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再談地量的實(shí)戰(zhàn)意義(2008-06-06 19:58:39)分類：股票【同舟共濟(jì)】【原創(chuàng)】在股市的各種技術(shù)分析的指標(biāo)里，欺騙性最小的、最有參考價值的指標(biāo)和參數(shù)，非“地量”莫屬！這篇文章寫得有點(diǎn)長，但實(shí)戰(zhàn)時卻很有用，大家慢慢看，細(xì)細(xì)的消化，這對你提高炒股的功力會有好處?！?】先討論什么是地量？市場的地量代表了什么含義？地量是相對于大盤處于相對高位的天量而言的，通過統(tǒng)計歷史上股指處于高位、低位的成交量數(shù)據(jù)，大家可以發(fā)現(xiàn)，地量的標(biāo)準(zhǔn)是有規(guī)律可循的。參見我的老帖。衡量中級下跌行情是否見底的標(biāo)準(zhǔn)是：底部成交量要縮至頂部最高成交量的22%左右（我個人統(tǒng)計所得出的結(jié)果）。如果成交量大于這個比例，說明股指短線上仍有繼續(xù)下跌的空間；反之，則可望短線見底。值得提醒注意的是：日線的地量只能作為短線反彈底部的預(yù)測，而周線的地量才能作為研判中級行情的依據(jù)。比如著名的“519”行情，縮量是最為明顯的，地量后筑成的底部，創(chuàng)造了歷時17個月的大牛市。其他的幾次底部縮量程度與牛市持續(xù)周期也都可以得到同樣的規(guī)律。 另外，地量的出現(xiàn)，也僅僅是一個底部的信號，地量出現(xiàn)后，底部也并不一定會同步出現(xiàn)。當(dāng)?shù)亓砍霈F(xiàn)后，指數(shù)仍有三種可能的運(yùn)行方式：一是繼續(xù)地量的過程，在一段時間內(nèi)，連續(xù)縮量的運(yùn)行狀態(tài)并不未發(fā)生明顯變化，甚至在出現(xiàn)20%以內(nèi)的地量后，再次出現(xiàn)更小的地量。經(jīng)過我的統(tǒng)計，滬市曾經(jīng)出現(xiàn)天量的20%地量后，又出現(xiàn)過天量的18%的地量。二是放量下跌。如2003年10月中旬后,大盤震蕩加劇,下跌過程中成交反而放大,隨后才筑成了中期的底部。從歷史上其他幾次底部形成規(guī)律看，在長期下跌的末段，出現(xiàn)地量后，再度放量殺跌的概率還不小，但基本上可以肯定是底部信號。老股民把這種現(xiàn)象叫著挖坑。三是放量上漲。 v型底就是放量上漲，圓弧底則是溫和放量上漲。你查一下月線就知道，滬市v型底發(fā)生的概率曾經(jīng)也有過，但很小，而且行情一般短暫；圓弧底是產(chǎn)生大級別的中期底，最著名的就是998到6124的圓弧底。地量規(guī)則除了預(yù)測大底外，還可以用來預(yù)測牛市中的回調(diào)是否結(jié)束，如果成交量在下跌過程中能夠迅速縮小到高峰期的30%以內(nèi)，則調(diào)整可望結(jié)束，牛市的概率較大。反之，如果在下跌的過程中，成交量不能有效萎縮，說明市場分歧較大，大主力在利用人們慣性心理大幅減倉，調(diào)整的幅度將加大，調(diào)整的時間也將延長?！?】地量的實(shí)戰(zhàn)說明：1.最近，行情清淡，人氣渙散，交投不活躍，股價波幅收窄，場內(nèi)套利機(jī)會越來越少，幾乎沒有賺錢的效應(yīng)。持股者不想賣，持幣者不愿買，于是，地量就出現(xiàn)了。出現(xiàn)地量，往往是階段性買家進(jìn)場的一個時機(jī)。至少是短線搶反彈的買點(diǎn)。2.地量在股價即將見底之時，出現(xiàn)得次數(shù)較多。但也有例外。當(dāng)一只股票經(jīng)過一番炒作之后，它就走向價值回歸的過程中，其下跌熊途漫漫，雖然偶也有地量出現(xiàn)，但很快就會被更多的拋壓所淹沒，可見莊股的地量的持續(xù)性是很差的。大盤最近就象是被基金控盤的一個莊股。在股價即將見底時，該賣的都已經(jīng)賣了，沒有賣的也不想再賣了，于是，地量會接二連三地不斷出現(xiàn)，而且持續(xù)性較強(qiáng)。在這一時期內(nèi)介入的投資者，只能忍受較長時間上的考驗(yàn)，長線看問題，通常都會有所收獲。中線看問題，一定得看到拐點(diǎn)才能安全介入。 3.當(dāng)?shù)亓砍霈F(xiàn)在莊家震倉洗盤的末期時，莊家做莊，都不會愿意為他人抬轎子，以減輕未來股價拉升時的拋壓，于是，拉升前會反復(fù)震倉，意在清洗盤內(nèi)坐在轎子里的散戶。4.地量的出現(xiàn)，大多數(shù)是技術(shù)上值得重視的一個重要的信號。產(chǎn)生的主要原因是持股者不愿意再低價拋售，而持幣對后市走向的迷茫，也不再敢輕易進(jìn)場搶反彈，于是成交清淡，地量便油然而生，大級別的底部一般還會具有一定的持續(xù)性。這個時期，往往是中線投資者進(jìn)場的絕佳時機(jī)，如果能再結(jié)合基本面和技術(shù)面的分析，底部的輪廓會更加清晰。5.地量也表現(xiàn)在大盤或個股拉升前的整理之時，常常會間隙性地出現(xiàn)。拉升前，主力通常還會試盤，他要不斷地確認(rèn)盤子在他拉升時，是否已經(jīng)足夠輕，以避免在他拉升時產(chǎn)生拋壓，當(dāng)壓力過大，就會導(dǎo)致坐莊的失敗。另一個目的，是試探拉升前大部分的套牢籌碼是否具有良好的鎖定性。要判斷一只股票的鎖倉程度，在技術(shù)上來說，地量間斷性地出現(xiàn)也是一個較好的信號，莊家會不斷地利用對倒，制造成交量，以達(dá)到震倉目的，所以，才會在一階段中產(chǎn)生地量出現(xiàn)間斷性的現(xiàn)象。投資者如果能把握住振倉的末期及時跟上莊，就能吃到這只股票拉升時，最肥最可口的一塊肉。6.成交量如我前期的預(yù)期，果然迅速萎縮到了430億附近，這是心理分析和技術(shù)分析的成果。它反映了新入市的股民和搶反彈被套的投資者普遍已經(jīng)動彈不得，因此投資看牛的心態(tài)已有所轉(zhuǎn)變，連水皮這樣的死多頭現(xiàn)在也只能認(rèn)為3500點(diǎn)成了滬市的中軸。在我看3500為中軸時，水皮為代表的多頭們在叫囂4000點(diǎn)就是鐵底。而我現(xiàn)在進(jìn)一步認(rèn)為：短線3500點(diǎn)是箱頂，3000點(diǎn)是箱底。估計觸3215點(diǎn)大概就會有短線的反彈。中線2500點(diǎn)將成為中軸，3000點(diǎn)是未來的箱頂，2000點(diǎn)成箱底。根據(jù)月線的分析，中線跌到2245點(diǎn)的概率正在加大。今天的縮量說明，大家都已經(jīng)處于謹(jǐn)慎之中。同時表明代表主力的部分資金在高位出局之后，沒有選擇在當(dāng)前點(diǎn)位進(jìn)行回補(bǔ)的欲望，表明主力并不看好目前和未來的市場。在一個沒有更多資金支持的市場里，這就注定了即使出現(xiàn)短暫的回升，也只是技術(shù)性的反彈。因?yàn)榻?jīng)歷了一輪50%跌幅的熊市，就算想要恢復(fù)大家做多的信心，也絕對不是一朝一夕能夠修復(fù)的事實(shí)。即使基本面突然有所改觀，大家也還需要一個逐漸恢復(fù)信心的過程。更何況基本面還在向悲觀，糟糕方向進(jìn)一步的發(fā)展，因此我們還不能對目前和未來短期內(nèi)因地量所產(chǎn)生的技術(shù)性反彈行情抱有太大期望?！?】基本面越看越糟糕大家都知道越南的經(jīng)濟(jì)最近出問題了，謝國忠說：越南危機(jī)之后可能是印度。我對國外的情況不太了解不太好評論。但我們知道石油價格的瘋漲對印度，對中國絕對是經(jīng)濟(jì)發(fā)展基本面上的一大利空。雪災(zāi)，地震的影響都還在其次。大小非解禁的利空到2010年一直都是存在的，cpi繼續(xù)高企也沒有短期內(nèi)改觀的跡象，因此緊縮就是主基調(diào)。上市公司未來的盈利成長下滑是可以預(yù)見的。我的推測是：大盤即使因短線地量觸底產(chǎn)生反彈，高度也有限。反彈的高度則要以目前的陰跌，跌出空間為代價。每次反彈完畢，就會疊創(chuàng)新低，最后把2990跌破，最終跌破3500至3000點(diǎn)的政策護(hù)盤箱體。向2500至3000點(diǎn)的下一個箱體運(yùn)行。因此，每逢反彈，投資者仍然應(yīng)該逢高派發(fā)，預(yù)計未來中期，跌破3000點(diǎn)只是個時間問題，中期跌到2245點(diǎn)市場底的可能性正在加大。【4】破3000點(diǎn)至少我還有三條理由：1.主力讓大盤向下破位比向上突破來得容易，從技術(shù)上，基本面上，還有他們在3500點(diǎn)做空的心理層面上分析，都寧愿選擇讓大盤跌破3000點(diǎn)。2.政策底歷來都要被市場底打穿；3.最要命的一條是，大家回頭看看我們自己周圍的這些股民吧，特別是被套牢的股民，還有媒體上的股評，直到今天，還有著名的證券報配合發(fā)文章鼓吹3000點(diǎn)就是新的起點(diǎn)。鼓吹3000點(diǎn)是具有投資價值的底部。當(dāng)大家都認(rèn)為這里就是底，都不肯割肉。主力的籌碼怎么個吸法？大底都是在絕大多數(shù)人的絕望中所產(chǎn)生的?？创似鸨朔母拍罟傻姆磸?，我們可以肯定地說多頭還遠(yuǎn)沒有死心?？s量不跑，只是希望反彈后跑。正所謂：多頭不死，跌勢不止啊?；窘忉尯喗榈亓渴窍鄬τ诖蟊P處于高位的天量而言，通過統(tǒng)計歷史上股指處于高位、低位的成交量數(shù)據(jù)，可以發(fā)現(xiàn)，地量的標(biāo)準(zhǔn)有跡可循。衡量中級下跌行情是否見底的標(biāo)準(zhǔn)是：底部成交量要縮至頂部最高成交量的20%以內(nèi)。如果成交量大于這個比例，說明股指仍有下跌空間;反之，則可望見底。如著名的“519”行情，縮量最為明顯，此后筑成的底部，創(chuàng)造了歷時17個月的大牛市。其他幾次底部縮量程度與牛市持續(xù)周期也都可以驗(yàn)證同樣的規(guī)律。詳細(xì)解釋地量指標(biāo)的實(shí)用性地量在行情清淡的時候出現(xiàn)的最多。在行情清淡的時候，人氣渙散，交投不活，股價波動幅度較窄，場內(nèi)套利機(jī)會不多，幾乎沒有任何賺錢效應(yīng)。持股的不想賣股，持幣的不愿買股，于是地量的出現(xiàn)就很容量理解了。這一時期往往是長線買家進(jìn)場的時機(jī)。地量在股價即將見底的時候出現(xiàn)的也很多。一只股票經(jīng)過一番炒作之后，總有價格向價值回歸的道路。在其慢慢下跌途中，雖然偶有地量出現(xiàn)，但很快就會被更多拋壓淹沒，可見現(xiàn)在的地量持續(xù)性較差。而在股價即將見底的時候，該賣的都已經(jīng)賣了，沒有賣的也不想再賣了，于是地量不斷出現(xiàn)，而且持續(xù)性較強(qiáng)。如果結(jié)合該公司基本面的分析后，在這一時期內(nèi)介入，只要能忍受得住時間的考驗(yàn)，一般均會有所收獲。地量在莊家震倉洗盤的末期也必然要出現(xiàn)。任何莊家在做莊的時候，都顯然不愿意為別的投資者抬轎子，以免加大自己拉升途中的套利壓力，于是，拉升前反復(fù)震倉、清洗獲利盤就顯得非常必要了。那么，莊家如何判斷自己震倉是否有效，是否該告一段落呢?這其中方法與手段很多，地量的出現(xiàn)便是技術(shù)上的一個重要信號。此時，持股的不愿意再低價拋售，或者說已經(jīng)沒有股票可賣了，而持幣的由于對該股后市走向迷茫，也不敢輕易進(jìn)場搶反彈，于是成交清淡，地量便油然而生，而且一般還具有一定的持續(xù)性。這一時期往往是中線進(jìn)場時機(jī)，如果再結(jié)合其它基本面、技術(shù)面的分析，一般來說均會有上佳的收益。地量在拉升前整理的時候也會間斷性地出現(xiàn)。一只股票在拉升前，總要不斷地確認(rèn)盤子是否已經(jīng)很輕，以免拉升時壓力過大而做莊失敗。換句話說，就是拉升前要讓大部分籌碼保持良好的鎖定性，即“鎖倉”。而要判斷一只股票的鎖倉程度，從技術(shù)上來說，地量間斷性地出現(xiàn)是一個較好的信號，由于莊家需要不斷地對倒制造成交量以達(dá)到震倉目的，所以，這一階段中，地量的出現(xiàn)是間斷性的。如果能在這一時期的末期跟上莊，你可能會吃到這一只股票最有肉的一段。由此可見，地量作為成交量指標(biāo)的一種表現(xiàn)形式，由于其不可能存在欺騙性，而且對投資者的操作具備相當(dāng)?shù)膶?shí)戰(zhàn)指導(dǎo)價值，因而授之以“最有價值的技術(shù)指標(biāo)”的桂冠，實(shí)為眾望所歸，其真實(shí)性及實(shí)用性是其它技術(shù)指標(biāo)所望塵莫及的。地量的分析要結(jié)合的因素地量分析必須結(jié)合市場趨勢。當(dāng)市場整體運(yùn)行趨勢向上時，如果投資者確認(rèn)曾經(jīng)出現(xiàn)地量，那么可以在有溫和放量伴隨的股價上漲過程中擇機(jī)介入;當(dāng)市場整體運(yùn)行趨勢向下時，投資者即使確認(rèn)前期曾經(jīng)出現(xiàn)地量走勢，也最好不要輕易介入。因?yàn)椋谌鮿莞窬种?，即使暫時確認(rèn)了地量，也不排除在今后行情中出現(xiàn)更低的地量。市場趨勢處于一種平衡市對地量的運(yùn)用要結(jié)合技術(shù)分析的方法。技術(shù)分析方法有兩種：一種是結(jié)合技術(shù)形態(tài)進(jìn)行分析，當(dāng)?shù)亓砍霈F(xiàn)的同時，股價或指數(shù)也同時走出比較完善的底部形態(tài)，其中有圓弧底、V形底、雙底、潛伏底、頭肩底等底部形態(tài)，這時就可以考慮買入。另一種是結(jié)合技術(shù)指標(biāo)分析，主要是參考隨機(jī)指標(biāo)KDJ指標(biāo)和乖離率BIAS指標(biāo)。當(dāng)BIAS指標(biāo)小于-6，KD指標(biāo)產(chǎn)生黃金交叉，K線上穿D線，在KD交叉同時，KD指標(biāo)中的D值小于16，J值小于0，并且確認(rèn)前期有地量出現(xiàn)時，可以積極介入。地量分析必須結(jié)合個股的實(shí)際情況分析出現(xiàn)地量的具體原因。是因?yàn)楣蓛r暴跌，市場中幾乎沒有獲利盤產(chǎn)生的地量，還是莊家高度控盤導(dǎo)致的地量，或是因?yàn)楣蓛r漲幅過大，缺少跟風(fēng)盤引起的地量。投資者要針對不同的地量產(chǎn)生原因，采用不同的投資方法。地量分析需要結(jié)合資金動向投資者常常有種錯覺，認(rèn)為地量可以止跌。實(shí)際上地量是否能止跌并不取決于地量本身，而取決地量之后的放量。當(dāng)增量資金及時介入，就會出現(xiàn)地量地價的情況;當(dāng)增量資金介入緩慢時，地量將無法止住下跌的趨勢，直到股價下跌到某一深度后，大批增量資金被吸引進(jìn)來時，方能止跌。地量出現(xiàn)后指數(shù)的運(yùn)行方式有三種可能的運(yùn)行方式：一是繼續(xù)地量過程在一段時間內(nèi)，連續(xù)縮量的運(yùn)行狀態(tài)不會發(fā)生明顯變化，甚至在出現(xiàn)20%以內(nèi)的地量后，再次出現(xiàn)更小的地量。因此我們只能把20%這一信號作為可能的信號，大資金可以進(jìn)行試探性建倉。二是放量下跌如2003年10月中旬以后，大盤震蕩加劇，下跌過程中成交放大，隨后筑成中期底部。而且從歷史上其他幾次底部形成規(guī)律看，在長期下跌的末段，出現(xiàn)地量后再次放量下跌，基本上可以肯定是底部信號。三是放量上漲這是典型的上漲信號，無需多說。地量規(guī)則還可以用來預(yù)測牛市中的調(diào)整是否結(jié)束，以及當(dāng)前的調(diào)整到底是中級調(diào)整，還是小級別的調(diào)整。如果成交量在下跌過程中能夠迅速縮小