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湖北省創(chuàng)業(yè)高級技工學校 荊州創(chuàng)業(yè)學校淺談中小企業(yè)融資困境及對策摘要：中小企業(yè)的發(fā)展在我國國民經(jīng)濟中占有重要位置。它不僅能推動國民經(jīng)濟的發(fā)展，也是促進社會穩(wěn)定發(fā)展的基礎力量。因此，關注中小企業(yè)的發(fā)展顯得十分重要。企業(yè)的發(fā)展離不開有力的資金保障。而中小企業(yè)卻一直存在融資難的問題，并一度成為人們熱議的話題。那如何使中小企業(yè)真正走出融資瓶頸并實現(xiàn)融資優(yōu)化呢？本文通過描述中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，并通過分析中小企業(yè)成功融資案例對此進行探討并提出相關的建議。關鍵詞：中小企業(yè) 融資 1、 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀 良好的資金流是企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的一大推力，其不僅可以加大技術投入、擴大生產(chǎn)規(guī)模，還可以優(yōu)化企業(yè)結構。而據(jù)2014年05月中小企業(yè)融資現(xiàn)狀調(diào)研結果顯示，約有70%的中小企業(yè)有擴大資本的需求（見下圖）：企業(yè)需求資金的原因主要是用于技術創(chuàng)新和擴大產(chǎn)能。由于產(chǎn)品銷售渠道不暢、勞動力成本上升、原材料價格上漲對資金的需求也很大。從中可以看出：大部分中小企業(yè)需要資本即需要融資。缺乏資金必然會導致企業(yè)無法更新設備、發(fā)展技術，改善生產(chǎn)結構，這會嚴重阻礙中小企業(yè)的發(fā)展。 在融資需求的調(diào)研過程中（見圖2），融資額度和利率水平及靈活性是中小企業(yè)最關注的金融服務因素。評估指標簡單合理、期限設計合理、風險政策的合理性以及其他成本費用也是企業(yè)較為關心的因素。這說明中小企業(yè)注重融資的效用、便捷以及成本。從側(cè)面也可以看出中小企業(yè)資金實力弱，對于歸還貸款有一定的風險性。 關于中小企業(yè)的融資渠道（見圖3），從圖中清晰可見，銀行貸款占85%以上，其依舊是中小企業(yè)融資的主要渠道。而其他的融資方式相對銀行貸款來說所占權重較低。這一方面也反映了中小企業(yè)融資渠道單一的狀況。 我國中小企業(yè)的發(fā)展已進入關鍵時期。面對中小企業(yè)需求資金，資金實力薄弱、以銀行貸款為主要的融資渠道的現(xiàn)狀，解決中小企業(yè)融資難的問題已刻不容緩。2、 國家對中小企業(yè)融資的政策 近年來，面對中小企業(yè)融資難的問題，國家始終采取扶持中小企業(yè)的政策。2014年，各地都采取了多項措施助力中小企業(yè)發(fā)展。如：安徽簡化稅務程序服務小微企業(yè)、海南中小企業(yè)開拓國際市場可享補貼、福建省中小微企業(yè)發(fā)展專項資金開始申報、資金“5合1” 四川支持中小企業(yè)發(fā)展.據(jù)中國網(wǎng)財經(jīng)11月13日消息報道，相關部門正在起草金融企業(yè)貸款減免辦法，此舉將有助于中小企業(yè)的發(fā)展，減輕銀行對企業(yè)的貸款顧慮從而提高銀行對中小企業(yè)貸款的積極性。這些政策都有利于中小企業(yè)的發(fā)展。面對這些扶持政策，中小企業(yè)要抓住機遇，迎接挑戰(zhàn)。3、 中小企業(yè)融資難的原因1. 內(nèi)部因素 從中小企業(yè)管理的角度分析，中小企業(yè)缺乏健全的企業(yè)管理制度?，F(xiàn)在的中小型企業(yè)一般采用家族化的管理，企業(yè)管理層一般是內(nèi)部親屬成員。這會使企業(yè)缺乏大量人才治理和管理企業(yè)致使企業(yè)內(nèi)部管理混亂。特別是財務管理方面，往往不按照相關的法律法規(guī)進行會計操作，還會出現(xiàn)一些做“兩手帳”的情況，并隱瞞財務事實，這會嚴重影響金融市場的有效運行。一般來說，投資者十分注重對企業(yè)管理團隊的評估。對于中小企業(yè)內(nèi)部管理混亂的情景，投資者很難愿意將錢投向中小企業(yè)。從中小企業(yè)的償債能力分析，中小企業(yè)一般規(guī)模小，盈利能力差，償債能力自然相應較弱。中小企業(yè)進行融資時，投資者往往會考慮企業(yè)未來盈率水平、資產(chǎn)狀況、有無擔保、未來還債水平等因素。而中小資金實力很薄弱，可以抵押的物品有限，更是找不到合適的擔保人。中小企業(yè)盈利也很少，因而很少有可能擁有穩(wěn)定的現(xiàn)金流。由此可以看出，其償債能力差，投資者對中小企業(yè)的投資風險大。這也是中小企業(yè)融資難的原因之一。從中小企業(yè)信用等級來看，中小企業(yè)普遍有信用缺失的現(xiàn)象。中小企業(yè)誠信不足嚴重影響了企業(yè)的借貸水平。許多中小企業(yè)甚至騙取銀行貸款，到期拖欠，甚至卷款逃跑現(xiàn)象時有發(fā)生。這嚴重影響了金融市場的正常秩序，也不得不使銀行謹慎考慮是否貸款給中小企業(yè)。2. 外部因素 從外部因素來看，我國缺乏完善的法律法規(guī)保障中小企業(yè)的發(fā)展。我國有關中小企業(yè)的法律法規(guī)所是以條例和辦法的形式頒布，且多有重疊。有些地方的政府不認真貫徹相應的條例，還縱容中小企業(yè)逃避債款，使銀行借貸更沒有保障，銀行只得收緊腰包避開中小企業(yè)。這也加劇了金融市場的“恐貸”心理。我國現(xiàn)階段資本市場發(fā)育不夠，相應的中小企業(yè)的擔保體系、信用體系也不完善，僅憑國家政策上的扶持，遠遠無法滿足中小企業(yè)融資需求。我國金融機構改革滯后，金融市場缺乏層次，無法提供適合中小企業(yè)的金融產(chǎn)品。直接融資體系和間接融資體系尚不健全，這都給中小企業(yè)創(chuàng)造了一個不利的外部環(huán)境。四、分析中小企業(yè)融資成功案例深圳金蝶軟件科技有限公司是我國財務軟件的卓越代表，也是最早成功的研制出制造業(yè)管理系統(tǒng)(VMRP-II)的財務軟件公司。而這一切的迅速取得和風險投資的介入是密不可分的。金蝶公司1993年成立，注冊資本為500萬人民幣。公司創(chuàng)立之初，便迅速開發(fā)自己的新產(chǎn)品。1993年底，開發(fā)了V2.0和V3.0DOS版財務軟件。1995年底，率先開發(fā)出Windows操作系統(tǒng)產(chǎn)品，市場份額迅速擴張。1996-1997年連續(xù)開發(fā)新產(chǎn)品。1998年，公司宣布與微軟公司在開發(fā)、技術等方面進一步合作。金蝶公司所處的軟件行業(yè)作為一種高效應、高投入、高風險的行業(yè)，其商品化需要大量資金的投入。而5年來，金蝶公司主動向銀行申請貸款，最終卻只獲得80萬元貸款，原因在于沒有足夠的資產(chǎn)做抵押，也缺乏擔保，因為此時金蝶公司只有區(qū)區(qū)500萬元的固定資產(chǎn)。事實證明，金蝶公司向銀行貸款這條路走不通。而此時，IDG廣州太平洋技術創(chuàng)業(yè)投資基金正在廣深兩地尋找投資項目，這對金蝶公司來說，是契機也是挑戰(zhàn)。而金蝶公司憑借其超前的眼光、企業(yè)戰(zhàn)略設計能力、有效的管理吸引了其投資。1998年5月18日，金蝶公司獲得了享譽世界的國際數(shù)據(jù)集團（IDG）在中國的風險投資公司2000萬人民幣。這是IDG對華軟件產(chǎn)業(yè)風險投資中最大的一筆投資。從金蝶公司融資的過程中，我們可以看到：相對于大型企業(yè)而言，其資金實力相對較弱，沒有足夠的資產(chǎn)作抵押，使得金蝶公司只能向銀行貸款80萬元，作為高新技術產(chǎn)業(yè)，要想在市場上脫穎而出，不僅需要召集大量人才還需要大量的市場宣傳和售后服務。這都需要大筆的資金。在銀行貸款不能滿足企業(yè)發(fā)展的前提下，金蝶公司轉(zhuǎn)向風險投資公司籌措資金。其憑借著強有力的管理團隊、能力、知識、經(jīng)驗、個人人品等因素獲得了IDG廣州太平洋技術創(chuàng)業(yè)投資基金的風險投資。這也告訴我們，吸引資金的能力對于企業(yè)的發(fā)展來說相當重要。當銀行貸款這條路行不通時，他們尋求外界爭取投資。他們用自己的能力和取得的成就以及產(chǎn)權證明贏得發(fā)展了資金。與許多大型企業(yè)相比，這些企業(yè)規(guī)模較小，但是他們卻有著自身的閃光點和發(fā)展?jié)摿ΑｏL險投資的介入將會對這些企業(yè)有很大的幫助。像高新技術以及發(fā)展?jié)摿^大的中小企業(yè)，風險投資無疑是一個好的選擇。商業(yè)信用融資對于中小企業(yè)來說也是一種較好的融資方式。還記得2012年剛到學校，電信公司在我校推出了這樣一個活動：預存300元話費送手機一部。這樣一個活動看似對于消費者來說很劃算，但這對電信公司也起到了很大的融資作用。300元雖不多，但是如果有一萬人參與了這個活動，公司將會籌集到300萬元的資金。電信公司可以利用這些資金去開拓新的業(yè)務，發(fā)展規(guī)模，賺取利潤。同時這個活動也給電信公司存留了潛在的客戶。參與活動的客戶必然會消費，比如：電話費、流量費、寬帶費以及月租等等。這也可以為電信公司創(chuàng)造一筆豐厚的利潤。這顯然是一起事半功倍之舉。但是呢，通過商業(yè)信用融資，企業(yè)也必須具有良好的信用意識，使客戶和企業(yè)達到雙贏。中小企業(yè)例如紡織業(yè)、交通運輸業(yè)、物流業(yè)等行業(yè)都可以利用商業(yè)信用融資的方式進行吸納資金。資產(chǎn)典當融資、民間借貸融資等其他的融資方式都可以成其為中小企業(yè)考慮的融資方式，而不應只看到銀行貸款。據(jù)青年時報2014年11月14日報道，馬云在APEC中小企業(yè)峰會閉幕上，談到中小企業(yè)融資難的問題，阿里巴巴董事局主席馬云坦言:中小企業(yè)家完全可以像阿里巴巴一樣“不理銀行”，并當著銀行嘉賓的面轟炮銀行業(yè)嫌貧愛富。銀行作為金融市場上較大的融資機構，不失為一種最佳的融資機構選擇，但是面對中小企業(yè)現(xiàn)狀，中小企業(yè)應拓寬融資渠道，走融資多元化的道路，確保企業(yè)資金流的穩(wěn)定注入。五、總結中小企業(yè)融資建議 破解中小企業(yè)融資難，需要地方政府、金融機構、企業(yè)三個層面的共同努力。（一）從企業(yè)自身的角度1. 中小企業(yè)要善于利用國家政策，抓住時機，籌措資金，發(fā)展經(jīng)濟。2. 中小企業(yè)要改善經(jīng)營管理方式，加強管理創(chuàng)新。建立健全完善的企業(yè)管理制度。3. 中小企業(yè)要提高信用觀念，建立良好的信用形象。4. 中小企業(yè)要了解投資偏好，善于挖掘企業(yè)的價值，吸引外界投資。5. 中小企業(yè)要改變傳統(tǒng)融資渠道方式，采取多元化的融資渠道。（2） 從金融機構的角度1. 銀行需要調(diào)整價值取向和市場定位。堅持用收益和風險相匹配的原則發(fā)展中小企業(yè)金融業(yè)務。2. 金融機構要大膽推進金融創(chuàng)新，推出適合中小企業(yè)的金融產(chǎn)品。（三）從地方政府的角度地方政府要努力打造有利于中小企業(yè)融資的社會環(huán)境。1. 地方政府要建立和完善征信體系，建立健全融資擔保體系。2.地方政府要搞好銀企對接。3.地方政府要幫助中小企業(yè)完善融資抵押條件，開拓中小企業(yè)的融資渠道。參考文獻：王哲生中小企業(yè)