2020年期貨從業(yè)資格《期貨投資分析》綜合檢測(cè)試卷D卷.doc

?。ㄊ袇^(qū)） 姓名 準(zhǔn)考證號(hào) 密.封線內(nèi).不. 準(zhǔn)答. 題 2020年期貨從業(yè)資格期貨投資分析綜合檢測(cè)試卷D卷考試須知：1、考試時(shí)間：120分鐘，本卷滿分為100分。 2、請(qǐng)首先按要求在試卷的指定位置填寫(xiě)您的姓名、準(zhǔn)考證號(hào)等信息。 3、請(qǐng)仔細(xì)閱讀各種題目的回答要求，在密封線內(nèi)答題，否則不予評(píng)分。 一、單選題（本大題共80小題，每題0.5分，共40分）1、宋體下列期貨市場(chǎng)中，市場(chǎng)流動(dòng)性最強(qiáng)的是（ ）A、深度大、廣度小的市場(chǎng)B、深度大、廣度大的市場(chǎng)C、深度小、廣度大的市場(chǎng)D、深度適中、廣度適中的市場(chǎng)2、宋體某大型糧油儲(chǔ)備企業(yè)，有大約10萬(wàn)噸玉米準(zhǔn)備出庫(kù)。為防止出庫(kù)銷售過(guò)程中，價(jià)格出現(xiàn)大幅下跌，該企業(yè)打算按銷售總量的50%在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行套保。若5一9月，當(dāng)價(jià)格達(dá)到2030元/噸以上就逐步開(kāi)始建倉(cāng)，建倉(cāng)區(qū)間價(jià)位是2030一2080元/噸，預(yù)計(jì)均價(jià)2050元/噸。其中，9月合約建倉(cāng)70%，11月合約建倉(cāng)30%。通過(guò)期貨市場(chǎng)對(duì)沖完成套期保值，按期貨公司手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算，攤薄到每噸玉米成本增加（ ）（按5%的銀行存貸款利率計(jì)算）A、15.8元/噸B、13.8元/噸C、5.2元/噸D、3.2元/噸3、嚴(yán)格地說(shuō)，期貨合約是（ ）的衍生對(duì)沖工具。A、回避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利C、獲取超額收益考試大論壇D、長(zhǎng)期價(jià)值投資4、（ ）已成為目前世界最具影響力的能源期貨交易所。A、倫敦金屬期貨交易所B、芝加哥期貨交易所C、紐約商品交易所D、紐約商品交易所5、國(guó)際收支平衡表的基本差額等于（ ）A、貿(mào)易差額+非貿(mào)易差額期貨從業(yè)資格考試培訓(xùn)B、經(jīng)常項(xiàng)目差額+資本項(xiàng)目差額C、經(jīng)常項(xiàng)目差額+短期資本差額D、經(jīng)常項(xiàng)目差額+長(zhǎng)期資本差額6、宋體一國(guó)居民和非居民之間投資與借貸所引起的利潤(rùn)、利息、股息的收入與支出記錄在國(guó)際收支平衡表的（ ）A、經(jīng)常賬戶B、資本賬戶C、金融賬戶D、凈誤差和遺漏7、6月5日，某客戶在大連商品交易所開(kāi)倉(cāng)賣出玉米期貨合約40手，成交價(jià)為2220元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2230元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當(dāng)天須繳納的保證金為（ ）A、44600元B、22200元C、44400元D、22300元8、宋體期貨交易和交割的時(shí)間順序是（ ）A、同步進(jìn)行B、通常交易在前，交割在后C、通常交割在前，交易在后D、無(wú)先后順序9、關(guān)于期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的論述，不正確的是（ ）A、期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的走勢(shì)基本一致并逐漸趨同期貨從業(yè)綜合題B、期貨價(jià)格成為世界各地現(xiàn)貨成交價(jià)的基礎(chǔ)參考價(jià)格C、期貨價(jià)格克服了分散、局部的市場(chǎng)價(jià)格在時(shí)間上和空間上的局限性，具有公開(kāi)性、連續(xù)性、預(yù)期性的特點(diǎn)D、期貨價(jià)格時(shí)時(shí)刻刻都能準(zhǔn)確地反映市場(chǎng)的供求關(guān)系10、對(duì)買(mǎi)入套期保值而言，基差走強(qiáng)，套期保值效果是（ ）（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A、套期保值效果不確定，還要結(jié)合價(jià)格走勢(shì)來(lái)判斷B、不完全套期保值，且有凈盈利C、期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)盈虧相抵，實(shí)現(xiàn)完全套期保值D、不完全套期保值，且凈損失11、某玻璃經(jīng)銷商在鄭州商品交易所做賣出套期保值,在某月份玻璃期貨合約建倉(cāng)20手（每手20噸）,當(dāng)時(shí)的基差為-20元/噸,平倉(cāng)時(shí)基差為-50元/噸,則該經(jīng)銷商在套期保值中（ ）元。（不計(jì)手續(xù)考等費(fèi)用）A、凈盈利6000B、凈虧損6000C、凈虧損12000D、凈盈利1200012、宋體根據(jù)法瑪（FAMA）的有效市場(chǎng)假說(shuō)，正確的認(rèn)識(shí)是（ ）A、弱式有效市場(chǎng)中的信息是指市場(chǎng)信息，技術(shù)分析失效B、強(qiáng)式有效市場(chǎng)中的信息是指市場(chǎng)信息，基本面分析失效C、強(qiáng)式有效市場(chǎng)中的信息是指公共信息，技術(shù)分析失效D、弱式有效市場(chǎng)中的信息是指公共信息，基本面分析失效13、全社會(huì)固定資產(chǎn)投資總額按照（ ），可劃分為基本建設(shè)、更新改造、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資和其他固定資產(chǎn)投資四個(gè)部分。A、經(jīng)濟(jì)類型B、管理渠道C、資金來(lái)源D、投資額大小14、宋體黃金儲(chǔ)備的增減變化取決于（ ）A、黃金的開(kāi)采量B、財(cái)政收支的變化C、收購(gòu)量與銷售量的變化D、基礎(chǔ)貨幣量15、以下不是遠(yuǎn)期合約理論價(jià)格推導(dǎo)假設(shè)條件的是（ ）A、無(wú)交易費(fèi)用B、市場(chǎng)參與者能夠以相同的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率借入和貸出資金C、所使用的利率均以單利來(lái)計(jì)算D、所有的交易凈利潤(rùn)使用統(tǒng)一稅率16、宋體金融衍生工具的主要功能在于將標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格或變量的風(fēng)險(xiǎn)，即（ ），引入到結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中，使得投資者通過(guò)承擔(dān)一定程度的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而獲得一定的風(fēng)險(xiǎn)收益。A、交易風(fēng)險(xiǎn)B、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋?xiě){證C、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D、管理風(fēng)險(xiǎn)17、滬深300股指數(shù)的基期指數(shù)定為（ ）A、100點(diǎn)B、1000點(diǎn)C、2000點(diǎn)D、3000點(diǎn)18、在貨幣供應(yīng)量中，準(zhǔn)貨幣的大小為（ ）A、M1一M0B、M2一M1C、M3一M1D、M3一M219、下列不屬于金融期貨的是（ ）A、外匯期貨B、黃金期貨C、利率期貨D、股指期貨20、宋體關(guān)于一元線性回歸模型的參數(shù)估計(jì)方法常采用的是（ ）A、組合模型分析法B、回歸分析法C、時(shí)間序列分析法D、普通最小二乘法21、若存在一個(gè)僅有兩種商品的經(jīng)濟(jì)：在2000年某城市人均消費(fèi)4公斤的大豆和3公斤的棉花，其中，大豆的單價(jià)為4元/公斤，棉花的單價(jià)為10元/公斤;在2011年，大豆的價(jià)格上升至5.5元/公斤，棉花的價(jià)格上升至15元/公斤，若以2000年為基年，則2011年的C、PI為（ ）%。A、130B、146C、184D、19522、宋體影響升貼水定價(jià)的主要因素之一是（ ）A、利息B、儲(chǔ)存費(fèi)用C、經(jīng)營(yíng)成本D、運(yùn)費(fèi)23、（ ）的計(jì)算方法就是求連續(xù)若干天市場(chǎng)價(jià)格（通常采用收盤(pán)價(jià)）的算術(shù)平均。A、移動(dòng)平均線B、幾何平均線C、支撐線D、壓力線24、期貨交易品種經(jīng)歷了（ ）的發(fā)展歷程。A、商品期貨金融期貨B、金屬期貨商品期貨C、商品期貨期貨期權(quán)D、外匯期貨商品期貨25、世界上第一個(gè)有組織的金融期貨市場(chǎng)是（ ）A、倫敦證券交易所B、芝加哥商品交易所C、阿姆斯特丹證券交易所D、法蘭西證券交易所26、（ ）是交易者根據(jù)商品的產(chǎn)量、消費(fèi)量和庫(kù)存量（或者供需缺口），即根據(jù)商品的供給和需求關(guān)系以及影響供求關(guān)系變化的種種因素來(lái)預(yù)測(cè)價(jià)格走勢(shì)的分析方法。A、心理分析B、技術(shù)分析C、基本分析D、圖形分析27、宋體根據(jù)線性回歸模型的基本假定，隨機(jī)誤差項(xiàng)應(yīng)是隨機(jī)變量，且滿足（ ）A、自相關(guān)性B、異方差性C、與被解釋變量不相關(guān)D、與解釋變量不相關(guān)28、宋體（ ）是指投資者在投資期內(nèi)按照某種標(biāo)準(zhǔn)買(mǎi)進(jìn)并固定持有一組證券，而不是在頻繁交易中獲取超額利潤(rùn)。A、主動(dòng)型投資策略B、被動(dòng)型投資策略C、主動(dòng)型管理策略D、被動(dòng)型管理策略29、需求的價(jià)格彈性公式為（ ）A、需求量變動(dòng)的百分比/價(jià)格變動(dòng)的百分比B、價(jià)格變動(dòng)的百分比/需求量變動(dòng)的百分比C、需求量變動(dòng)值/價(jià)格變動(dòng)值D、價(jià)格變動(dòng)值/需求量變動(dòng)值30、被稱為“另類投資工具”的組合是（ ）A、共同基金和對(duì)沖基金B(yǎng)、商品投資基金和共同基金C、商品投資基金和對(duì)沖基金D、商品投資基金和社?；?1、操作上保守穩(wěn)健，目的在于取得長(zhǎng)期穩(wěn)定的低風(fēng)險(xiǎn)收益的基金是（ ）A、共同基金B(yǎng)、對(duì)沖基金C、商品投資基金D、套利基金32、在我國(guó)，批準(zhǔn)設(shè)立期貨公司的機(jī)構(gòu)是（ ）A、期貨交易所B、期貨結(jié)算部門(mén)C、中國(guó)人民銀行D、國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)33、（ ）是期貨交易所按成交合約金額的一定比例或按成交合約手?jǐn)?shù)收取的費(fèi)用。A、交割日期B、交割等級(jí)C、最小變動(dòng)價(jià)位D、交易手續(xù)費(fèi)34、目前，期貨交易中成交量最大的品種是（ ）A、股指期貨B、利率期貨C、能源期貨D、農(nóng)產(chǎn)品期貨35、宋體期貨合約到期價(jià)格之前的成交價(jià)格都是（ ）A、相對(duì)價(jià)格B、即期價(jià)格C、遠(yuǎn)期價(jià)格D、絕對(duì)價(jià)格36、下列說(shuō)法中，正確的是（ ）A、社會(huì)消費(fèi)品零售總額包括郵局售給居民的郵票收入B、社會(huì)消費(fèi)品零售總額不包括煤氣公司售給居民的煤氣灶具C、社會(huì)消費(fèi)品零售總額包括服務(wù)業(yè)的營(yíng)業(yè)收入期貨從業(yè)資格考試真題D、社會(huì)消費(fèi)品零售總額不包括售給部隊(duì)的副食品37、宋體根據(jù)相對(duì)購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論，一組商品的平均價(jià)格在英國(guó)由5英鎊漲到6英鎊，同期在美國(guó)由7美元漲到9美元，則英鎊兌美元的匯率由1.4：1變?yōu)椋?）A、1.5：1B、1.8：1C、1.2：1D、1.3：138、下面關(guān)于投機(jī)說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ）A、投機(jī)者承擔(dān)了價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B、投機(jī)的目的是獲取較大的利潤(rùn)C(jī)、投機(jī)者主要獲取價(jià)差收益D、投機(jī)交易主要在期貨與現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行操作39、良楚公司購(gòu)入500噸小麥，價(jià)格為1300元/噸，為避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該公司以1330元/噸價(jià)格在鄭州小麥3個(gè)月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個(gè)月后，該公司以1260元/噸的價(jià)格將該批小麥賣出，同時(shí)以1270元/噸的成交價(jià)格將持有的期貨合約平倉(cāng)。該公司該筆保值交易的結(jié)果（其他費(fèi)用忽略）為（ ）A、-50000元B、10000元C、-3000元D、20000元40、短期國(guó)庫(kù)券期貨屬于（ ）A、外匯期貨B、股指期貨C、利率期貨D、商品期貨41、對(duì)于個(gè)股來(lái)說(shuō),當(dāng)系數(shù)大于1時(shí)說(shuō)明股票價(jià)格的波動(dòng)（ ）以指數(shù)衡是的整個(gè)波動(dòng)。A、等于B、高于C、低于D、無(wú)關(guān)于42、當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為（ ）A、實(shí)疽期權(quán)B、虛值期權(quán)C、平值期權(quán)D、市場(chǎng)期權(quán)43、關(guān)于期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的論述，不正確的是（ ）A、期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的走勢(shì)基本一致并逐漸趨同B、期貨價(jià)格成為世界各地現(xiàn)貨成交價(jià)的基礎(chǔ)參考價(jià)格C、期貨價(jià)格克服了分散、局部的市場(chǎng)價(jià)格在時(shí)間上和空間上的局限性，具有公開(kāi)性、連續(xù)性、預(yù)期性的特點(diǎn)D、期貨價(jià)格時(shí)時(shí)刻刻都能準(zhǔn)確地反映市場(chǎng)的供求關(guān)系44、某投機(jī)者預(yù)測(cè)2月份銅期貨價(jià)格會(huì)下降，于是以65000元/噸的價(jià)格賣出1手銅合約。但此后價(jià)格上漲到65300元/噸，該投資者繼續(xù)以此價(jià)格賣出1手銅合約，則當(dāng)價(jià)格變?yōu)椋?）時(shí)，將2手銅合約平倉(cāng)可以盈虧平衡（忽略手續(xù)費(fèi)和其他費(fèi)用不計(jì)）A、65100元/噸B、65150元/噸C、65200元/噸D、65350元/噸45、宋體期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化是指除（ ）外的所有條款都是預(yù)先由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定好的，這給期貨交易帶來(lái)很大使利。A、數(shù)量B、規(guī)格C、交割時(shí)間D、價(jià)格46、衡量進(jìn)出口盈虧的主要依據(jù)是（ ）A、匯率B、商品價(jià)格C、商品的國(guó)際價(jià)格D、通貨膨脹率47、金融期貨中最早出現(xiàn)的是（ ）A、外匯期貨B、股指期貨C、利率期貨D、股票期貨48、下列交易所中，實(shí)行公司制的是（ ）A、鄭州商品交易所B、大連商品交易所C、上海期貨交易所D、中國(guó)金融期貨交易所49、2007年，我國(guó)由于“豬藍(lán)耳”病的爆發(fā)，豬肉供應(yīng)偏緊，導(dǎo)致豬肉價(jià)格連續(xù)攀升，根據(jù)這一現(xiàn)象，可以認(rèn)為（ ）A、存在成本推動(dòng)型通貨膨脹B、存在需求拉上型通貨膨脹C、存在混合型通貨膨脹D、倘不能確定是否出現(xiàn)了通貨膨脹50、投資者以3310點(diǎn)開(kāi)倉(cāng)賣出滬深300股指期貨合約5手，后以3320點(diǎn)全部平倉(cāng)。若不計(jì)交易費(fèi)用，其交易結(jié)果為（ ）A、虧損300元B、虧損500元C、虧損10000元D、虧損15000元51、宋體敏感性分析通常都是基于產(chǎn)品定價(jià)模型的（ ）線性分析，所以得出的數(shù)字通常在風(fēng)險(xiǎn)因子變動(dòng)小范圍內(nèi)時(shí)才有意義，特別是對(duì)于含有期權(quán)這種非線性衍生品的產(chǎn)品而言。A、一階或者二階B、一階或者三階C、二階或者三階D、三階或者四階52、1月5日，大連商品交易所黃大豆1號(hào)3月份期貨合約的結(jié)算價(jià)是2800元/噸，該合約下一交易日跌停板價(jià)格正常是（ ）元/噸。A、2716B、2720C、2884D、288053、期貨交易中，（ ）的目的是追求風(fēng)險(xiǎn)最小化或利潤(rùn)最大化的投資效果。期貨從業(yè)報(bào)名條件A、行情預(yù)測(cè)B、交易策略分析C、風(fēng)險(xiǎn)控制D、期貨投資分析54、宋體小于1的證券，其風(fēng)險(xiǎn)小于整體市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)，收益也相對(duì)較低，稱為（ ）A、穩(wěn)固型證券B、防守型證券C、中立型證券D、進(jìn)攻型證券55、在正向市場(chǎng)中熊市套利最突出的特點(diǎn)是（ ）A、損失巨大而獲利的潛力有限B、沒(méi)有損失C、只有獲利D、損失有限而獲利的潛力巨大56、（ ）表明在近N日內(nèi)市場(chǎng)交易資金的增減狀況。A、市場(chǎng)資金總量變動(dòng)率B、市場(chǎng)資金集中度C、現(xiàn)價(jià)期價(jià)偏離率D、期貨價(jià)格變動(dòng)率57、（ ）是投機(jī)者用來(lái)限制損失、滾動(dòng)利潤(rùn)方法的有力工具。A、套期保值指令B、止損指令C、取消指令D、市價(jià)指令58、美式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是（ ）A、等于0B、小于等于0C、大于等于0D、不確定59、目前，期貨交易中成交量最大的品種是（ ）A、股指期貨B、利率期貨C、能源期貨D、農(nóng)產(chǎn)品期貨60、（ ）是指當(dāng)投資者的資金無(wú)法滿足保證金要求時(shí)，其持有的頭寸?面臨強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。A、流通量風(fēng)險(xiǎn)B、成交量風(fēng)險(xiǎn)C、資金量風(fēng)險(xiǎn)D、持倉(cāng)量風(fēng)險(xiǎn)61、宋體9月10日，白糖現(xiàn)貨價(jià)格為6200元/噸。某糖廠決定利用白糖期貨對(duì)其生產(chǎn)的白糖進(jìn)行套期保值。當(dāng)天以6150元/噸的價(jià)格在11月份白糖期貨合約上建倉(cāng)。10月10日，白糖現(xiàn)貨價(jià)格跌至5720元/噸，期貨價(jià)格跌至5700元/噸。該糖廠平倉(cāng)后，實(shí)際白糖的賣出價(jià)格為（ ）元/噸。A、6100B、6150C、6170D、620062、宋體如果積極管理現(xiàn)金資產(chǎn)，產(chǎn)生的收益超過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，指數(shù)基金的收益就將會(huì)超過(guò)證券指數(shù)本身，獲得超額收益，這就是（ ）A、普通指數(shù)基金B(yǎng)、股票型指數(shù)基金C、主動(dòng)型指數(shù)基金D、增強(qiáng)型指數(shù)基金63、宋體以下關(guān)于期貨的結(jié)算說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（ ）A、期貨的結(jié)算實(shí)行每日盯市制度，即客戶開(kāi)倉(cāng)后，當(dāng)天的盈虧是將交易所結(jié)算價(jià)與客戶開(kāi)倉(cāng)價(jià)比較的結(jié)果，在此之后，平倉(cāng)之前，客戶每天的單日盈虧是交易所前一交易日結(jié)算價(jià)與當(dāng)天結(jié)算價(jià)比較的結(jié)果B、客戶平倉(cāng)后，其總盈虧可以由其開(kāi)倉(cāng)價(jià)與其平倉(cāng)價(jià)的比較得出，也可由所有的單日盈虧累加得出C、期貨的結(jié)算實(shí)行每日結(jié)算制度，客戶在持倉(cāng)階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。當(dāng)客戶處于贏利狀態(tài)時(shí)，只要其保證金賬戶上的金額超過(guò)初始保證金的數(shù)額，則客戶可以將超過(guò)部分提現(xiàn);當(dāng)處于虧損狀態(tài)時(shí)，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶必須追加保證金，否則就會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng)D、客戶平倉(cāng)之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差64、伊拉克戰(zhàn)爭(zhēng)以來(lái)，以石油為代表的能源價(jià)格持續(xù)走高，有關(guān)專家預(yù)計(jì)石油價(jià)格不久將突破150美元/桶的大關(guān)，這種情況將會(huì)首先導(dǎo)致（ ）A、成本推動(dòng)型通貨膨脹B、需求拉上型通貨膨脹C、供求混合型通貨膨脹D、以上均不對(duì)65、國(guó)際收支出現(xiàn)巨額逆差時(shí)，會(huì)導(dǎo)致下列（ ）經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。A、本幣匯率貶值，資本流入B、本幣匯率升值，資本流出C、本幣匯率升值，資本流入D、本幣匯率貶值，資本流出66、對(duì)于商品期貨來(lái)說(shuō)，期貨交易所在制定合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)時(shí)，常常采用（ ）為標(biāo)準(zhǔn)交割等級(jí)。A、國(guó)內(nèi)貿(mào)易中交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級(jí)B、國(guó)際貿(mào)易中交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級(jí)C、國(guó)內(nèi)或國(guó)際貿(mào)易中交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級(jí)D、國(guó)內(nèi)或國(guó)際貿(mào)易中最通用和交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級(jí)67、預(yù)期（ ）時(shí),投資者應(yīng)考慮賣出看漲期權(quán)。A、標(biāo)的物價(jià)格上漲且大幅波動(dòng)B、標(biāo)的物價(jià)市場(chǎng)處于能市且波幅收窄C、標(biāo)的物價(jià)格下跌且大幅波動(dòng)D、標(biāo)的物市場(chǎng)處于牛市且波幅收窄68、國(guó)際收支出現(xiàn)大量順差時(shí)會(huì)導(dǎo)致下列（ ）經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。A、本幣匯率上浮，出口增加B、本幣匯率上浮，出口減少C、本幣匯率下浮，出口增加D、本幣匯率下浮，出口減少69、關(guān)于外匯儲(chǔ)備的變化說(shuō)法正確的是（ ）A、國(guó)際收支順差，外匯儲(chǔ)備減少B、國(guó)際收支逆差，外匯儲(chǔ)備增加C、國(guó)際收支順差，外匯儲(chǔ)備增加D、以上說(shuō)法都不對(duì)70、7月30日,美國(guó)芝加哥期貨交易所11月份小麥期貨價(jià)格為750美分/蒲式耳,11月份玉米期貨價(jià)格635美分/蒲式耳,套利者按上述價(jià)格買(mǎi)入100手11月份小麥合約的同時(shí)賣出100手11月份玉米期貨合約,9月30日,該套利者同時(shí)將小麥和玉米期貨合約全部平倉(cāng),價(jià)格分別為735美分/蒲式耳和610美分/鋪式耳。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）該交易的價(jià)差（ ）美分/蒲式耳。A、下跌25B、下跌15C、擴(kuò)大10D、縮小1071、在半強(qiáng)型有效市場(chǎng)中，下列說(shuō)法正確的是（ ）A、因?yàn)閮r(jià)格已經(jīng)反映了所有的歷史信息，所以技術(shù)分析是無(wú)效的B、因?yàn)閮r(jià)格已經(jīng)反映了所有公開(kāi)獲得的信息，所以技術(shù)分析是無(wú)效的C、因?yàn)閮r(jià)格已經(jīng)反映了包括內(nèi)幕信息在內(nèi)的所有信息，所以基本分析和技術(shù)分析都是無(wú)效的D、因?yàn)閮r(jià)格已經(jīng)反映了所有公開(kāi)獲得的信息和所有歷史信息，所以基本分析和技術(shù)分析都是無(wú)效的72、道氏理論的目標(biāo)是判定市場(chǎng)主要趨勢(shì)的變化，所考慮的是趨勢(shì)的（ ）A、期間B、幅度C、方向D、逆轉(zhuǎn)73、強(qiáng)行減倉(cāng)制度是交易所將當(dāng)日以漲跌停板價(jià)申報(bào)的未成交平倉(cāng)報(bào)單，以當(dāng)日漲跌停板價(jià)與該合約凈持倉(cāng)贏利客戶（包括非期貨公司會(huì)員）按持倉(cāng)比例自動(dòng)撮合成交。強(qiáng)行減倉(cāng)造成的經(jīng)濟(jì)損失由（ ）承擔(dān)。A、期貨交易所B、期貨公司C、會(huì)員及其投資者D、非期貨公司會(huì)員74、某建筑企業(yè)已與某鋼材貿(mào)易商簽訂鋼材的采購(gòu)合同,確立了價(jià)格但尚未實(shí)現(xiàn)交手此時(shí)該建筑企業(yè)屬于（ ）情形。A、期貨多頭B、現(xiàn)貨多頭C、期貨空頭D、現(xiàn)貨空頭75、美元較歐元貶值，此時(shí)最佳策略為（ ）A、賣出美元期貨，同時(shí)賣出歐元期貨B、買(mǎi)入歐元期貨，同時(shí)買(mǎi)入美元期貨C、賣出美元期貨，同時(shí)買(mǎi)入歐元期貨D、買(mǎi)入美元期貨，同時(shí)賣出歐元期貨76、宋體證券公司申請(qǐng)介紹業(yè)務(wù)資格應(yīng)當(dāng)符合一系列的條件和風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，比如“凈資本不低于（ ）億元人民幣”的條件。A、5B、10C、12D、1577、關(guān)于開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)，正確的說(shuō)法是（ ）A、開(kāi)盤(pán)價(jià)由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生，收盤(pán)價(jià)由連續(xù)競(jìng)價(jià)產(chǎn)生B、開(kāi)盤(pán)價(jià)由連續(xù)競(jìng)價(jià)產(chǎn)生，收盤(pán)價(jià)由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生C、都由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生D、都由連續(xù)競(jìng)價(jià)產(chǎn)生78、以下不屬于基本面分析優(yōu)點(diǎn)的是（ ）A、結(jié)論明確B、可靠性較高C、指導(dǎo)性較強(qiáng)D、不用收集資料期貨從業(yè)考試題目79、（ ）是期貨交易所按成交合約金額的一定比例或按成交合約手?jǐn)?shù)收取的費(fèi)用。A、交割日期B、交割等級(jí)C、最小變動(dòng)價(jià)位D、交易手續(xù)費(fèi)80、下列不屬于會(huì)員制期貨交易所會(huì)員的基本權(quán)利的是（ ）A、設(shè)計(jì)期貨合約B、行使表決權(quán)、申訴權(quán)C、聯(lián)名提議召開(kāi)臨時(shí)會(huì)員大會(huì)D、按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格 二、多選題（本大題共40小題，每題1分，共40分）1、宋體阿爾法策略的實(shí)現(xiàn)原理包括（ ）A、尋找一個(gè)具有高額、穩(wěn)定積極收益的投資組合B、用股票組合復(fù)制標(biāo)的指數(shù)C、賣出相對(duì)應(yīng)的股指期貨合約D、買(mǎi)入相對(duì)應(yīng)的股指期貨合約2、下面關(guān)于成交量的說(shuō)法，錯(cuò)誤的有（ ）A、在雙重頂中價(jià)格上沖到每個(gè)后繼的峰時(shí)，成交量放大B、價(jià)格突破信號(hào)成立，則伴隨著較大成交量C、下降趨勢(shì)中價(jià)格下跌，成交量較小D、三角形整理形態(tài)中成交量較大3、同貨幣政策相比，財(cái)政政策的優(yōu)點(diǎn)在于（ ）A、動(dòng)員迅速B、作用直接C、以公益目的為主D、“擠出效應(yīng)”4、宋體建立虛擬庫(kù)存的好處有（ ）A、完全不存在交割違約風(fēng)險(xiǎn)B、積極應(yīng)對(duì)低庫(kù)存下的原材料價(jià)格上漲C、節(jié)省企業(yè)倉(cāng)容D、減少資金占用5、某種商品的需求量（ ）A、隨著商品本身價(jià)格的提高而減少B、隨著替代商品價(jià)格的提高而減少C、隨著替代商品價(jià)格的提高而增加D、隨著偏好的增加而減少6、宋體影響期權(quán)價(jià)格的因素用希臘字母表示，以下正確的有（ ）A、DeltaB、GammaC、VegaD、Theta7、金融期貨的特點(diǎn)包括（ ）A、金融期貨的交割具有極大的便利性B、金融期貨的交割價(jià)格盲區(qū)大大縮小C、金融期貨中期現(xiàn)套利交易更容易進(jìn)行D、金融期貨中逼倉(cāng)行情難以發(fā)生8、投資活動(dòng)的核心在于（ ）A、評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值B、確定資產(chǎn)價(jià)值C、管理資產(chǎn)收益D、確定資產(chǎn)收益9、（ ）等不可成本量化的主觀心理因素在遠(yuǎn)期期貨價(jià)格上可能導(dǎo)致交易行為的追漲殺跌。A、通脹預(yù)期B、天氣升水C、經(jīng)濟(jì)景氣預(yù)期D、止損意識(shí)10、宋體對(duì)期貨投資分析來(lái)說(shuō)，期貨交易是（ ）的領(lǐng)域。A、信息量大B、信息量小C、信息敏感度強(qiáng)D、信息變化頻度高11、某投資者以2200元/噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時(shí)以2050元/噸買(mǎi)入7月大豆合約一張，當(dāng)5月合約和7月合約價(jià)差為（ ）時(shí)，該投資人獲利。A、-80元B、50元C、100元D、150元12、基金托管人的主要職責(zé)包括（ ）A、接受基金管理人委托，保管信托財(cái)產(chǎn)B、計(jì)算信托財(cái)產(chǎn)本息C、簽署基金管理機(jī)構(gòu)制作的決算報(bào)告D、基金收益的分配和本金的償還13、宋體數(shù)據(jù)顯示，2011年4月份，國(guó)內(nèi)住戶存款大幅凈減少4678億元。儲(chǔ)蓄資金分流的最大一部分流向了理財(cái)產(chǎn)品。根據(jù)國(guó)家對(duì)貨幣供應(yīng)量的定義，通常所說(shuō)的M1包括（ ）A、在銀行體系以外流通的現(xiàn)金期貨從業(yè)考試的題庫(kù)B、居民活期存款C、居民定期存款D、居民金融資產(chǎn)投資14、宋體期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)包括（ ）指標(biāo)。A、DeltaB、GammaC、ThetaD、Vega15、宋體一個(gè)完整的投資決策流程一般包括（ ）等幾個(gè)方面。A、戰(zhàn)略資產(chǎn)配置B、戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置C、組合構(gòu)建或標(biāo)的選擇D、風(fēng)險(xiǎn)管理和績(jī)效評(píng)估16、宋體CRMW與場(chǎng)外金融衍生品合約相差較大，更類似于在場(chǎng)外市場(chǎng)發(fā)行的債券，實(shí)行“（ ）”，有利于增強(qiáng)市場(chǎng)的透明度，防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。A、集中登記B、集中發(fā)行C、集中托管D、集中清算17、客戶從事期貨交易所面臨的交易風(fēng)險(xiǎn)包括（ ）A、流動(dòng)性差，期貨交易難以迅速、及時(shí)、方便地成交B、客戶在準(zhǔn)備或進(jìn)行期貨交割時(shí)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)C、保證金不足，交易者面臨被強(qiáng)行平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)D、期貨公司選擇不當(dāng)帶來(lái)不便18、在面對(duì)（ ）形態(tài)時(shí)，不用等到突破后再開(kāi)始行動(dòng)。A、V形B、雙重頂（底）C、三重頂（底）D、矩形19、在期貨投機(jī)交易市場(chǎng)上，為了盡可能增加獲利機(jī)會(huì)，增加利潤(rùn)量，必須做到（ ）A、分散資金投入方向B、持倉(cāng)應(yīng)限定在自己可以完全控制的數(shù)量之內(nèi)C、保留一部分資金，以備不時(shí)之需D、滿倉(cāng)交易20、宋體計(jì)算VaR的信息包括（ ）A、時(shí)間長(zhǎng)度NB、置信水平C、價(jià)值體現(xiàn)D、資產(chǎn)組合未來(lái)價(jià)值變動(dòng)的分布特征21、在我國(guó)，（ ）只對(duì)會(huì)員進(jìn)行結(jié)算，期貨公司會(huì)員對(duì)客戶進(jìn)行結(jié)算。A、鄭州商品交易所B、大連商品交易所C、上海期貨交易所D、中國(guó)金融期貨交易所22、下列關(guān)于成交量的說(shuō)法，正確的是（ ）A、成交量是指一段時(shí)間（一般分5分鐘、15分鐘、30分鐘、1小時(shí)、1日、1周1個(gè)月和1年等）里買(mǎi)入的合約總數(shù)或賣出的合約總數(shù)B、每一交割月份合約中，全體買(mǎi)方買(mǎi)入的合約總數(shù)必然與全體賣方賣出的合約總數(shù)相等，因此，合約成交量的統(tǒng)計(jì)通常只計(jì)算其中一方成交的合約數(shù)C、在中國(guó)內(nèi)地，不同期貨交易所對(duì)合約成交量的統(tǒng)計(jì)有所差異，中國(guó)金融期貨交易所采取單邊計(jì)算，而其他三家期貨交易所采取雙邊計(jì)算D、成交量水平可以反映市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)動(dòng)的強(qiáng)烈程度。成交量越大，則反映出市場(chǎng)的強(qiáng)烈程度越高23、宋體國(guó)內(nèi)某企業(yè)進(jìn)口巴西鐵礦石，約定4個(gè)月后以美元結(jié)算。為防范外匯波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)宜采用的策略是（ ）A、賣出人民幣期貨B、買(mǎi)入人民幣期貨C、買(mǎi)入人民幣看漲期權(quán)D、買(mǎi)入人民幣看跌期權(quán)24、宋體股票期權(quán)定價(jià)思想所引發(fā)的金融革命表現(xiàn)在（ ）A、增強(qiáng)了金融市場(chǎng)的安全性B、預(yù)測(cè)遠(yuǎn)期價(jià)格成為可能C、提供了全新的保值和投資手段D、極大地豐富了金融市場(chǎng)25、宋體量化交易的缺點(diǎn)在于（ ）A、無(wú)法預(yù)測(cè)市場(chǎng)的反轉(zhuǎn)B、當(dāng)市場(chǎng)處于無(wú)趨勢(shì)狀態(tài)時(shí)交易結(jié)果不佳C、沒(méi)有長(zhǎng)期交易經(jīng)驗(yàn)的交易者建模難度較小D、系統(tǒng)具有一定的時(shí)效性，需要定期評(píng)估修正26、宋體指數(shù)編制是指在（ ）的前提下，通過(guò)各種方法把商品期貨合約連接起來(lái)，作為衡量商品期貨行情的標(biāo)準(zhǔn)。A、保證盈利性B、保證流動(dòng)C、反映宏觀經(jīng)濟(jì)基本狀況D、反映政策方向27、宋體下列（ ）過(guò)程需要應(yīng)用大量的統(tǒng)計(jì)分析方法。A、指數(shù)化投資B、市場(chǎng)中性策略C、商品擇時(shí)問(wèn)題D、金融投資中的風(fēng)險(xiǎn)管理28、宋體同貨幣政策相比，財(cái)政政策的優(yōu)點(diǎn)在于（ ）A、動(dòng)員迅速期貨從業(yè)資格試題B、作用直接C、以公益目的為主D、擠出效應(yīng)29、在實(shí)踐中，企業(yè)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的方法有（ ）A、風(fēng)險(xiǎn)列舉法B、流程圖分析法C、VaR方法D、CVaR方法30、在回歸分析中，確定直線回歸方程的兩個(gè)變量必須是（ ）A、一個(gè)是隨機(jī)變量，一個(gè)是確定變量B、均為隨機(jī)變量C、對(duì)等關(guān)系的變量D、不對(duì)等關(guān)系的變量31、為了抑制住房?jī)r(jià)格過(guò)快上漲的趨勢(shì)，政府打出了一系列“組合拳”。其經(jīng)濟(jì)學(xué)道理在于（ ）A、加大保障性住房建設(shè)投入，是通過(guò)供給曲線的右移來(lái)抑制房?jī)r(jià)B、提高購(gòu)買(mǎi)“二套房”成本，是通過(guò)需求曲線的左移來(lái)抑制房?jī)r(jià)C、對(duì)新建住房?jī)r(jià)格實(shí)行管制，是通過(guò)需求曲線的右移來(lái)抑制房?jī)r(jià)D、部分地方試點(diǎn)征收房產(chǎn)稅，是通過(guò)供給曲線的左移來(lái)抑制房?jī)r(jià)32、宋體結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的市場(chǎng)中的主要參與者包括（ ）A、保管者B、發(fā)行者C、投資者D、套利者33、宋體某投資者持有10個(gè)Delta=0.6的看漲期權(quán)和8個(gè)Delta=-0.5的看跌期權(quán)，若要實(shí)現(xiàn)Delta中性以規(guī)避價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)進(jìn)行的操作為（ ）A、賣出4個(gè)Delta=-0.5的看跌期權(quán)B、買(mǎi)人4個(gè)Delta=一0.5的看跌期權(quán)C、賣空兩份標(biāo)的資產(chǎn)D、賣出4個(gè)Delta=0.5的看漲期權(quán)34、確定期貨合約交易單位的大小，主要應(yīng)當(dāng)考慮（ ）A、合約標(biāo)的物的市場(chǎng)規(guī)模B、交易者的資金規(guī)模C、期貨交易交割日期D、該商品的現(xiàn)貨交易習(xí)慣35、當(dāng)履行期貨期權(quán)合約后，（ ）A、看漲期權(quán)的買(mǎi)方持有多頭期貨頭寸B、看漲期權(quán)的賣方持有空頭期貨頭寸C、看跌期權(quán)的買(mǎi)方持有空頭期貨頭寸D、看跌期權(quán)的賣方持有多頭期貨頭寸36、宋體金融機(jī)構(gòu)利用場(chǎng)內(nèi)工具對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，經(jīng)常會(huì)遇到的一些問(wèn)題有（ ）A、缺乏技術(shù)B、資金不足C、人才短缺D、金融機(jī)構(gòu)自身的交易能力不足37、對(duì)于多元線性回歸模型，通常用（ ）來(lái)檢驗(yàn)?zāi)Ｐ蛯?duì)于樣本觀測(cè)值的擬和程度。A、修正RSUP2/SUPB、標(biāo)準(zhǔn)誤差C、RSUP2/SUPD、F檢驗(yàn)38、下列關(guān)于波浪理論基本思想的說(shuō)法，正確的是（ ）A、波浪理論是以周期為基礎(chǔ)的。它把大的運(yùn)動(dòng)周期分為時(shí)間長(zhǎng)短不同的各種周期，并指出，在一個(gè)大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再細(xì)分成更小的周期B、每個(gè)周期無(wú)論時(shí)間長(zhǎng)短，都是以一種模式進(jìn)行C、每個(gè)周期都是由上升（或下降）的5個(gè)過(guò)程和下降（或上升）的3個(gè)過(guò)程組成D、艾略特最初發(fā)明波浪理論是受到價(jià)格上漲下跌現(xiàn)象不斷重復(fù)的啟示，試圖找出其上升和下降的規(guī)律39、與商品期貨相比，金融期貨的特點(diǎn)有（ ）A、交割便利B、全部采用現(xiàn)金交割方式交割C、期現(xiàn)套利更容易進(jìn)行D、容易發(fā)生逼倉(cāng)行情40、期貨代理作為代理期貨業(yè)務(wù)的法人主體，其期貨經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)管理牽涉到它的興衰成敗。其風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是（ ）A、為客戶提供安全可靠的投資市場(chǎng)B、維護(hù)市場(chǎng)參與的權(quán)益C、維護(hù)市場(chǎng)的穩(wěn)定D、控制政治風(fēng)險(xiǎn) 三、判斷題（本大題共20小題，每題1分，共20分）1、（ ）理論上，金融期貨價(jià)格有可能高于、等于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具價(jià)格，但不可能低于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具價(jià)格。A、對(duì)B、錯(cuò)2、（ ）在多元回歸模型中，進(jìn)入模型的解釋變量越多，模型會(huì)越好。A、對(duì)B、錯(cuò)3、（ ）采用“期貨價(jià)格+升貼水”的基差定價(jià)方式是國(guó)際大宗商品定價(jià)的主流模式。國(guó)際豆類等谷物貿(mào)易都往往通過(guò)此交易模型進(jìn)行操作。A、對(duì)B、錯(cuò)4、（ ）國(guó)內(nèi)LLDPE期貨價(jià)格基本不受季節(jié)性需求變動(dòng)的影響。A、對(duì)B、錯(cuò)5、（ ）采取基差交易的優(yōu)點(diǎn)在于兼顧公平性與合理性。所謂合理性，是指將期貨市場(chǎng)形成的價(jià)格作為現(xiàn)貨成交的基準(zhǔn)價(jià)時(shí)，因產(chǎn)地、質(zhì)量有別等因素，在定價(jià)時(shí)買(mǎi)賣雙方還考慮到了現(xiàn)貨對(duì)期貨價(jià)的升貼水問(wèn)題。A、對(duì)B、錯(cuò)6、（ ）既定規(guī)模的金融衍生品的建倉(cāng)或平倉(cāng)所需的時(shí)間越短，則產(chǎn)品的流動(dòng)性越高，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就越低。A、對(duì)B、錯(cuò)7、（ ）大連商品交易所黃大豆2號(hào)的每日漲跌停板幅度為4%。A、對(duì)B、錯(cuò)8、（ ）套期保值者的目的和動(dòng)機(jī)在于為期貨市場(chǎng)上的交易保值。A、對(duì)B、錯(cuò)9、（ ）央行貨幣互換的運(yùn)作機(jī)制是央行通過(guò)互換協(xié)議而得到的對(duì)方貨幣注入本國(guó)金融體系，使得本國(guó)的商業(yè)機(jī)構(gòu)可以借入對(duì)方國(guó)家的貨幣并用于支付從對(duì)方國(guó)家進(jìn)口的商品，這樣在雙邊貿(mào)易