山東省中級(jí)會(huì)計(jì)職稱《財(cái)務(wù)管理》檢測(cè)題D卷 (附解析).doc

山東省中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理檢測(cè)題D卷 (附解析)考試須知：1、 考試時(shí)間：150分鐘，滿分為100分。 2、 請(qǐng)首先按要求在試卷的指定位置填寫(xiě)您的姓名、準(zhǔn)考證號(hào)和所在單位的名稱。3、 本卷共有五大題分別為單選題、多選題、判斷題、計(jì)算分析題、綜合題。 4、不要在試卷上亂寫(xiě)亂畫(huà)，不要在標(biāo)封區(qū)填寫(xiě)無(wú)關(guān)的內(nèi)容。 姓名:_ 考號(hào):_ 一、單選題（共25小題，每題1分。選項(xiàng)中，只有1個(gè)符合題意）1、某公司某部門(mén)的有關(guān)數(shù)據(jù)為：銷(xiāo)售收入50000元，已銷(xiāo)產(chǎn)品的變動(dòng)成本和變動(dòng)銷(xiāo)售費(fèi)用30000元，可控固定間接費(fèi)用2500元，不可控固定間接費(fèi)用3000元，分配來(lái)的公司管理費(fèi)用為1500元。那么，該部門(mén)的利潤(rùn)中心負(fù)責(zé)人可控利潤(rùn)為（ ）元。A.0B.17500 C.14500D.107502、甲企業(yè)要上-個(gè)投資項(xiàng)目，目前的流動(dòng)資產(chǎn)為100萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債為60萬(wàn)元。上投資項(xiàng)目之后，流動(dòng)資產(chǎn)需要達(dá)到150萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債需要達(dá)到80萬(wàn)元，則為該項(xiàng)投資墊支的營(yíng)運(yùn)資金為（ ）萬(wàn)元。A.70B.50C.30D.203、下列各項(xiàng)中，不會(huì)對(duì)預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表中存貨金額產(chǎn)生影響的是（ ）。A.生產(chǎn)預(yù)算 B.材料采購(gòu)預(yù)算C.銷(xiāo)售費(fèi)用預(yù)算 D.單位產(chǎn)品成本預(yù)算4、下列各種風(fēng)險(xiǎn)中，不會(huì)影響系數(shù)的是（ ）。A.變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)B.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)C.再投資風(fēng)險(xiǎn)D.購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)5、ABC公司是一家上市公司，2011年初公司董事會(huì)召開(kāi)公司戰(zhàn)略發(fā)展討論會(huì)，擬將股東財(cái)富最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，下列理由中，難以成立的是（ ）。A.股東財(cái)富最大化目標(biāo)考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素B.股東財(cái)富最大化目標(biāo)在一定程度上能避免企業(yè)短期行為C.股價(jià)能完全準(zhǔn)確反映企業(yè)財(cái)務(wù)管理狀況D.股東財(cái)富最大化目標(biāo)比較容易量化，便于考核和獎(jiǎng)懲6、對(duì)債券持有人而言，債券發(fā)行人無(wú)法按期支付債券利息或償付本金的風(fēng)險(xiǎn)是（ ）。A.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)B.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)C.違約風(fēng)險(xiǎn)D.購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)7、某一項(xiàng)年金前6年年初沒(méi)有流入，后6年每年年初流入10000元，則該遞延年金的遞延期是（ ）年。A.5 B.6C.4D.38、與發(fā)行公司債券相比，吸收直接投資的優(yōu)點(diǎn)是（ ）。 A.資本成本較低 B.產(chǎn)權(quán)流動(dòng)性較強(qiáng) C.能夠提升企業(yè)市場(chǎng)形象 D.易于盡快形成生產(chǎn)能力 9、下列各項(xiàng)中，不影響股東權(quán)益總額變動(dòng)的股利支付形式是（ ）。A.現(xiàn)金股利B.股票股利 C.負(fù)債股利D.財(cái)產(chǎn)股利10、下列關(guān)于集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制的說(shuō)法，不正確的是（ ）。A、所有管理決策權(quán)都進(jìn)行集中統(tǒng)一，各所屬單位沒(méi)有財(cái)務(wù)決策權(quán)B、有利于實(shí)行內(nèi)部調(diào)撥價(jià)格C、有利于在整個(gè)企業(yè)內(nèi)部?jī)?yōu)化配置資源D、企業(yè)總部財(cái)務(wù)部門(mén)不參與各所屬單位的執(zhí)行過(guò)程11、在內(nèi)部結(jié)算的方式中，（ ）適用于經(jīng)常性的質(zhì)量與價(jià)格較穩(wěn)定的往來(lái)業(yè)務(wù)。A.內(nèi)部銀行轉(zhuǎn)賬B.內(nèi)部貨幣結(jié)算C.內(nèi)部支票結(jié)算D.轉(zhuǎn)賬通知單 12、某人現(xiàn)在從銀行取得借款20000元，貸款利率為3%，要想在5年內(nèi)還清，每年年末應(yīng)該等額歸還（ ）元。(P/A，3%，5)=4.5797，(F/A，3%，5)=5.3091A.4003.17B.4803.81C.4367.10D.5204.1313、為反映現(xiàn)時(shí)資本成本水平，計(jì)算平均資本成本最適宜采用的價(jià)值權(quán)數(shù)是（ ）。 A.賬面價(jià)值權(quán)數(shù) B.目標(biāo)價(jià)值權(quán)數(shù) C.市場(chǎng)價(jià)值權(quán)數(shù) D.歷史價(jià)值權(quán)數(shù)14、與普通合伙制企業(yè)相比，下列各項(xiàng)中，屬于公司制企業(yè)特點(diǎn)的是（ ）。A.設(shè)立時(shí)股東人數(shù)不受限制B.有限債務(wù)責(zé)任 C.組建成本低D.有限存續(xù)期15、某公司生產(chǎn)和銷(xiāo)售單一產(chǎn)品，該產(chǎn)品單位邊際貢獻(xiàn)為2元，2014年銷(xiāo)售量為40萬(wàn)件，利潤(rùn)為50萬(wàn)元。假設(shè)成本性態(tài)保持不變，則銷(xiāo)售量的利潤(rùn)敏感系數(shù)是（ ）。A.0.60 B.0.80 C.1.25 D.1.6016、下列說(shuō)法中，不屬于通貨膨脹對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)影響的是（ ）。A、造成企業(yè)資金流失B、增加企業(yè)的籌資困難C、降低企業(yè)的權(quán)益資金成本D、增加企業(yè)的資金需求17、以下關(guān)于激進(jìn)的流動(dòng)資產(chǎn)融資戰(zhàn)略表述中，錯(cuò)誤的是（ ）。A.公司以長(zhǎng)期負(fù)債和權(quán)益為全部固定資產(chǎn)融資B.短期融資方式支持了部分臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn) C.一部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)使用長(zhǎng)期融資方式融資D.一部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)使用短期融資方式融資18、企業(yè)將資金投放于應(yīng)收賬款而放棄其他投資項(xiàng)目，就會(huì)喪失這些投資項(xiàng)目可能帶來(lái)的收益，則該收益是（ ）。A.應(yīng)收賬款的管理成本B.應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本 C.應(yīng)收賬款的壞賬成本D.應(yīng)收賬款的短缺成本19、采用比較分析法時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意的問(wèn)題不包括( )。A. 對(duì)比口徑的一致性B. 應(yīng)剔除偶發(fā)性項(xiàng)目的影響C. 應(yīng)運(yùn)用例外原則D. 對(duì)比項(xiàng)目的相關(guān)性20、責(zé)任中心得以存在的前提條件是（ ）。A.責(zé)任中心是一個(gè)責(zé)權(quán)利結(jié)合的實(shí)體B.責(zé)任中心具有承擔(dān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任的條件C.責(zé)任中心所承擔(dān)的責(zé)任和行使的權(quán)利都應(yīng)是可控的D.責(zé)任中心具有相對(duì)獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)收支活動(dòng) 21、采用權(quán)益法核算長(zhǎng)期股權(quán)投資時(shí)，當(dāng)被投資方宣告分派現(xiàn)金股利時(shí)，投資企業(yè)對(duì)應(yīng)分得的現(xiàn)金股利應(yīng)（ ）。 A、計(jì)入投資收益 B、沖減投資成本C、增加資本公積 D、不做會(huì)計(jì)處理22、運(yùn)用零基預(yù)算法編制預(yù)算，需要逐項(xiàng)進(jìn)行成本效益分析的費(fèi)用項(xiàng)目是（ ）。A.可避免費(fèi)用 B.不可避免費(fèi)用C.可延續(xù)費(fèi)用 D.不可延續(xù)費(fèi)用23、在確定企業(yè)的收益分配政策時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮相關(guān)因素的影響。下列屬于應(yīng)該考慮的法律因素的是（ ）。A.超額累積利潤(rùn)約束 B.盈利的穩(wěn)定性C.現(xiàn)金流量D.避稅24、長(zhǎng)期股權(quán)投資采用權(quán)益法核算，如果初始投資成本小于投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額，則其差額應(yīng)當(dāng)調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本，同時(shí)計(jì)入（ ）。 A、投資收益 B、公允價(jià)值變動(dòng)損益C、資本公積 D、營(yíng)業(yè)外收入25、某公司的預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為1.5，預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為2，預(yù)計(jì)產(chǎn)銷(xiāo)量將增長(zhǎng)10%，在固定經(jīng)營(yíng)成本和固定資本成本不變的情況下，每股利潤(rùn)將增長(zhǎng)（ ）。A.50%B.10%C.30% D.60% 二、多選題（共10小題，每題2分。選項(xiàng)中，至少有2個(gè)符合題意）1、下列各項(xiàng)中，屬于協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者之間利益沖突的方式有（ ）。A.所有者向企業(yè)派遣財(cái)務(wù)總監(jiān)B.通過(guò)市場(chǎng)約束經(jīng)營(yíng)者C.給經(jīng)營(yíng)者股票期權(quán)D.給經(jīng)營(yíng)者績(jī)效股2、債券投資的收益是投資于債券所獲得的全部投資報(bào)酬，其來(lái)源有（ ）。A、名義利息收益B、轉(zhuǎn)換權(quán)收益C、利息再投資收益D、價(jià)差收益3、企業(yè)可將特定的債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的情形有（ ）。 A.公司重組時(shí)的銀行借款B.改制時(shí)未退還職工的集資款 C.上市公司依法發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券 D.國(guó)有金融資產(chǎn)管理公司持有的國(guó)有企業(yè)債權(quán) 4、在下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的法律環(huán)境內(nèi)容的有（ ）。A.金融市場(chǎng)B.公司法C.金融工具D.稅收法規(guī)5、下列管理措施中，可以縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的有（ ）。A加快制造和銷(xiāo)售產(chǎn)品B提前償還短期融資券C加大應(yīng)收賬款催收力度D利用商業(yè)信用延期付款6、下列各項(xiàng)關(guān)于企業(yè)的表述中，正確的有（ ）。A.企業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主要參與者B.企業(yè)是社會(huì)生產(chǎn)和服務(wù)的主要承擔(dān)者C.典型的企業(yè)組織形式有三種：個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)以及公司制企業(yè)D.合伙企業(yè)的合伙人對(duì)合伙債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任7、企業(yè)組織體制大體上有U型組織、H型組織和M型組織等三種組織形式。其中H型組織實(shí)質(zhì)上是企業(yè)集團(tuán)的組織形式，子公司具有法人資格，分公司則是相對(duì)獨(dú)立的利潤(rùn)中心。企業(yè)對(duì)外投資過(guò)程中，需要遵守的原則包括（ ）。 A.效益性B.分散風(fēng)險(xiǎn)性C.安全性D.合理性 8、在某公司財(cái)務(wù)目標(biāo)研討會(huì)上，張經(jīng)理主張“貫徹合作共贏的價(jià)值理念，做大企業(yè)的財(cái)富蛋糕”；李經(jīng)理認(rèn)為“既然企業(yè)的績(jī)效按年度考核，財(cái)務(wù)目標(biāo)就應(yīng)當(dāng)集中體現(xiàn)當(dāng)年利潤(rùn)指標(biāo)”；王經(jīng)理提出“應(yīng)將企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展放在首位，以便創(chuàng)造更多的價(jià)值”。上述觀點(diǎn)涉及的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)有（ ）。A.利潤(rùn)最大化B.企業(yè)規(guī)模最大化C.企業(yè)價(jià)值最大化D.相關(guān)者利益最大化9、下列有關(guān)信用期限的表述中，正確的有（ ）。A.縮短信用期限可能增加當(dāng)期現(xiàn)金流量 B.延長(zhǎng)信用期限會(huì)擴(kuò)大銷(xiāo)售 C.降低信用標(biāo)準(zhǔn)意味著將延長(zhǎng)信用期限D(zhuǎn).延長(zhǎng)信用期限將增加應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本 10、延期支付賬款的方法有（ ）。A.采用匯票付款 B.推遲支付應(yīng)付款 C.合理利用“浮游量” D.改進(jìn)工資支付方式 三、判斷題（共10小題，每題1分。對(duì)的打，錯(cuò)的打）1、（ ）通過(guò)編制應(yīng)收賬款賬齡分析表并加以分析，可以了解各顧客的欠款金額、欠款期限和償還欠款的可能時(shí)間。 2、（ ）直接籌資是企業(yè)直接從社會(huì)取得資金的一種籌資方式，一般只能用來(lái)籌資股權(quán)資金。3、（ ）如果項(xiàng)目的全部投資均于建設(shè)起一次投入，且建設(shè)期為零，運(yùn)營(yíng)期每年凈現(xiàn)金流量相等，則計(jì)算內(nèi)部收益率所使用的年金現(xiàn)值系數(shù)等于該項(xiàng)目投資回收期期數(shù)。4、（ ）企業(yè)采用嚴(yán)格的信用標(biāo)準(zhǔn)，雖然會(huì)增加應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本，但能擴(kuò)大商品銷(xiāo)售額，從而給企業(yè)帶來(lái)更多的收益。 5、（ ）在企業(yè)承擔(dān)總風(fēng)險(xiǎn)能力一定且利率相同的情況下，對(duì)于經(jīng)營(yíng)杠桿水平較高的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)保持較低的負(fù)債水平，而對(duì)于經(jīng)營(yíng)杠桿水平較低的企業(yè)，則可以保持較高的負(fù)債水平。6、（ ）-般來(lái)說(shuō)，企業(yè)在初創(chuàng)階段，盡量在較低程度上使用財(cái)務(wù)杠桿;而在擴(kuò)張成熟時(shí)期，可以較高程度地使用財(cái)務(wù)杠桿。7、（ ）在投資項(xiàng)目可行性研究中，應(yīng)首先進(jìn)行財(cái)務(wù)可行性評(píng)價(jià)，再進(jìn)行技術(shù)可行性分析，如果項(xiàng)目具備財(cái)務(wù)可行性和技術(shù)可行性，就可以做出該項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)投資的決策。8、（ ）企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)就是規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作，為企業(yè)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)服務(wù)。9、（ ）根據(jù)證券投資組合理論，在其他條件不變的情況下，如果兩項(xiàng)貸款的收益率具有完全正相關(guān)關(guān)系，則該證券投資組合不能夠分散風(fēng)險(xiǎn)。10、（ ）利用每股收益無(wú)差別點(diǎn)法進(jìn)行最佳資本結(jié)構(gòu)的決策時(shí)，考慮了資金時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)因素。 四、計(jì)算分析題（共4大題，每題5分，共20分）1、甲公司 2015 年至 2016 年與 F 專利技術(shù)有關(guān)的資料如下：資料一：2015 年 1 月 1 日，甲公司與乙公司簽訂 F 專利技術(shù)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，協(xié)議約定，該專利技術(shù)的轉(zhuǎn)讓價(jià)款為 2000 萬(wàn)元。甲公司于協(xié)議簽訂日支付 400 萬(wàn)元，其余款項(xiàng)自當(dāng)年末起分4 次每年末支付 400 萬(wàn)元。當(dāng)日，甲、乙公司辦妥相關(guān)手續(xù)，甲公司以銀行存款支付 400 萬(wàn)元，立即將該專利技術(shù)用于產(chǎn)品生產(chǎn)，預(yù)計(jì)使用 10 年，預(yù)計(jì)凈殘值為零，采用直線法攤銷(xiāo)。 甲公司計(jì)算確定的該長(zhǎng)期應(yīng)付款項(xiàng)的實(shí)際年利率為6%，年金現(xiàn)值系數(shù)（P / A, 6%,4）為3.47。資料二：2016 年 1 月 1 日，甲公司因經(jīng)營(yíng)方向轉(zhuǎn)變，將 F 專利技術(shù)轉(zhuǎn)讓給丙公司，轉(zhuǎn)讓價(jià)款 1500 萬(wàn)元收訖存入銀。同日，甲、丙公司辦妥相關(guān)手續(xù)。 假定不考慮其他因素。要求：（1）計(jì)算甲公司取得 F 專利技術(shù)的入賬價(jià)值，并編制甲公司 2015 年 1 月 1 日取得 F 專利技術(shù)的相關(guān)會(huì)計(jì)分錄。（2）計(jì)算 2015 年專利技術(shù)的攤銷(xiāo)額，并編制相關(guān)會(huì)計(jì)分錄。（3）分別計(jì)算甲公司 2015 年未確認(rèn)融資費(fèi)用的攤銷(xiāo)金額及 2015 年 12 月 31 日長(zhǎng)期應(yīng)付款的攤余成本。（4）編制甲公司 2016 年 1 月 1 日轉(zhuǎn)讓 F 專利技術(shù)的相關(guān)會(huì)計(jì)分錄。2、某企業(yè)只生產(chǎn)和銷(xiāo)售A產(chǎn)品，2011年的其他有關(guān)資料如下： (1)總成本習(xí)性模型為Y=10000+3X(萬(wàn)元); (2)A產(chǎn)品產(chǎn)銷(xiāo)量為10000件，每件售價(jià)為5萬(wàn)元; (3)按照平均數(shù)計(jì)算的產(chǎn)權(quán)比率為2，平均所有者權(quán)益為10000萬(wàn)元，負(fù)債的平均利率為10%; (4)年初發(fā)行在外普通股股數(shù)為5000萬(wàn)股，7月1日增發(fā)新股2000萬(wàn)股; (5)發(fā)行在外的普通股的加權(quán)平均數(shù)為6000萬(wàn)股; (6)適用的所得稅稅率為25%。 要求： (1)計(jì)算2011年該企業(yè)的下列指標(biāo)：邊際貢獻(xiàn)總額、息稅前利潤(rùn)、稅前利潤(rùn)、凈利潤(rùn)、每股收益。 (2)計(jì)算2012年的下列指標(biāo)：經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)、總杠桿系數(shù)。3、甲投資人打算投資A公司股票，目前價(jià)格為20元/股，預(yù)期該公司未來(lái)三年股利為零成長(zhǎng)，每股股利2元。預(yù)計(jì)從第四年起轉(zhuǎn)為正常增長(zhǎng)，增長(zhǎng)率為5%。目前無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率6%，市場(chǎng)組合的收益率11.09%，A公司股票的系數(shù)為1.18。已知：(P/A，12%，3)=2.4018。要求： 、計(jì)算A公司股票目前的價(jià)值; 、判斷A公司股票目前是否值得投資。4、丁公司2014年末的長(zhǎng)期借款余額為12000萬(wàn)元，短期借款余額為零。該公司的最佳現(xiàn)金持有量為500萬(wàn)元，如果資金不足，可向銀行借款。假設(shè)：銀行要求借款的金額是100萬(wàn)元的倍數(shù)，而償還本金的金額是10萬(wàn)元的倍數(shù)；新增借款發(fā)生在季度期初，償還借款本金發(fā)生在季度期末，先償還短期借款；借款利息按季度平均計(jì)提，并在季度期末償還。丁公司編制了2015年分季度的現(xiàn)金預(yù)算，部分信息如下表所示：丁公司2015年現(xiàn)金預(yù)算的部分信息 單位：萬(wàn)元注：表中“”表示省略的數(shù)據(jù)。要求：確定上表中英文字母代表的數(shù)值（不需要列示計(jì)算過(guò)程）。 五、綜合題（共2大題，每題12.5分，共20分）1、F公司是一個(gè)跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)的大型集團(tuán)公司，為開(kāi)發(fā)一種新型機(jī)械產(chǎn)品，擬投資設(shè)立一個(gè)獨(dú)立的子公司，該項(xiàng)目的可行性報(bào)告草案已起草完成。你作為一名有一定投資決策你的專業(yè)人員，被F公司聘請(qǐng)參與復(fù)核并計(jì)算該項(xiàng)目的部分?jǐn)?shù)據(jù)。（一）經(jīng)過(guò)復(fù)核，確認(rèn)該投資項(xiàng)目預(yù)計(jì)運(yùn)營(yíng)期各年的成本費(fèi)用均準(zhǔn)確無(wú)誤。其中，運(yùn)營(yíng)期第1年成本費(fèi)用估算數(shù)據(jù)如表6所示：注：嘉定本期所有要素費(fèi)用均轉(zhuǎn)化為本期成本費(fèi)用。（2）尚未復(fù)核完成的該投資項(xiàng)目流動(dòng)資金投資估算表如表7所示。其中，有確定數(shù)額的欄目均已通過(guò)復(fù)核，被省略的數(shù)據(jù)用“*”表示，需要復(fù)核并填寫(xiě)的數(shù)據(jù)用帶括號(hào)的字母表示。一年按360天計(jì)算。（3）預(yù)計(jì)運(yùn)營(yíng)期第2年的存貨需用額（即平均存貨）為3000萬(wàn)元，全年銷(xiāo)售成本為9000萬(wàn)元：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期（按營(yíng)業(yè)收入計(jì)算）為60天：應(yīng)付賬款需用額（即平均應(yīng)付賬款）為1760萬(wàn)元，日均購(gòu)貨成本為22萬(wàn)元。上述數(shù)據(jù)均已得到確認(rèn)。（4）經(jīng)過(guò)復(fù)核，該投資項(xiàng)目的計(jì)算期為16年，包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期為9年，所得稅前凈現(xiàn)值為8800萬(wàn)元。（5）假定該項(xiàng)目所有與經(jīng)營(yíng)有關(guān)的購(gòu)銷(xiāo)業(yè)務(wù)均采用賒賬方式。表7流動(dòng)資金投資計(jì)算表金額單位：萬(wàn)元（1）計(jì)算運(yùn)營(yíng)期第一年不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用和經(jīng)營(yíng)成本（付現(xiàn)成本）。（2）確定表7中用字母表示的數(shù)據(jù)（不需列表計(jì)算過(guò)程）。（3）計(jì)算運(yùn)營(yíng)期第二年日均銷(xiāo)貨成本、存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期和現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期。（4）計(jì)算終結(jié)點(diǎn)發(fā)生的流動(dòng)資金回收額。（5）運(yùn)用相關(guān)指標(biāo)評(píng)價(jià)該投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性并說(shuō)明理由。2、己公司是一家飲料生產(chǎn)商，公司相關(guān)資料如下：資料一：己公司是2015年相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如表5所示。假設(shè)己公司成本性態(tài)不變，現(xiàn)有債務(wù)利息水平不表。表5 己公司2015年相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) 單位：萬(wàn)元資料二：己公司計(jì)劃2016年推出一款新型飲料，年初需要購(gòu)置一條新生產(chǎn)線，并立即投入使用。該生產(chǎn)線購(gòu)置價(jià)格為50000萬(wàn)元，可使用8年，預(yù)計(jì)凈殘值為2000萬(wàn)元，采用直線法計(jì)提折舊。該生產(chǎn)線投入使用時(shí)需要墊支營(yíng)運(yùn)資金5500萬(wàn)元，在項(xiàng)目終結(jié)時(shí)收回。該生產(chǎn)線投資后己公司每年可增加營(yíng)業(yè)收入22000萬(wàn)元，增加付現(xiàn)成本10000萬(wàn)元。會(huì)計(jì)上對(duì)于新生產(chǎn)線折舊年限，折舊方法以及凈殘值等的處理與稅法保持一致。假設(shè)己公司要求的最低報(bào)酬率為10%。資料三：為了滿足購(gòu)置新生產(chǎn)線的資金需求，已公司設(shè)計(jì)了兩個(gè)籌資方案，第一個(gè)方案是以借款方式籌集資金50000萬(wàn)元，年利率為8%；第二個(gè)方案是發(fā)行普通股10000萬(wàn)股，每股發(fā)行價(jià)5元，已公司2016年年初普通股股數(shù)為30000萬(wàn)股。資料四：假設(shè)己公司不存在其他事項(xiàng)，己公司適用的所得稅稅率為25%。相關(guān)貨幣時(shí)間價(jià)值系數(shù)如表6所示：表6 貨幣時(shí)間價(jià)值系數(shù)表要求：（1）根據(jù)資料一，計(jì)算己公司的下列指標(biāo)：營(yíng)運(yùn)資金；產(chǎn)權(quán)比率；邊際貢獻(xiàn)率；保本銷(xiāo)售額。（2）根據(jù)資料一，以2015年為基期計(jì)算經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)。（3）根據(jù)資料二和資料四，計(jì)算新生產(chǎn)線項(xiàng)目的下列指標(biāo)：原始投資額；第1-7年現(xiàn)金凈流量（NCF1-7）；第8年現(xiàn)金凈流量（NCF8）；凈現(xiàn)值（NPV）。（4）根據(jù)要求（3）的計(jì)算結(jié)果，判斷是否應(yīng)該購(gòu)置該生產(chǎn)線，并說(shuō)明理由。（5）根據(jù)資料一、資料三和資料四，計(jì)算兩個(gè)籌資方案的每股收益無(wú)差別點(diǎn)（EBIT）。（6）假設(shè)己公司采用第一個(gè)方案進(jìn)行籌資，根據(jù)資料一、資料二和資料三，計(jì)算新生產(chǎn)線投資后己公司的息稅前利潤(rùn)和財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。第 22 頁(yè) 共 22 頁(yè)試題答案一、單選題（共25小題，每題1分。選項(xiàng)中，只有1個(gè)符合題意）1、B2、參考答案：C3、【答案】C4、參考答案：A5、C6、答案：C7、A8、【答案】D 9、B10、D11、D12、參考答案：C13、【答案】C14、B15、D16、C17、B18、B19、D20、D21、A22、【答案】A23、A24、D25、C二、多選題（共10小題，每題2分。選項(xiàng)中，至少有2個(gè)符合題意）1、參考答案：A,B,C,D2、【正確答案】 ACD3、BCD4、【正確答案】：BD5、【答案】ACD6、參考答案：A,B,C7、【正確答案】ABCD8、【答案】ACD9、ABD10、ABCD三、判斷題（共10小題，每題1分。對(duì)的打，錯(cuò)的打）1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、四、計(jì)算分析題（共4大題，每題5分，共20分）1、（1）F 專利技術(shù)的入賬價(jià)值=400+4003.47=1788（萬(wàn)元）。借：無(wú)形資產(chǎn) 1788未確認(rèn)融資費(fèi)用 212貸：銀行存款 400長(zhǎng)期應(yīng)付款 1600（2）2015 年專利技術(shù)的攤銷(xiāo)額=1788/10=178.8（萬(wàn)元）。借：制造費(fèi)用（生產(chǎn)成本） 178.8貸：累計(jì)攤銷(xiāo) 178.8（3）2015 年未確認(rèn)融資費(fèi)用的攤銷(xiāo)金額=（1600-212）6%=83.28（萬(wàn)元）；2015 年 12 月 31 日長(zhǎng)期應(yīng)付款的攤余成本=（1600-400）-（212-83.28）=1071.28（萬(wàn)元）。（4）借：銀行存款 1500累計(jì)攤銷(xiāo) 178.8營(yíng)業(yè)外支出 109.2貸：無(wú)形資產(chǎn) 17882、(1)邊際貢獻(xiàn)總額=100005-10000x3=20000(萬(wàn)元)息稅前利潤(rùn)=20000-10000=10000(萬(wàn)元)平均負(fù)債總額=210000=20000(萬(wàn)元)利息=2000010%=2000(萬(wàn)元)稅前利潤(rùn)=息稅前利潤(rùn)-利息=10000-2000=8000(萬(wàn)元)凈利潤(rùn)=8000(1-25%)=6000(萬(wàn)元)每股收益=6000/6000=1(元/股)(2)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=20000/10000=2財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=10000/8000=1.25總杠桿系數(shù)=2x1.25=2.53、1.A股票投資者要求的必要報(bào)酬率=6%+1.18(11.09%-6%)=12%前三年的股利現(xiàn)值之和=2(P/A，12%，3)=22.4018=4.80(元)第四年以后各年股利的現(xiàn)值=2(1+5%)/(12%-5%)(P/F，12%，3)=300.7118=21.35(元)A公司股票目前的價(jià)值=4.80+21.35=26.15(元)2.由于目前A公司股票的價(jià)格(20元)低于其價(jià)值(26.15元)，因此，A股票值得投資。4、A=-750060002600-52-540=508（萬(wàn)元）B=26008%/4=52（萬(wàn)元）C-1450-52-540=503，得出C=503540521450=2545（萬(wàn)元）D=（2600-1450）8%/4=23（萬(wàn)元）（道理同B的計(jì)算，1150萬(wàn)元是季度末歸還的，所以本季度還是要計(jì)算利息，即要計(jì)算本季度初短期借款（ 2600-1450）萬(wàn)元一個(gè)季度的利息）-450E-690-E8%/4500得出E1673.47銀行要求借款的金額是100萬(wàn)元的倍數(shù)，所以E=1700（萬(wàn)元）。五、綜合題（共2大題，每題12.5分，共20分）1、(1)總成本費(fèi)用=8790經(jīng)營(yíng)成本=8790-400-5=8385（2）A=5520=1100B=20/40=0.5C=360/60=6D= 8385或應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)6，周轉(zhuǎn)額=1397.56=8385E=22360=7920元（應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=1760/22=80天；周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/80=4.5；E=全年周轉(zhuǎn)額=需用額周轉(zhuǎn)次數(shù)=17604.5=7920）F=360/4=90天G=4397.50-2000=2397.50H=5000-2400=2600I=2600-2397.5=202.5J=0（3）日均銷(xiāo)貨成本