數(shù)碼相機項目財務分析表

1、數(shù)碼相機項目財務分析表一、項目提出的理由堅持把創(chuàng)新擺在發(fā)展全局的核心位置，把發(fā)展基點放在創(chuàng)新上，推動科技、要素、產業(yè)、產品、組織、管理、品牌、業(yè)態(tài)、商業(yè)模式全面創(chuàng)新，破除制約創(chuàng)新發(fā)展的體制機制障礙，發(fā)揮創(chuàng)新對拉動經濟增長、推進結構優(yōu)化、促進動力轉換的乘數(shù)效應，形成以創(chuàng)新為主要引領和支撐的經濟體系和發(fā)展模式。（一）實施創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略。發(fā)揮科技創(chuàng)新在全面創(chuàng)新中的引領作用，促進經濟增長由主要依靠物質資源消耗向主要依靠科技進步、勞動者素質提高、管理創(chuàng)新轉變。（二）加強創(chuàng)新能力建設。堅持以企業(yè)為主體、平臺為支撐、市場為導向、政策為保障，完善產學研用相結合的區(qū)域創(chuàng)新體系。（三）拓展發(fā)展新空間。以優(yōu)化空間

2、結構、推進集中發(fā)展、增強承載能力為重點，挖掘區(qū)域發(fā)展?jié)撃埽ぐl(fā)區(qū)域經濟活力。（四）構建產業(yè)新體系。緊扣重點領域和關鍵環(huán)節(jié)，推進傳統(tǒng)產業(yè)新型化、新興產業(yè)規(guī)?；⒅еa業(yè)多元化。（五）推進金融創(chuàng)新。發(fā)展銀行、保險、期貨、證券、基金、信托和租賃等金融業(yè)，運用多層次資本市場，提升金融對實體經濟的支撐能力。（六）發(fā)展互聯(lián)網經濟。把握新一代信息技術創(chuàng)新變革的重大機遇，推動工業(yè)化與信息化深度融合，促進信息網絡技術全方位應用。（七）構建發(fā)展新體制。加快形成有利于經濟發(fā)展的市場環(huán)境、產權制度、投融資體制、分配制度、人才培養(yǎng)引進使用機制。數(shù)碼相機，是一種利用電子傳感器把光學影像轉換成電子數(shù)據(jù)的照相機。數(shù)碼相機是集

3、光學、機械、電子一體化的產品。它集成了影像信息的轉換、存儲和傳輸?shù)炔考?，具有?shù)字化存取模式，與電腦交互處理和實時拍攝等特點。光線通過鏡頭或者鏡頭組進入相機，通過數(shù)碼相機成像元件轉化為數(shù)字信號，數(shù)字信號通過影像運算芯片儲存在存儲設備中。數(shù)碼相機的成像元件是CCD或者CMOS，該成像元件的特點是光線通過時，能根據(jù)光線的不同轉化為電子信號。數(shù)碼相機最早出現(xiàn)在美國，20多年前，美國曾利用它通過衛(wèi)星向地面?zhèn)魉驼掌?，后來?shù)碼攝影轉為民用并不斷拓展應用范圍。以智能手機為代表的電子消費品產業(yè)不斷發(fā)展，其功能也不斷完善，大部分電子產品目前都具備了攝像功能，數(shù)碼相機市場由于大量替代品的出現(xiàn)而遭到了沖擊。2015-

4、2019年，全球數(shù)碼相機產量波動下行，2019年，全球數(shù)碼相機出貨量降至1521萬部，同比減少了21.7%。我國數(shù)碼相機的產量也呈現(xiàn)出波動下行的態(tài)勢，2019年，我國數(shù)碼相機產量僅為818.60臺，較2018年下滑27.93%。從相機的機型構成來看，2019年，全球卡片機銷量減少22%，降至675萬部;單反相機減少32%，降至450萬部;此外，無反相機銷量為395萬部，占整體的26%，雖然銷量也在下降，但是總體占比提升了不少。截至2020年6月1日，在我國數(shù)碼相機市場上，佳能在品牌占有率上占據(jù)了絕對優(yōu)勢，市場占有率達到45.6%;其次為尼康，其市場占有率為29.3%。隨著消費級卡片機市場的消沉

5、，在單反相機和無反相機之下，卡片機市場的重心正逐漸轉向大底不可換鏡頭的專業(yè)級卡片機。與此同時，隨著運動相機的盛行，運動相機、全景相機等等，正逐漸發(fā)展壯大。由于數(shù)碼相機供給下滑速度過快，數(shù)碼相機的價格也出現(xiàn)了一定程度的增長。2015-2020年，我國數(shù)碼相機價格波動上升，截至2020年4月，我國數(shù)碼相機價格已升至2113.73元/臺。較2015年4月增長了近30%。2016年是運動年，奧運會，歐洲杯等世界頂級賽事促使各個廠商在年初就對旗艦級產品進行了更新。隨著四年一個周期的更新，未來的數(shù)碼相機在對焦、連拍、感光度、視頻性能等很多方面都將有長足進步，未來很多技術會被下放到次一級相機機身上，而且在入

6、門機身上也會看到更多新技術的應用。對于普通消費者來說，雖然現(xiàn)在很多技術還無法立刻體驗到，但是未來的入門相機上也可以看到很多新技術的廣泛應用。另一個趨勢是無反相機的發(fā)力。無反相機在2016年有諸多新品發(fā)布，而且其中大多為高端機型。在此之前，很多廠商的無反產品主要走入門路線，采用相對較低的售價，如今無反相機的高端機型頻頻發(fā)力，使用了更好的技術，并且采用更好的外觀設計，為資金充足的高端用戶提供了新的選擇。二、企業(yè)基本情況公司堅持提升企業(yè)素質，即“企業(yè)管理水平進一步提高，人力資源結構進一步優(yōu)化，人員素質進一步提升，安全生產意識和社會責任意識進一步增強，誠信經營水平進一步提高”，培育一批具有工匠精神的高

7、素質企業(yè)員工，企業(yè)品牌影響力不斷提升。公司將依法合規(guī)作為新形勢下實現(xiàn)高質量發(fā)展的基本保障，堅持合規(guī)是底線、合規(guī)高于經濟利益的理念，確立了合規(guī)管理的戰(zhàn)略定位，進一步明確了全面合規(guī)管理責任。公司不斷強化重大決策、重大事項的合規(guī)論證審查，加強合規(guī)風險防控，確保依法管理、合規(guī)經營。嚴格貫徹落實國家法律法規(guī)和政府監(jiān)管要求，重點領域合規(guī)管理不斷強化，各部門分工負責、齊抓共管、協(xié)同聯(lián)動的大合規(guī)管理格局逐步建立，廣大員工合規(guī)意識普遍增強，合規(guī)文化氛圍更加濃厚。三、項目投資分析概況全行業(yè)實施“由大變強、靠新出強”的發(fā)展戰(zhàn)略，在產業(yè)結構調整、方式轉變等方面取得了長足進步，為國民經濟和城鄉(xiāng)建設的快速發(fā)展提供了重要的

8、保障。本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資20849.66萬元，其中：建設投資17208.31萬元，占項目總投資的82.54%；建設期利息194.92萬元，占項目總投資的0.93%；流動資金3446.43萬元，占項目總投資的16.53%。項目正常經營年份每年營業(yè)收入39200.00萬元，綜合總成本費用33287.44萬元，稅金及附加169.43萬元，凈利潤4307.35萬元，財務內部收益率13.99%，財務凈現(xiàn)值-11.34萬元，全部投資回收期6.51年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項目其投資估算范圍包括：建設投資、建設期利息和流動資

9、金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設項目經濟評價方法與參數(shù)（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設項目投資估算編審規(guī)程4、建設項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設計概算編制辦法7、建設工程監(jiān)理與相關服務收費管理規(guī)定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程建設費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；項目效益界定為運營期所產生的各項收益，并嚴格遵循財務評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。五、建設投資估算本期項目建設投資17208.31萬元，包括：工程建設費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（一）工程費用工程建設費用包括建筑工程投資（含土地費用）

10、、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期工作費用，合計14960.18萬元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項目建筑工程投資為6364.94萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據(jù)國內外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規(guī)定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為8171.52萬元。主要設備一覽表單位：臺（套）、萬元序號設備名稱數(shù)量購置費1主要生成設備575720.062輔助生成設備6653.723研發(fā)設備7735.444檢測設備5490.293

11、環(huán)保設備4408.583其它設備2163.43合計818171.523、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為423.72萬元。（二）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為1832.84萬元。（三）預備費本期項目預備費為415.29萬元。六、建設期利息按照建設規(guī)劃，本期項目建設期為12個月，其中申請銀行貸款7955.97萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息194.92萬元。七、流動資金流動資金是指項目建成投產后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經營費用等所需的周轉資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據(jù)企業(yè)流動資金周轉情況及本項目產品生產特點和

12、項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產和流動負債的合理周轉天數(shù)，采用分項詳細測算法進行測算。根據(jù)測算，本期項目流動資金為3446.43萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流動資產20304.2421866.1024989.8331237.2931237.2931237.2931237.2931237.2931237.291.1應收賬款9136.919839.7511245.4214056.7814056.7814056.7814056.7814056.7814056.781.2存貨7106.487653.138746

13、.4410933.0510933.0510933.0510933.0510933.0510933.051.2.1原輔材料2131.942295.942623.933279.913279.913279.913279.913279.913279.911.2.2燃料動力106.60114.80131.20164.00164.00164.00164.00164.00164.001.2.3在產品3268.983520.444023.365029.205029.205029.205029.205029.205029.201.2.4產成品1598.961721.961967.952459.942459.94

14、2459.942459.942459.942459.941.3現(xiàn)金1624.341749.291999.182498.982498.982498.982498.982498.982498.981.4預付賬款2436.512623.932998.783748.473748.473748.473748.473748.473748.472流動負債18064.0619453.6022232.6927790.8627790.8627790.8627790.8627790.8627790.862.1應付賬款6503.067003.308003.7710004.7110004.7110004.7110004

15、.7110004.7110004.712.2預收賬款11561.0012450.3114228.9217786.1517786.1517786.1517786.1517786.1517786.153流動資金2240.182412.502757.143446.433446.433446.433446.433446.433446.434流動資金增加2240.18172.32344.64689.295鋪底流動資金6091.276559.837496.959371.199371.199371.199371.199371.199371.19八、項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。

16、根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資20849.66萬元，其中：建設投資17208.31萬元，占項目總投資的82.54%；建設期利息194.92萬元，占項目總投資的0.93%；流動資金3446.43萬元，占項目總投資的16.53%。九、資金籌措與投資計劃本期項目總投資20849.66萬元，其中申請銀行長期貸款7955.97萬元，其余部分由企業(yè)自籌。十、經濟測算基本假設及參數(shù)選?。ㄒ唬┥a規(guī)模和產品方案本期項目所有基礎數(shù)據(jù)均以近期物價水平為基礎，項目運營期內不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產品及服務相對價格變化，同時，假設當年裝產品及服務產量等于當年產品銷售量。（二）項目計算期及達產計劃的確定為了更加直觀的

17、體現(xiàn)項目的建設及運營情況，本期項目計算期為10年，其中建設期1年（12個月），運營期9年。項目自投入運營后逐年提高運營能力直至達到預期規(guī)劃目標，即滿負荷運營。十一、經濟評價財務測算（一）營業(yè)收入估算本期項目正常經營年份預計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入39200.00萬元。（二）正常經營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規(guī)定，本期項目正常經營年份應繳納增值稅計算如下：正常經營年份應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=1411.86萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（

18、其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據(jù)謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按正常經營年份經營能力計算，本期項目綜合總成本費用33287.44萬元，其中：可變成本27950.36萬元，固定成本5337.08萬元。正常經營年份項目經營成本31961.52萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外購原材料、燃料費17217.3318541.7421190.5626488.2026488

19、.2026488.2026488.2026488.2026488.202工資及福利費1462.161462.161462.161462.161462.161462.161462.161462.161462.163修理費581.41581.41581.41581.41581.41581.41581.41581.41581.414其他費用3429.753429.753429.753429.753429.753429.753429.753429.753429.754.1其他制造費用282.31282.31282.31282.31282.31282.31282.31282.31282.314.2其他管

20、理費用332.13332.13332.13332.13332.13332.13332.13332.13332.134.3其他營業(yè)費用2815.312815.312815.312815.312815.312815.312815.312815.312815.315經營成本22690.6524015.0626663.8831961.5231961.5231961.5231961.5231961.5231961.526折舊費916.69916.69916.69916.69916.69916.69916.69916.69916.697攤銷費19.3919.3919.3919.3919.3919.3919

21、.3919.3919.398利息支出389.84389.84389.84389.84389.84389.84389.84389.84389.849總成本費用24016.5725340.9827989.8033287.4433287.4433287.4433287.4433287.4433287.449.1其中：固定成本5337.085337.085337.085337.085337.085337.085337.085337.085337.089.2可變成本18679.4920003.9022652.7227950.3627950.3627950.3627950.3627950.3627950.

22、36固定資產折舊費估算表單位：萬元序號項目折舊年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值7838.307465.987093.666721.346349.025976.705604.385232.064859.744487.421.2當期折舊費372.32372.32372.32372.32372.32372.32372.32372.32372.32372.321.3凈值7465.987093.666721.346349.025976.705604.385232.064859.744487.424115.102機器設備15年2.1原值8595.248050.877506.5069

23、62.136417.765873.395329.024784.654240.283695.912.2當期折舊費544.37544.37544.37544.37544.37544.37544.37544.37544.37544.372.3凈值8050.877506.506962.136417.765873.395329.024784.654240.283695.913151.543合計3.1原值16433.5415516.8514600.1613683.4712766.7811850.0910933.4010016.719100.028183.333.2當期折舊費916.69916.69916.

24、69916.69916.69916.69916.69916.69916.69916.693.3凈值15516.8514600.1613683.4712766.7811850.0910933.4010016.719100.028183.337266.64（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據(jù)謹慎財務測算，本期項目正常經營年份應納稅金及附加169.43萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關稅收政策規(guī)定，本期項目正常經營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=5743.13（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計

25、征，根據(jù)規(guī)定本期項目應繳納企業(yè)所得稅，正常經營年份應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=5743.1325.00%=1435.78（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目正常經營年份可實現(xiàn)利潤總額5743.13萬元，繳納企業(yè)所得稅1435.78萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=正常經營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=5743.13-1435.78=4307.35（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入25480.0027440.0031360.0039200.0039200.0039200.0039200.003920

26、0.0039200.002稅金及附加100.01109.93129.77169.43169.43169.43169.43169.43169.433總成本費用24016.5725340.9827989.8033287.4433287.4433287.4433287.4433287.4433287.444補貼收入5利潤總額1363.421989.093240.435743.135743.135743.135743.135743.135743.136彌補以前年度虧損7應納所得稅額1363.421989.093240.435743.135743.135743.135743.135743.135743.

27、138所得稅340.86497.27810.111435.781435.781435.781435.781435.781435.789凈利潤1022.561491.822430.324307.354307.354307.354307.354307.354307.3510期初未分配利潤0.00920.302170.914141.117603.6110719.8713524.4916048.6618320.4111可供分配的利潤1022.562412.124601.238448.4611910.9615027.2217831.8420356.0122627.7612提取法定盈余公積金102.262

28、41.21460.12844.851191.101502.721783.182035.602262.7813可供投資者分配的利潤920.302170.914141.117603.6110719.8713524.4916048.6618320.4120364.9814應付優(yōu)先股股利15提取任意盈余公積金16應付普通股股利17投資方利潤分配18未分配利潤920.302170.914141.117603.6110719.8713524.4916048.6618320.4120364.9819息稅前利潤2094.122876.204440.387568.757568.757568.757568.757

29、568.757568.7520息稅折舊攤銷前利潤3030.203812.285376.468504.838504.838504.838504.838504.838504.83十二、項目盈利能力分析（一）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，本期項目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=13.99%。本期項目投資財務內部收益率13.99%，高于行業(yè)基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務凈現(xiàn)值（FNPV）系指項目按設定的折現(xiàn)率（采用基準收益率ic=12.00%），計算項目經營期內各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務凈現(xiàn)值（FNPV）=-11.34（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現(xiàn)值-11.34萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態(tài)指標；