠桿比例的形式向坐市商進(jìn)行網(wǎng)上買賣交易，形成的投資理財(cái)項(xiàng)目。通常也稱現(xiàn)貨黃金是世界第一大股票。因?yàn)楝F(xiàn)貨黃金每天的交易量巨大，日交易量約為20萬億美元。因此沒有任何財(cái)團(tuán)和機(jī)構(gòu)能夠人為操控如此巨大的市場(chǎng)，完全靠市場(chǎng)自發(fā)調(diào)節(jié)?，F(xiàn)貨黃金市場(chǎng)沒有莊家，市場(chǎng)規(guī)范，自律性強(qiáng)，法規(guī)健全。 國際現(xiàn)貨黃金市場(chǎng)的四大特點(diǎn)：市場(chǎng)歷史悠久。倫敦黃金市場(chǎng)發(fā)展可以追溯到三百多年前。1804年，倫敦取代了荷蘭阿姆斯特丹成為了世界黃金交易中心。1919年倫敦金市成立。每天進(jìn)行上午和下午兩次定價(jià)報(bào)價(jià)。它是由當(dāng)時(shí)的五大金行根據(jù)當(dāng)日的市場(chǎng)變化制定出來的。該價(jià)格后來一直是紐約跟香港及其它地方的參考價(jià)格。靈活性較強(qiáng)。它是通過幾大金商聯(lián)絡(luò)銷售完成。交易會(huì)員由權(quán)威性機(jī)構(gòu)、可以向幾大金行提供或購買一定數(shù)目的黃金公司組成，它們根據(jù)各自不同時(shí)間的買盤和賣盤價(jià)格，開始報(bào)出買價(jià)、賣價(jià)。價(jià)格波動(dòng)大。倫敦作為全球三個(gè)主要的金融中心之一城市和國際最大的黃金交易場(chǎng)所，每天由于受到世界各種政治因素、各國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化、突發(fā)事件影響從而使得金價(jià)處于較大的波動(dòng)之中，投資者正好利用其中的差價(jià)來進(jìn)行投資交易，賺取其中價(jià)格差。1、 交易時(shí)間長。全球幾大市場(chǎng)輪流交替開放，幾乎形成了每天近24小時(shí)不間斷的交易時(shí)長?，F(xiàn)貨黃金交易細(xì)則報(bào)價(jià)：以國際計(jì)價(jià)單位美元/盎司為單位，以美元形式結(jié)算，人民幣兌換美元按銀行匯率。（1盎司31.1035克） 交易時(shí)間：工作日24小時(shí)交易，周末停盤，開盤時(shí)間（周一07：00周六4；00）夏至收盤為4：00，冬至收盤為4：00 歐洲盤（夏至日）：16：0023：30 美洲盤（夏至日）: 20:2001:30 合約單位：1手100盎司 最低合約0.1手（10盎司） 最低波幅：0.01美元/盎司 合約規(guī)格：標(biāo)準(zhǔn)單：1手=100盎司 合約定金：1000美元(即1000美元可買1手）、相對(duì)來講保證金越高對(duì)投資者在風(fēng)險(xiǎn)管理方面有利 合約總值：現(xiàn)貨黃金價(jià)*100（盎司）*6.64（美元兌人民幣即時(shí)匯率）機(jī)制：入市同時(shí)可給此單同時(shí)設(shè)定止損、止盈限價(jià)單。買漲（做多）：它是看漲后市行情。先以低買進(jìn)，等價(jià)格上漲之后再以高價(jià)賣出平倉獲利。買跌（做空）：它是看跌后市行情。先以高價(jià)賣出，等價(jià)格下跌之后再以低價(jià)買進(jìn)平倉獲利。交易形式：T+0形式即隨買隨賣，雙向操作。 交易成本低：每次買進(jìn)、賣出一個(gè)回合平倉后收取約占交易總額度的萬分之三左右手續(xù)費(fèi)。跟其它品種相比，成本較低。影響黃金的因素世界最大產(chǎn)金國：南非、美國、澳洲、中國。 需求最大國：印度、中國。 供求關(guān)系。 時(shí)代戰(zhàn)爭(zhēng)。 金融危機(jī)/通貨膨脹。 美元及美國經(jīng)濟(jì)。 石油價(jià)格。 各國央行儲(chǔ)金量。 現(xiàn)貨金優(yōu)勢(shì)：.T+0形式交易：網(wǎng)上實(shí)時(shí)在線交易，可隨買隨賣，操作靈活簡單。即使不盯盤，掛單操作也可以自動(dòng)買入賣出。 .開盤時(shí)間長：周一至周五全球24小時(shí)交易且晚上20：00后行情機(jī)會(huì)大，上班理財(cái)兩不誤。 .保證金交易：以小資金做大投資。雙向操作：可買漲買跌，行情上漲可操作盈利。行情下跌也可操作盈利。 操作簡單：品種單一，只有一種產(chǎn)品，不同于股票有上千只，且交易速度快。不存在無人接貨現(xiàn)象，不足1秒鐘可完成交易。 收益大：當(dāng)日可進(jìn)行多次累積操作，且國際金價(jià)每日波幅在1030美元/盎司以上。風(fēng)險(xiǎn)可控：可設(shè)止盈止損 ,還可預(yù)先進(jìn)行限價(jià)交易，以此把握贏利，控制虧損 三、 黃金和股票市場(chǎng)對(duì)比1、 黃金是T+0即時(shí)交易機(jī)制，只要有贏利立馬能離場(chǎng)。而股票是T+1撮合交易機(jī)制，入場(chǎng)后要隔天才能交易，而有可能沒人接盤離不了場(chǎng)。2、 黃金雙向交易，漲跌都有機(jī)會(huì)獲利；而股票只能單向買漲，如果行情跌了，只能面臨等解套或者虧損離場(chǎng)。3、 黃金是實(shí)力強(qiáng)大的公司和黃金做售商掛牌現(xiàn)價(jià)成交。不存在買/賣不出去。即時(shí)成交、隨時(shí)平倉離場(chǎng)。4、 黃金是全球性市場(chǎng)，每天成交量高達(dá)數(shù)萬億美金，很難出現(xiàn)莊家操控，公開、公正、公平。不會(huì)像中國的股票或其它產(chǎn)品，是政府和一些機(jī)構(gòu)在跟我們散戶玩“貓捉老鼠”游戲的地方。5、 投資黃金獲利機(jī)會(huì)較大，行情不是漲就是跌。我們做多或做空，可以說是“50%的概率”，而股票則是在一千多支中“千挑萬選”出來，準(zhǔn)確率大大降低，獲利難度大了許多。6、 黃金每天行情都會(huì)在波動(dòng)。范圍在三二十美金，方向看對(duì)，點(diǎn)位挑好，多空都能賺錢。不像股票，它的行情有時(shí)會(huì)走到“半山腰”，叫人進(jìn)退二難！7、 此外客戶如果較忙，沒有時(shí)間盯盤，可以提前采取“掛單交易”方式，然后設(shè)好一個(gè)止贏價(jià)、止損價(jià)就可以離開做其它事務(wù)。價(jià)格到了，它會(huì)自動(dòng)幫你成交。目前國內(nèi)市場(chǎng)中幾種常見的金融產(chǎn)品特點(diǎn)對(duì)比：規(guī)則產(chǎn)品資金投入交易規(guī)則風(fēng)險(xiǎn)控制收益狀況股票全額投資每日開盤四個(gè)小時(shí)政府、機(jī)構(gòu)操控，散戶吃虧不太理想，很難賺大錢期貨占用資金大有交割期限制時(shí)間上不自由莊家控盤，風(fēng)險(xiǎn)較大難度大、收益