海綿鈦項(xiàng)目立項(xiàng)報(bào)告

1、海綿鈦項(xiàng)目立項(xiàng)報(bào)告一、項(xiàng)目名稱項(xiàng)目名稱：海綿鈦項(xiàng)目項(xiàng)目性質(zhì)：新建項(xiàng)目聯(lián)系人：陸xx二、項(xiàng)目承辦單位公司在“政府引導(dǎo)、市場(chǎng)主導(dǎo)、社會(huì)參與”的總體原則基礎(chǔ)上，堅(jiān)持優(yōu)化結(jié)構(gòu)，提質(zhì)增效。不斷促進(jìn)企業(yè)改變粗放型發(fā)展模式和管理方式，補(bǔ)齊生態(tài)環(huán)境保護(hù)不足和區(qū)域發(fā)展不協(xié)調(diào)的短板，走綠色、協(xié)調(diào)和可持續(xù)發(fā)展道路，不斷優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)，提高發(fā)展質(zhì)量和效益。牢固樹立并切實(shí)貫徹創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念，以提質(zhì)增效為中心，以提升創(chuàng)新能力為主線，降成本、補(bǔ)短板，推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)備注1占地面積70000.00約105畝1.1總建筑面積135056.63容積率1.931.2基底

2、面積43400.00建筑系數(shù)62.00%1.3投資強(qiáng)度萬元/畝476.392總投資萬元66085.712.1建設(shè)投資萬元50910.002.1.1工程費(fèi)用萬元44397.542.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬元4911.002.1.3預(yù)備費(fèi)萬元1601.462.2建設(shè)期利息萬元1127.772.3流動(dòng)資金萬元14047.943資金籌措萬元66085.713.1自籌資金萬元43069.833.2銀行貸款萬元23015.884營(yíng)業(yè)收入萬元117100.00正常運(yùn)營(yíng)年份5總成本費(fèi)用萬元97880.616利潤(rùn)總額萬元18683.347凈利潤(rùn)萬元14012.508所得稅萬元4670.849增值稅萬元4467.

3、0810稅金及附加萬元536.0511納稅總額萬元9673.9712工業(yè)增加值萬元33970.1113盈虧平衡點(diǎn)萬元54196.05產(chǎn)值14回收期年6.87含建設(shè)期24個(gè)月15財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率14.02%所得稅后16財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬元7691.58所得稅后三、項(xiàng)目建設(shè)背景把握新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革潮流，深入實(shí)施科教興市和人才強(qiáng)市戰(zhàn)略，全面增強(qiáng)原始創(chuàng)新、集成創(chuàng)新和再創(chuàng)新能力，加快建成具有國(guó)際影響力的創(chuàng)新中心。（一）推進(jìn)科技創(chuàng)新格局與國(guó)際接軌積極融入全球創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)，構(gòu)建與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)相銜接的科技研發(fā)體系、科技人才培養(yǎng)體系、科技成果轉(zhuǎn)化體系和科技創(chuàng)新評(píng)價(jià)體系，提升在全國(guó)乃至全球的科技競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。（二）推動(dòng)科技創(chuàng)

4、新成果與產(chǎn)業(yè)接軌圍繞產(chǎn)業(yè)鏈部署創(chuàng)新鏈，圍繞創(chuàng)新鏈完善資金鏈，著力推動(dòng)科技成果資本化和產(chǎn)業(yè)化。（三）推動(dòng)科技創(chuàng)新生態(tài)與市場(chǎng)接軌著力完善各項(xiàng)制度和政策安排，構(gòu)建以市場(chǎng)為主導(dǎo)的科技創(chuàng)新生態(tài)，讓機(jī)構(gòu)、人才、設(shè)備、資金、項(xiàng)目都充分活躍起來，形成推進(jìn)科技創(chuàng)新發(fā)展的強(qiáng)大合力。海綿鈦是由二氧化鈦含量90%以上的鈦礦或高鈦渣經(jīng)過氯化精制得到四氯化鈦，四氯化鈦再與鎂高溫下發(fā)生還原反應(yīng)生成海綿鈦與氯化鎂。海綿鈦經(jīng)過熔煉、鍛造、軋制和擠壓制成鈦錠、鈦材等。終端應(yīng)用全球需求以航空和工業(yè)為主，分別占比46%和43%；國(guó)內(nèi)需求以化工和航空為主，分別占比46%和15%。鈦精礦進(jìn)口量減少，推升進(jìn)口鈦礦價(jià)格上漲。2019年受肯尼

5、亞原礦資源枯竭、Melior谷德康項(xiàng)目停產(chǎn)、SibelcoAustralia年底停產(chǎn)、力拓南非RBM礦停產(chǎn)、越南和印度鈦礦出口配額受限等原因，全球鈦礦供應(yīng)緊張，我國(guó)鈦精礦進(jìn)口量同比下滑16.2%，支撐進(jìn)口鈦礦價(jià)格持續(xù)上行。2019年進(jìn)口鈦礦平均價(jià)格上行幅度為25美元/噸，其中澳大利亞50%精礦漲價(jià)幅度達(dá)到40美元/噸。以1噸鈦白粉消耗2.5噸鈦精礦（50%TiO2）計(jì)算，原材料漲價(jià)將導(dǎo)致每噸鈦白粉成本上升435元。全球海綿鈦產(chǎn)能于2015年達(dá)到歷史高點(diǎn)，2016-2017年行業(yè)陣痛產(chǎn)能出清，2018-2019年隨著下游需求快速增長(zhǎng)，產(chǎn)品價(jià)格觸底回升，企業(yè)盈利大幅好轉(zhuǎn)，當(dāng)前產(chǎn)品價(jià)格已由底部4.5

6、5萬元/噸漲至目前約8萬元/噸。供給端快速擴(kuò)張，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)短期面臨供給過剩，但遠(yuǎn)期鈦合金廣闊應(yīng)用將對(duì)海綿鈦需求形成支撐。2018年底我國(guó)海綿鈦產(chǎn)能10.7萬噸，至2019年底已快速擴(kuò)張至15.2萬噸，預(yù)計(jì)2020年供給還將進(jìn)一步增加。國(guó)內(nèi)2019年表觀消費(fèi)量預(yù)計(jì)近8.7萬噸，同比增長(zhǎng)16%，2015-2019年國(guó)內(nèi)表觀消費(fèi)量復(fù)合增長(zhǎng)10%，未來幾年國(guó)內(nèi)需求預(yù)計(jì)仍將保持較快增長(zhǎng)。化工工業(yè)需求占國(guó)內(nèi)消費(fèi)的46%，以氯堿、純堿和石油化纖等對(duì)鈦的需求最大，經(jīng)近3年化工行業(yè)的高景氣周期，未來兩年行業(yè)仍處于擴(kuò)張周期中，將保證國(guó)內(nèi)化工行業(yè)鈦需求的穩(wěn)健增長(zhǎng)。航空工業(yè)占國(guó)內(nèi)消費(fèi)的15%，預(yù)計(jì)將快速增長(zhǎng)。鈦材在航空

7、等新興領(lǐng)域的應(yīng)用前景廣闊，未來十年僅國(guó)內(nèi)航天、航空、航海等高端領(lǐng)域年需求有望達(dá)到4-5萬噸，若汽車領(lǐng)域用鈦得到推廣，預(yù)計(jì)鈦材年需求量將逾百萬噸。鈦材具有密度小、比強(qiáng)度高的特點(diǎn)（相同強(qiáng)度下，可減重40%以上），耐熱性、耐低溫性、耐腐蝕性好等特性。在航空、航天、海洋、汽車、陸軍裝備、生物醫(yī)療新興等領(lǐng)域均有大量需求。預(yù)計(jì)十年后民用鈦材年需求量將達(dá)到7.7萬噸，若中國(guó)得到1/3訂單，即2.6萬噸；此外，中國(guó)主要特種用途飛機(jī)鈦合金年需求量有望達(dá)到1.5萬噸；海軍強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略有望帶來鈦合金年需求4900噸，若新增鈦合金潛艇、鈦合金深?？臻g站等，有望進(jìn)一步增加9000噸年需求等。全球2018年汽車產(chǎn)量9563萬

8、輛，若其中單輛鈦合金消耗量達(dá)到10kg，則年需求鈦合金為95.6萬噸。四、項(xiàng)目定位全面貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，立足區(qū)域需求。堅(jiān)持以產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)為主線，以自主創(chuàng)新為動(dòng)力，以結(jié)構(gòu)調(diào)整為核心，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。五、選址、建設(shè)規(guī)模和方案（一）項(xiàng)目建設(shè)選址本期項(xiàng)目選址位于xxx（待定），占地面積約105畝。項(xiàng)目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件完備，非常適宜本期項(xiàng)目建設(shè)。（二）項(xiàng)目產(chǎn)品及服務(wù)規(guī)模項(xiàng)目建成后，形成年產(chǎn)xx海綿鈦的經(jīng)營(yíng)能力。（三）建筑物建設(shè)規(guī)模本期項(xiàng)目建筑面積135056.63，其中：生產(chǎn)工程99212.40，倉儲(chǔ)工程14131.04，行政辦公

9、及生活服務(wù)設(shè)施13849.11，公共工程7864.08。二、項(xiàng)目投資方案（一）建設(shè)投資估算本期項(xiàng)目建設(shè)投資50910.00萬元，包括：工程建設(shè)費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分。（二）建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)期為24個(gè)月，其中申請(qǐng)銀行貸款23015.88萬元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測(cè)算,建設(shè)期利息1127.77萬元。（三）流動(dòng)資金根據(jù)測(cè)算，本期項(xiàng)目流動(dòng)資金為14047.94萬元。（四）項(xiàng)目總投資本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資66085.71萬元，其中：建設(shè)投資50910.00萬元，占項(xiàng)目總投資的77.04%；建設(shè)期利息1127.7

10、7萬元，占項(xiàng)目總投資的1.71%；流動(dòng)資金14047.94萬元，占項(xiàng)目總投資的21.26%。（五）資金籌措與投資計(jì)劃本期項(xiàng)目總投資66085.71萬元，其中申請(qǐng)銀行長(zhǎng)期貸款23015.88萬元，其余部分由企業(yè)自籌。七、投資收益分析（一）經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)測(cè)算1、營(yíng)業(yè)收入估算本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入117100.00萬元。2、正常經(jīng)營(yíng)年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國(guó)實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)繳增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=4467.08萬元。3、綜合總成本費(fèi)用估算本期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主

11、要包括外購(gòu)原材料費(fèi)、外購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按正常經(jīng)營(yíng)年份經(jīng)營(yíng)能力計(jì)算，本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用97880.61萬元，其中：可變成本81321.79萬元，固定成本16558.82萬元。正常經(jīng)營(yíng)年份項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)成本93912.25萬元。具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費(fèi)用估算表所示。4、稅金及附加本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)納

12、稅金及附加536.05萬元。5、利潤(rùn)總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國(guó)家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份利潤(rùn)總額（PFO）：利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=18683.34（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=18683.3425.00%=4670.84（萬元）。6、利潤(rùn)及利潤(rùn)分配該項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額18683.34萬元，繳納企業(yè)所得稅4670.84萬元，其正常經(jīng)營(yíng)年份凈利潤(rùn)：凈利潤(rùn)=正常經(jīng)營(yíng)年份利潤(rùn)總額-企業(yè)所得稅=18683.34-4670.84=14012.50（萬元）

13、。（二）項(xiàng)目盈利能力分析1、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率，本期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=14.02%。本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率14.02%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項(xiàng)目對(duì)所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。2、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項(xiàng)目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=7691.58（萬元）。以上計(jì)算結(jié)果表明，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值769

14、1.58萬元（大于0），說明本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。3、投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間，是財(cái)務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計(jì)現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項(xiàng)目投資回收期：投資回收期（Pt）=6.87年。本期項(xiàng)目全部投資回收期6.87年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說明項(xiàng)目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項(xiàng)目的投資能夠及時(shí)回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)較小。（三）償債能力分析1、債務(wù)資金償還計(jì)劃本期項(xiàng)目按照“按月還息，到期還本”的模式

15、償還建設(shè)投資借款計(jì)算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期稅后利潤(rùn)。2、利息備付率測(cè)算按照建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤(rùn)（EBIT）與應(yīng)付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項(xiàng)目?jī)斶€債務(wù)利息的保障程度，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份利息備付率（ICR）為21.71。本期項(xiàng)目實(shí)施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項(xiàng)目建成正常運(yùn)營(yíng)后利息償付的保障程度較高。3、償債備付率測(cè)算按照建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，償債備付率系指在借款償還期內(nèi)，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應(yīng)還本

16、付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份償債備付率（DSCR）為20.09。根據(jù)約定的還款方式對(duì)本期項(xiàng)目的計(jì)算表明，在項(xiàng)目實(shí)施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項(xiàng)目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。八、建設(shè)周期及實(shí)施進(jìn)度24個(gè)月。利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營(yíng)業(yè)收入0.0087825.0099535.00117100.00117100.00117100.00117100.00117100.00117100.002稅金及附加0.00470.035

17、32.69536.05536.05536.05536.05536.05536.053總成本費(fèi)用0.0078648.8986341.5897880.6197880.6197880.6197880.6197880.6197880.614補(bǔ)貼收入5利潤(rùn)總額0.008706.0812660.7318683.3418683.3418683.3418683.3418683.3418683.346彌補(bǔ)以前年度虧損7應(yīng)納所得稅額0.008706.0812660.7318683.3418683.3418683.3418683.3418683.3418683.348所得稅0.002176.523165.18467

18、0.844670.844670.844670.844670.844670.849凈利潤(rùn)0.006529.569495.5514012.5014012.5014012.5014012.5014012.5014012.5010期初未分配利潤(rùn)0.000.005876.6013834.9425062.6935167.6844262.1652447.1959813.7211可供分配的利潤(rùn)0.006529.5615372.1527847.4439075.1949180.1858274.6666459.6973826.2212提取法定盈余公積金0.00652.961537.222784.743907.524

19、918.025827.476645.977382.6213可供投資者分配的利潤(rùn)0.005876.6013834.9425062.6935167.6844262.1652447.1959813.7266443.6014應(yīng)付優(yōu)先股股利15提取任意盈余公積金16應(yīng)付普通股股利17投資方利潤(rùn)分配18未分配利潤(rùn)0.005876.6013834.9425062.6935167.6844262.1652447.1959813.7266443.6019息稅前利潤(rùn)0.0012010.3816953.6924481.9624481.9624481.9624481.9624481.9624481.9620息稅折舊攤

20、銷前利潤(rùn)0.0014850.9619794.2727322.5427322.5427322.5427322.5427322.5427322.54項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1現(xiàn)金流入0.000.0087825.0099535.00117100.00117100.00117100.00117100.00117100.00NaN1.1營(yíng)業(yè)收入0.000.0087825.0099535.00117100.00117100.00117100.00117100.00117100.00117100.001.2補(bǔ)貼收入1.3回收固定資產(chǎn)余值1.4回收流動(dòng)資金2現(xiàn)金流出25455.0025455.0085686.5184310.71107091.4494448.3