公允價(jià)值計(jì)量和資產(chǎn)評(píng)估探析.doc

公允價(jià)值計(jì)量和資產(chǎn)評(píng)估探析【摘要】會(huì)計(jì)中的公允價(jià)值只是資產(chǎn)評(píng)估中公允價(jià)值的一個(gè)典型，即正常市場(chǎng)條件下的公允價(jià)值的實(shí)現(xiàn)值，會(huì)計(jì)中的公允價(jià)值和評(píng)估中的市場(chǎng)價(jià)值有著質(zhì)的相似性。評(píng)估師運(yùn)用專業(yè)判斷得出的市場(chǎng)價(jià)值結(jié)論可以適應(yīng)會(huì)計(jì)工作的需求，評(píng)估師可以利用其在市場(chǎng)價(jià)值發(fā)現(xiàn)方面的優(yōu)勢(shì)全面介入公允價(jià)值計(jì)量模式中公允價(jià)值的估算。在市場(chǎng)不穩(wěn)定時(shí)期，利用評(píng)估師的職業(yè)判斷和專業(yè)技術(shù)，從較長(zhǎng)的時(shí)期或周期來(lái)把握資產(chǎn)及負(fù)債的公允價(jià)值，可以降低當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格中的情緒化傾向和從眾傾向?qū)蕛r(jià)值的扭曲程度，避免或減緩盯市方式計(jì)量公允價(jià)值的順周期效應(yīng)。為了更好的發(fā)揮以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的資產(chǎn)評(píng)估的作用，我們應(yīng)該采取完善市場(chǎng)條件、建立服務(wù)于評(píng)估的信息服務(wù)系統(tǒng)、完善相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、評(píng)估準(zhǔn)則等相應(yīng)對(duì)策?！娟P(guān)鍵詞】公允價(jià)值 資產(chǎn)評(píng)估 市場(chǎng)價(jià)值 會(huì)計(jì)計(jì)量長(zhǎng)期以來(lái)，歷史成本一直在會(huì)計(jì)計(jì)量實(shí)務(wù)中占據(jù)主導(dǎo)地位，原因在于歷史成本具有可驗(yàn)證性，相對(duì)更可靠。但是歷史成本缺乏相關(guān)性，賬面歷史成本會(huì)隨著時(shí)間和市場(chǎng)條件的改變而改變。隨著經(jīng)濟(jì)的虛擬化和不確定性因素的增加，以歷史成本為計(jì)量基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性越來(lái)越受到信息使用者的質(zhì)疑，出現(xiàn)了資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)、通貨膨脹會(huì)計(jì)和當(dāng)前最為流行的公允價(jià)值會(huì)計(jì)。但許多投資者認(rèn)為，歷史成本計(jì)量模式下的財(cái)務(wù)報(bào)告不僅未能為金融監(jiān)管部門(mén)和投資者發(fā)出預(yù)警信號(hào)，甚至誤導(dǎo)了投資者對(duì)這些金融機(jī)構(gòu)的判斷。一、會(huì)計(jì)中的公允價(jià)值公允價(jià)值計(jì)量與歷史成本計(jì)量不同的是，公允價(jià)值計(jì)量具有較強(qiáng)的相關(guān)性。引入公允價(jià)值計(jì)量模式，可以使財(cái)務(wù)報(bào)告包涵企業(yè)未來(lái)發(fā)展的信息，增進(jìn)財(cái)務(wù)報(bào)告關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)信息的完整性和有用性。通過(guò)公允價(jià)值信息，可以了解企業(yè)當(dāng)前所持有的資產(chǎn)負(fù)債的真實(shí)價(jià)值，從而對(duì)企業(yè)做出正確評(píng)價(jià)，使投資者把握投資的機(jī)會(huì)并規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，使管理者提高其管理業(yè)績(jī)。對(duì)金融工具來(lái)說(shuō)，公允價(jià)值是最相關(guān)的計(jì)量屬性，而對(duì)衍生金融工具來(lái)說(shuō)，公允價(jià)值是唯一相關(guān)的計(jì)量屬性。次貸危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，廣大的投資者、會(huì)計(jì)界和會(huì)計(jì)信息監(jiān)管部門(mén)對(duì)公允價(jià)值會(huì)計(jì)，特別是公允價(jià)值計(jì)量中的盯市方式引發(fā)的順周期效應(yīng)給予了大量的批判和關(guān)注，在一定程度上動(dòng)搖了公允價(jià)值會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)、信心和穩(wěn)定性。（一）公允價(jià)值計(jì)量的優(yōu)缺點(diǎn)公允價(jià)值計(jì)量的優(yōu)勢(shì)是十分明顯的，公允價(jià)值能夠反映物價(jià)、匯率變動(dòng)及科技進(jìn)步引起的貶值等因素對(duì)資產(chǎn)負(fù)債價(jià)值的影響，從而能夠動(dòng)態(tài)地反映企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。首先，公允價(jià)值計(jì)量提高了會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性，滿足了風(fēng)險(xiǎn)管理的需要。其次，公允價(jià)值計(jì)量適應(yīng)了金融創(chuàng)新的需要，使會(huì)計(jì)信息使用者達(dá)到防范、規(guī)避與化解金融風(fēng)險(xiǎn)的目的。再次，公允價(jià)值計(jì)量更能反映收益和資產(chǎn)的定義。公允價(jià)值計(jì)量的主要缺點(diǎn)包括：會(huì)計(jì)計(jì)量中的可操作性和最終會(huì)計(jì)信息的可靠性；從會(huì)計(jì)信息的可靠性來(lái)說(shuō)，與歷史成本計(jì)量相比，計(jì)量所依據(jù)的憑據(jù)不足，采用公允價(jià)值計(jì)量的可供選擇的形式較多，其確認(rèn)要受市場(chǎng)環(huán)境與交易所面臨的不同情況所制約，存在許多不確定因素，容易受到人為因素的影響；公允價(jià)值隨市場(chǎng)波動(dòng)而變動(dòng)，在經(jīng)濟(jì)周期的不同階段會(huì)引起銀行凈資產(chǎn)的大幅波動(dòng)；公允價(jià)值會(huì)計(jì)只是提供企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)要素的而不是企業(yè)整體資產(chǎn)公允價(jià)值信息，企業(yè)的整體資產(chǎn)價(jià)值不僅僅是單個(gè)資產(chǎn)價(jià)值的累加，而決定于未來(lái)持續(xù)流入的現(xiàn)金流及盈利能力，這意味著公允價(jià)值會(huì)計(jì)反映的企業(yè)整體資產(chǎn)價(jià)值是相對(duì)的。（二）公允價(jià)值的獲取對(duì)方式國(guó)際上對(duì)于公允價(jià)值的確定基礎(chǔ)一般分為三個(gè)層次：換入或換出資產(chǎn)或負(fù)債存在活躍市場(chǎng)的，如公開(kāi)交易的股票和債券等，其公允價(jià)值應(yīng)當(dāng)根據(jù)在相同資產(chǎn)或負(fù)債的掛牌價(jià)格確定；換入或換出資產(chǎn)或負(fù)債本身不存在活躍市場(chǎng)、但類似資產(chǎn)存在活躍市場(chǎng)的，其公允價(jià)值則根據(jù)在活躍市場(chǎng)中類似資產(chǎn)或負(fù)債的掛牌價(jià)格調(diào)整后確定，如同行業(yè)類似規(guī)模企業(yè)的股票或債券的價(jià)格；換入或換出資產(chǎn)或負(fù)債不存在同類或類似資產(chǎn)的可比市場(chǎng)交易的，應(yīng)當(dāng)采用估值技術(shù)確定其公允價(jià)值。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在公允價(jià)值計(jì)量方式順序安排上將估值技術(shù)放到了最后一個(gè)級(jí)次，主要是基于估值技術(shù)是由人來(lái)運(yùn)用和操作的，存在人為主觀因素。而在市場(chǎng)不穩(wěn)定時(shí)期，現(xiàn)行市價(jià)可能已經(jīng)部分甚至全部扭曲，充分利用估值技術(shù)以及專業(yè)人士的理性判斷，可以起到平穩(wěn)市場(chǎng)波動(dòng)的幅度，緩和甚至避免公允價(jià)值盯市計(jì)量方式推波助瀾的作用。二、以報(bào)告為目的資產(chǎn)評(píng)估以報(bào)告為目的的評(píng)估是指基于企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或相關(guān)會(huì)計(jì)核算、披露要求，運(yùn)用評(píng)估技術(shù)，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告中各類資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值或特定價(jià)值進(jìn)行分析、估算，并發(fā)表專業(yè)意見(jiàn)的行為和過(guò)程。資產(chǎn)評(píng)估是將市場(chǎng)條件及影響資產(chǎn)價(jià)值的各種因素等綜合考慮而進(jìn)行的價(jià)值判斷，其本質(zhì)是模擬市場(chǎng)對(duì)資產(chǎn)價(jià)值做出經(jīng)得起市場(chǎng)檢驗(yàn)的評(píng)定估算和報(bào)告的行為，而以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的資產(chǎn)評(píng)估的目的就在于公允價(jià)值的確定。三、提高以財(cái)務(wù)報(bào)告目的的資產(chǎn)評(píng)估質(zhì)量的對(duì)策思考為了更好的發(fā)揮以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的資產(chǎn)評(píng)估的作用，以推動(dòng)公允價(jià)值會(huì)計(jì)實(shí)踐的深入，提高會(huì)計(jì)信息的決策有用性，針對(duì)評(píng)估行業(yè)目前所面對(duì)的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，提出如下對(duì)策：（一）完善公允價(jià)值應(yīng)用的市場(chǎng)條件，建立服務(wù)于以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的資產(chǎn)評(píng)估的信息服務(wù)系統(tǒng)公允價(jià)值得以運(yùn)用的前提條件就是存在活躍的市場(chǎng)，市場(chǎng)價(jià)格是最為客觀可靠程度最高的，也是最簡(jiǎn)便的公允價(jià)值的來(lái)源。所以，要想保證公允價(jià)值的有效實(shí)施，必須努力構(gòu)建一個(gè)完整、充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)，特別是生產(chǎn)資料市場(chǎng)和二手交易市場(chǎng)，建立完善的市場(chǎng)體系，打破行業(yè)壟斷，引入充分的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。（二）加強(qiáng)公允價(jià)值計(jì)量規(guī)則和評(píng)估技術(shù)規(guī)范的制定資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量本質(zhì)上是一種會(huì)計(jì)估計(jì)，人們對(duì)公允價(jià)值計(jì)量可靠性的質(zhì)疑主要是計(jì)量過(guò)程中需要大量的主觀判斷和計(jì)量結(jié)果的可驗(yàn)證性。為了增加公允價(jià)值計(jì)量的可比性和可靠性，我們應(yīng)該借鑒英國(guó)、德國(guó)等國(guó)外的做法，結(jié)合我國(guó)的國(guó)情，制定詳細(xì)的資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則，完善運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量的細(xì)節(jié)，規(guī)定固定的程序和判定尺度，盡量減少人為判斷的因素。比如應(yīng)當(dāng)在有關(guān)準(zhǔn)則中明確：何時(shí)采用公允價(jià)值，何時(shí)采用歷史成本；在采用公允價(jià)值時(shí)，是選用市價(jià)法還是成本法或現(xiàn)值法；如何確定計(jì)量所需的輸入信息；規(guī)定采用公允價(jià)值后因賬面價(jià)值調(diào)整而形成的差額如何處理等等。（三）研究資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量模型并推廣評(píng)估技術(shù)是估計(jì)公允價(jià)值的重要方法，應(yīng)該從改善公允價(jià)值計(jì)量的具體實(shí)務(wù)操作性和準(zhǔn)確性兩方面來(lái)提高評(píng)估技術(shù)。目前中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展尚不成熟，估值模型的建設(shè)正處于探索階段，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部評(píng)級(jí)水平仍有待提高。因此，國(guó)內(nèi)學(xué)者應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)公允價(jià)值的估值模型和相關(guān)參數(shù)假設(shè)，公允價(jià)值審計(jì)及規(guī)范評(píng)估市場(chǎng)等方面的研究，就目前廣泛應(yīng)用的估值模型重新做深入剖析，改進(jìn)其對(duì)經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)參數(shù)的估計(jì)技術(shù)，研究能夠綜合考慮影響評(píng)估對(duì)象的多種因素，克服主觀預(yù)測(cè)的弊端的模型，減少主觀夸大經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的傾向，區(qū)別各種市場(chǎng)條件，擬訂更細(xì)化更嚴(yán)密的應(yīng)用條件、應(yīng)用方式，制定詳細(xì)的操作指南。對(duì)于已經(jīng)研究成熟并被現(xiàn)實(shí)驗(yàn)證的模型，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)應(yīng)該進(jìn)行推廣，以會(huì)計(jì)準(zhǔn)則指南等形式發(fā)布。（四）加強(qiáng)以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的資產(chǎn)評(píng)估與會(huì)計(jì)、審計(jì)的銜接目前會(huì)計(jì)和審計(jì)工作需要更多的評(píng)估專業(yè)的支持，對(duì)評(píng)估的需求越來(lái)越大。評(píng)估行業(yè)應(yīng)當(dāng)緊密結(jié)合資產(chǎn)評(píng)估和會(huì)計(jì)、審計(jì)的準(zhǔn)則與實(shí)務(wù)，從注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)業(yè)要求的角度，有針對(duì)的架設(shè)起一座連接資產(chǎn)評(píng)估與會(huì)計(jì)和審計(jì)的橋梁，在理論上促進(jìn)相互融合、協(xié)同發(fā)展，在實(shí)務(wù)中相互協(xié)調(diào)。公允價(jià)值計(jì)量模式引入會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后，產(chǎn)生了以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估業(yè)務(wù)，它與傳統(tǒng)資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)相比在業(yè)務(wù)要素的確定，相關(guān)參數(shù)的運(yùn)用等方面都有較大差別。由于中國(guó)公允價(jià)值會(huì)計(jì)發(fā)展尚不成熟，在市場(chǎng)動(dòng)蕩情況下如何準(zhǔn)確反映資產(chǎn)內(nèi)在價(jià)值的難題尚未得到根本解決。為了公允價(jià)值更合理的運(yùn)用，為會(huì)計(jì)信息使用者提供既相關(guān)又可靠的信息，評(píng)估行業(yè)需要借鑒國(guó)際評(píng)估界和會(huì)計(jì)界的合作經(jīng)驗(yàn)，從理論上、實(shí)務(wù)上做好充分準(zhǔn)備，加強(qiáng)與我國(guó)會(huì)計(jì)界的協(xié)調(diào)，為深化會(huì)計(jì)體制改革服務(wù)。 參考文獻(xiàn)1韋恩R蘭茲曼著，劉強(qiáng)安譯，公允價(jià)值會(huì)計(jì)信息相關(guān)且可靠嗎？來(lái)自資本市場(chǎng)研究的證據(jù)，當(dāng)代會(huì)計(jì)評(píng)論，2008，12 2姜楠，公允價(jià)值計(jì)量與資產(chǎn)評(píng)估基于公允價(jià)值會(huì)計(jì)的順周期效應(yīng)的思考，中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估，20103葛夏晴，IASB公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目的進(jìn)展及對(duì)我國(guó)的啟示，經(jīng)