廣發(fā)貨幣市場基金2015年第3季度報告.docx

廣發(fā)貨幣市場基金2015年第3季度報告2015年9月30日基金管理人：廣發(fā)基金管理有限公司基金托管人：中國工商銀行股份有限公司報告送出日期：二一五年十月二十六日1 重要提示基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。 基金托管人中國工商銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2015年10月21日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。 基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。 基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。 本報告中財務(wù)資料未經(jīng)審計。 本報告期自2015年7月1日起至9月30日止。2 基金產(chǎn)品概況基金簡稱廣發(fā)貨幣基金主代碼270004基金運(yùn)作方式契約型開放式基金合同生效日2005年5月20日報告期末基金份額總額135,018,540,049.92份投資目標(biāo)在保持低風(fēng)險與資產(chǎn)流動性的基礎(chǔ)上，追求穩(wěn)定的當(dāng)期收益。投資策略決策依據(jù)：以基金法、貨幣市場基金管理暫行規(guī)定、本基金合同等有關(guān)法律法規(guī)為決策依據(jù)，并以維護(hù)基金份額持有人利益作為最高準(zhǔn)則。投資管理的方法和標(biāo)準(zhǔn)：穩(wěn)健的主動投資是本基金投資策略的總體特征。主動是相對被動投資而言，強(qiáng)調(diào)通過基金管理人主動管理為投資人控制風(fēng)險和創(chuàng)造穩(wěn)定收益。穩(wěn)健是強(qiáng)調(diào)主動投資必須重視控制風(fēng)險，要兼顧基金資產(chǎn)的流動性、安全性和收益性的目標(biāo)。具體而言，投資策略以自上而下為主，兼顧自下而上的方式。其中，自上而下是指基金管理人通過定量與定性相結(jié)合的綜合分析，對利率尤其是短期利率的變化趨勢進(jìn)行預(yù)測，在科學(xué)、合理的短期利率預(yù)測的基礎(chǔ)上決定本基金組合的期限結(jié)構(gòu)和品種結(jié)構(gòu)，構(gòu)建穩(wěn)健的投資組合。自下而上是指要重視具體投資對象的價值分析，同時針對市場分割及定價機(jī)制暫時失靈帶來的投資機(jī)會，進(jìn)行相應(yīng)的套利操作，增加投資收益。業(yè)績比較基準(zhǔn)根據(jù)本基金的投資對象和投資目標(biāo)，業(yè)績比較基準(zhǔn)為稅后活期存款利率：即（1利息稅率）活期存款利率。風(fēng)險收益特征本基金具有高安全性、高流動性和穩(wěn)定的收益，力爭獲取穩(wěn)定的超過同期銀行活期存款利率（稅后）的收益率?；鸸芾砣藦V發(fā)基金管理有限公司基金托管人中國工商銀行股份有限公司下屬分級基金的基金簡稱廣發(fā)貨幣A廣發(fā)貨幣B下屬分級基金的交易代碼270004270014報告期末下屬分級基金的份額總額9,009,635,978.51份126,008,904,071.41份3 主要財務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)3.1 主要財務(wù)指標(biāo) 單位：人民幣元主要財務(wù)指標(biāo)報告期(2015年7月1日-2015年9月30日)廣發(fā)貨幣A廣發(fā)貨幣B1.本期已實現(xiàn)收益76,097,643.23905,247,042.192.本期利潤76,097,643.23905,247,042.193.期末基金資產(chǎn)凈值9,009,635,978.51126,008,904,071.41注：(1)所述基金財務(wù)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購和交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。(2)本期已實現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關(guān)費用后的余額，本期利潤為本期已實現(xiàn)收益加上本期公允價值變動收益，由于貨幣市場基金采用攤余成本法核算，因此，公允價值變動收益為零，本期已實現(xiàn)收益和本期利潤的金額相等。3.2 基金凈值表現(xiàn)3.2.1 本報告期基金份額凈值收益率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較1、廣發(fā)貨幣A:階段凈值收益率凈值收益率標(biāo)準(zhǔn)差業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差-過去三個月0.7517%0.0013%0.0894%0.0000%0.6623%0.0013%2、廣發(fā)貨幣B：階段凈值收益率凈值收益率標(biāo)準(zhǔn)差業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差-過去三個月0.8126%0.0013%0.0894%0.0000%0.7232%0.0013%注：本基金利潤分配按月結(jié)轉(zhuǎn)份額。3.2.2自基金合同生效以來基金累計凈值收益率變動及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率變動的比較廣發(fā)貨幣市場基金累計凈值收益率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率歷史走勢對比圖(2005年5月20日至2015年9月30日)1、 廣發(fā)貨幣A2、 廣發(fā)貨幣B注：自2010年10月28日起，本基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)由 “一年期銀行定期存款的稅后利率：（1利息稅率）一年期銀行定期儲蓄存款利率”變更為“稅后活期存款利率：即（1利息稅率）活期存款利率”。4 管理人報告4.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介姓名職務(wù)任本基金的基金經(jīng)理期限證券從業(yè)年限說明任職日期離任日期溫秀娟本基金的基金經(jīng)理；廣發(fā)理財30天債券基金的基金經(jīng)理；廣發(fā)理財7天債券基金的基金經(jīng)理；廣發(fā)現(xiàn)金寶場內(nèi)貨幣基金的基金經(jīng)理；廣發(fā)活期寶貨幣基金的基金經(jīng)理；固定收益部副總經(jīng)理2010-04-29-14年女，中國籍，經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士，持有基金業(yè)執(zhí)業(yè)證書，2000年7月至2004年10月任職于廣發(fā)證券股份有限公司江門營業(yè)部，2004年10月至2008年8月在廣發(fā)證券股份有限公司固定收益部工作，2008年8月11日至今在廣發(fā)基金管理有限公司固定收益部工作，2010年4月29日起任廣發(fā)貨幣基金的基金經(jīng)理，2013年1月14日起任廣發(fā)理財30天債券基金的基金經(jīng)理，2013年6月20日起任廣發(fā)理財7天債券基金的基金經(jīng)理，2013年12月2日起任廣發(fā)現(xiàn)金寶場內(nèi)貨幣基金的基金經(jīng)理，2014年3月17日起任廣發(fā)基金管理有限公司固定收益部副總經(jīng)理，2014年8月28日起任廣發(fā)活期寶貨幣市場基金的基金經(jīng)理。注：1.“任職日期”和“離職日期”指公司公告聘任或解聘日期。2.證券從業(yè)的含義遵從行業(yè)協(xié)會證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法的相關(guān)規(guī)定。4.2 報告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況說明本報告期內(nèi)，本基金管理人遵守中華人民共和國證券投資基金法及其配套法規(guī)、廣發(fā)貨幣市場基金基金合同和其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，本著誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上，為基金持有人謀求最大利益。本報告期內(nèi)，基金運(yùn)作合法合規(guī)，無損害基金持有人利益的行為，基金的投資管理符合有關(guān)法規(guī)及基金合同的規(guī)定。4.3 公平交易專項說明4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況公司通過建立科學(xué)、制衡的投資決策體系，加強(qiáng)交易分配環(huán)節(jié)的內(nèi)部控制，并通過實時的行為監(jiān)控與及時的分析評估，保證公平交易原則的實現(xiàn)。在投資決策的內(nèi)部控制方面，公司制度規(guī)定投資組合投資的股票必須來源于備選股票庫，重點投資的股票必須來源于核心股票庫。公司建立了嚴(yán)格的投資授權(quán)制度，投資組合經(jīng)理在授權(quán)范圍內(nèi)可以自主決策，超過投資權(quán)限的操作需要經(jīng)過嚴(yán)格的審批程序。在交易過程中，中央交易部按照“時間優(yōu)先、價格優(yōu)先、比例分配、綜合平衡”的原則，公平分配投資指令。監(jiān)察稽核部風(fēng)險控制崗?fù)ㄟ^投資交易系統(tǒng)對投資交易過程進(jìn)行實時監(jiān)控及預(yù)警，實現(xiàn)投資風(fēng)險的事中風(fēng)險控制；稽核崗?fù)ㄟ^對投資、研究及交易等全流程的獨立監(jiān)察稽核，實現(xiàn)投資風(fēng)險的事后控制。本報告期內(nèi)，上述公平交易制度總體執(zhí)行情況良好，不同的投資組合受到了公平對待，未發(fā)生任何不公平的交易事項。4.3.2 異常交易行為的專項說明本公司原則上禁止不同投資組合之間（完全按照有關(guān)指數(shù)的構(gòu)成比例進(jìn)行證券投資的投資組合除外）或同一投資組合在同一交易日內(nèi)進(jìn)行反向交易。如果因應(yīng)對大額贖回等特殊情況需要進(jìn)行反向交易的，則需經(jīng)公司領(lǐng)導(dǎo)嚴(yán)格審批并留痕備查。本報告期內(nèi)，本投資組合與本公司管理的其他投資組合未發(fā)生過同日反向交易的情況。4.4 報告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明4.4.1報告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析報告期內(nèi)貨幣政策依然維持穩(wěn)健偏松，央行分別在8月末和9月初調(diào)低存貸款基準(zhǔn)利率和存款準(zhǔn)備金率。但隔夜回購利率從6月底1.15%回升到2%附近，7天回購利率從2.81%下降到2.5%；一年期AAA短期融資券收益率從3.45%下降到3.3%左右，期限和等級利差進(jìn)一步壓縮，曲線呈現(xiàn)平坦化。相比同期長端債券收益率下行幅度較低，且隔夜回購不降反升，短端收益率已經(jīng)壓縮到較低位置。報告期內(nèi)我們繼續(xù)增配收益率相對較高的信用類債券，把握月末季末時點做高收益的存款，提高組合收益率。4.4.2報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)本報告期內(nèi)，廣發(fā)貨幣A凈值增長率為0.7517%，廣發(fā)貨幣B凈值增長率為0.8126%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為0.0894%。4.5管理人對宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場及行業(yè)走勢的簡要展望基本面看，報告期內(nèi)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍在低位運(yùn)行。食品價格回落導(dǎo)致9月CPI大幅低于預(yù)期，PPI維持-5.9%的前期水平。PMI繼續(xù)處于榮枯線以下，進(jìn)出口同比負(fù)增長，進(jìn)口負(fù)增長擴(kuò)大，內(nèi)外需求乏力，表現(xiàn)為衰退式順差。固定資產(chǎn)投資增速可能創(chuàng)年內(nèi)新低，工業(yè)仍處于產(chǎn)能出清過程，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤率8月同比-8.8%，創(chuàng)有數(shù)據(jù)以來最大跌幅。地產(chǎn)政策繼續(xù)放松，出臺包括降低首付比例等刺激政策，銷售在旺季和政策刺激下有所回暖，但投資仍未有起色。貨幣政策方面，央行在8月末和9月初分別降息和降準(zhǔn)，以刺激實體經(jīng)濟(jì)，并釋放流動性對沖人民幣貶值帶來的資本流出。從資金面來看，匯率貶值起到流動性收緊的作用，雖然7-8月央行降準(zhǔn)并在公開市場投放流動性，但幅度不大且9月公開市場操作為凈回籠，表明央行意圖維持適度寬松的貨幣政策。7天回購利率下降并維持在2.5%附近，隔夜利率回升到2%，本報告期質(zhì)押式隔夜回購日均成交量比二季度明顯上升，一方面可能是機(jī)構(gòu)加杠桿影響，另一方面是資產(chǎn)收益率下降需要降低融資成本，從而轉(zhuǎn)向隔夜需求。各種跡象表明，流動性最松的時刻可能已經(jīng)過去。資產(chǎn)價格目前在一個較低位置，但從需求上講理財資金配置壓力還是很大，權(quán)益類和大宗類資產(chǎn)暴跌，這是三季度推低債券收益率的原因之一?？偟膩碚f，四季度基本面不支持貨幣利率大幅上升，不確定性在于股市回暖、風(fēng)險偏好低點回升、理財資金回流和是否重啟IPO，導(dǎo)致貨幣市場利率和基金規(guī)模變化。具體而言，我們堅持流動性管理的投資目標(biāo)，繼續(xù)保持組合良好的流動性和合理的平均剩余到期期限，根據(jù)資金面情況安排到期資金，配置信用資質(zhì)相對較好的短期融資券、較高收益存款等提高組合收益，堅持規(guī)范運(yùn)作、審慎投資、追求長期穩(wěn)定回報。5 投資組合報告5.1 報告期末基金資產(chǎn)組合情況序號項目金額(元)占基金總資產(chǎn)的比例(%)1固定收益投資61,784,602,530.1943.30其中：債券61,784,602,530.1943.30資產(chǎn)支持證券-2買入返售金融資產(chǎn)6,656,528,265.984.67其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn)257,516,042.480.183銀行存款和結(jié)算備付金合計73,613,074,446.2851.594其他資產(chǎn)636,063,093.510.455合計142,690,268,335.96100.005.2 報告期債券回購融資情況序號項目占基金資產(chǎn)凈值比例（）1報告期內(nèi)債券回購融資余額4.75其中：買斷式回購融資-序號項目金額占基金資產(chǎn)凈值比例（）2報告期末債券回購融資余額7,427,782,810.515.50其中：買斷式回購融資-注：報告期內(nèi)債券回購融資余額占基金資產(chǎn)凈值的比例為報告期內(nèi)每日融資余額占資產(chǎn)凈值比例的簡單平均值。債券正回購的資金余額超過基金資產(chǎn)凈值的20的說明本報告期內(nèi)本貨幣市場基金債券正回購的資金余額未超過資產(chǎn)凈值的20%。5.3 基金投資組合平均剩余期限5.3.1 投資組合平均剩余期限基本情況項目天數(shù)報告期末投資組合平均剩余期限123報告期內(nèi)投資組合平均剩余期限最高值126報告期內(nèi)投資組合平均剩余期限最低值69報告期內(nèi)投資組合平均剩余期限超過180天情況說明本基金本報告期內(nèi)投資組合平均剩余期限未出現(xiàn)超過180天的情況。5.3.2 報告期末投資組合平均剩余期限分布比例序號平均剩余期限各期限資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值的比例（%）各期限負(fù)債占基金資產(chǎn)凈值的比例（）130天以內(nèi)12.365.50其中：剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債-230天（含）60天21.80-其中：剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債-360天（含）90天11.72-其中：剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債-490天（含）180天35.05-其中：剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債-5180天（含）397天（含）24.28-其中：剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債-合計105.215.505.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合序號債券品種攤余成本（元）占基金資產(chǎn)凈值比例()1國家債券-2央行票據(jù)-3金融債券7,545,906,499.125.59其中：政策性金融債7,545,906,499.125.594企業(yè)債券-5企業(yè)短期融資券24,168,884,841.4817.906中期票據(jù)-7同業(yè)存單30,069,811,189.5922.278其他-9合計61,784,602,530.1945.7610剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債券-5.5 報告期末按攤余成本占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名債券投資明細(xì)序號債券代碼債券名稱債券數(shù)量(張)攤余成本（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（）111150922015浦發(fā)CD22060,000,000.005,899,628,204.364.37211151032015興業(yè)CD32033,000,000.003,244,795,512.402.40311151124315平安CD24324,000,000.002,359,622,493.901.75411150707715招行CD07720,000,000.001,966,550,744.531.46511151124115平安CD24120,000,000.001,966,542,734.781.46611159186215寧波銀行CD10620,000,000.001,966,359,031.511.46711150922515浦發(fā)CD22519,000,000.001,867,129,119.191.38811150814615中信CD14615,000,000.001,475,050,057.341.09901159924915中油股SCP00314,500,000.001,449,917,029.051.071011151717315光大CD17310,000,000.00983,176,039.120.735.6“影子定價”與“攤余成本法”確定的基金資產(chǎn)凈值的偏離項目偏離情況報告期內(nèi)偏離度的絕對值在0.25(含)-0.5%間的次數(shù)0次報告期內(nèi)偏離度的最高值0.2085%報告期內(nèi)偏離度的最低值0.0946%報告期內(nèi)每個交易日偏離度的絕對值的簡單平均值0.1347%5.7報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)本基金本報告期末未持有資產(chǎn)支持證券。5.8 投資組合報告附注5.8.1基金計價方法說明本基金采用“攤余成本法”計價，即計價對象以買入成本列示，按實際利率并考慮其買入時的溢價與折價，在其剩余期限內(nèi)攤銷，每日計提收益。5.8.2本報告期內(nèi)本基金未持有剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債券。5.8.3根據(jù)公開市場信息，本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體在本報告期內(nèi)未被監(jiān)管部門立案調(diào)查，在報告編制日前一年內(nèi)未受到公開譴責(zé)或處罰。5.8.4其他各項資產(chǎn)構(gòu)成序號名稱金額(元)1存出保證金-2應(yīng)收證券清算款-3應(yīng)收利息628,835,418.464應(yīng)收申購款7,227,675