國(guó)有企業(yè)深化改革的難點(diǎn)及對(duì)策的再認(rèn)識(shí).doc

國(guó)資委：用兩年時(shí)間壓縮煤炭鋼鐵10%產(chǎn)能?chē)?guó)資委副主任張喜武在國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)上表示，今年在原來(lái)的基礎(chǔ)上還要進(jìn)一步推進(jìn)中央企業(yè)重組這項(xiàng)工作，成熟一戶(hù)推進(jìn)一戶(hù)。據(jù)張喜武介紹，自去年8月關(guān)于深化國(guó)有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見(jiàn)引發(fā)以來(lái)，深化國(guó)有企業(yè)改革取得了積極進(jìn)展，13項(xiàng)改革文件已經(jīng)出臺(tái)，9項(xiàng)文件正在履行程序，現(xiàn)代企業(yè)制度進(jìn)一步確立，85家中央企業(yè)建立了規(guī)范的董事會(huì)。此外，2015年完成了6對(duì)12戶(hù)中央企業(yè)重組，推動(dòng)了三家電信企業(yè)組建鐵塔公司，企業(yè)的重組整合有序推進(jìn)。談及今年如何推進(jìn)中央企業(yè)重組這項(xiàng)工作時(shí)，張喜武表示，要把握四個(gè)方面原則：一是從方向看，要堅(jiān)持服務(wù)于國(guó)家的戰(zhàn)略，更好的發(fā)揮中央企業(yè)服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略的重要作用。二是從布局看，要立足于國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局的結(jié)構(gòu)調(diào)整大局，堅(jiān)決落實(shí)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整的總體思路。三是從效果看，要有利于優(yōu)化資源配置，促進(jìn)中央企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)提質(zhì)增效。四是從方式看，由企業(yè)為主，按照市場(chǎng)化方式規(guī)范，充分尊重企業(yè)的意愿，堅(jiān)決杜絕搞“拉郎配”，成熟一戶(hù)推進(jìn)一戶(hù)。李克強(qiáng)總理在5月18日召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議上表示，要以改革促發(fā)展，以“壯士斷腕”的勇氣和決心，堅(jiān)決打好打贏(yíng)中央企業(yè)“瘦身健體”提質(zhì)增效的攻堅(jiān)戰(zhàn)。對(duì)此，張喜武認(rèn)為，為中央企業(yè)“瘦體健身”可以從五方面進(jìn)行。一是要加大供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革力度，優(yōu)化國(guó)有資本布局結(jié)構(gòu)。二是壓縮管理層級(jí)，精簡(jiǎn)機(jī)構(gòu)人員。三是整合集中資源，做強(qiáng)做優(yōu)主業(yè)。四是以創(chuàng)新促健體，發(fā)展新經(jīng)濟(jì)。五是推進(jìn)降本增效，提高運(yùn)營(yíng)效率。而在談及如何處置“僵尸企業(yè)”問(wèn)題時(shí)，張喜武表示，初步考慮用三年時(shí)間完成處置345戶(hù)“僵尸企業(yè)”的任務(wù)。煤炭和鋼鐵的產(chǎn)量也想用兩年的時(shí)間壓縮產(chǎn)能10%。華泰證券(16.520,0.03,0.18%)研究所分析師宋雪濤在接受證券日?qǐng)?bào)記者采訪(fǎng)時(shí)表示，目前來(lái)看，鋼鐵、煤炭、水泥等行業(yè)去產(chǎn)能已進(jìn)入長(zhǎng)周期拐點(diǎn)，需求量均已達(dá)到峰值水平。隨著穩(wěn)增長(zhǎng)的刺激告一段落，預(yù)計(jì)在今年下半年，鋼鐵、煤炭行業(yè)產(chǎn)能將會(huì)大幅回落，去產(chǎn)能效果也將集中體現(xiàn)在今年下半年。國(guó)有企業(yè)深化改革的難點(diǎn)及對(duì)策的再認(rèn)識(shí)近年來(lái)，國(guó)有企業(yè)對(duì)高管的監(jiān)控不到位、高管薪酬過(guò)高、技術(shù)創(chuàng)新動(dòng)力不足、運(yùn)營(yíng)效率仍有較大空間等現(xiàn)象引起了社會(huì)各界的熱議及廣泛關(guān)注。為此，中共中央、國(guó)務(wù)院于2015年發(fā)布了關(guān)于深化國(guó)有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見(jiàn)，力圖將國(guó)有企業(yè)改革引向深水區(qū)?，F(xiàn)實(shí)中，當(dāng)前國(guó)有企業(yè)改革仍面臨以下諸多難點(diǎn)，需要系統(tǒng)解決。新時(shí)期國(guó)有企業(yè)改革的難點(diǎn)1、有效管控與適度放權(quán)較難把控。國(guó)有企業(yè)是屬于全民的，因此有出資人代表予以監(jiān)管是必須的。而國(guó)有企業(yè)處于市場(chǎng)之中，又必須有一定靈活性?！肮堋迸c“放”之間本來(lái)就是一對(duì)矛盾的統(tǒng)一體，如何做到管而有度和放而有序就是當(dāng)前面臨的難點(diǎn)問(wèn)題。目前國(guó)有企業(yè)仍存在的高管行政化，高管貪腐頻發(fā)，決策鏈條冗長(zhǎng)，內(nèi)部人一言堂等問(wèn)題，這些皆源于“管”和“放”尚未達(dá)到最佳結(jié)合。2、行政化激勵(lì)與物資激勵(lì)較難結(jié)合。國(guó)有企業(yè)高管面臨著行政化激勵(lì)、物質(zhì)激勵(lì)等方式。行政化激勵(lì)方式主要指通過(guò)套用政府行政機(jī)關(guān)級(jí)別，以級(jí)別的升遷和崗位重要程度的變動(dòng)等來(lái)激勵(lì)國(guó)有企業(yè)高管的方式。物資激勵(lì)方式主要指通過(guò)年薪、股權(quán)等激勵(lì)國(guó)有企業(yè)高管的方式。由于國(guó)有企業(yè)很多高管都是有身份和級(jí)別的官員，而這種通過(guò)行政級(jí)別升遷和崗位重要程度變動(dòng)的激勵(lì)方式具有一定剛性，以至于國(guó)有企業(yè)染上了行政化頑疾。目前來(lái)看，行政級(jí)別升遷和崗位重要程度變動(dòng)激勵(lì)導(dǎo)致的行為異化，以及物資激勵(lì)頗為豐厚引起社會(huì)廣泛詬病等現(xiàn)象并存。其中的原因就在于企業(yè)高管應(yīng)是風(fēng)險(xiǎn)型職業(yè)，其收入較高是因?yàn)橐袚?dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)，而國(guó)有企業(yè)中的行政化高管享受了高薪，同時(shí)其級(jí)別卻相對(duì)穩(wěn)定。這就導(dǎo)致了國(guó)有企業(yè)高管的行為不能適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的要求。3、國(guó)有企業(yè)的贏(yíng)利屬性難以甄別。國(guó)有企業(yè)到底是贏(yíng)利性的還是非贏(yíng)利性其實(shí)有時(shí)難以區(qū)分，其原因就在于國(guó)有企業(yè)雖然定位在公益性、準(zhǔn)公益性領(lǐng)域，但由于并未界定國(guó)有企業(yè)不能進(jìn)入的領(lǐng)域，因此，國(guó)有企業(yè)進(jìn)入了很多一般性的競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域，如商業(yè)，房地產(chǎn)，酒店等。這就使得諸多國(guó)有企業(yè)在贏(yíng)利性和非贏(yíng)利性之間跨界經(jīng)營(yíng)，兩者相互交融，難以分割。4、國(guó)有企業(yè)決策機(jī)制尚待完善。一方面，國(guó)有企業(yè)決策存在效率不高的現(xiàn)象。一些大的、有風(fēng)險(xiǎn)的決策，需要層層上報(bào)，決策時(shí)間冗長(zhǎng)，有的甚至要各級(jí)政府辦公會(huì)通過(guò)。另一方面，由于治理結(jié)構(gòu)缺陷，董事會(huì)常常出現(xiàn)一言堂局面，獨(dú)立董事往往淪為“花瓶”，內(nèi)部人控制現(xiàn)象較為嚴(yán)重。5、國(guó)有企業(yè)的監(jiān)管難度較大。由于國(guó)有及其控股企業(yè)數(shù)量較多且資產(chǎn)量龐大，監(jiān)管跨度大及監(jiān)管鏈條長(zhǎng)的局面就此形成，因此監(jiān)管起來(lái)就十分困難。再加之，國(guó)企監(jiān)管更多依賴(lài)于政府機(jī)構(gòu)，由于人員編制限制及監(jiān)督成本高昂，監(jiān)督難以到位。此情之下，一些國(guó)有企業(yè)出現(xiàn)了“跑冒滴漏”現(xiàn)象。6、績(jī)效考核不明確。由于國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域分布繁雜，既涉及公益性、準(zhǔn)公益性領(lǐng)域，也有經(jīng)營(yíng)性領(lǐng)域，跨越范圍較大，以至于考核指標(biāo)流于大而化之的東西，難以量化。7、行政化思維制約了創(chuàng)新性發(fā)展的空間。由于國(guó)有企業(yè)有行政級(jí)別的高管占比較大且處于絕對(duì)支配地位，其既有的觀(guān)念和工作方式一定程度上影響著管理團(tuán)隊(duì)敢冒風(fēng)險(xiǎn)且承擔(dān)責(zé)任的程度，這也會(huì)桎梏國(guó)有企業(yè)創(chuàng)新性發(fā)展。8、國(guó)有企業(yè)的退出機(jī)制尚待完善。20世紀(jì)末，中國(guó)進(jìn)行了國(guó)有經(jīng)濟(jì)“有進(jìn)有退”的改革，贏(yíng)來(lái)后來(lái)的良好發(fā)展局面。國(guó)有企業(yè)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體，有其生命周期，當(dāng)一些國(guó)有企業(yè)歷史使命完結(jié)或經(jīng)營(yíng)中落敗，應(yīng)使其有效退出。目前，有些國(guó)資管理機(jī)構(gòu)控制的國(guó)有企業(yè)，由于諸多原因即便負(fù)債嚴(yán)重仍在苦苦支撐，難以有效退出。新時(shí)期國(guó)有企業(yè)改革攻堅(jiān)的對(duì)策上述難點(diǎn)分析表明，國(guó)有企業(yè)改革進(jìn)入了新的階段，即由做大做強(qiáng)向追求卓越轉(zhuǎn)變。因此，這就對(duì)國(guó)有企業(yè)的機(jī)制設(shè)計(jì)和治理水平提出了更高要求。下面對(duì)新時(shí)期國(guó)有企業(yè)改革做如下建議。1、逐步減少董事會(huì)中有行政級(jí)別的董事的比重，增大外部董事的比重。同時(shí)，提升董事進(jìn)入的門(mén)檻，硬化董事的責(zé)任。總經(jīng)理及以下的管理人員逐步實(shí)行市場(chǎng)化的聘用機(jī)制，使其逐步放棄行政級(jí)別。上述舉措有利于完善董事會(huì)決策機(jī)制，使決策更透明，并形成制衡機(jī)制。而且，這也將有利于進(jìn)一步理清國(guó)有企業(yè)的決策權(quán)與執(zhí)行權(quán)的邊界，力爭(zhēng)做到權(quán)責(zé)明確。2、組織部門(mén)和國(guó)資管理部門(mén)應(yīng)協(xié)同選任董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)關(guān)鍵崗位的人員，對(duì)這些人員可考慮給與相應(yīng)行政級(jí)別。這些政府選派的人員代表國(guó)資終極所有權(quán)主體行使出資人職權(quán)。同時(shí)，強(qiáng)化對(duì)有行政級(jí)別董事和監(jiān)事的考核。只有管住關(guān)鍵的少數(shù)，才能使國(guó)有企業(yè)的發(fā)展符合社會(huì)發(fā)展的內(nèi)在需要。3、采取行政化激勵(lì)與物質(zhì)激勵(lì)相結(jié)合的原則。對(duì)于有行政級(jí)別的官員給予級(jí)別提升和物資兩方面的激勵(lì)，但物質(zhì)激勵(lì)不宜太多。國(guó)有企業(yè)有行政級(jí)別的官員應(yīng)堅(jiān)持少而精的原則，應(yīng)選擇具備一定素養(yǎng)和能力的精兵強(qiáng)將來(lái)?yè)?dān)當(dāng)，并讓其有晉升的可能，以免出現(xiàn)“39歲”或“59歲”現(xiàn)象。其他高管采取年薪和期權(quán)激勵(lì)，按市場(chǎng)化標(biāo)準(zhǔn)予以激勵(lì)。4、對(duì)董事會(huì)的權(quán)、責(zé)、利應(yīng)予以明確，大部分決策權(quán)應(yīng)下放董事會(huì)，由各級(jí)政府來(lái)進(jìn)行國(guó)有企業(yè)決策的事項(xiàng)應(yīng)少之又少。同時(shí)，對(duì)這些事關(guān)重大的事項(xiàng)，要限定各級(jí)政府做出判斷的時(shí)間，以提升決策效率。各級(jí)政府相關(guān)管理部門(mén)應(yīng)強(qiáng)化對(duì)董事長(zhǎng)及有關(guān)董事的考核，明確其相應(yīng)責(zé)任。5、總經(jīng)理的選聘應(yīng)由董事會(huì)來(lái)主導(dǎo)，總經(jīng)理對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)。董事會(huì)負(fù)責(zé)遴選總經(jīng)理，并制定考核方案對(duì)其進(jìn)行考核?？偨?jīng)理負(fù)責(zé)選定副總及其他管理人員，并對(duì)其進(jìn)行管理。此舉既有利于理順董事會(huì)與經(jīng)理層之間的關(guān)系，也有利于理順總經(jīng)理與其副職之間的關(guān)系。6、對(duì)肩負(fù)公益性、準(zhǔn)公益性職能的國(guó)有企業(yè)，應(yīng)限定其進(jìn)入其他一般性競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域，如進(jìn)入房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、飯店、酒店等領(lǐng)域。這有利于對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行分類(lèi)管理，避免出現(xiàn)企業(yè)的商業(yè)性還是公益性屬性難以鑒定的局面，降低考核的難度。同時(shí)，也避免了國(guó)有企業(yè)與民營(yíng)企業(yè)在一般性競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域的不必要競(jìng)爭(zhēng)。7、對(duì)于已存在的多重屬性的國(guó)有企業(yè)，應(yīng)進(jìn)行分層差異化管理。在母公司層面應(yīng)主要負(fù)責(zé)資本運(yùn)營(yíng)，集合多元考核目標(biāo)。在子公司層面應(yīng)嚴(yán)格分類(lèi)，公益性、準(zhǔn)公益子公司不得進(jìn)入一般性競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域。一般性競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域的子公司進(jìn)行多元化股權(quán)改造，逐步退出控股地位。8、對(duì)于不同屬性的國(guó)有企業(yè)，應(yīng)分類(lèi)考核。對(duì)公益性、準(zhǔn)公益性的國(guó)有企業(yè)，應(yīng)加強(qiáng)目標(biāo)成本管理，狠抓“跑冒滴漏”。對(duì)商業(yè)性領(lǐng)域的國(guó)有企業(yè)，應(yīng)加大企業(yè)價(jià)值最大化考核的力度，力促與市場(chǎng)接軌。9、國(guó)有企業(yè)屬于全民，是公眾性企業(yè)，因此要加大監(jiān)管的力度。應(yīng)將社會(huì)審計(jì)與政府審計(jì)結(jié)合起來(lái)，每年由社會(huì)審計(jì)機(jī)構(gòu)出具審計(jì)報(bào)告，并對(duì)社會(huì)公開(kāi)，同時(shí)政府審計(jì)也要2至3年進(jìn)行一次。要提升社會(huì)審計(jì)機(jī)構(gòu)的門(mén)檻，社會(huì)審計(jì)機(jī)構(gòu)必須是有一定規(guī)模的合伙制企業(yè)，承擔(dān)連帶無(wú)限責(zé)任，放大其風(fēng)險(xiǎn)。10、激勵(lì)國(guó)有企業(yè)創(chuàng)新性發(fā)展。目前中國(guó)處于經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，即由速度規(guī)模型向質(zhì)量效益型轉(zhuǎn)進(jìn)，其間必然少不了創(chuàng)新的作用，作為“共和國(guó)長(zhǎng)子”的國(guó)有企業(yè)責(zé)無(wú)旁貸。因此，要加大國(guó)有企業(yè)創(chuàng)新指標(biāo)的考核，鼓勵(lì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行機(jī)制創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新等。11、應(yīng)根據(jù)國(guó)家和地方經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整及產(chǎn)業(yè)規(guī)劃的指引，各級(jí)政府應(yīng)建立國(guó)有企業(yè)退出援助基金，幫助那些應(yīng)該退出且有退出障礙的國(guó)有企業(yè)順利退出，避免出現(xiàn)較多的“僵尸企業(yè)”。如何才能解決中小企業(yè)融資難？有選擇性地開(kāi)放存款市場(chǎng)，完善銀行業(yè)法律體系，讓多種信用工具和信用中介都能通過(guò)正常渠道參與信貸市場(chǎng)的發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)，有助于形成對(duì)稱(chēng)性、多層次的信貸市場(chǎng)體系，緩解中小企業(yè)融資難問(wèn)題，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展。中小企業(yè)融資難，除了中小企業(yè)自身可能存在的財(cái)務(wù)不健全、經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定、管理不規(guī)范等原因，一個(gè)重要原因是多層次銀行業(yè)體系和與之相配套的多層次信貸市場(chǎng)尚未建立起來(lái)。目前，國(guó)內(nèi)存款市場(chǎng)只向商業(yè)銀行開(kāi)放，這既加大了商業(yè)銀行的壓力，也抑制了其他金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，難以滿(mǎn)足社會(huì)多樣化融資服務(wù)需求。商業(yè)銀行體系支撐的信貸市場(chǎng)與市場(chǎng)對(duì)信貸服務(wù)需求之間存在一定程度的不匹配，這集中表現(xiàn)為商業(yè)銀行存在信貸配給問(wèn)題，會(huì)影響市場(chǎng)上信貸的可得性。主要是：利率型信貸配給問(wèn)題，由于擔(dān)心提高利率時(shí)風(fēng)險(xiǎn)小的借款人會(huì)退出市場(chǎng)，剩下的都是高風(fēng)險(xiǎn)借款人，因而商業(yè)銀行往往會(huì)設(shè)定一個(gè)合意的利率區(qū)間，從而擠出愿意以更高利率獲得貸款的高風(fēng)險(xiǎn)借款群體；規(guī)模型信貸配給問(wèn)題，銀行貸款具有一定的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，即信貸決策的相關(guān)成本不因貸款規(guī)模大小而變動(dòng)，因此當(dāng)信貸低于一定規(guī)模時(shí)，貸款收益甚至不能覆蓋信貸決策成本，商業(yè)銀行對(duì)發(fā)放小額貸款的積極性不高；在以抵押為基礎(chǔ)的信貸配給文化下，小微企業(yè)由于缺乏合格抵押品而難以獲得貸款；等等。信貸配給問(wèn)題導(dǎo)致價(jià)格機(jī)制在一定程度上失靈，從而使單一的商業(yè)銀行信貸市場(chǎng)不能出清整個(gè)社會(huì)的信貸需求。在以間接融資為主體的融資格局短期內(nèi)難以改觀(guān)的現(xiàn)實(shí)背景下，解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，應(yīng)該從商業(yè)銀行的資產(chǎn)方做文章，還是從整個(gè)銀行業(yè)體系的負(fù)債方或者說(shuō)從完善銀行業(yè)體系的多層次性來(lái)做文章呢？顯然二者都很重要，但一個(gè)時(shí)期以來(lái)，從后者即開(kāi)放和完善存款市場(chǎng)并據(jù)此構(gòu)建有層次的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)體系、建立多層次的信貸市場(chǎng)方面考慮得比較少。商業(yè)銀行吸收公眾存款的社會(huì)外部性很強(qiáng)，面臨最嚴(yán)格的監(jiān)管，因而很難靈活滿(mǎn)足不同方面的信貸需求。如果能開(kāi)放存款市場(chǎng)、引入更多存款工具，改變目前銀行業(yè)體系過(guò)于單一的狀況，支持其他銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展，就可以更好地滿(mǎn)足社會(huì)信貸需求。20世紀(jì)70年代后，美國(guó)由商業(yè)銀行主導(dǎo)的傳統(tǒng)信貸市場(chǎng)就發(fā)生過(guò)這種轉(zhuǎn)型。隨著信貸市場(chǎng)引入眾多具有融資功能的機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行在信貸市場(chǎng)中的業(yè)務(wù)份額雖然逐步下降，但金融體系對(duì)社會(huì)信貸需求起到了更好的支撐作用。個(gè)人認(rèn)為，有選擇性地開(kāi)放存款市場(chǎng)，完善銀行業(yè)法律體系，讓多種信用工具和信用中介都能通過(guò)正常渠道參與信貸市場(chǎng)的發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)，有助于形成對(duì)稱(chēng)性、多層次的信貸市場(chǎng)體系，緩解中小企業(yè)融資難問(wèn)題，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展。具體而言，可以考慮在以下三方面作出嘗試。開(kāi)放大額存款市場(chǎng)，支持多層次銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展。當(dāng)前，我國(guó)具備了開(kāi)放大額存款市場(chǎng)的條件。一是構(gòu)建了存款保險(xiǎn)制度，50萬(wàn)元以下的小額存款獲得了兌付保證。二是存款利率上限已經(jīng)放開(kāi)，對(duì)大額存款可以支付更高的利率。三是我國(guó)民眾有保本保息產(chǎn)品的投資偏好，大額存款可以對(duì)接一部分市場(chǎng)需求和投資者偏好。開(kāi)放大額存款市場(chǎng)，可以豐富存款市場(chǎng)工具，支持財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司、汽車(chē)金融公司和消費(fèi)金融公司等信貸需求旺盛但資金來(lái)源有限的存款類(lèi)金融公司發(fā)展，滿(mǎn)足多方面的社會(huì)信貸需求。加快包容性法律制度供給，加強(qiáng)銀行業(yè)立法相關(guān)問(wèn)題研究，在法律層面推動(dòng)多層次銀行業(yè)體系的構(gòu)建。長(zhǎng)期以來(lái)，我們只有一部商業(yè)銀行法，對(duì)于其他存款類(lèi)機(jī)構(gòu)則沒(méi)有完善的立法。從單一的商業(yè)銀行為主的體系發(fā)展成為多層次的銀行業(yè)體系，需要對(duì)銀行業(yè)進(jìn)行立法層面的界定和分類(lèi)?？山梃b國(guó)際上對(duì)不同類(lèi)型銀行分類(lèi)監(jiān)管的思路，明確對(duì)非商業(yè)銀行存款類(lèi)金融公司的立法和監(jiān)管。如果開(kāi)放大額存款市場(chǎng)，