鎂項目投資測算報告表

1、鎂項目投資測算報告表一、項目提出的理由從國際看，和平與發(fā)展仍是當今時代的主題，世界多極化、經(jīng)濟全球化、文化多樣化、社會信息化深入發(fā)展，世界經(jīng)濟在深度調(diào)整中曲折復(fù)蘇，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革蓄勢待發(fā)，我省發(fā)展具有相對穩(wěn)定的國際環(huán)境。從國內(nèi)看，我國進入全面建成小康社會決勝階段，經(jīng)濟長期向好基本面沒有改變，發(fā)展仍處于可以大有作為的重要戰(zhàn)略機遇期，但內(nèi)涵和條件發(fā)生深刻變化。新常態(tài)下經(jīng)濟發(fā)展表現(xiàn)出速度變化、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、動力轉(zhuǎn)換三大特點，增長速度從高速轉(zhuǎn)向中高速，發(fā)展方式從規(guī)模速度型轉(zhuǎn)向質(zhì)量效率型，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整從增量擴能為主轉(zhuǎn)向調(diào)整存量、做優(yōu)增量并舉，發(fā)展動力從主要依靠資源和低成本勞動力等要素投入轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)

2、動，正在由原來加快發(fā)展速度的機遇轉(zhuǎn)變?yōu)榧涌旖?jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的機遇，正在由原來規(guī)模快速擴張的機遇轉(zhuǎn)變?yōu)樘岣甙l(fā)展質(zhì)量和效益的機遇。明確了當前時期主要目標、重點任務(wù)、重大舉措。國家加快實施“一帶一路”、區(qū)域協(xié)同發(fā)展等重大戰(zhàn)略，為借勢發(fā)展、融合發(fā)展、開放發(fā)展提供了歷史機遇。新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化同步推進，為穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、防風(fēng)險、保民生拓展了新空間。全面深化改革破解發(fā)展深層次體制機制障礙，為補齊全面建成小康社會短板增強了動力和活力。同時，必須清醒看到，在全面建成小康社會的前進道路上還有不少困難和問題，發(fā)展不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)的問題仍然突出。鎂是一種銀白色的輕質(zhì)堿土金屬，化學(xué)性質(zhì)活潑

3、，能與酸反應(yīng)生成氫氣，具有一定的延展性和熱消散性。鎂是一種參與生物體正常生命活動及新陳代謝過程必不可少的元素。鎂是10種常用有色金屬之一，其蘊藏量豐富，在地殼中的含量達到2.1%-2.7%，在所有元素中排第六位，是僅次于鋁、鐵、鈣居第四位的金屬元素。主要來自海水、天然鹽湖水、白云巖、菱鎂礦、水鎂石和橄欖石等。鎂具有較多優(yōu)點，比強度、比剛度高，導(dǎo)熱導(dǎo)電性能好,具有很好的電磁屏蔽、阻尼性、減振性、切削加工性，加工成本度，易于回收。2018年中國原鎂產(chǎn)量為86萬噸，2019年中國原鎂產(chǎn)量為96.9萬噸，同比增長12.2%。2020年第一季度中國鎂產(chǎn)量為18.3萬噸。中國鎂消費持續(xù)上升，2018年鎂消

4、費為45萬噸，2019年鎂消費為48.5萬噸，同比增長8.6%。受到國內(nèi)供給影響，中國原鎂均價下跌。2018年鎂均價為16488元/噸，2019年為15949元/噸，同比下降-3.3%。2020年第一季鎂均價為14326.2元/噸中國各類鎂產(chǎn)品出口回升，2018年各類鎂產(chǎn)品出口為41萬噸，2019年各類鎂產(chǎn)品出口45.2萬噸，同比增長10.2%。二、公司介紹公司不斷建設(shè)和完善企業(yè)信息化服務(wù)平臺，實施“互聯(lián)網(wǎng)+”企業(yè)專項行動，推廣適合企業(yè)需求的信息化產(chǎn)品和服務(wù)，促進互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)在企業(yè)經(jīng)營管理各個環(huán)節(jié)中的應(yīng)用，業(yè)通過信息化提高效率和效益。搭建信息化服務(wù)平臺，培育產(chǎn)業(yè)鏈，打造創(chuàng)新鏈，提升價值鏈，

5、促進帶動產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)協(xié)同發(fā)展。公司在發(fā)展中始終堅持以創(chuàng)新為源動力，不斷投入巨資引入先進研發(fā)設(shè)備，更新思想觀念，依托優(yōu)秀的人才、完善的信息、現(xiàn)代科技技術(shù)等優(yōu)勢，不斷加大新產(chǎn)品的研發(fā)力度，以實現(xiàn)公司的永續(xù)經(jīng)營和品牌發(fā)展。三、項目投資概述牢固樹立創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享發(fā)展理念，以質(zhì)量和效益為中心，以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，以創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展為動力，大力發(fā)展產(chǎn)業(yè)，優(yōu)化要素配置，構(gòu)建產(chǎn)業(yè)新體系，拓展發(fā)展新空間，推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，為產(chǎn)業(yè)“由大變強”奠定堅實的基礎(chǔ)。本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務(wù)估算，項目總投資79392.44萬元，其中：建設(shè)投資61938.78萬元，占

6、項目總投資的78.02%；建設(shè)期利息1449.12萬元，占項目總投資的1.83%；流動資金16004.54萬元，占項目總投資的20.16%。項目正常經(jīng)營年份每年營業(yè)收入179900.00萬元，綜合總成本費用155500.45萬元，稅金及附加729.60萬元，凈利潤17752.46萬元，財務(wù)內(nèi)部收益率14.06%，財務(wù)凈現(xiàn)值13329.72萬元，全部投資回收期6.87年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設(shè)項目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項目

7、可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費管理規(guī)定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程建設(shè)費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；項目效益界定為運營期所產(chǎn)生的各項收益，并嚴格遵循財務(wù)評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項目建設(shè)投資61938.78萬元，包括：工程建設(shè)費用、工程建設(shè)其他費用和預(yù)備費三個部分。（一）工程費用工程建設(shè)費用包括建筑工程投資（含土地費用）、設(shè)備購置費、安裝工程費等；工程建設(shè)其他費用包括：建設(shè)管理費、勘察設(shè)計費、生產(chǎn)準備費、其他前期工作費用，合計50686.47萬元。

8、1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項目建筑工程投資為25605.43萬元。2、設(shè)備購置費估算設(shè)備購置費的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報價和類似工程設(shè)備價格，同時參照機電產(chǎn)品報價手冊和建設(shè)項目概算編制辦法及各項概算指標規(guī)定的相應(yīng)要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設(shè)備購置費為23743.64萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為1337.40萬元。（二）工程建設(shè)其他費用本期項目工程建設(shè)其他費用為9369.57萬元。（三）預(yù)備費本期項目預(yù)備費為1882.74萬元。建設(shè)投資估算表單位：萬元序號工程費用名稱建筑工程費設(shè)備購置費安裝工程費其他費用合計所占比例1工程費用25605.432

9、3743.641337.4050686.4781.83%1.1建筑工程費25605.4325605.4341.34%1.2設(shè)備購置費23743.6423743.6438.33%1.3安裝工程費1337.401337.402.16%2工程建設(shè)其他費用9369.579369.5715.13%2.1土地出讓金5501.545501.548.88%2.2其他前期費用3868.033868.036.24%3預(yù)備費1882.741882.743.04%3.1基本預(yù)備費951.16951.161.54%3.2漲價預(yù)備費931.58931.581.50%4建設(shè)投資合計61938.78100.00%六、建設(shè)期利

10、息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項目建設(shè)期為24個月，其中申請銀行貸款29573.83萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設(shè)期利息1449.12萬元。七、流動資金流動資金是指項目建成投產(chǎn)后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據(jù)企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)情況及本項目產(chǎn)品生產(chǎn)特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項詳細測算法進行測算。根據(jù)測算，本期項目流動資金為16004.54萬元。八、項目總投資本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務(wù)估算，項目總投資

11、79392.44萬元，其中：建設(shè)投資61938.78萬元，占項目總投資的78.02%；建設(shè)期利息1449.12萬元，占項目總投資的1.83%；流動資金16004.54萬元，占項目總投資的20.16%?？偼顿Y及構(gòu)成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資79392.44100.00%1.1建設(shè)投資61938.7878.02%1.1.1工程費用50686.4763.84%1.1.1.1建筑工程費25605.4332.25%1.1.1.2設(shè)備購置費23743.6429.91%1.1.1.3安裝工程費1337.401.68%1.1.2工程建設(shè)其他費用9369.5711.80%1.1.2.1土地

12、出讓金5501.546.93%1.1.2.2其他前期費用3868.034.87%1.2.3預(yù)備費1882.742.37%1.2.3.1基本預(yù)備費951.161.20%1.2.3.2漲價預(yù)備費931.581.17%1.2建設(shè)期利息1449.121.83%1.3流動資金16004.5420.16%九、資金籌措與投資計劃本期項目總投資79392.44萬元，其中申請銀行長期貸款29573.83萬元，其余部分由企業(yè)自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數(shù)據(jù)指標占總投資比例1總投資79392.44100.00%1.1建設(shè)投資61938.7878.02%1.2建設(shè)期利息1449.121.83%

13、1.3流動資金16004.5420.16%2資金籌措79392.44100.00%2.1項目資本金49818.6162.75%2.1.1用于建設(shè)投資32364.9540.77%2.1.2用于建設(shè)期利息1449.121.83%2.1.3用于流動資金16004.5420.16%2.2債務(wù)資金29573.8337.25%2.2.1用于建設(shè)投資29573.8337.25%2.2.2用于建設(shè)期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金十、經(jīng)濟測算基本假設(shè)及參數(shù)選取（一）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價水平為基礎(chǔ)，項目運營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對價格變化，同時，假設(shè)當

14、年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當年產(chǎn)品銷售量。（二）項目計算期及達產(chǎn)計劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項目的建設(shè)及運營情況，本期項目計算期為10年，其中建設(shè)期2年（24個月），運營期8年。項目自投入運營后逐年提高運營能力直至達到預(yù)期規(guī)劃目標，即滿負荷運營。十一、經(jīng)濟評價財務(wù)測算（一）營業(yè)收入估算本期項目正常經(jīng)營年份預(yù)計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入179900.00萬元。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入0.00125930.00143920.00179900.00179900.00179900.00179900.00179900

15、.00179900.002增值稅0.004960.595669.256080.056080.056080.056080.056080.056080.052.1銷項稅0.0016370.9018709.6023387.0023387.0023387.0023387.0023387.0023387.002.2進項稅0.0011410.3113040.3517306.9517306.9517306.9517306.9517306.9517306.953稅金及附加0.00595.27680.32729.60729.60729.60729.60729.60729.603.1城市維護建設(shè)稅0.00347.

16、24396.85425.60425.60425.60425.60425.60425.603.2教育費附加0.00148.82170.08182.40182.40182.40182.40182.40182.403.3地方教育附加0.0099.21113.39121.60121.60121.60121.60121.60121.60（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份應(yīng)繳納增值稅計算如下：正常經(jīng)營年份應(yīng)繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=6080.05萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要

17、包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費用為基點進行，根據(jù)謹慎財務(wù)測算，當項目達到正常生產(chǎn)年份時，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計算，本期項目綜合總成本費用155500.45萬元，其中：可變成本134019.40萬元，固定成本21481.05萬元。正常經(jīng)營年份項目經(jīng)營成本150794.58萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外購原材料、燃料費

18、0.0087771.61100310.42125388.02125388.02125388.02125388.02125388.02125388.022工資及福利費0.008631.388631.388631.388631.388631.388631.388631.388631.383修理費0.001749.871749.871749.871749.871749.871749.871749.871749.874其他費用0.0015025.3115025.3115025.3115025.3115025.3115025.3115025.3115025.314.1其他制造費用0.001478.321

19、478.321478.321478.321478.321478.321478.321478.324.2其他管理費用0.001039.061039.061039.061039.061039.061039.061039.061039.064.3其他營業(yè)費用0.0012507.9312507.9312507.9312507.9312507.9312507.9312507.9312507.935經(jīng)營成本0.00113178.17125716.98150794.58150794.58150794.58150794.58150794.58150794.586折舊費0.003146.723146.72314

20、6.723146.723146.723146.723146.723146.727攤銷費0.00110.03110.03110.03110.03110.03110.03110.03110.038利息支出0.001449.121449.121449.121449.121449.121449.121449.121449.129總成本費用0.00117884.04130422.85155500.45155500.45155500.45155500.45155500.45155500.459.1其中：固定成本0.0021481.0521481.0521481.0521481.0521481.052148

21、1.0521481.0521481.059.2可變成本0.0096402.99108941.80134019.40134019.40134019.40134019.40134019.40134019.40無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表單位：萬元序號項目折舊年限123456789101無形資產(chǎn)50年1.1原值5501.545501.545501.545501.545501.545501.545501.545501.545501.545501.541.2當期攤銷費110.03110.03110.03110.03110.03110.03110.03110.03110.03110.031.3凈值5391

22、.515281.485171.455061.424951.394841.364731.334621.304511.274401.242其他資產(chǎn)50年2.1原值2.2當期攤銷費2.3凈值3合計3.1原值5501.545501.545501.545501.545501.545501.545501.545501.545501.545501.543.2當期攤銷費110.03110.03110.03110.03110.03110.03110.03110.03110.03110.033.3凈值5391.515281.485171.455061.424951.394841.364731.334621.304

23、511.274401.24（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設(shè)稅、教育費附加和地方教育附加。根據(jù)謹慎財務(wù)測算，本期項目正常經(jīng)營年份應(yīng)納稅金及附加729.60萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=23669.95（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定本期項目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=23669.9525.00%=5917.49（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目正常經(jīng)營年份可實現(xiàn)利潤總額23669.95萬元，

24、繳納企業(yè)所得稅5917.49萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=23669.95-5917.49=17752.46（萬元）。十二、項目盈利能力分析（一）財務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項目財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，本期項目財務(wù)內(nèi)部收益率為：財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=14.06%。本期項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率14.06%，高于行業(yè)基準內(nèi)部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項目按設(shè)定的折現(xiàn)率

25、（采用基準收益率ic=12.00%），計算項目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=13329.72（萬元）。以上計算結(jié)果表明，財務(wù)凈現(xiàn)值13329.72萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當年凈現(xiàn)金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=6.87年。本期項目全部投資回收期6.87年，要小于行業(yè)基準投資回收期，說明項目投資回收能力

26、高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風(fēng)險性相對較小。項目投資現(xiàn)金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1現(xiàn)金流入0.000.00125930.00143920.00179900.00179900.00179900.00179900.00179900.00179900.001.1營業(yè)收入0.000.00125930.00143920.00179900.00179900.00179900.00179900.00179900.00179900.001.2補貼收入1.3回收固定資產(chǎn)余值1.4回收流動資金2現(xiàn)金流出309

27、69.3930969.39124976.62127997.75165928.27151524.18151524.18151524.18151524.18151524.182.1建設(shè)投資30969.3930969.392.2流動資金0.0011203.181600.4514404.092.3經(jīng)營成本0.00113178.17125716.98150794.58150794.58150794.58150794.58150794.58150794.582.4稅金及附加0.00595.27680.32729.60729.60729.60729.60729.60729.602.5維持運營投資3所得稅前凈

28、現(xiàn)金流量-30969.39-30969.39953.3815922.2513971.7328375.8228375.8228375.8228375.8228375.824累計所得稅前凈現(xiàn)金流量-30969.39-61938.78-60985.40-45063.15-31091.42-2715.6025660.2254036.0482411.86110787.685調(diào)整所得稅0.002690.624367.547759.147759.147759.147759.147759.147759.146所得稅后凈現(xiàn)金流量-30969.39-30969.39-909.2912718.048054.2422

29、458.3322458.3322458.3322458.3322458.337累計所得稅后凈現(xiàn)金流量-30969.39-61938.78-62848.07-50130.03-42075.79-19617.462840.8725299.2047757.5370215.86十三、財務(wù)生存能力分析根據(jù)財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動全部現(xiàn)金流量來看，計算期內(nèi)各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運營活動，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強的財務(wù)盈力能力。十四、償債能力分析

30、（一）債務(wù)資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設(shè)投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤（EBIT）與應(yīng)付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務(wù)利息的保障程度，本期項目正常經(jīng)營年份利息備付率（ICR）為21.42。本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運營后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測算按照建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，償債備付率系指在借款償還期內(nèi)，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應(yīng)還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項目正常經(jīng)營年份償債備付率（DSCR）為19.58。根據(jù)約定的還款方式對本期項目的計算表明，在項目實施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計劃表