海綿鈦項目立項報告

1、海綿鈦項目立項報告一、項目名稱項目名稱：海綿鈦項目項目性質(zhì)：新建項目聯(lián)系人：陸xx二、項目承辦單位公司在“政府引導(dǎo)、市場主導(dǎo)、社會參與”的總體原則基礎(chǔ)上，堅持優(yōu)化結(jié)構(gòu)，提質(zhì)增效。不斷促進企業(yè)改變粗放型發(fā)展模式和管理方式，補齊生態(tài)環(huán)境保護不足和區(qū)域發(fā)展不協(xié)調(diào)的短板，走綠色、協(xié)調(diào)和可持續(xù)發(fā)展道路，不斷優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)，提高發(fā)展質(zhì)量和效益。牢固樹立并切實貫徹創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念，以提質(zhì)增效為中心，以提升創(chuàng)新能力為主線，降成本、補短板，推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。主要經(jīng)濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積70000.00約105畝1.1總建筑面積135056.63容積率1.931.2基底

2、面積43400.00建筑系數(shù)62.00%1.3投資強度萬元/畝476.392總投資萬元66085.712.1建設(shè)投資萬元50910.002.1.1工程費用萬元44397.542.1.2工程建設(shè)其他費用萬元4911.002.1.3預(yù)備費萬元1601.462.2建設(shè)期利息萬元1127.772.3流動資金萬元14047.943資金籌措萬元66085.713.1自籌資金萬元43069.833.2銀行貸款萬元23015.884營業(yè)收入萬元117100.00正常運營年份5總成本費用萬元97880.616利潤總額萬元18683.347凈利潤萬元14012.508所得稅萬元4670.849增值稅萬元4467.

3、0810稅金及附加萬元536.0511納稅總額萬元9673.9712工業(yè)增加值萬元33970.1113盈虧平衡點萬元54196.05產(chǎn)值14回收期年6.87含建設(shè)期24個月15財務(wù)內(nèi)部收益率14.02%所得稅后16財務(wù)凈現(xiàn)值萬元7691.58所得稅后三、項目建設(shè)背景把握新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革潮流，深入實施科教興市和人才強市戰(zhàn)略，全面增強原始創(chuàng)新、集成創(chuàng)新和再創(chuàng)新能力，加快建成具有國際影響力的創(chuàng)新中心。（一）推進科技創(chuàng)新格局與國際接軌積極融入全球創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)，構(gòu)建與國際標準相銜接的科技研發(fā)體系、科技人才培養(yǎng)體系、科技成果轉(zhuǎn)化體系和科技創(chuàng)新評價體系，提升在全國乃至全球的科技競爭優(yōu)勢。（二）推動科技創(chuàng)

4、新成果與產(chǎn)業(yè)接軌圍繞產(chǎn)業(yè)鏈部署創(chuàng)新鏈，圍繞創(chuàng)新鏈完善資金鏈，著力推動科技成果資本化和產(chǎn)業(yè)化。（三）推動科技創(chuàng)新生態(tài)與市場接軌著力完善各項制度和政策安排，構(gòu)建以市場為主導(dǎo)的科技創(chuàng)新生態(tài)，讓機構(gòu)、人才、設(shè)備、資金、項目都充分活躍起來，形成推進科技創(chuàng)新發(fā)展的強大合力。海綿鈦是由二氧化鈦含量90%以上的鈦礦或高鈦渣經(jīng)過氯化精制得到四氯化鈦，四氯化鈦再與鎂高溫下發(fā)生還原反應(yīng)生成海綿鈦與氯化鎂。海綿鈦經(jīng)過熔煉、鍛造、軋制和擠壓制成鈦錠、鈦材等。終端應(yīng)用全球需求以航空和工業(yè)為主，分別占比46%和43%；國內(nèi)需求以化工和航空為主，分別占比46%和15%。鈦精礦進口量減少，推升進口鈦礦價格上漲。2019年受肯尼

5、亞原礦資源枯竭、Melior谷德康項目停產(chǎn)、SibelcoAustralia年底停產(chǎn)、力拓南非RBM礦停產(chǎn)、越南和印度鈦礦出口配額受限等原因，全球鈦礦供應(yīng)緊張，我國鈦精礦進口量同比下滑16.2%，支撐進口鈦礦價格持續(xù)上行。2019年進口鈦礦平均價格上行幅度為25美元/噸，其中澳大利亞50%精礦漲價幅度達到40美元/噸。以1噸鈦白粉消耗2.5噸鈦精礦（50%TiO2）計算，原材料漲價將導(dǎo)致每噸鈦白粉成本上升435元。全球海綿鈦產(chǎn)能于2015年達到歷史高點，2016-2017年行業(yè)陣痛產(chǎn)能出清，2018-2019年隨著下游需求快速增長，產(chǎn)品價格觸底回升，企業(yè)盈利大幅好轉(zhuǎn)，當前產(chǎn)品價格已由底部4.5

6、5萬元/噸漲至目前約8萬元/噸。供給端快速擴張，預(yù)計國內(nèi)短期面臨供給過剩，但遠期鈦合金廣闊應(yīng)用將對海綿鈦需求形成支撐。2018年底我國海綿鈦產(chǎn)能10.7萬噸，至2019年底已快速擴張至15.2萬噸，預(yù)計2020年供給還將進一步增加。國內(nèi)2019年表觀消費量預(yù)計近8.7萬噸，同比增長16%，2015-2019年國內(nèi)表觀消費量復(fù)合增長10%，未來幾年國內(nèi)需求預(yù)計仍將保持較快增長?；すI(yè)需求占國內(nèi)消費的46%，以氯堿、純堿和石油化纖等對鈦的需求最大，經(jīng)近3年化工行業(yè)的高景氣周期，未來兩年行業(yè)仍處于擴張周期中，將保證國內(nèi)化工行業(yè)鈦需求的穩(wěn)健增長。航空工業(yè)占國內(nèi)消費的15%，預(yù)計將快速增長。鈦材在航空

7、等新興領(lǐng)域的應(yīng)用前景廣闊，未來十年僅國內(nèi)航天、航空、航海等高端領(lǐng)域年需求有望達到4-5萬噸，若汽車領(lǐng)域用鈦得到推廣，預(yù)計鈦材年需求量將逾百萬噸。鈦材具有密度小、比強度高的特點（相同強度下，可減重40%以上），耐熱性、耐低溫性、耐腐蝕性好等特性。在航空、航天、海洋、汽車、陸軍裝備、生物醫(yī)療新興等領(lǐng)域均有大量需求。預(yù)計十年后民用鈦材年需求量將達到7.7萬噸，若中國得到1/3訂單，即2.6萬噸；此外，中國主要特種用途飛機鈦合金年需求量有望達到1.5萬噸；海軍強國戰(zhàn)略有望帶來鈦合金年需求4900噸，若新增鈦合金潛艇、鈦合金深?？臻g站等，有望進一步增加9000噸年需求等。全球2018年汽車產(chǎn)量9563萬

8、輛，若其中單輛鈦合金消耗量達到10kg，則年需求鈦合金為95.6萬噸。四、項目定位全面貫徹落實科學發(fā)展觀，加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，立足區(qū)域需求。堅持以產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級為主線，以自主創(chuàng)新為動力，以結(jié)構(gòu)調(diào)整為核心，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。五、選址、建設(shè)規(guī)模和方案（一）項目建設(shè)選址本期項目選址位于xxx（待定），占地面積約105畝。項目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件完備，非常適宜本期項目建設(shè)。（二）項目產(chǎn)品及服務(wù)規(guī)模項目建成后，形成年產(chǎn)xx海綿鈦的經(jīng)營能力。（三）建筑物建設(shè)規(guī)模本期項目建筑面積135056.63，其中：生產(chǎn)工程99212.40，倉儲工程14131.04，行政辦公

9、及生活服務(wù)設(shè)施13849.11，公共工程7864.08。二、項目投資方案（一）建設(shè)投資估算本期項目建設(shè)投資50910.00萬元，包括：工程建設(shè)費用、工程建設(shè)其他費用和預(yù)備費三個部分。（二）建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項目建設(shè)期為24個月，其中申請銀行貸款23015.88萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設(shè)期利息1127.77萬元。（三）流動資金根據(jù)測算，本期項目流動資金為14047.94萬元。（四）項目總投資本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務(wù)估算，項目總投資66085.71萬元，其中：建設(shè)投資50910.00萬元，占項目總投資的77.04%；建設(shè)期利息1127.7

10、7萬元，占項目總投資的1.71%；流動資金14047.94萬元，占項目總投資的21.26%。（五）資金籌措與投資計劃本期項目總投資66085.71萬元，其中申請銀行長期貸款23015.88萬元，其余部分由企業(yè)自籌。七、投資收益分析（一）經(jīng)濟評價財務(wù)測算1、營業(yè)收入估算本期項目正常經(jīng)營年份預(yù)計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入117100.00萬元。2、正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份應(yīng)繳納增值稅計算如下：正常經(jīng)營年份應(yīng)繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=4467.08萬元。3、綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主

11、要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費用為基點進行，根據(jù)謹慎財務(wù)測算，當項目達到正常生產(chǎn)年份時，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計算，本期項目綜合總成本費用97880.61萬元，其中：可變成本81321.79萬元，固定成本16558.82萬元。正常經(jīng)營年份項目經(jīng)營成本93912.25萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費用估算表所示。4、稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設(shè)稅、教育費附加和地方教育附加。根據(jù)謹慎財務(wù)測算，本期項目正常經(jīng)營年份應(yīng)納

12、稅金及附加536.05萬元。5、利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=18683.34（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定本期項目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=18683.3425.00%=4670.84（萬元）。6、利潤及利潤分配該項目正常經(jīng)營年份可實現(xiàn)利潤總額18683.34萬元，繳納企業(yè)所得稅4670.84萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=18683.34-4670.84=14012.50（萬元）

13、。（二）項目盈利能力分析1、財務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項目財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，本期項目財務(wù)內(nèi)部收益率為：財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=14.02%。本期項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率14.02%，高于行業(yè)基準內(nèi)部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。2、財務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準收益率ic=12.00%），計算項目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=7691.58（萬元）。以上計算結(jié)果表明，財務(wù)凈現(xiàn)值769

14、1.58萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務(wù)上是可以接受的。3、投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當年凈現(xiàn)金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=6.87年。本期項目全部投資回收期6.87年，要小于行業(yè)基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。（三）償債能力分析1、債務(wù)資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式

15、償還建設(shè)投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。2、利息備付率測算按照建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤（EBIT）與應(yīng)付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務(wù)利息的保障程度，本期項目正常經(jīng)營年份利息備付率（ICR）為21.71。本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運營后利息償付的保障程度較高。3、償債備付率測算按照建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，償債備付率系指在借款償還期內(nèi)，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應(yīng)還本

16、付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項目正常經(jīng)營年份償債備付率（DSCR）為20.09。根據(jù)約定的還款方式對本期項目的計算表明，在項目實施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。八、建設(shè)周期及實施進度24個月。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入0.0087825.0099535.00117100.00117100.00117100.00117100.00117100.00117100.002稅金及附加0.00470.035

17、32.69536.05536.05536.05536.05536.05536.053總成本費用0.0078648.8986341.5897880.6197880.6197880.6197880.6197880.6197880.614補貼收入5利潤總額0.008706.0812660.7318683.3418683.3418683.3418683.3418683.3418683.346彌補以前年度虧損7應(yīng)納所得稅額0.008706.0812660.7318683.3418683.3418683.3418683.3418683.3418683.348所得稅0.002176.523165.18467

18、0.844670.844670.844670.844670.844670.849凈利潤0.006529.569495.5514012.5014012.5014012.5014012.5014012.5014012.5010期初未分配利潤0.000.005876.6013834.9425062.6935167.6844262.1652447.1959813.7211可供分配的利潤0.006529.5615372.1527847.4439075.1949180.1858274.6666459.6973826.2212提取法定盈余公積金0.00652.961537.222784.743907.524

19、918.025827.476645.977382.6213可供投資者分配的利潤0.005876.6013834.9425062.6935167.6844262.1652447.1959813.7266443.6014應(yīng)付優(yōu)先股股利15提取任意盈余公積金16應(yīng)付普通股股利17投資方利潤分配18未分配利潤0.005876.6013834.9425062.6935167.6844262.1652447.1959813.7266443.6019息稅前利潤0.0012010.3816953.6924481.9624481.9624481.9624481.9624481.9624481.9620息稅折舊攤

20、銷前利潤0.0014850.9619794.2727322.5427322.5427322.5427322.5427322.5427322.54項目投資現(xiàn)金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1現(xiàn)金流入0.000.0087825.0099535.00117100.00117100.00117100.00117100.00117100.00NaN1.1營業(yè)收入0.000.0087825.0099535.00117100.00117100.00117100.00117100.00117100.00117100.001.2補貼收入1.3回收固定資產(chǎn)余值1.4回收流動資金2現(xiàn)金流出25455.0025455.0085686.5184310.71107091.4494448.3