員工持股計(jì)劃完整解決方案

1、員工持股計(jì)劃完整解決方案原創(chuàng)：小蝦風(fēng)投小蝦2016-11-17創(chuàng)業(yè)公司發(fā)展到一定 階段，為了留住核心員工，減少企業(yè)人才 流失，除了工資、福利等短 期、直接性獎(jiǎng)勵(lì)之外，最直接有效的就是采用“股權(quán)激勵(lì)”的 方式綁定企業(yè)與激勵(lì)對(duì)象的 長(zhǎng)期共同利益。目錄一、常見(jiàn)員工持股方式在當(dāng)今企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng) 中，員工持股方式主要有員工直接持股、通過(guò)有限責(zé)任公司間接持股、通過(guò)有限合伙企業(yè)間 接持股三種。通渥公司間接持股三種方式各有利弊，下面主要從稅收和安排的靈活性等因素綜 點(diǎn)，最后做出最優(yōu)的 選擇。合比較三種持股方式的優(yōu)缺、三種員工持股方 式稅負(fù)方面的對(duì)比三種員工股的綜合稅負(fù)對(duì)比限售股解禁141-25%)| 120%4

2、0%20%如按核定征燉為17%分紅 10% 解禁后5髓20%1、員工直接持股方式的稅收限售股解禁轉(zhuǎn)讓員工直接持股時(shí)，限售股轉(zhuǎn)讓所得稅為20%如按核定征收，稅率為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得的20%*(1-15%)，即17%。分紅 如長(zhǎng)期持股，上市后限售期內(nèi)分紅個(gè)人所得稅率10%，解禁后個(gè)人所得稅率 5% 2、通過(guò)公司持股方式的稅收限售股解禁轉(zhuǎn)讓 公司轉(zhuǎn)讓限售股時(shí)，公司按25%勺稅率繳納企業(yè)所得稅，公司向自然人股東分紅時(shí)，自然人 股東按20%勺稅率繳納個(gè)人所得稅。因此，在不考慮稅收優(yōu)惠和稅收籌劃的前提下，稅率 為1-(1-25%)(1-20%)=40% 。注：營(yíng)改增后，轉(zhuǎn)讓限售股屬于轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券，應(yīng)當(dāng)納 入增值

3、稅的征稅范圍，按 6%勺增值 稅率征稅，并對(duì)限售 股的買入價(jià)進(jìn)行了規(guī)定，對(duì)于原始股、限 售股的買入價(jià)主要以IPO的 發(fā)行價(jià)為準(zhǔn)。分紅 員工持股平臺(tái)公司分 紅時(shí)，自然人股東需要繳納 20%的個(gè)人所得稅。實(shí)踐中，公司可以通過(guò)一些成本費(fèi)用降低應(yīng)納稅所得額，降低實(shí)際稅負(fù)。但限售股轉(zhuǎn)讓金額一般較大，大幅降低限售股轉(zhuǎn)讓的實(shí)際稅負(fù)難度較大。3、通過(guò)合伙企業(yè)持股方式的稅收現(xiàn)在很多公司設(shè)立有限合伙企業(yè)作為員工持股平臺(tái)，關(guān)于有限合伙企業(yè)的詳細(xì)介紹可以參照(有限合伙私募基金的洪荒之力)。限售股解禁轉(zhuǎn)讓合伙企業(yè)不是法人，按照先分后稅的原則，不需要繳納企業(yè)所 得稅。合 伙人如果是自然人， 按照5%35%勺超額累進(jìn)稅率或

4、20%的優(yōu)惠稅率(根據(jù)不同地區(qū)政策而 定)繳納所得稅；合伙人中有企業(yè)主體的，該企業(yè)需要繳納企 業(yè)所得稅。目前，上海、天津、 深圳、北京、青島高新區(qū)等地對(duì)股權(quán)投資類合伙企業(yè)自然人合伙人統(tǒng)一按20%的稅率征收個(gè)人所得稅。但未來(lái)面臨稅收政策調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)。分紅 自然人通過(guò)合伙企業(yè) 持股時(shí)，從上市公司取得的股息紅利的個(gè)人所得稅率為20%三、三種持股方式優(yōu)缺點(diǎn)綜合分析如果僅從綜合稅負(fù)來(lái) 看，毫無(wú)疑問(wèn)員工直接持股是最好的方式，但實(shí)踐中必然綜合考慮其他因素，才能得出最 優(yōu)方案，接下來(lái)是對(duì)三種持股方式的綜合分析。1、員工直接持股優(yōu)點(diǎn) 稅負(fù)最低：限售股轉(zhuǎn) 讓稅率為20%如按核定征收，稅率為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得的20%*(1

5、-15%),即17%如長(zhǎng)期持股，限售期內(nèi)分紅 所得稅率為10%解禁后分紅所得稅率為 5% 是三種方式中最低的。缺點(diǎn) 對(duì)員工長(zhǎng)期持股約束 不足，目前國(guó)內(nèi)普遍存在公司上市后，直 接持股的員工股東一 待限售股解禁即拋售的情況，一些高管甚至為了規(guī)避一年內(nèi)轉(zhuǎn) 讓股份不得超過(guò)年初所持股 份25%勺約束，在公司上市后不久即辭職， 辭職半年后出售全部股份套現(xiàn) 。這違背了公司 通過(guò)員工持股將公司與員工的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益捆綁在一起、留住人才 的初衷。2、員工通過(guò)公司間 接持股優(yōu)點(diǎn)相對(duì)于員工個(gè)人持股，更容易將員工與企業(yè)的利益捆綁在一起。在上市之前還可規(guī) 避因員工流動(dòng)對(duì)公司 層面的股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，并且相對(duì)于合 伙企業(yè)，公司

6、的相關(guān)法律法 規(guī)更健全，未來(lái)政策 風(fēng)險(xiǎn)較小。缺點(diǎn) 稅負(fù)最高，不考慮稅 收籌劃，股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅負(fù)高達(dá) 40%分紅稅負(fù)20%比員工 直接持 股和合伙企業(yè)間接持股稅負(fù)都高；由于是通過(guò)公司轉(zhuǎn)讓限售股，所有股東只能同步轉(zhuǎn)讓股權(quán)。3、員工通過(guò)合伙企 業(yè)間接持股優(yōu)點(diǎn)安排靈活，合伙人之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系、收益分配方式等都是根據(jù)合伙協(xié)議約定的,安排非常靈活，自主性很強(qiáng)。不僅能將員工與企業(yè)的利益捆綁在一起，而且在公司需要股東做決策時(shí)操作更簡(jiǎn)便，大多數(shù)決議只需要普通合伙人做出即可。稅負(fù)居中，有限合伙企業(yè)按照“先分后繳”的原則，由合伙人直接納稅，避免了企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅的雙重納稅（綜合稅率40%。根據(jù)一些地方政策，可以

7、將合伙人股權(quán)轉(zhuǎn) 讓所得稅率降至20%缺點(diǎn) 由于是通過(guò)合伙企業(yè) 轉(zhuǎn)讓限售股，所有合伙人只能同步轉(zhuǎn)讓股 權(quán)；如果按個(gè)體工商戶稅率繳納個(gè)人所得稅，邊際稅率較高（35%）;合伙企業(yè)的相關(guān)法律法規(guī)仍不健全，實(shí)踐中,不同地區(qū)關(guān)于“先分后繳”的解釋、納稅時(shí)點(diǎn)等方面存在區(qū)別，未來(lái)面臨政策規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)。綜上考慮，目前最優(yōu)的也是通過(guò)市場(chǎng)驗(yàn)證的選擇一通過(guò)有限合伙企業(yè)設(shè)立員工持股平臺(tái)。四、有限合伙企業(yè)持股平臺(tái)的搭建1、確定期權(quán)池的大首先預(yù)留出一定股權(quán)比例作為期權(quán)池，一般在 10% 20%之間。如果等投資者進(jìn)入后再做,會(huì)遇到投資方不愿稀釋股權(quán)的阻力。2、注冊(cè)一個(gè)有限合伙企業(yè)有限合伙企業(yè)中，合伙人分為普通合伙人（GP，和有

8、限合伙人（LP）。GP參與管理企業(yè)事務(wù)，要對(duì)企業(yè)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任；LP不能管理企業(yè)，以出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任。GP設(shè)計(jì)由公司創(chuàng)始人或 大股東擔(dān)任，執(zhí)行合伙事務(wù)，承擔(dān)管理職能，實(shí)際控制合伙企業(yè)。LP讓被激勵(lì)員工作為有限合伙企業(yè)有限合伙人，只參與經(jīng)濟(jì)收益，不參與日常企業(yè)管理。有限合伙人不執(zhí)行合這樣通過(guò)有限合伙企伙事務(wù)，也不得對(duì)外代表有限合伙企業(yè)。業(yè)作為持股平臺(tái)，既能達(dá)到用股權(quán)激勵(lì)員工的目的，又能在一定程度上綁定員工和企業(yè)的共同利益。3、轉(zhuǎn)讓股權(quán)設(shè)立后，把公司的預(yù) 留出的期權(quán)池，轉(zhuǎn)讓給持股平臺(tái)。一開(kāi)始持股平臺(tái)的全部股份可先由GP (創(chuàng)始人)持有，等被激勵(lì)的員工進(jìn)來(lái)?yè)?dān)任 LP后，創(chuàng)始人把股份轉(zhuǎn)讓給 LP。五、被激勵(lì)員工的收益和退出員工持股平臺(tái)必然有這個(gè)股份不能繼承也工通過(guò)持股平臺(tái)來(lái)間接持股,合伙人的變化，需要全體合伙人同意。員 不能轉(zhuǎn)讓交易。以增資方式成為公司股東的有限合伙企業(yè)，其所持股份的限售伙企業(yè)可以作為主體，實(shí)施股權(quán)轉(zhuǎn)讓，獲得收益，而該收益通期可設(shè)為一年，上市后，合過(guò)有限合伙企業(yè)直接分配至最終持股的個(gè)人；對(duì)于持股個(gè)人實(shí)際的股權(quán)鎖定時(shí)間，可以在合伙協(xié)議中約定。持股員工獲利與退出的四種方式：(1)分享企業(yè)利潤(rùn)：按照 出資額享有上面所提到的以有限合伙企業(yè)為主體的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益。(2)轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)份額：按照 協(xié)議約