外資并購(gòu)國(guó)有企業(yè)稅收問題及對(duì)策.doc

外資并購(gòu)國(guó)有企業(yè)的稅收問題及對(duì)策一、外資并購(gòu)國(guó)有企業(yè)的稅收政策和稅收法規(guī)方面存在的問題(一)關(guān)于外資并購(gòu)的稅收政策問題1、外資并購(gòu)政策不平衡導(dǎo)致稅收的不公平。根據(jù)有關(guān)外資并購(gòu)法律法規(guī)的規(guī)定,外國(guó)投資者通過收購(gòu)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)、股權(quán)、資產(chǎn)、債權(quán)或增資擴(kuò)股等方式并購(gòu)國(guó)有企業(yè)、設(shè)立外商投資企業(yè)的,只要外國(guó)投資者在并購(gòu)后所設(shè)的外商投資企業(yè)中的出資比例不低于25%,即可享受外商投資企業(yè)的待遇,而按我國(guó)現(xiàn)行的稅收法律規(guī)定,外商投資企業(yè)可享受包括優(yōu)惠稅率、減免稅、再投資退稅在內(nèi)的眾多稅收優(yōu)惠。這意味著國(guó)有企業(yè)通過并購(gòu)嫁接外資后能享受到一系列稅收優(yōu)惠政策。這種政策實(shí)際上導(dǎo)致了內(nèi)資企業(yè)無(wú)法公平地參與并購(gòu)活動(dòng)。除了在內(nèi)外資并購(gòu)方面反映稅收政策的差別外,在外資并購(gòu)的不同形式之間也存在差別。根據(jù)2002年證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部和國(guó)家經(jīng)貿(mào)委聯(lián)合發(fā)布的關(guān)于向外商轉(zhuǎn)讓上市公司國(guó)有股和法人股有關(guān)問題的通知,上市公司國(guó)有股和法人股向外商轉(zhuǎn)讓后,上市公司仍然執(zhí)行原有政策,不享受外商投資企業(yè)待遇。這就是說(shuō),向外資轉(zhuǎn)讓國(guó)有股和法人股的公司,不論轉(zhuǎn)讓后外資在公司中的股份有多少,只能按內(nèi)資企業(yè)待遇納稅,稅負(fù)上要遠(yuǎn)高于外商投資企業(yè)。這樣規(guī)定,也許在政策層面上有特定考慮,但是從稅收角度來(lái)說(shuō),顯而易見是不公平的。再進(jìn)一步分析,再投資退稅的稅收優(yōu)惠政策對(duì)不同的外資并購(gòu)方式來(lái)說(shuō)也存在差別。按現(xiàn)行稅法規(guī)定,外商投資企業(yè)中的外國(guó)投資者,將其獲利投資于該企業(yè)、增加注冊(cè)資本、經(jīng)營(yíng)期不少于五年的,可退還再投資部分已納所得稅的40%。又規(guī)定,外商投資企業(yè)中的外國(guó)投資者用所獲利潤(rùn)投資其他外商投資企業(yè),也可享受再投資退稅40%的待遇。但是,根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局2002年7月17日發(fā)布的關(guān)于外國(guó)投資者再投資退還企業(yè)所得稅有關(guān)問題的通知,外國(guó)投資者用所獲利潤(rùn)直接用于投資舉辦其他外商投資企業(yè)享受再投資退稅40%的規(guī)定,必須是直接用于再投資新辦其他外商投資企業(yè),且其再投資構(gòu)成新企業(yè)的注冊(cè)資本,或者是直接用于再投資增加已存在外商投資企業(yè)的注冊(cè)資本。無(wú)論是“再投資于該企業(yè),增加注冊(cè)資本”還是“直接用于再投資增加已存在外商投資企業(yè)的注冊(cè)資本”,實(shí)際上都屬于“增資擴(kuò)股并購(gòu)”,可享受再投資退稅優(yōu)惠,但是,“外國(guó)投資者將從外商投資企業(yè)取得的利潤(rùn),再投資購(gòu)買其他投資者在已存在企業(yè)的股權(quán),未增加該企業(yè)的注冊(cè)資本和經(jīng)營(yíng)資金,不得享受再投資退稅的優(yōu)惠”。由此可見,外資通過股權(quán)收購(gòu)或資產(chǎn)收購(gòu)方式將在華投資獲利用于在中國(guó)境內(nèi)再投資不享受有關(guān)退稅的優(yōu)惠。2、稅收政策滯后于外資并購(gòu)政策,造成兩者之間的不協(xié)調(diào)。2002年3月,我國(guó)發(fā)布了新的外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄,新目錄把外商投資項(xiàng)目分成鼓勵(lì)、限制、禁止和允許四大類,但是在稅收政策上,卻沒有相互呼應(yīng)。按我國(guó)現(xiàn)行的外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)所得稅稅法規(guī)定,給予外商投資企業(yè)的稅收優(yōu)惠是按區(qū)域或地理位置劃分,而非按產(chǎn)業(yè)規(guī)定。這種按地理位置劃分的稅收優(yōu)惠政策本身體現(xiàn)的產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向存在滯后性和不科學(xué)性,不能為外資并購(gòu)活動(dòng)提供很好的鼓勵(lì)和刺激作用。(二)關(guān)于外資并購(gòu)的稅務(wù)處理問題并購(gòu)是一項(xiàng)復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)活動(dòng),特別是外資并購(gòu)國(guó)有企業(yè),既涉及外資背景,又涉及國(guó)有企業(yè)的特殊背景,相對(duì)而言,我國(guó)目前關(guān)于外資并購(gòu)的稅務(wù)規(guī)定顯得過于偏重原則性,對(duì)并購(gòu)中可能出現(xiàn)的許多具體問題沒有考慮,因此,在操作中難免會(huì)留下一些漏洞。1、應(yīng)稅并購(gòu)和免稅并購(gòu)?fù)瑫r(shí)并存,容易誘導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行避稅型并購(gòu),既造成國(guó)家稅收利益的損失,又扭曲企業(yè)的并購(gòu)行為取向。并購(gòu)理論中的納稅同效應(yīng)觀點(diǎn)認(rèn)為,企業(yè)通過并購(gòu)可以使避稅得到很好的利用,即使是為了其他目的而進(jìn)行的并購(gòu),人們也會(huì)采用高速交易方式以在遵守稅法的前提下盡可能地獲取稅收利益。我國(guó)稅收規(guī)定中應(yīng)稅交易和免稅交易并存,給企業(yè)利用并購(gòu)活動(dòng)避稅留下了空子。免稅并購(gòu)對(duì)被并購(gòu)公司股東來(lái)說(shuō),可以獲得遞延納稅的好處,即并購(gòu)交易所得要遞延到被并購(gòu)公司股東將取得的股票轉(zhuǎn)讓時(shí)才實(shí)現(xiàn);對(duì)于并購(gòu)公司來(lái)說(shuō),則可利用被并購(gòu)方的稅收特點(diǎn),進(jìn)行虧損結(jié)轉(zhuǎn)等。所以,各國(guó)對(duì)于免稅并購(gòu)在并購(gòu)動(dòng)機(jī)、持續(xù)經(jīng)營(yíng)、支付手段等方面都有嚴(yán)格規(guī)定,而我國(guó)在這方面的規(guī)定幾乎是空白。此外,對(duì)在外資背景下并購(gòu)活動(dòng)的復(fù)雜化所引起的相應(yīng)稅收問題,我國(guó)稅收法規(guī)也沒有做出明確規(guī)定。如,在免稅合并中,對(duì)是否禁止使用二級(jí)子公司沒有規(guī)定:存續(xù)公司必須直接由外國(guó)投資者自己擁有還是允許由外國(guó)投資者的二級(jí)子公司擁有?對(duì)此如果不做限定的話,投資者就可能將被合并企業(yè)或執(zhí)行并購(gòu)的子公司的股票配置到任何層次的子公司中,經(jīng)過復(fù)雜的資本運(yùn)作獲得利益。2、稅務(wù)處理的規(guī)定不夠明確和嚴(yán)謹(jǐn),不利于規(guī)范外資對(duì)國(guó)有企業(yè)的并購(gòu)活動(dòng)。 (1)對(duì)應(yīng)稅交易的規(guī)定不明確。特別是對(duì)以實(shí)物資產(chǎn)交換股權(quán),要求被并購(gòu)企業(yè)按公允價(jià)值轉(zhuǎn)讓處置全部資產(chǎn),計(jì)算資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得,依法繳納所得稅。這一規(guī)定,從表面上看是合理的,但是在實(shí)踐中存在兩個(gè)問題:第一,以實(shí)物資產(chǎn)交換股權(quán)。被并購(gòu)企業(yè)收到的是股權(quán)而不是貨幣所得,雖然收到的股權(quán)也可按公允價(jià)值計(jì)算出資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得,但企業(yè)的實(shí)際納稅能力并未增加,此時(shí)的所得實(shí)際上是資產(chǎn)評(píng)估的增值,無(wú)法納入應(yīng)納稅所得中計(jì)算征稅,所以,被并購(gòu)企業(yè)的納稅義務(wù)只能遞延到被并購(gòu)企業(yè)股東將股票轉(zhuǎn)讓、取得轉(zhuǎn)讓溢價(jià)時(shí)實(shí)現(xiàn)。這時(shí),從稅務(wù)上把以交換股權(quán)為主要特征的企業(yè)合并和企業(yè)整體資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓定為應(yīng)稅交易,沒有實(shí)際意義。所以,在其后的條款中,又同時(shí)規(guī)定并購(gòu)支付額中非股權(quán)支付額不高于所支付股權(quán)票面價(jià)值的20%時(shí),可不確定資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得。這樣,在條款的表述上又容易含糊不清,對(duì)并購(gòu)活動(dòng)產(chǎn)生誤導(dǎo)。第二,這一規(guī)定沒有考慮國(guó)有企業(yè)并購(gòu)重組的特點(diǎn)。對(duì)于國(guó)有企業(yè)來(lái)說(shuō),由于其所有權(quán)虛化,所以,當(dāng)國(guó)有企業(yè)的全部資產(chǎn)和負(fù)債以合并或整體資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)移給并購(gòu)企業(yè)后,原有企業(yè)不復(fù)存在,此時(shí)股權(quán)實(shí)際上歸國(guó)家或政府持有。在這種情況下,即使是存在資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得,納稅主體是誰(shuí)卻不明確。顯然,作為終極所有者的國(guó)家或政府或政府授權(quán)的資產(chǎn)管理公司,是不可能作為該筆資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得的納稅人的。(2)應(yīng)稅并購(gòu)的收益確認(rèn)時(shí)間規(guī)定不明確。一些較大規(guī)模的并購(gòu)涉及巨額資金,多數(shù)不可能一次全部付清,需采取分期支付。從我國(guó)現(xiàn)行規(guī)定來(lái)看,這是允許的,最長(zhǎng)可延至一年內(nèi)付清。但是,對(duì)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)或股權(quán)的企業(yè)來(lái)說(shuō),如何確定其應(yīng)稅收益的時(shí)間卻沒有明確規(guī)定。根據(jù)企業(yè)所得稅暫行條列,納稅人應(yīng)納所得稅額的計(jì)算,以權(quán)責(zé)發(fā)生制為原則,但同時(shí)又規(guī)定以分期付款方式銷售商品的,可以按合同約定的購(gòu)買人應(yīng)付價(jià)款的日期確定銷售收入的實(shí)現(xiàn)。那么對(duì)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)是否也是這樣呢?3、稅務(wù)處理的規(guī)定未能與并購(gòu)會(huì)計(jì)核算方法很好銜接,不利于推動(dòng)外資對(duì)國(guó)有企業(yè)的并購(gòu)活動(dòng),不利于加快國(guó)有企業(yè)重組的步伐。按國(guó)際慣例,企業(yè)并購(gòu)的會(huì)計(jì)核算方法主要有購(gòu)買法和股權(quán)聯(lián)合法。我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定企業(yè)合并采用購(gòu)買法進(jìn)行核算。但由于稅務(wù)處理上允許應(yīng)稅交易和免稅交易并存,當(dāng)并購(gòu)企業(yè)以80%的股權(quán)支付并購(gòu)金額時(shí),可不確認(rèn)或暫不計(jì)算確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得,并購(gòu)企業(yè)以原賬面凈值為基礎(chǔ)確定并購(gòu)成本。這樣的規(guī)定給并購(gòu)企業(yè)的會(huì)計(jì)處理帶來(lái)困難:被并購(gòu)企業(yè)投入的資產(chǎn)按公允價(jià)值或評(píng)估價(jià)值折合股金,反映股東權(quán)益,但卻按賬面凈值記賬,其公允價(jià)值超過原賬面價(jià)值的增值部分該如何處理?(三)關(guān)于外資并購(gòu)國(guó)有企業(yè)中的稅收管理問題在外資并購(gòu)國(guó)有企業(yè)的實(shí)踐中,由于利益的驅(qū)動(dòng),加之我國(guó)現(xiàn)行企業(yè)并購(gòu)的程序不規(guī)范,約束機(jī)制還未健全,出現(xiàn)了一些企業(yè)借并購(gòu)之機(jī),通過各種手段損害國(guó)家稅收利益的現(xiàn)象。1、采取“金蟬脫殼”方式進(jìn)行資產(chǎn)重組,轉(zhuǎn)移欠稅。外資并購(gòu)國(guó)有企業(yè)時(shí)主要選擇效益好的企業(yè)或者企業(yè)中的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。而一些地方政府和企業(yè)為了迎合這種要求,把優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)剝離出去進(jìn)行并購(gòu)重組,而把劣質(zhì)資產(chǎn)、債務(wù)、欠稅留在原企業(yè)。剝離后的企業(yè)根本不具備清繳欠稅的能力,只能長(zhǎng)期拖欠。2、對(duì)被并購(gòu)企業(yè)的資金清償管理程序不規(guī)范。從法定程序來(lái)說(shuō),企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)重組后,其資金清償應(yīng)按“稅、貸、貨、利”的程序進(jìn)行。在我國(guó)關(guān)于利用外資改組國(guó)有企業(yè)的法規(guī)和規(guī)章中,規(guī)定了資產(chǎn)清查、債權(quán)債務(wù)清理的要求和程序,但沒有關(guān)于欠稅的清理要求。因此,在實(shí)踐中,往往是貸款或其他債務(wù)優(yōu)先,稅款反而沒有著落。而且稅務(wù)部門往往不參與并購(gòu)過程,因此很難從正常渠道獲得企業(yè)并購(gòu)的全部信息,只能被動(dòng)地等待清償。而一旦并購(gòu)結(jié)束,原企業(yè)注銷,對(duì)其法律約束力隨之失去,國(guó)家稅款也就付之東流。3、借并購(gòu)之機(jī),多報(bào)資產(chǎn)損失,侵蝕所得稅稅基。有的國(guó)有企業(yè)在并購(gòu)資產(chǎn)清理中,利用多報(bào)財(cái)產(chǎn)損失、壞賬和呆賬的做法,以達(dá)到甩“包袱”的目的;而有的則是把資產(chǎn)重估的增值直接增加資本公積,沒有按規(guī)定沖銷歷史包袱,結(jié)果侵蝕了企業(yè)所得稅稅基,造成國(guó)家稅款的流失。二、外資并購(gòu)國(guó)有企業(yè)對(duì)我國(guó)稅制結(jié)構(gòu)提出的挑戰(zhàn) 隨著外資并購(gòu)國(guó)有企業(yè)的白熱化,我國(guó)現(xiàn)行稅制中一些深層次的結(jié)構(gòu)性問題也凸顯出來(lái)。1、內(nèi)外兩套所得稅制并存,造成資本因國(guó)籍、投資方式或投資規(guī)模的不同而享受不同的稅收待遇,企業(yè)間稅負(fù)不平,不利于外資并購(gòu)活動(dòng)的正常開展。按我國(guó)現(xiàn)行稅制,內(nèi)、外資企業(yè)適用不同的所得稅,對(duì)外資的優(yōu)惠在短期內(nèi)可以在一定程度上起到吸引外資的作用,但從長(zhǎng)期看,可能會(huì)損害市場(chǎng)功能的正常發(fā)揮,阻礙國(guó)內(nèi)資本的健康成長(zhǎng)。2、對(duì)證券交易的征稅制度不完善。目前,外資在我國(guó)的并購(gòu)活動(dòng)很主要的一個(gè)內(nèi)容是對(duì)上市公司的并購(gòu),這必然會(huì)涉及到股票的轉(zhuǎn)讓問題。我國(guó)目前對(duì)股票交易是按交易額征收千分之二的印花稅,就稅率本身而言并不高,但對(duì)于大規(guī)模的企業(yè)并購(gòu),就可能導(dǎo)致巨額的稅收負(fù)擔(dān),增加企業(yè)并購(gòu)的成本。對(duì)于股票轉(zhuǎn)讓所得的征稅,從性質(zhì)上說(shuō)屬于資本利得的征稅范圍,而現(xiàn)行稅制是視為投資所得并入企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)一并計(jì)算征收的。這是因?yàn)槲覈?guó)在制定內(nèi)、外資兩個(gè)企業(yè)所得稅時(shí),產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)尚未建立,企業(yè)的產(chǎn)權(quán)交易和資產(chǎn)交易處于停滯狀態(tài)。所以,對(duì)資本利得或損失的稅務(wù)處理基本上未作特別規(guī)定。隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的建立,國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)重組、企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)的發(fā)展,企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易日益頻繁,對(duì)資本利得的征稅問題也日益突出。就企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)而言,其資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓或股權(quán)(股票)轉(zhuǎn)讓的所得基本上是屬于資本利得的范疇。西方國(guó)家通常要把資本利得分為長(zhǎng)期資本利得和短期資本利得,對(duì)長(zhǎng)期資本利得給予稅收優(yōu)惠照顧,以示對(duì)投資和投機(jī)的政策區(qū)別,并規(guī)定企業(yè)取得的當(dāng)期資本交易中的凈損失只能沖減其從該項(xiàng)資本交易中取得的收益,而不得沖抵企業(yè)的其他正常營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。西方國(guó)家的這一規(guī)定對(duì)企業(yè)并購(gòu)來(lái)說(shuō),其意義在于能更有效地對(duì)戰(zhàn)略投資者的并購(gòu)行為給予鼓勵(lì),特別是對(duì)上市公司的并購(gòu)來(lái)說(shuō)尤其如此,而這一點(diǎn)我國(guó)現(xiàn)行稅制還未充分考慮。三、完善稅收制度,促進(jìn)外資并購(gòu)1、統(tǒng)一內(nèi)外資企業(yè)所得稅。引進(jìn)外資或利用外資來(lái)重組國(guó)有企業(yè),目的是為了加快我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化的進(jìn)程,但如果因此而忽視了內(nèi)資在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用,就得不償失了。所以,有必要重新審視我國(guó)利用外資的政策。經(jīng)過多年的改革和發(fā)展,我國(guó)的市場(chǎng)環(huán)境已有了很大改善,當(dāng)初利用外資的很多條件因素已發(fā)生了很大變化。在這種情況下,重新調(diào)整我國(guó)的利用外資政策,取消外資的“超國(guó)民待遇”是必要的也是可行的。在稅收優(yōu)惠政策的制訂上,原則上應(yīng)根據(jù)產(chǎn)業(yè)政策的導(dǎo)向,而不是資本的國(guó)籍身份。2、適時(shí)改革商品勞務(wù)稅制。逐步擴(kuò)大增值稅的征稅范圍,相應(yīng)縮小乃至取消營(yíng)業(yè)稅,同時(shí)逐步實(shí)施增值稅從生產(chǎn)型向消費(fèi)型的轉(zhuǎn)化,以刺激更多的外資進(jìn)入國(guó)有企業(yè)。3、完善對(duì)股票轉(zhuǎn)讓或交易的征稅制度。對(duì)企業(yè)因并購(gòu)而發(fā)生的股票轉(zhuǎn)讓免予征收股票交易的印花稅。同時(shí)開征資本利得稅,或在企業(yè)所得稅中對(duì)資本利得作特別規(guī)定,在稅收立法中根據(jù)鼓勵(lì)投資,防止投機(jī)的原則,對(duì)戰(zhàn)略投資者的資產(chǎn)或股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得給予照顧。在這方面可參照西方國(guó)家做法,對(duì)公司轉(zhuǎn)讓非控股股份或轉(zhuǎn)讓持股時(shí)間在一年以上的其他公司的股份而獲得的收益給予免征所得稅的優(yōu)惠,并允許資本轉(zhuǎn)讓損失在資本利得范圍內(nèi)進(jìn)行沖抵和結(jié)轉(zhuǎn)。4、調(diào)整和完善現(xiàn)有的并購(gòu)稅務(wù)處理的法規(guī),使之適應(yīng)并購(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。要對(duì)跨國(guó)并購(gòu)活動(dòng)中可能出現(xiàn)的交易問題進(jìn)行深入研究,借