中國海外投資高政治風(fēng)險的成因與對策

中國海外投資高政治風(fēng)險的成因與對策 2015 年 02 月 27 日 16 05 來源 中國社會科學(xué)網(wǎng) 作者 王永中 王碧珺 字號 打 印 糾 錯 分 享 推 薦 瀏覽量 最近 希臘新政府叫停向中遠(yuǎn)集團出售比雷埃夫斯港口多數(shù)股權(quán)的私有化計劃 以及墨西哥政府無限期擱置高鐵招標(biāo)計劃 并勒令中資坎昆龍城項目停工 引發(fā)了 社會各界對于中國海外投資所面臨的政治風(fēng)險的高度關(guān)注 事實上 這三起事件并 非孤例 近年來 中國企業(yè)海外投資屢次因政局變動而遭遇挫折 例如 緬甸國內(nèi) 政治局勢的變化導(dǎo)致中緬密松大壩工程和中緬合資的萊比塘銅礦項目被叫停 中緬 皎漂 昆明鐵路工程計劃被取消 泰國政局動蕩導(dǎo)致中泰 高鐵換大米 計劃流 產(chǎn) 斯里蘭卡新政府上臺可能導(dǎo)致中國交建承建的 總投資為15 億美元的科倫 坡港口城項目面臨不確定的政治風(fēng)險 前些年中海油收購優(yōu)尼科和中鋁并購力拓的 失敗的直接原因均是商業(yè)問題政治化 隨著 一路一帶 戰(zhàn)略的實施 中國海外資產(chǎn)結(jié)構(gòu)多元化的趨勢日益清晰 中 國企業(yè)技術(shù)進步和產(chǎn)品升級的內(nèi)在要求與外在競爭壓力的加大 中國企業(yè)海外投資 規(guī)模將會長期保持快速增長態(tài)勢 中國企業(yè)的足跡將會拓展至全球的各個角落 與 此相聯(lián)系 中國企業(yè)海外投資面臨的政治風(fēng)險也將明顯上升 這就要求中國企業(yè)提 高海外投資風(fēng)險的評估能力 做好投資項目的事前盡職調(diào)查和事中 事后的風(fēng)險管 控工作 爭取將對外投資風(fēng)險降至最低水平 一一 中中國國企企業(yè)業(yè)海海外外投投資資高高政政治治風(fēng)風(fēng)險險的的成成因因 中國企業(yè)海外投資之所以因政治因素而頻頻受阻 原因是多方面的 既有中國 企業(yè)行為不規(guī)范和國內(nèi)政策體系不完善的因素 又有東道國的政治社會經(jīng)濟變化的 因素 還受投資行業(yè) 地緣政治等因素的影響 首先 中國企業(yè)作為對外直接投資領(lǐng)域的后來者 存在著明顯的 后發(fā)劣 勢 在投資機會選擇和市場機會開拓處于明顯的不利地位 作為一個新來者 中 國企業(yè)面臨的是一個被西方跨國公司瓜分殆盡了的世界市場 優(yōu)質(zhì)資源幾乎全被發(fā) 達(dá)國家企業(yè)所占據(jù) 不得不到那些政治風(fēng)險高 社會制度體系不完備 經(jīng)濟發(fā)展水 平低 投資環(huán)境較差和基礎(chǔ)設(shè)施匱乏的國家去尋找投資機會 相比較于發(fā)達(dá)國家 它們不僅缺乏法治觀念和契約精神 而且社會和政局動蕩不居 現(xiàn)任政府撕毀前任 政府簽訂的合約的現(xiàn)象時有發(fā)生 這導(dǎo)致中國企業(yè)海外投資面臨的政治風(fēng)險明顯大 于歐美發(fā)達(dá)國家的企業(yè) 其次 中國企業(yè)對國際市場不熟悉 國內(nèi)中介結(jié)構(gòu)發(fā)展程度較低 難以有效地 對投資項目進行盡職調(diào)查和風(fēng)險評估 具體體現(xiàn)在 一是國內(nèi)很多企業(yè)缺乏海外投 資經(jīng)驗 企業(yè)經(jīng)營人員的素質(zhì)較低 不通曉當(dāng)?shù)卣Z言和文化 缺乏具有國際經(jīng)濟專 業(yè)知識和熟悉當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī) 稅收制度的經(jīng)營管理人員 并且 熟悉發(fā)展中國家當(dāng) 地政治社會經(jīng)濟狀況的小語種復(fù)合型人才嚴(yán)重短缺 在國際上一些知名的風(fēng)險評估 機構(gòu) 國別風(fēng)險分析師基本上在一個甚至多個國家或地區(qū)有過生活經(jīng)驗 會說當(dāng)?shù)?語言 同時對國際政治和經(jīng)濟學(xué)有扎實的知識積累 在目前中國 小語種人才嚴(yán)重 缺乏 掌握發(fā)展中國家當(dāng)?shù)卣Z言并深入了解當(dāng)?shù)卣?jīng)體系的人才更是極度稀缺 二 是國內(nèi)會計 律師 咨詢等中介機構(gòu)發(fā)展程度較低 難以為國內(nèi)企業(yè)的海外投資項 目提供有效的盡職調(diào)查和中介服務(wù) 國內(nèi)企業(yè)通常聘請外資中介機構(gòu)進行盡職調(diào)查 而外資機構(gòu)的評估方法和標(biāo)準(zhǔn)是以歐美發(fā)達(dá)國家為基礎(chǔ)的 未充分考慮中國企業(yè)對 外投資所面臨的獨特風(fēng)險 從而外資中介機構(gòu)出具的前期盡職調(diào)查報告難以全面揭 示國內(nèi)企業(yè)的海外投資風(fēng)險特別是政治風(fēng)險 另外 國內(nèi)企業(yè)與外資中介機構(gòu)合作 時需防范委托代理問題 如國內(nèi)企業(yè)商業(yè)機密的泄露 外資中介機構(gòu)與目標(biāo)企業(yè)的 合謀等 三是國內(nèi)企業(yè)對于海外投資政治風(fēng)險的評估仍處于起步階段 風(fēng)險評估能 力弱 目前 許多中國企業(yè)雖然設(shè)立了風(fēng)險控制部門 但投資風(fēng)險的研究人員人數(shù) 很少 風(fēng)險分析能力較差 難以覆蓋企業(yè)投資所涉及的地區(qū) 中國企業(yè)雖然可以從 駐外使館和國內(nèi)政策銀行 如進出口銀行 處獲得有關(guān)國家風(fēng)險評級的資料 但使 館和銀行不屬于專業(yè)性的風(fēng)險評級機構(gòu) 其信息采集過程的客觀性和研究過程的科 學(xué)性難以得到保證 同時 國內(nèi)的一些智庫也開始提供海外投資的國別風(fēng)險分析報 告 但囿于資金支持力度 研究人員的國際經(jīng)驗和分析能力等因素的制約 其發(fā)布 的海外投資國別風(fēng)險報告對企業(yè)海外投資決策的參考價值不高 第三 中國企業(yè)海外經(jīng)營行為不規(guī)范 社會公關(guān)能力不足 中國企業(yè)特別是民 營企業(yè)在海外經(jīng)營過程中遵紀(jì)守法意識不足 行為不夠規(guī)范 社會責(zé)任意識淡薄 影響了中國企業(yè) 走出去 戰(zhàn)略的實施和中國作為一個負(fù)責(zé)任大國的形象 體現(xiàn)在 一是勞資糾紛頻繁和勞動者權(quán)益保障不足 部分中國企業(yè)安全生產(chǎn)意識缺失 對從 事危險行業(yè)員工的安全保護不足 還有一些中國企業(yè)套用國內(nèi)經(jīng)驗 用金錢刺激鼓 勵加班 提高勞動強度和延長工時 無視當(dāng)?shù)胤?雇工不簽合同 隨意解雇勞動 力 二是缺乏誠信和企業(yè)倫理 欠缺社會責(zé)任意識 某些在海外經(jīng)營的中國企業(yè)生 產(chǎn) 銷售假冒偽劣 質(zhì)量低下產(chǎn)品 不時以次充好或降低產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn) 有的產(chǎn)品 不符合國外的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn) 安全標(biāo)準(zhǔn) 質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)和環(huán)保標(biāo)準(zhǔn) 部分中國企業(yè)之間缺乏 相互合作 不嚴(yán)格履行合同和惡意競爭的現(xiàn)象時有發(fā)生 三是對當(dāng)?shù)丨h(huán)境保護重視 不夠 不少中國企業(yè)在海外投資時并沒有進行足夠的環(huán)境影響評估 或者采納與國 際標(biāo)準(zhǔn)接軌的海外投資環(huán)境影響準(zhǔn)則 濫采濫伐或者非法走私當(dāng)?shù)刭Y源到海外 致 使當(dāng)?shù)丨h(huán)境和生態(tài)遭到破壞 造成了不良影響 這經(jīng)常遭至當(dāng)?shù)孛癖姾头磳h的抨 擊 四是在社會公關(guān)上存在一些認(rèn)識誤區(qū)和盲點 一些中國公司非常注重通過對當(dāng) 地政府官員進行公關(guān) 甚至采取賄賂的方式來獲取投資開發(fā)項目 而不注重與當(dāng)?shù)?民眾的溝通交流 不重視與反對黨 社團組織建立良好的人際關(guān)系 這種短期化 功利性強的 關(guān)系 思維方式對投資項目經(jīng)營的穩(wěn)定性和可持續(xù)性勢必產(chǎn)生負(fù)面影 響 一旦政黨出現(xiàn)更替 中國企業(yè)很可能成為東道國國內(nèi)政治斗爭的犧牲品 有的 中國企業(yè) 在出現(xiàn)問題后 往往不尋求合法手段來解決 而是采取賄賂等非正規(guī)途 徑來處理 致使問題非但沒有得到解決 反而有所升級惡化 第四 投資項目所在的行業(yè)也是決定投資是否遭受阻力的關(guān)鍵因素 敏感行業(yè) 的政治風(fēng)險顯著高于一般性行業(yè) 通訊 航空航天 能源 基礎(chǔ)設(shè)施 港口 道路 和水利項目等 屬于敏感的投資行業(yè) 東道國政府對這些行業(yè)外來資本的態(tài)度較為 謹(jǐn)慎 已有研究顯示 投資行業(yè)對中國企業(yè)海外投資遭遇阻力的可能性產(chǎn)生了顯著 影響 投資到海外電信業(yè)和汽車業(yè)的中國企業(yè)明顯遭遇了投資阻力 而電信業(yè)是受 到政治和監(jiān)管因素阻力最大的行業(yè) 最后 地緣政治因素對中國海外投資風(fēng)險也產(chǎn)生了顯著的影響 目前 中國企 業(yè)特別是國有企業(yè)的海外投資備受政治猜忌和質(zhì)疑的困擾 顯而易見 任何國家的 企業(yè)對外投資都不純粹是一個商業(yè)行為 均或多或少地承載著該國的一些戰(zhàn)略目標(biāo) 和政治意圖 然而 從本質(zhì)上看 中國企業(yè)的海外投資仍屬于商業(yè)化行為 在不同 的國家和地區(qū) 中國企業(yè)所遭遇的政治風(fēng)險類型不盡相同 例如 在歐美發(fā)達(dá)國家 中國企業(yè)面臨的主要政治風(fēng)險是投資項目的安全審查 政府和社會對于中國社會制 度的政治敵視與中國投資動機的猜忌 以及東道國利益集團的排斥 這給中國的國 有企業(yè)和部分私企的投資帶來了巨大的困擾 在東南亞 南亞和拉美等新興經(jīng)濟體 中國企業(yè)遭遇的政治風(fēng)險主要體現(xiàn)在官員腐敗 市場準(zhǔn)入和政黨輪替引發(fā)的政策不 穩(wěn)定等問題 在利比亞 南蘇丹等一些政治不穩(wěn)定和社會動蕩的國家與地區(qū) 中資 企業(yè)面臨著巨大的人員生命和財產(chǎn)安全風(fēng)險 二二 防防范范企企業(yè)業(yè)海海外外投投資資政政治治風(fēng)風(fēng)險險的的對對策策建建議議 為減少中國企業(yè)海外投資所面臨的政治風(fēng)險 提高中國企業(yè)識別 評估和管控 海外投資政治風(fēng)險的能力 現(xiàn)提出如下政策建議 首先 規(guī)范企業(yè)海外經(jīng)營行為 完善對外投資促進體系 為降低中國企業(yè)面臨 的政治風(fēng)險 中國政府應(yīng)規(guī)范企業(yè)海外經(jīng)營行為 提高企業(yè)的合規(guī)守法意識 完善 政府對外投資促進體系 具體為 一是政府應(yīng)采取切實的規(guī)范措施約束海外投資企 業(yè)的行為 尤其是要研究針對海外中小民營企業(yè)合法合規(guī)經(jīng)營的監(jiān)管措施和獎懲機 制 以確保中國海外直接投資企業(yè)積極履行社會責(zé)任 與東道國實現(xiàn)互利雙贏 二 是引導(dǎo)企業(yè)改進對外公關(guān)的方式 政權(quán)更迭帶來的政策不確定性風(fēng)險在發(fā)達(dá)國家和 發(fā)展中國家均存在 中國企業(yè)除與執(zhí)政黨保持良好的關(guān)系外 還要更多地接觸在野 黨 社會團體 多參與社區(qū)公益活動 提高企業(yè)的社會美譽度 三是建立起全方位 的對外投資促進和保護體系 加強國家對外投資立法 在國際投資保護 對外投資 融資支持 外國市場準(zhǔn)入 對外援助等方面提供系統(tǒng)的制度安排 其次 維護企業(yè)海外利益 降低企業(yè)對外投資的政治風(fēng)險 中國需要有切實的 行動和機制來維護中國企業(yè)的海外利益 降低針對中國企業(yè)的投資壁壘和政治風(fēng)險 第一 要加快中國國有企業(yè)的改革 提高國有企業(yè)的透明度 完善國有企業(yè)的公司 治理機制 向外界解釋和澄清國有企業(yè)市場運營模式和機制 減少各國對中國國有 企業(yè)特殊身份的猜忌 第二 支持中國企業(yè)海外依法維權(quán) 當(dāng)中國企業(yè)海外投資遭 遇利益侵害時 中國政府各部門 駐外機構(gòu)和使領(lǐng)館要積極協(xié)調(diào) 協(xié)同運作 互相 配合 支持中國企業(yè)在海外依法維權(quán) 要求所在國的政府和法律公正 透明的保護 包括中國企業(yè)在內(nèi)的所有外國投資者的合法權(quán)益 第三 修改和簽訂雙邊投資協(xié)定 目前 中國簽署的投資協(xié)定主要是從投資輸入國的角度擬定的 無法有效保護中國 作為投資輸出國的權(quán)益 需要重新修訂和簽署 未來一段時間 中國的工作重點應(yīng) 是推進與美國 歐盟的雙邊投資協(xié)定談判 中國在準(zhǔn)入前國民待遇和負(fù)面清單的承 諾將推動中美雙邊投資協(xié)定談判進入實質(zhì)性階段 在中美雙邊BIT 談判中 中 國需要提出自己的談判范本 重點納入美國的國家安全審查制度 加強對這一制度 的監(jiān)管和規(guī)范 防止正當(dāng)?shù)?安全審查 被濫用 或者被政客和商業(yè)競爭對手所 利用 第三 中國企業(yè)應(yīng)完善投資策略 與歐美跨國公司聯(lián)合 走出去 實現(xiàn)互 利共贏 減少投資項目的受關(guān)注度和政治風(fēng)險 第一 中國企業(yè)不要盲目追求大規(guī) 模的投資項目 盲目偏好特大型項目 追求政績工程和面子工程 投資規(guī)模越大 企業(yè)在海外直接投資中受阻的概率也越高 投資額龐大的項目往往受到當(dāng)?shù)厣鐣?政府和媒體的高度關(guān)注 中國企業(yè)容易處于風(fēng)口浪尖而遭遇投資阻力 第二 中國 企業(yè)應(yīng)與歐美跨國公司聯(lián)合 走出去 盡量避免單獨投標(biāo)大型或特大型的投資 項目 以實現(xiàn)利益的共享 聯(lián)合 走出去 的益處主要有三點 一是中國企業(yè)對 外投資經(jīng)驗較為欠缺 在不熟悉國際市場的條件下 企業(yè)單獨 走出去 將面 臨巨大的政治 社會和經(jīng)濟風(fēng)險 二是學(xué)習(xí)跨國公司的國際經(jīng)營經(jīng)驗 提高中國企 業(yè)處理與當(dāng)?shù)卣?社會與居民之間關(guān)系的能力和技巧 三是緩解來自東道國的政 治壓力 降低企業(yè)的政治風(fēng)險 社會風(fēng)險和員工的人身安全風(fēng)險 第四 充分發(fā)揮香港在內(nèi)地企業(yè) 走出去 過程中的中介和平臺作用 緩解 中國企業(yè)的海外投資風(fēng)險 在中國過去三十多年的開放過程中 在商品轉(zhuǎn)口貿(mào)易和 吸引外商投資方面 香港成功扮演了內(nèi)地與外部世界的橋梁和中介的角色 在國內(nèi) 企業(yè)大規(guī)模 走出去 的新時期 香港在內(nèi)地擴大對外開放中的橋梁和窗口地位雖 有所下降 但其仍然可發(fā)揮不可替代的中介和平臺功能 在緩解內(nèi)地企業(yè)海外投資 風(fēng)險方面 香港具有明顯的優(yōu)勢 首先 香港中介服務(wù)體系完善 會計師事務(wù)所 律師事務(wù)所和咨詢公司等多種服務(wù)機構(gòu)高度聚集 且熟悉大陸和海外市場的法律和 商業(yè)文化 能夠為內(nèi)地企業(yè)提供國際高水準(zhǔn)的專業(yè)化服務(wù) 幫助內(nèi)地企業(yè)克服由于 會計準(zhǔn)則和商業(yè)文化的差異所帶來的投資障礙 降低內(nèi)地企業(yè)海外投資的風(fēng)險 其 次 香港中介機構(gòu)有著廣泛的國際網(wǎng)絡(luò) 加上香港高度發(fā)達(dá)的信息資訊系統(tǒng) 能通 過其廣泛的國際網(wǎng)絡(luò)為內(nèi)地企業(yè)提供國別形勢和投資項目的詳細(xì)信息 能為內(nèi)地企 業(yè)提供全面的盡職調(diào)查 風(fēng)險評估和法律咨詢服務(wù) 第三 香港良好的商業(yè)環(huán)境 制度和法律環(huán)境及其中西文化高度交融的傳統(tǒng) 使其能幫助內(nèi)地企業(yè)有效緩解在對 外投資過程中所遭遇的文明和制度沖突 鑒此 中國政府可考慮從避免雙重征稅安 排 稅收減免 財政支持 適度放松內(nèi)地香港兩地資本流動管制等角度 出臺相應(yīng) 措施鼓勵內(nèi)地企業(yè)與香港企業(yè)聯(lián)合 走出去 第五 構(gòu)建中國對外投資國家風(fēng)險評級 預(yù)警和管理體系 鼓勵企業(yè)設(shè)立獨立 的海外投資風(fēng)險評估部門 加大對國家風(fēng)險研究的投入力度 加快海外投資風(fēng)險分 析師隊伍建設(shè) 邀請國內(nèi)退休外交官加入投資風(fēng)險咨詢行業(yè) 聘用優(yōu)秀外籍留學(xué)生 以優(yōu)惠條件吸引中國留學(xué)生特別是有發(fā)展中國家經(jīng)歷 會小語種的留學(xué)生回國發(fā)展 國家財政加大對研究機構(gòu)和高校在國家風(fēng)險識別與評估方面研究的支持力度 提高 國家風(fēng)險分析報告的質(zhì)量 為中國企業(yè)海外投資提供參考 建立中國對外投資國家 風(fēng)險的評級和預(yù)警體系 全面和量化評估中國海外投資所面臨的戰(zhàn)爭風(fēng)險 國有化 風(fēng)險 政黨更迭風(fēng)險 缺乏政府間協(xié)議保障風(fēng)險 金融風(fēng)險以及東道國安全審查等 主要風(fēng)險 為國內(nèi)企業(yè)降低海外投資風(fēng)險 提高海外投資成功率提供參考 最后 建立和完善海外投資保險制度 目前