政府在治理通貨膨脹中的作用貨幣銀行學(xué)論文

1、政府在治理通貨膨脹中的作用摘要通貨膨脹一直是經(jīng)濟(jì)學(xué)研究中的重要課題。我國在開放經(jīng)濟(jì)條件下的通貨膨脹的研究已經(jīng)取得了很大的成就。本文通過對(duì)通貨膨脹的理解，解析影響我國通貨膨脹的重要因素，并通過實(shí)際案例提出相應(yīng)的對(duì)策及建議。關(guān)鍵詞：通貨膨脹；影響因素；開放經(jīng)濟(jì)條件一、通貨膨脹的相關(guān)概念1、通貨膨脹的含義通貨膨脹的通常的定義是指在紙幣流通條件下，流通中的貨幣量超過實(shí)際需要所引起的貨幣貶值、物價(jià)上漲的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。2、我國理論界對(duì)通貨膨脹的理解（1）通貨膨脹不是貨幣發(fā)行過多。因?yàn)樨泿胚^多是相對(duì)于待實(shí)現(xiàn)的商品總量來說的。在商品總量和貨幣總量相適應(yīng)的情況下，如果貨幣流通速度加快，也會(huì)使流通中貨幣過多。（2）通

2、貨膨脹不是物價(jià)上漲。因?yàn)橐鹞飪r(jià)上漲的因素是多方面的，價(jià)格運(yùn)動(dòng)有其自身的規(guī)律性，不能歸咎于通貨膨脹。（3）通貨膨脹不是財(cái)政赤字。財(cái)政赤字的彌補(bǔ)方式并非都是靠貨幣發(fā)行，還可以采取壓縮銀行信貸、舉借外債、挖掘庫存、發(fā)行國家債券等。3、通貨膨脹的類型（1）按照價(jià)格上升的速度進(jìn)行分類按照價(jià)格上升的速度可分為三類：第一、溫和的通貨膨脹，是指每年物價(jià)上升的比例在10以內(nèi)。第二、奔騰的通貨膨脹，是指年通貨膨脹率在10至100之間。第三、超級(jí)通貨膨脹，是指通貨膨脹率在100以上。（2）按照對(duì)價(jià)格影響的差別分類按照對(duì)價(jià)格影響的差別可分為兩類：第一類是平衡的通貨膨脹，即每種商品的價(jià)格都按照相同的比例上升。第二種是

3、非平衡的通貨膨脹，即各種商品的價(jià)格上升的比例并不完全相同。（3）按照人們的預(yù)期程度進(jìn)行分類按照這種分類可以分成兩類，一種是未預(yù)期到的通貨膨脹，即價(jià)格上升的速度超過人們的預(yù)期，或者熱門根本想象不到價(jià)格會(huì)上漲。還有一種是預(yù)期到的通貨膨脹，即人們?cè)谌粘Ｉ钪锌梢灶A(yù)見到物價(jià)水平的上漲。4、通貨膨脹的原因（1）作為貨幣現(xiàn)象的通貨膨脹貨幣數(shù)量論在解釋通貨膨脹方面的基本思想是，每一次通貨膨脹背后都有貨幣供給的迅速增長。這一理論的出發(fā)點(diǎn)是如下的交易方程： MV=Py（2）需求拉動(dòng)的通貨膨脹需求拉動(dòng)的通貨膨脹又被稱為超額需求的通貨膨脹，是指總需求超過總供給所引起的一般價(jià)格水平的持續(xù)顯著的上漲。通俗來說就是過多的

4、貨幣追逐過多的商品。（3）成本推動(dòng)的通貨膨脹成本推動(dòng)的通貨膨脹是指在沒有超額需求的情況下由于供給方面成本的提高所引起的一般價(jià)格水平持續(xù)喝茶顯著的增長。而這1主要是由于工資的提高造成的。（4）結(jié)構(gòu)性通貨膨脹在沒有需求拉動(dòng)和成本推動(dòng)的情況下，只是由于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)因素的變動(dòng)，也會(huì)出現(xiàn)一般價(jià)格水平的持續(xù)上漲。這種結(jié)構(gòu)性的通貨膨脹是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)本身的特點(diǎn)造成的。二、美國政府如何治理通貨膨脹美國經(jīng)濟(jì)在七十年代至八十年代曾經(jīng)發(fā)生過嚴(yán)重的通貨膨脹，通貨膨脹率上升到兩位數(shù)。這次通貨膨脹與經(jīng)濟(jì)停滯交織在一起，形成了歷史上前所未有的經(jīng)濟(jì)滯脹。美國政府積極調(diào)整政策，帶領(lǐng)美國經(jīng)濟(jì)走出通貨膨脹的陰影。1、美國中央銀行在控制通

5、貨膨脹方面發(fā)揮了重要作用貨幣金融政策，作為美國宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的主要手段之一，與財(cái)政政策相比較，其作用日益突出。貨幣政策由聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)及其領(lǐng)導(dǎo)下的12個(gè)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行制定和執(zhí)行。聯(lián)儲(chǔ)和貨幣金融政策，以穩(wěn)定幣值、控制通貨膨脹為戰(zhàn)略目標(biāo)；以調(diào)控年度貨幣供應(yīng)量和信貸增長幅度為直接目標(biāo)；以準(zhǔn)備金、利率和信貸增長幅度為主要操控手段。準(zhǔn)備金率，是指通過調(diào)整各商業(yè)銀行和金融組織的準(zhǔn)備金來調(diào)整和影響貨幣供應(yīng)的總量，但在實(shí)際操作中，不經(jīng)常使用。常用的是：一、聯(lián)邦基金利率和貼現(xiàn)率，是聯(lián)儲(chǔ)影響全國經(jīng)濟(jì)，特別是金融界的最為有效的工具；二、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)，這是聯(lián)儲(chǔ)的窗口業(yè)務(wù)，根據(jù)其制定得貨幣供應(yīng)量計(jì)劃，聯(lián)儲(chǔ)每天決定收購或銷售

6、多少市場(chǎng)證券，以調(diào)整市場(chǎng)貨幣流通量。這項(xiàng)吞吐業(yè)務(wù)，主要由位于紐約的儲(chǔ)備銀行承擔(dān)。聯(lián)儲(chǔ)把好貨幣供應(yīng)量這個(gè)總閘門，形成了治理通貨膨脹的關(guān)鍵。2、美國長期形成的市場(chǎng)競(jìng)爭機(jī)制對(duì)規(guī)范價(jià)格、抑制通貨膨脹起到了極為有效的作用在美國，政府鼓勵(lì)所有行業(yè)參與競(jìng)爭，通過競(jìng)爭使產(chǎn)品性能和服務(wù)質(zhì)量提高，使成本和售價(jià)下降，壟斷性提價(jià)的可能性很小，如郵政通訊系統(tǒng)歷來是國家壟斷性的行業(yè)，1900年以后除了一等郵件在法律上規(guī)定由郵電總署統(tǒng)一經(jīng)營外，其他領(lǐng)域如特快郵件、標(biāo)準(zhǔn)郵包等原有的郵電業(yè)務(wù)項(xiàng)目，都引入了競(jìng)爭機(jī)制允許私人企業(yè)參與經(jīng)營。3、美國政府的農(nóng)業(yè)保戶政策對(duì)穩(wěn)定農(nóng)產(chǎn)品供給、保障社會(huì)產(chǎn)品的總量平衡，穩(wěn)定市場(chǎng)物價(jià)起到了重要的作

7、用美國農(nóng)業(yè)的綜合生產(chǎn)能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于國內(nèi)的消費(fèi)需求，因此政府為了保護(hù)農(nóng)民的利益和穩(wěn)定農(nóng)產(chǎn)品供給總量，采取了許多扶持農(nóng)業(yè)的措施。首先，政府為穩(wěn)定糧食生產(chǎn)和保護(hù)地力，對(duì)農(nóng)田實(shí)行休耕制度，同時(shí)對(duì)農(nóng)民實(shí)行保護(hù)型的補(bǔ)貼政策。第二，政府為了穩(wěn)定農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，還對(duì)出口商進(jìn)行補(bǔ)貼以鼓勵(lì)其出口。第三，農(nóng)業(yè)部還制定了主要農(nóng)產(chǎn)品的儲(chǔ)備量指導(dǎo)計(jì)劃，每年都要購買一定數(shù)量的農(nóng)產(chǎn)品、第四，為了了解決產(chǎn)大于需的矛盾，政府每年還花費(fèi)巨額支出用于發(fā)放食品券。第五，政府每年用于興建大型水利設(shè)施方面的投資也有上百億美元。除了上述政府的政策支持外，美國有完善的市場(chǎng)機(jī)制，對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)業(yè)十分有利。如期貨市場(chǎng)，既為農(nóng)戶承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，又提供農(nóng)產(chǎn)品的信息

8、指導(dǎo)。4、美國政府對(duì)重要商品價(jià)格和服務(wù)收費(fèi)仍然進(jìn)行一定的管理聯(lián)邦政府雖然沒有設(shè)立全國性的物價(jià)管理機(jī)構(gòu)，但是通過聯(lián)邦郵政費(fèi)率委員會(huì)、聯(lián)邦通信委員會(huì)、農(nóng)業(yè)部等部門，分別采取不同形式管理郵政資費(fèi)、國內(nèi)電信收費(fèi)和部分重要農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格。對(duì)城市公共交通（地鐵、公共汽車）、城市電話、煤氣、用電、用水、公立學(xué)校、公共房屋等公共設(shè)施的收費(fèi)，則由各州和地方政府分頭管理。5、美國政府的財(cái)政政策、外貿(mào)政策對(duì)國內(nèi)供求平衡和平抑物價(jià)也發(fā)回來一定的作用聯(lián)邦政府的財(cái)政預(yù)算占國民生產(chǎn)總值的比重較大，因此政府通過財(cái)稅手段干預(yù)經(jīng)濟(jì)的能力較大，對(duì)公共物品投資、社會(huì)事業(yè)、收入分配等有較強(qiáng)的調(diào)控能力。此外，聯(lián)邦政府積極擴(kuò)大對(duì)外貿(mào)易和海外投

9、資。美國商務(wù)部門下設(shè)的國際貿(mào)易局在世界各國都設(shè)有分支機(jī)構(gòu)，專門為美國公司在海外發(fā)展貿(mào)易和進(jìn)行投資活動(dòng)提供咨詢和服務(wù)。特別是美國已經(jīng)形成現(xiàn)代化的信息網(wǎng)絡(luò)，商務(wù)部的經(jīng)濟(jì)分析局，可以及時(shí)了解經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的各種問題，對(duì)重要的商品供求變化，政府通過發(fā)布信息，引導(dǎo)調(diào)節(jié)生產(chǎn)和進(jìn)出口貿(mào)易。由于美國經(jīng)濟(jì)保持了相當(dāng)高的對(duì)外開放程度，因此國外商品的流入，都在很大程度上平衡了國內(nèi)供求，緩解了美國物價(jià)的增長幅度。同時(shí)，國際競(jìng)爭也制約了美國生產(chǎn)廠家的幅度，而外資的大量流入美國，也使聯(lián)邦財(cái)政彌補(bǔ)外債而不必增發(fā)貨幣。6、長期的探索已經(jīng)形成了一套完善的價(jià)格水平檢測(cè)體系這是由聯(lián)邦政府勞工部勞工統(tǒng)計(jì)局檢測(cè)的。一、對(duì)生產(chǎn)者價(jià)格的檢測(cè)，

10、采用反映生產(chǎn)領(lǐng)域第一次商業(yè)交易中的價(jià)格變動(dòng)指標(biāo)體系，它運(yùn)用投入產(chǎn)出理論，按照最終產(chǎn)品、中間產(chǎn)品和原材料三大類進(jìn)行監(jiān)測(cè)，以衡量生產(chǎn)者價(jià)格變動(dòng)。二、對(duì)消費(fèi)者價(jià)格的監(jiān)測(cè)，美國采用消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)作為反映通貨膨脹和調(diào)整勞工收入和政府公務(wù)員工資標(biāo)準(zhǔn)的主要依據(jù)。三、對(duì)進(jìn)出價(jià)格的監(jiān)測(cè)，主要是跟蹤監(jiān)測(cè)進(jìn)出口商品價(jià)格變化的趨勢(shì)，用于分析進(jìn)出口價(jià)格變動(dòng)對(duì)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)和外貿(mào)外匯收支平衡的影響。7、較為完備的法律體系，制約了物價(jià)的盲目上漲美國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)經(jīng)過長期發(fā)展，它的法律體系已經(jīng)相當(dāng)?shù)耐陚?。比如反壟斷的謝爾曼法，發(fā)展經(jīng)濟(jì)與確定物價(jià)法，保護(hù)公平競(jìng)爭的克萊頓法，反對(duì)價(jià)格歧視的羅賓遜帕特曼法等。除了聯(lián)邦政府制定的一系列的法律外，

11、各州根據(jù)自己的實(shí)際情況，在物價(jià)、收費(fèi)管理及保護(hù)消費(fèi)者的權(quán)益方面，也制定了一些法律。由于法律體系完備，人們長期以來形成較強(qiáng)的法律觀念，這就使這些法律形成的機(jī)制，經(jīng)常在起作用。大家自覺守法，商品的明碼標(biāo)價(jià)也就成了自覺行動(dòng)。三、中國政府如何治理通貨膨脹自2008 年下半年開始，為應(yīng)對(duì)國際金融危機(jī)的沖擊，中國政府推出了包括4 萬億元投資的一攬子經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃。寬松的貨幣政策和財(cái)政政策使流通領(lǐng)域的貨幣數(shù)量迅速增加。2008 年9-12 月，央行先后四次下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率，使大型和中小型金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率由17.5% 分別下調(diào)至15.5% 和13.5%。存款準(zhǔn)備金率下調(diào)后導(dǎo)致的貨幣乘數(shù)上升效應(yīng)，增

12、強(qiáng)了商業(yè)銀行的存款儲(chǔ)備能力，擴(kuò)大了其信用規(guī)模；同期，央行將再貼現(xiàn)率由4.23% 降至2.97% ，刺激商業(yè)銀行擴(kuò)大放寬規(guī)模，增加了貨幣供應(yīng)量；同一時(shí)間，央行5 次降低銀行存貸款基準(zhǔn)利率，受此影響，銀行信貸投放迅猛增長。這一系列寬松的貨幣政策在穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)秩序、恢復(fù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、加速經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇等方面取得巨大成效的同時(shí)，也導(dǎo)致了流動(dòng)性過剩、產(chǎn)能過剩、大宗商品價(jià)格飆升、樓市畸形上漲等負(fù)面效應(yīng)，流動(dòng)性泛濫導(dǎo)致的通貨膨脹成為目前中國政府必須要面臨的考驗(yàn)。1、適時(shí)調(diào)整宏觀經(jīng)濟(jì)政策2008 年，為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)，中國宏觀經(jīng)濟(jì)政策從穩(wěn)健的財(cái)政政策和緊縮的貨幣政策調(diào)整為積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策，兩年來，這一政策目

13、標(biāo)已經(jīng)達(dá)成，中國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)復(fù)蘇并進(jìn)入良性發(fā)展的軌道，政府目前應(yīng)根據(jù)經(jīng)濟(jì)增長的內(nèi)生性，適時(shí)采取穩(wěn)健的財(cái)政政策和緊縮的貨幣政策，加強(qiáng)通脹預(yù)期管理，加強(qiáng)流動(dòng)性管理，控制信貸規(guī)模和增速，支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，為治理通貨膨脹創(chuàng)造良好的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。2、采取緊縮性貨幣政策采取何種貨幣政策取決于政府在一定時(shí)期的貨幣政策目標(biāo)。貨幣政策目標(biāo)簡單地可歸結(jié)為保增長、促就業(yè)、穩(wěn)物價(jià)、平收支。，2011 年第一季度各月CPI分別比同期上漲4.9% 、4.9% 、5.4%,平均上漲5.0% ,PPI分別比同期上漲6.6% 、7.2、7.3% ,平均上漲7.3%,這些數(shù)據(jù)顯示中國目前面臨的通貨膨脹壓力巨大。根據(jù)目前中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的

14、狀況和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)生性，2011 年完成年初制定的7% 的經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)應(yīng)該是確定的。結(jié)構(gòu)的調(diào)整作為一個(gè)長期的目標(biāo)可以和治理通脹同時(shí)進(jìn)行，因此，中國貨幣政策最緊要的目標(biāo)就是穩(wěn)物價(jià)、防通脹。中國政府有必要采取緊縮性貨幣政策，通過采取控制貨幣發(fā)行、控制和調(diào)節(jié)對(duì)政府貸款規(guī)模、推行公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)、改變存款準(zhǔn)備金率、調(diào)整再貼現(xiàn)率等措施，加強(qiáng)流動(dòng)性管理，控制貨幣信貸過快增長，引導(dǎo)貨幣信貸合理投放。3、增加利率彈性提高利率作用利率作為貨幣政策工具在抑制通貨膨脹上發(fā)揮著巨大的作用。為減緩?fù)ㄘ浥蛎泬毫?，可進(jìn)一步提高存貸款利率，收緊市場(chǎng)流動(dòng)性，達(dá)到抑制通脹的目的。2010 年至今，央行四次調(diào)整存貸款基準(zhǔn)利率，通過提高

15、存款利息，吸收存款，平抑信貸增速，抑制物價(jià)，起到緩解通脹壓力的作用。通過提高貸款利息，提高企業(yè)融資成本，促使企業(yè)提高資金使用效率的同時(shí)起到控制貸款規(guī)模增長的作用。4、加快匯率改革完善匯率形成機(jī)制現(xiàn)行人民幣匯率制度是導(dǎo)致國家外匯儲(chǔ)備日益增長、增發(fā)基礎(chǔ)貨幣從而導(dǎo)致通貨膨脹的推手之一。央行應(yīng)加緊完善匯率管理機(jī)制、增加人民幣匯率的靈活性、改進(jìn)匯率調(diào)節(jié)機(jī)制。人民幣匯率可采取漸進(jìn)式升值，起到抑制出口、增加進(jìn)口、減緩?fù)?、調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的作用。5、調(diào)控政府投資方向和結(jié)構(gòu)一是優(yōu)化財(cái)政支出政策，增加改善民生支出，提高居民可支配收入，有效拉動(dòng)內(nèi)需，抑制物價(jià)上升；二是調(diào)整財(cái)政資金投向，加大對(duì)“三農(nóng)”、中小企業(yè)、綠色經(jīng)

16、濟(jì)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、創(chuàng)新型民營企業(yè)的財(cái)政支持力度，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇奠定基礎(chǔ)，避免投機(jī)行為導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)泡沫推動(dòng)通貨膨脹；三是通過調(diào)整財(cái)政投資達(dá)到優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、解決產(chǎn)能過剩的目的，為治理通貨膨脹創(chuàng)作良好的外部環(huán)境；四是嚴(yán)格控制基建投資規(guī)模，克服社會(huì)總需求膨脹，消除民眾的通脹預(yù)期。參考文獻(xiàn)：1 陳曉莉.本幣升值的通貨緊縮效應(yīng): 理論審視和對(duì)中國的檢驗(yàn).南開經(jīng)濟(jì)研究,20092 史浩然.芻議人民幣升值與抑制通脹.時(shí)代經(jīng)貿(mào),20083 肖燕,王曼.人民幣的升值與通貨膨脹之間的關(guān)系的研究.金融經(jīng)濟(jì),20094 陳燕.通貨膨脹理論分析及當(dāng)前中國的對(duì)策.亞太經(jīng),2010內(nèi)部資料，請(qǐng)勿外傳！9JWKffwvG#tYM*J

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