商品期貨會計[沐風書苑]

1、第一節(jié) 商品期貨會計概述 一、期貨交易及其特點 （一）期貨與期貨交易 期貨是標準化了的遠期商品。 期貨交易是在期貨交易所內(nèi)集中買賣某種期貨合約的交易活動。具體講，它是由買賣雙方支付一定數(shù)量的保證金，通過商品期貨交易所進行的在將來某一特定時間和地點交割某一特定品質(zhì)、規(guī)格商品的買賣。 （二）期貨交易的特點 1.期貨合約標準化 2.期貨交易的買賣對象是期貨合約 3.期貨交易的目的是為了投機獲利或套期保值 4.期貨交易以公開、公平競爭的形式進行。 5.期貨交易以保證金制度作保障 6.期貨交易場所固定 7.期貨交易范圍有限制 與股票投資相比，期貨投資的特點：1.杠桿作用更大。2.期貨交易實行保證金制度，

2、股票投資屬于現(xiàn)貨交易，沒有保證金制度。3.就等額投資來講，期貨的投資風險小于股票。4.期貨交易的目的、交易結(jié)果與股票交易炯然不同。 二、期貨交易的目的和種類 （一）期貨交易的目的 期貨交易有兩個目的，一是投機獲利，二是套期保值。 1.投機 定義：在期貨市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為。 具體做法：投資者根據(jù)自己對期貨價格變動的判斷，不斷地買入或賣出期貨合約，通過價差獲取較高利潤。 2.套期保值 定義：以回避現(xiàn)貨價格風險為主要目的的期貨交易行為。 具體做法：生產(chǎn)者、商人或消費者在期貨市場做一個與現(xiàn)貨品種、數(shù)量完全相同而頭寸相反的交易，即在現(xiàn)貨市場上買進（或賣出）某種商品的同時，在期貨市場

3、上賣出（或買入）同種、同量商品的期貨合約，以抵消或限制由于價格波動對現(xiàn)貨造成的風險。套期保值的目的不為獲利，只在避險。 按照套期保值的形式，套期保值可分為買入套期保值與賣出套期保值兩種。 （二）期貨交易的種類 1.按照期貨合約標的物的不同，期貨交易可分為商品期貨交易和金融期貨交易。 2.按照期貨市場參與者的不同，期貨交易可分為期貨交易所、期貨經(jīng)紀商、期貨投資者或期貨交易者等不同主體。 3.按照期貨投資者進行期貨合約買賣的動機和目的的不同，期貨交易可分為套期保值交易和投機交易 三、期貨交易的基本業(yè)務(wù)程序 現(xiàn)代期貨市場是一個具有高度系統(tǒng)性和嚴密性的規(guī)范化市場，完整的交易過程由期貨交易所、期貨經(jīng)紀公

4、司、期貨投資者和期貨結(jié)算機構(gòu)四個部分，按不同職能、在相互依賴、相互制約中完成。 期貨交易所是專供期貨交易者買賣期貨合約的場所，它本身不參加期貨交易，只是向交易者提供有關(guān)設(shè)施，制定交易規(guī)則，維護平等競爭。 期貨經(jīng)紀公司是接受期貨投資者的委托，以自己的名義為期貨投資者的利益進行期貨交易，同時收取手續(xù)費。作為期貨市場的中介，期貨經(jīng)紀公司是期貨交易所與期貨投資者之間的橋梁。 期貨投資者是期貨交易的主體，在期貨市場從事套期保值交易或投機交易。由于期貨交易所實行會員制，只有取得交易所的會員資格，才能在交易所進行期貨交易。期貨經(jīng)紀公司是期貨交易所當然的會員，對于期貨投資者來說，具備條件的可向交易所申請會員資

5、格，取得會員資格的可直接在交易所進行期貨交易；否則，只能委托期貨經(jīng)紀公司代理期貨交易。 期貨結(jié)算機構(gòu)的職能是對成交的每一筆合約進行結(jié)算、監(jiān)督實物交割、報告交易數(shù)據(jù)。對所有的交易者來講，它是合約買賣雙方的中介：對于合約的買方它是賣方，對于合約的賣方它又是買方。在我國，期貨結(jié)算職能目前由期貨交易所所屬的結(jié)算部承擔。 一般情況下，期貨投資企業(yè)要通過期貨經(jīng)紀公司代理進行期貨交易，從開始選擇經(jīng)紀公司到交易了結(jié)清算，業(yè)務(wù)程序大致包括以下四個 步驟： （一）進入期貨市場（二）買賣期貨合約（三）交易的結(jié)算（四）交易了結(jié)與清算 期貨投資企業(yè)開倉后，對持有的合約有兩種了結(jié)方式：一是對沖平倉，二是交割平倉。 1.對

6、沖平倉及其清算 對沖平倉是指在同一個交易所內(nèi)，通過買入或賣出相同交割月份的期貨合約來了結(jié)先前所賣出或買進的合約。 對沖的期貨合約必須是相同的商品品種及相同的合約份數(shù)。這也是絕大多數(shù)合約的了結(jié)方式。利用對沖平倉了結(jié)期貨交易時，其實現(xiàn)盈虧的計算公式如下： 買方（多頭）盈虧額 =（平倉賣出價合約買入價）合約份數(shù)合約單位賣方（空頭）盈虧額 =（合約賣出價平倉買入價）合約份數(shù)合約單位 2.交割平倉及其清算 交割平倉是指對到期前尚未對沖平倉的合約通過交收實物來了結(jié)。 通常的做法是，最后持有到期合約的買賣雙方，通過交易所進行實物交割。 賣方應(yīng)將實物運至交易所指定的交割倉庫，經(jīng)交易所抽樣檢查合格后，向賣方會員

7、開出標準倉單； 買方則須在規(guī)定的交割日前，將全部貨款通過經(jīng)紀公司交存交易所。 在交割日，代表賣方的經(jīng)紀公司將貨物倉單和銷售發(fā)票通過交易所轉(zhuǎn)交給代表買方的經(jīng)紀公司，同時收取全部貨款。至此，期貨合約通過交割平倉的業(yè)務(wù)全部結(jié)束。 四、期貨交易的相關(guān)概念 開倉：指買入或賣出期貨合約。 平倉：指期貨交易者賣出或者買入與其所持期貨合約的品種、數(shù)量及交割月份相同但方向相反的期貨合約，了結(jié)期貨交易的行為。平倉可通過對沖買賣和實物交割兩種方式完成。 持倉：指已買入或賣出的期貨合約尚未平倉。 買空：又稱多頭，指先買進后賣出的期貨交易。投機者預(yù)料商品價格會上漲時，先買進期貨合約；待價格真正上漲時，再以高的售價對沖平

8、倉，以賺取價差收益。 賣空：又稱空頭，指先賣出后買進的期貨交易。投機者預(yù)料商品價格會下跌時，先賣出期貨合約；待價格真正下跌時，再以低的進價對沖平倉，以賺取價差收益。 保證金：指期貨交易者按照規(guī)定標準交納的資金，用于結(jié)算和保證履約。包括結(jié)算準備金、交易保證金兩種。 結(jié)算準備金：指會員存入期貨交易所或客戶存入期貨經(jīng)紀公司的、為交易結(jié)算預(yù)先準備的款項。它是尚未被合約占用的保證金。 交易保證金：指根據(jù)成交合約的數(shù)量及規(guī)定比例計算、從結(jié)算準備金中劃轉(zhuǎn)的持倉合約占用的保證金。在每日無負債結(jié)算制度下，交易保證金應(yīng)根據(jù)持倉合約當日結(jié)算價的變化而調(diào)整。 平倉盈虧：指按照合約的初始成交價與平倉成交價計算的已實現(xiàn)盈

9、虧。 浮動盈虧：又稱持倉盈虧，指按持倉合約的初始成交價與當日結(jié)算價計算的潛在盈虧。 每日無負債結(jié)算制度：又稱逐日盯市，實際上是對持倉合約實施的一種保證金管理方式，目的在于及時發(fā)現(xiàn)并有效控制期貨交易風險。按正常的交易程序，期貨交易所在每個交易日結(jié)束后，先由結(jié)算部門根據(jù)當日的結(jié)算價計算各會員的當日盈虧（包括平倉盈虧和持倉盈虧）、當日結(jié)算時的交易保證金、當日應(yīng)交的手續(xù)費、稅金等相關(guān)費用。然后，對各會員應(yīng)收應(yīng)付的款項實行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)調(diào)整增加或減少會員的結(jié)算準備金。結(jié)算完畢，如果某會員“結(jié)算準備金”明細賬戶余額低于規(guī)定的最低數(shù)額，交易所則要求該會員在下一交易日開市前30分鐘補交，從而做到無負債交易

10、。 交割：指期貨合約到期時，根據(jù)期貨交易所的交易規(guī)則和程序，交易雙方通過該期貨合約所載商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，了結(jié)到期未平倉合約的過程。 倉單：指交割倉庫開出并經(jīng)期貨交易所認定的標準化提貨憑證。 第二節(jié) 期貨交易所商品期貨會計 我國現(xiàn)行期貨交易所有三家，即上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所，它們均依據(jù)我國有關(guān)法規(guī)，由中國證監(jiān)會審批成立。 一、期貨交易所會計核算的內(nèi)容 （一）期貨交易所期貨交易的一般業(yè)務(wù)程序 期貨交易所期貨交易的一般業(yè)務(wù)程序一是會員入會，二是會員交易，三是會員退會。 具體講： 1.會員入會 （1）參加期貨交易的單位，經(jīng)期貨交易所審查取得交易資格，成為期貨交易所的會員，同時交

11、納會員資格費，由此構(gòu)成期貨交易所的注冊資本。 會員資格費是交易所會員為取得會員資格，按規(guī)定認購和交納的期貨交易所注冊資本的份額。 現(xiàn)行制度規(guī)定，我國期貨交易所的注冊資本不得低于人民幣5000萬元。會員交納會員資格費，按規(guī)定取得了會員資格，會員單位就成為交易所的所有者。 （2）期貨交易所為每個會員提供一個基本交易席位，如果會員另外申請交易席位，可按既定標準向期貨交易所一次性交納席位占用費。 交易席位是會員將交易指令輸入交易所計算機交易系統(tǒng)參與集中竟價交易的通道。 期貨交易所章程規(guī)定，會員取得交易所會員資格后，只能取得場內(nèi)一個交易席位，稱為基本交易席位；基本席位不收席位占用費。 有的會員單位，一個

12、基本交易席位不能滿足其交易需要，可向交易所申請增加席位。每增加一個交易席位，交易所一次性地收取席位占用費（目前為10萬元），同時按年收取使用費（每增加一個交易席位年使用費目前為2萬元）。 席位占用費是會員在基本席位以外另外占用交易席位，按既定標準向期貨交易所一次性交納的占用費。 會員終止使用原增加的交易席位時，交易所應(yīng)全額返還席位占用費。因此，交易所對收入的席位占用費，會計上作為暫收款進行核算和管理。 對會員退出的交易席位，交易所可通過拍賣的形式再轉(zhuǎn)讓給其他需要增加交易席位的會員。 （3）為了維持期貨交易所的正常開支，各會員需按年交納會員費用。 2.會員交易 會員取得交易資格后，就可在期貨交易

13、所內(nèi)進行代理或自營的期貨交易。非會員單位要進入期貨市場，必須選擇期貨經(jīng)紀公司為其進行交易代理。 (1)會員單位在期貨交易所開戶時，首先要交納一筆結(jié)算準備金，這是為交易結(jié)算預(yù)先準備的款項。(2)入市的會員持有期貨合約后，需要按照期貨合約總值的一定比例計算交易保證金；(3)價格變化對會員單位不利時，還需按照規(guī)定追加保證金；(4)會員單位資金周轉(zhuǎn)暫時困難，期貨交易所可接受對其應(yīng)追加保證金的財產(chǎn)質(zhì)押；(5)保證金余額接近最低限額、會員單位又不能及時追加保證金時，期貨交易所可對期貨合約進行強制平倉。(6)會員單位在期貨合約到期時仍未平倉的，則應(yīng)按約進行實物交割。在此過程中，如果發(fā)生會員違約，期貨交易所要

14、對違約會員罰款，當會員確屬無力履約時還需承擔代為履約的責任。 3.會員退會 若會員轉(zhuǎn)讓交易席位、退出期貨交易，則應(yīng)結(jié)清保證金，撤銷銀行賬戶。 （二）期貨交易所會計核算的內(nèi)容 期貨交易所會計核算的內(nèi)容可分為兩部分： 一是與其他法人單位相同的一般經(jīng)濟業(yè)務(wù)，即法人單位在開展經(jīng)營活動發(fā)生的、帶有普遍性的經(jīng)濟業(yè)務(wù)，如固定資產(chǎn)的購進與折舊的提取、長短期借款的取得與歸還、職工工資與福利費的計提、稅金的計算與繳納等。 二是與期貨交易相關(guān)的特殊業(yè)務(wù)，主要包括： 1.與會員席位相關(guān)的業(yè)務(wù)，包括會員資格費、席位占用費及年會費的核算。如對會員資格費的收入、轉(zhuǎn)讓，席位占用費的收入、退還，年會費的收取等。 2.與交易相關(guān)

15、的業(yè)務(wù)，包括結(jié)算準備金、交易保證金增減的核算。如結(jié)算準備金的存入，結(jié)算準備金與交易保證金之間的相互劃轉(zhuǎn)，因交易或價格變化引起的交易保證金增減變化的核算，根據(jù)成交合約的一定比例收取手續(xù)費，會員退會時清退結(jié)算準備金等。 3.與交割相關(guān)的業(yè)務(wù)的核算。 正常情況下，主要核算交割貨款、倉單的及時到位及清算，同時按照規(guī)定計算交割手續(xù)費作為期貨交易所的收入。 會員違約時，應(yīng)核算對違約會員的罰款；會員無法履約時，期貨交易所需代行履約責任，會計核算內(nèi)容包括：賣方會員違約時，交易所應(yīng)征購交割貨物交付買方會員，會計上應(yīng)反映交割貨物購入及交付情況；如果買方會員違約，期貨交易所應(yīng)從賣方會員買入貨物并進行拍賣，同時將貨款

16、支付給賣方會員。有關(guān)違約損失由交易所向違約會員追討，或動用風險準備金彌補。 4.與交割倉庫的業(yè)務(wù)。期貨交易所會計與交割倉庫的核算主要包括收入倉庫交納的風險抵押金等。如遇交割倉庫違約（如倉單所載商品的標準、質(zhì)量不真實，倉庫轉(zhuǎn)移貨物等），一般由會員單位直接與倉庫交涉，期貨交易所進行監(jiān)督與調(diào)解。不得已時，可用倉庫的風險抵押金彌補會員的損失。 5.風險準備金的核算。包括風險準備金的提取、使用及其管理。 6.對會員發(fā)生保證金質(zhì)押業(yè)務(wù)的核算。 7.其他。如監(jiān)管費支出的核算、會員違規(guī)交易的處罰等。 （三）會員保證金的管理 期貨交易實行保證金制度。保證金是會員存入期貨交易所或客戶存入期貨經(jīng)紀公司的一定數(shù)額的貨

17、幣資金，它是期貨交易中確保買賣雙方履約的一種財力保證。 就期貨交易所而言，會員交存的保證金分為結(jié)算準備金和交易保證金。 （1）結(jié)算準備金。結(jié)算準備金是指會員為了交易結(jié)算預(yù)先存入交易所的資金，是未被合約占用的保證金。 結(jié)算準備金的增加主要包括：會員單位按規(guī)定交存的金額交易所劃歸會員的存款利息收入每日無負債結(jié)算制度下交易所劃歸會員的當日盈利（包括當日平倉或持倉盈利）當日交易保證金的轉(zhuǎn)入等。 結(jié)算準備金的減少主要包括：按規(guī)定劃扣的交易保證金支付交易手續(xù)費、稅金和違規(guī)罰款每日無負債結(jié)算制度下交易所對會員當日虧損的劃扣轉(zhuǎn)作交割貨款會員提走的平倉合約盈余會員退會時交易所支付的結(jié)算準備金余額等。 期貨交易所

18、的結(jié)算準備金由結(jié)算部門負責管理。目前，我國期貨交易所普遍的做法是對結(jié)算準備金規(guī)定一個最低余額（具體金額由各交易所決定，目前一般為50萬元）；每日結(jié)算完畢，會員的結(jié)算準備金實際余額低于最低余額時，差額即為會員應(yīng)追加的保證金。會員必須在下一個交易日開市前30分鐘補足至結(jié)算準備金最低余額，否則交易所將對該會員的期貨合約強行平倉。此外，對結(jié)算準備金余額，交易所應(yīng)向會員單位支付存款利息，原因在于它們并未被期貨合約占用，相當于會員單位在交易所的“存款”。 （2）交易保證金。交易保證金是會員開倉后，按持倉合約價值的一定比例向交易所交存的保證金，是已被期貨合約占用的保證金。 交易所會員每次開倉時，都必須按規(guī)則

19、核定交易保證金數(shù)額，并將其從“結(jié)算準備金”劃入“交易保證金”明細賬戶；增加持倉需要追加交易保證金。 在每日無負債結(jié)算制度下，持倉期內(nèi)合約價格的變動會影響交易保證金的數(shù)額，當日結(jié)算的交易保證金超過昨日交易保證金余額時，差額即為會員應(yīng)“追加”的交易保證金。相反情況的差額，可劃回“結(jié)算準備金”賬戶。 需要注意的是，當日平倉合約實現(xiàn)的盈虧應(yīng)調(diào)整會員的結(jié)算準備金，平倉后原合約占用的交易保證金同時轉(zhuǎn)回會員的“結(jié)算準備金”賬戶。 （四）會員盈虧 會員盈虧包括持倉盈虧和平倉盈虧兩種。 1.浮動盈虧 浮動盈虧指會員單位的持倉合約隨著合約價格波動所形成的潛在盈利或虧損，是反映期貨交易風險的一個重要指標。 浮動盈虧

20、分為累計浮動盈虧、當日浮動盈虧。在每日無負債結(jié)算制度下，交易所使用的是當日浮動盈虧概念。 累計浮動盈虧是指期貨合約自開倉至本結(jié)算日累計產(chǎn)生的盈虧；當日浮動盈虧是指持倉期內(nèi)某個交易日產(chǎn)生的盈虧。計算公式如下： 累計浮動盈虧=（賣出成交價當日結(jié)算價）賣出量或=（當日結(jié)算價買入成交價）買入量 上式計算的結(jié)果，正數(shù)為浮動盈利，負數(shù)為浮動虧損。 當日浮動盈虧=（當日結(jié)算價上一交易日結(jié)算價）持倉量 開倉當日的浮動盈虧應(yīng)根據(jù)當日結(jié)算價與當日開倉價的差額計算。 2.平倉盈虧 會員將持有合約進行平倉以了結(jié)交易時，必然會發(fā)生盈虧，期貨會計稱之為平倉盈虧。從理論上講，平倉盈虧是已實現(xiàn)盈虧，應(yīng)根據(jù)合約的初始成交價及平

21、倉價的差額及平倉量計算。由于交易所實行逐日盯市、每日結(jié)算制度，實務(wù)中，平倉盈虧僅指平倉當日的盈虧。計算公式如下： 平倉盈虧=（當日平倉價上一交易日結(jié)算價）賣出（或買入）量 對當日開倉、當日平倉的合約： 平倉盈虧=（當日平倉價當日開倉價）賣出（或買入）量 根據(jù)上面結(jié)算的結(jié)果，屬于多頭合約的，正數(shù)為平倉盈利，負數(shù)為平倉虧損；對空頭合約來說則相反。 平倉盈虧是會員已經(jīng)實現(xiàn)的盈虧，交易所應(yīng)將其登記入賬，調(diào)整增加或減少會員的結(jié)算準備金。必要時，會員可將平倉凈利以現(xiàn)金的形式提走。 第三節(jié) 經(jīng)紀公司商品期貨會計 期貨經(jīng)紀公司是指接受期貨投資者的委托，以自己的名義為期貨投資者的利益進行期貨交易并收取傭金的經(jīng)濟

22、組織。按目前政策規(guī)定，期貨經(jīng)紀公司只能為客戶代理交易，不得進行自營業(yè)務(wù)。 一、期貨經(jīng)紀公司會計核算的內(nèi)容 1與期貨交易所有關(guān)的業(yè)務(wù) 與會員席位有關(guān)的業(yè)務(wù)：包括為取得會員資格交納的會員資格費，轉(zhuǎn)讓會員資格取得的損益，席位占用費的交納及收回，作為期貨交易所會員按規(guī)定交納年會費等 與日常交易有關(guān)的業(yè)務(wù)：包括將期貨保證金存入期貨交易所和保證金的劃回，客戶平倉后代扣交易手續(xù)費，當不能用貨幣資金補充保證金時提交質(zhì)押物進行融資，代理客戶對未平倉的合約進行實物交割，交易盈虧的結(jié)轉(zhuǎn)等。 2對客戶的業(yè)務(wù) 包括吸收、清退客戶的期貨保證金，平倉后從保證金中收取代理手續(xù)費，當客戶不能用貨幣資金追加保證金時接受其保證金質(zhì)

23、押，代理客戶進行實物交割，客戶平倉盈虧的結(jié)轉(zhuǎn)等。 3其他業(yè)務(wù) 包括按規(guī)定提取、使用風險準備金，核算因各種原因形成的錯單交易，反映結(jié)算差異，對客戶違約的處罰等。 二、對客戶的結(jié)算及風險控制制度 期貨經(jīng)紀公司的結(jié)算風險控制制度主要包括： 1保證金制度和每日結(jié)算制度。經(jīng)紀公司向客戶收取的保證金數(shù)額一般要比交易所向會員收取的要高。此外在每個交易日結(jié)束之后，經(jīng)紀公司要對客戶當日的交易情況進行結(jié)算，核算客戶的交易盈虧，并調(diào)整其保證金賬戶（浮動盈虧也可能作為“結(jié)算差異”單獨核算）?？蛻艨蓜佑玫谋ＷC金出現(xiàn)負數(shù)時，經(jīng)紀公司就會向客戶發(fā)出追加保證金通知。 2追加保證金、質(zhì)押和強制平倉制度。為減少風險，經(jīng)紀公司一般

24、要求客戶在收到追加保證金通知后的規(guī)定期限（通常為小時）內(nèi)追加保證金；或?qū)⑽雌絺}合約平倉，使持倉合約占用的保證金降低；客戶資金周轉(zhuǎn)困難無法追加保證金現(xiàn)款時，也可按照規(guī)定進行質(zhì)押。否則，經(jīng)紀公司有權(quán)將客戶持有的期貨合約進行強制平倉，減少未平倉頭寸，使持倉合約占用的保證金不超過客戶現(xiàn)有的保證金數(shù)額，強制平倉損失由客戶承擔。 3賬戶管理制度。經(jīng)紀公司必須將自有資金賬戶與客戶保證金賬戶分別設(shè)立，經(jīng)紀公司不得挪用客戶的保證金，以保護客戶的利益。 4手續(xù)費制度。經(jīng)紀公司的盈利收入主要來源于代理客戶進行期貨交易的服務(wù)報酬，即手續(xù)費收入。我國各經(jīng)紀公司普遍采取的是單邊收費方式，即不管交易者是買或賣都必須支付一筆

25、手續(xù)費，而不是在完成一回合的交易之后，才支付手續(xù)費。 第四節(jié) 企業(yè)商品期貨會計 一、企業(yè)商品期貨會計的內(nèi)容 企業(yè)進行期貨投資，從投資的性質(zhì)和目的來看，包括投機套利、套期保值兩種。不管屬于何種性質(zhì)的期貨投資，企業(yè)具備交易所會員資格條件的，可向交易所申請會員資格，批準后直接進入交易所自營期貨交易；否則，只能委托期貨經(jīng)紀公司代理。 作為會員單位的期貨投資企業(yè)，期貨交易結(jié)算直接與交易所結(jié)算部門進行，會計核算內(nèi)容包括：會員資格費及與此相關(guān)的年會費的繳納，轉(zhuǎn)讓或被取消資格時，收回會員資格費的核算；席位占用費及保證金的核算；平倉和實物交割、支付手續(xù)費、結(jié)轉(zhuǎn)期貨損益和提交質(zhì)押品等業(yè)務(wù)的核算。 二、投機套利會計

26、 期貨投機是指在期貨市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為。 套利即套期圖利，也稱套利交易或價差交易，指的是在買入或賣出某種期貨合約的同時，賣出或買入相關(guān)的另一種合約，并在某個時間同時將兩種合約平倉的交易方式。在交易形式上它與套期保值相同，只是套期保值在現(xiàn)貨市場和期貨市場上同是買入、賣出合約，套利卻是在期貨市場上買賣合約。 與投機相比，套利有兩個特點：（1）套利交易是從不同的兩個期貨合約彼此之間的相對價格差異套取利潤，而投機交易只是利用單一期貨合約價格的上下波動賺取利潤。（2）套利交易則是在同一時間買入并賣出期貨合約，而投機交易在一段時間內(nèi)只作買或賣。 （一）賬戶設(shè)置 根據(jù)企業(yè)商品期貨業(yè)務(wù)會

27、計處理補充規(guī)定，企業(yè)對投機套利期貨業(yè)務(wù)進行反映，應(yīng)在遵守相應(yīng)會計制度的基礎(chǔ)上，增設(shè)以下賬戶： 1.“長期股權(quán)投資期貨會員資格投資”：資產(chǎn)類賬戶，核算作為期貨交易所會員的期貨投資企業(yè)，為取得會員資格而以交納會員資格費的形式對期貨交易所的投資。 注：期貨會員資格投資是在期貨交易所取得基本交易席位而支付的會員資格費形成的一種特殊的股權(quán)投資，與一般長期股權(quán)投資不同。其主要區(qū)別在于： 第一，一般的股權(quán)投資是通過取得被投資單位一定比例的表決權(quán)后，達到控制、共同控制被投資單位，或?qū)Ρ煌顿Y單位產(chǎn)生重大影響的目的。期貨會員資格投資不存在對交易所控制或?qū)嵤┲卮笥绊?，但可以取得交易所提供的一個基本交易席位。 第二，

28、一般的股權(quán)投資通常以獲得利益為目的。期貨投資企業(yè)不能直接從期貨交易所實現(xiàn)的利潤中獲得利益。 2.“應(yīng)收席位費”：資產(chǎn)類賬戶，核算作為期貨交易所會員的期貨投資企業(yè)，為取得基本席位以外的席位而交納的席位占用費。 3.“期貨保證金”：資產(chǎn)類賬戶，核算企業(yè)向期貨交易所或期貨經(jīng)紀公司劃出和追加的、用于辦理期貨業(yè)務(wù)的保證金，企業(yè)進行期貨交易的全部結(jié)算業(yè)務(wù)都通過該賬戶進行核算。 4.“期貨損益”：損益類賬戶，核算企業(yè)在辦理期貨業(yè)務(wù)過程中所發(fā)生的手續(xù)費、平倉盈虧和會員資格變動損益。 期未將本賬戶的借方或貸方凈發(fā)生額轉(zhuǎn)入“本年利潤”賬戶，結(jié)轉(zhuǎn)后本賬戶無余額。 5.“管理費用期貨年會費”：損益類賬戶，核算作為期貨

29、交易所會員的期貨投資企業(yè)，向期貨交易所交納的會員費。企業(yè)每年向期貨交易所交納會費時，按實際支付的金額，記入借方；期末，同其他管理費用一起轉(zhuǎn)入“本年利潤”賬戶。結(jié)轉(zhuǎn)后本賬戶無余額。 （二）作為交易所會員，自營期貨投資業(yè)務(wù)的會計處理 作為交易所會員的期貨投資企業(yè)，可在交易所直接從事期貨自營業(yè)務(wù)，直接與交易所進行結(jié)算。其主要業(yè)務(wù)的會計處理如下： 1會員資格費的核算 進行期貨投資的業(yè)務(wù)，經(jīng)申請、批準，向交易所繳納會員資格費時，應(yīng)借記“長期股權(quán)投資期貨會員資格投資”，貸記“銀行存款”賬戶；轉(zhuǎn)讓會員資格時，會計分錄與上相反，轉(zhuǎn)讓收入若與原繳納的會員資格費有差異，差額作為期貨損益處理。被取消會員資格的罰款，

30、列作營業(yè)外支出。 席位費的核算 企業(yè)的期貨交易量大，需在基本交易通道以外增加交易席位，應(yīng)按規(guī)定向期貨交易所交納席位占用費。以后退還所增加的交易席位時，再收回原交納的席位占用費。企業(yè)對席位占用費增加、減少的核算，均通過“應(yīng)收席位費”賬戶進行。 期貨保證金的核算 取得會員資格的期貨投資企業(yè)，應(yīng)按規(guī)定向交易所劃付結(jié)算準備金，作為期貨交易結(jié)算預(yù)先準備的款項。 由于結(jié)算準備金有最低余額（50萬元）的規(guī)定，開倉后隨著合約價格的變動，企業(yè)可能需要追加保證金。 企業(yè)向交易所劃付保證金時，應(yīng)借記“期貨保證金交易所”，貸記“銀行存款”賬戶。 企業(yè)期貨保證金增加的另一個來源是平倉盈利。期貨保證金的主要用途是支付手續(xù)

31、費、彌補當日虧損以及占用在持倉合約上。 交易結(jié)束，企業(yè)可從交易所提回多余的保證金。在實際收到款項時，借記“銀行存款”，貸記“期貨保證金交易所”賬戶。 這里需要說明兩點： 第一，交易所對會員保證金是分別“結(jié)算準備金”和“交易保證金”進行核明細算。對于企業(yè)來講無此必要，期貨投資企業(yè)只有發(fā)生平倉盈虧或交易所要求企業(yè)追加期貨保證金現(xiàn)款時，企業(yè)才進行相應(yīng)的賬務(wù)處理；浮動盈虧所引起的企業(yè)在交易所保證金的變化，企業(yè)不作賬。 第二，實務(wù)中對期貨保證金的會計處理有三種看法：一是視為債權(quán)。期貨投資者認為，交付給期貨交易所或期貨經(jīng)紀公司的保證金屬于一種抵押金，應(yīng)視為債權(quán)，通過借記“其他應(yīng)收款存出保證金（期貨交易所或

32、期貨經(jīng)紀公司）”來反映。二是視為投資。三是視為企業(yè)貨幣資金的一部分。我國現(xiàn)行的會計制度采用了第一種觀點，將期貨保證金視為期貨投資企業(yè)對期貨經(jīng)紀公司的應(yīng)收款，并專設(shè)“期貨保證金”賬戶進行核算。 開倉、持倉與平倉。 （1）開倉：期貨投資企業(yè)在結(jié)算準備金余額所允許的范圍內(nèi)開新倉。會計上要核算開倉手續(xù)費和交易保證金，兩者均從期貨保證金中劃扣。對開倉手續(xù)費，根據(jù)交易所結(jié)算單據(jù)載明的金額，借記“期貨損益手續(xù)費”，貸記“期貨保證金交易所”賬戶。（2）持倉：持倉期內(nèi)，主要核算浮動盈虧對期貨保證金的影響。作為交易所會員單位的期貨投資企業(yè)，對持倉合約的浮動盈虧會計上不予確認。僅在追加保證金的情況下，會計上才對保證

33、金的增加進行核算。（3）平倉：期貨合約平倉時，會計上一方面要確認平倉盈虧（該合約累計的平倉盈虧）；另一方面要調(diào)整期貨保證金余額。 實物交割的核算 企業(yè)買入或賣出的期貨合約到期未對沖平倉的，均需要通過實物交割來了結(jié)合約。實物交割一般通過期貨交易所進行，并在指定的交割倉庫進行實物交收。 （1）實物交割程序。第一步：實物交割雙方先按最后交易日的結(jié)算價將合約對沖平倉，完成期貨交易過程；第二步：實物交割雙方按最后交易日的結(jié)算價進行實物商品的現(xiàn)貨交易，具體由交易所監(jiān)督進行。 （）實物交割的會計處理。從會計核算角度講，實物交割包括從合約進入交割月份開始，到實物買賣雙方在交易所監(jiān)督下完成交貨、付款的現(xiàn)貨交易全

34、過程。正常情況下，作為實物交割的買方企業(yè)在接到實物交割的通知后，應(yīng)按規(guī)定在最后交割日前將交割貨款交到交易所，交易所將賣方會員提交的標準倉單、增值稅專用發(fā)票等轉(zhuǎn)交買方會員以供提貨。 買方會員應(yīng)交的實物交割款有兩種處理方式：一是先從企業(yè)在交易所的期貨保證金中劃扣，不足部分再由企業(yè)另行支付現(xiàn)款；二是對交割貨款單獨處理，由企業(yè)向交易所全額支付現(xiàn)款。交割結(jié)束，交割合約原占用的保證金由交易所退還企業(yè)。買方企業(yè)按期貨交易所交割單據(jù)上列明的金額支付的交割貨款，會計上一律作為“預(yù)付賬款”核算，從而與交易所核算的“應(yīng)付交割款”相一致。 在實物交割環(huán)節(jié)被確認為賣方的企業(yè)，應(yīng)按期貨交易所的交割規(guī)則提交標準倉單、增值稅

35、專用發(fā)票。與此同時，向交易所收取交割貨款（含稅），并據(jù)此確認銷售收入和銷項增值稅；同時結(jié)轉(zhuǎn)銷售成本。對支付的交割手續(xù)費，作為期貨損益中的費用列支，從期貨保證金中劃扣。交割合約占用的保證金由交易所退還企業(yè)。 繳納年會費的核算實現(xiàn)會員制的期貨交易所每年向會員單位收取年會費。期貨投資企業(yè)作為非經(jīng)紀會員，年會費萬元；增加一個交易席位，年使用費萬元。企業(yè)繳納年會費時，按實際繳納的金額，借記“管理費用期貨年會費”，貸記“銀行存款”賬戶。 （三）委托經(jīng)紀公司代理期貨投資業(yè)務(wù)的會計處理 企業(yè)委托經(jīng)紀公司代理期貨交易，會計處理與上基本相同。不同之處有兩點，一是非會員企業(yè)不進行期貨會員資格投資，也就無需向交易所繳

36、納會員資格費、年會費及席位占用費，會計上無此核算內(nèi)容；二是對與會員企業(yè)相同的其他業(yè)務(wù)，如期貨保證金，開倉、持倉、平倉等，企業(yè)直接與期貨經(jīng)紀公司進行結(jié)算，會計處理與上面（二）相同。 三、套期保值會計 套期保值交易是指以回避現(xiàn)貨價格風險為目的的期貨交易行為。通常是指生產(chǎn)經(jīng)營者同時在期貨市場和現(xiàn)貨市場進行交易方向相反、數(shù)量相等或交易部位相當，以此來轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場價格風險的交易行為。 套期保值按在期貨市場的買賣方向，又分為買入套期保值和賣出套期保值。 買入套期保值指交易者先在期貨市場買入期貨，以便將來在現(xiàn)貨市場買進現(xiàn)貨時不致因價格上漲而給自己造成經(jīng)濟損失的一種套期保值方式。它是需要現(xiàn)貨商品而又擔心價格上漲的客戶常用的保值方法。 賣出套期保值指交易者先在期貨市場賣出期貨，當現(xiàn)貨價格下跌時以期貨市場的盈利來彌補現(xiàn)貨市場的損失，從而達到保值目的的一種套期保值方式。它是擁有商品的生產(chǎn)商或貿(mào)易商擔心商品價格下跌使自己遭受損失而采用的保值方法。 （一）套期保值業(yè)務(wù)的確認 套期保值交易與投機套利交易是兩種性質(zhì)差異很大的期貨交易活動。交易性質(zhì)的差異必然要求會計處理上的差別。因此，在進行具體的會計處理之前，有必要認定交易的性質(zhì)是投機還是套期保值。 1套期保值業(yè)務(wù)的確認條件 遞延的