從混業(yè)經(jīng)營看金融業(yè)會計信息披露

1、 從混業(yè)經(jīng)營看金融業(yè)會計信息披露 內(nèi)容摘要：金融業(yè)的內(nèi)在特征和變遷歷程表明混業(yè)經(jīng)營是其未來的發(fā)展趨勢。通過分部信息披露、關(guān)聯(lián)方交易披露和并表披露等披露方式，能夠揭示混業(yè)金融企業(yè)不同部門、業(yè)務(wù)的收益和風(fēng)險，規(guī)范內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易，提升監(jiān)管效率。關(guān)鍵詞：混業(yè)經(jīng)營分部信息披露關(guān)聯(lián)方交易披露并表披露金融業(yè)分業(yè)與混業(yè)經(jīng)營孰優(yōu)孰劣，一直是理論界和實務(wù)界爭論的焦點。混業(yè)經(jīng)營可以將貨幣市場與資本市場聯(lián)系起來，有效整合各種金融資源，為客戶提供較為全面的服務(wù)，使金融企業(yè)的收入來源更加廣泛。分業(yè)經(jīng)營則有利于監(jiān)管部門結(jié)合具體情況，有針對性地實施不同監(jiān)管策略，隔離風(fēng)險以減少其負(fù)面效應(yīng)。因此歷史、辨證地看，混業(yè)與分業(yè)都是屬于特

2、定歷史階段、特定地域范圍的，兩者并沒有絕對意義上的優(yōu)劣之分，應(yīng)區(qū)別不同時期和不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境對待。金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營模式的現(xiàn)狀與理論分析（一）金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營模式的現(xiàn)狀目前國際上混業(yè)經(jīng)營模式大致可以分為兩類：一類是全能銀行模式，即在金融企業(yè)內(nèi)部設(shè)置銀行、證券、保險、信托等業(yè)務(wù)部門，進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營，實行該經(jīng)營模式的國家主要有德國、瑞士；另一類是金融控股集團(tuán)模式，即在控股集團(tuán)總公司之下設(shè)立若干個子（分）公司，從事銀行、證券、保險等業(yè)務(wù)，實行該模式的國家主要有英國、美國和日本。按照國民待遇原則與加入世界貿(mào)易組織時的承諾，我國中、外資金融企業(yè)之間的全面競爭即將開始，中資金融企業(yè)分業(yè)經(jīng)營所造成的競爭劣勢也將“浮出水

3、面”。相比西方發(fā)達(dá)國家，我國在金融市場完善程度與經(jīng)營發(fā)展水平方面都存在較大差距，國內(nèi)目前還實行“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的模式。但金融控股集團(tuán)的出現(xiàn)在一定程度上實質(zhì)性地突破了混業(yè)經(jīng)營的限制，也標(biāo)志著我國金融業(yè)經(jīng)營模式進(jìn)入一個新的發(fā)展時期。（二）金融業(yè)經(jīng)營模式的理論分析金融資源的配置過程就是金融產(chǎn)品、服務(wù)、組織形式的創(chuàng)新過程，金融體系特有的聚集、轉(zhuǎn)移與分配資源，評價、管理和配置風(fēng)險的功能決定了該行業(yè)經(jīng)營模式的必然趨向。相對其他行業(yè)，金融資產(chǎn)具有較強(qiáng)的同質(zhì)性、流動性，生產(chǎn)要素的邊際替代率較高，加之銀行、證券和保險業(yè)之間在資金融通、結(jié)算等方面存在天然聯(lián)系，使得范圍經(jīng)濟(jì)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)在該行業(yè)更易出現(xiàn)。隨著科學(xué)

4、技術(shù)的進(jìn)步、金融工具的創(chuàng)新和金融市場的完善，金融與經(jīng)濟(jì)之間的結(jié)合日益緊密，經(jīng)濟(jì)、金融資源的配置方式正在發(fā)生深刻變化，資本市場與貨幣市場進(jìn)一步相互融合，各金融行業(yè)之間的競爭也日趨激烈。降低客戶與風(fēng)險的集中度，追求范圍經(jīng)濟(jì)與規(guī)模經(jīng)濟(jì)成為擺在金融業(yè)面前的重要課題。特別是20世紀(jì)中葉以后，世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)入大發(fā)展時期，金融創(chuàng)新層出不窮，豐富的金融產(chǎn)品使銀行業(yè)資金來源大為減少；證券、保險市場的資金外供與直接融資的發(fā)展在一定程度上動搖了商業(yè)銀行第一金融中介的地位。銀行業(yè)為了自身的生存和發(fā)展，客觀上也要求沖破分業(yè)限制，開拓業(yè)務(wù)領(lǐng)域和豐富盈利來源，以拓展生存空間。我國現(xiàn)行金融業(yè)經(jīng)營模式雖然還是分業(yè)經(jīng)營，但2001年

5、6月，央行發(fā)布商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定，明確商業(yè)銀行經(jīng)獲準(zhǔn)后可代理證券、基金托管、財務(wù)咨詢等業(yè)務(wù)；2003年修改的中華人民共和國商業(yè)銀行法規(guī)定：“商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務(wù)，不得向非自用不動產(chǎn)投資，或者非銀行金融企業(yè)和企業(yè)投資，但國家另有規(guī)定的除外”，這就為混業(yè)經(jīng)營預(yù)留了一定的法律空間。2003年國內(nèi)數(shù)家商業(yè)銀行獲準(zhǔn)設(shè)立基金管理公司，海爾、新希望等集團(tuán)也參股金融企業(yè)，產(chǎn)融結(jié)合的控股集團(tuán)初具雛形。隨著金融改革的不斷推進(jìn)，金融制度的日益完善，混業(yè)經(jīng)營將成為我國金融業(yè)在今后較長一段時期的發(fā)展方向。會計信息披露對于混業(yè)經(jīng)營金融企業(yè)的作用混業(yè)經(jīng)營是一把“雙刃劍”，一方面可

6、以發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，提高金融企業(yè)運(yùn)營效率與競爭力，另一方面也會造成風(fēng)險的累積與迅速傳遞。會計信息系統(tǒng)作為一個人造的系統(tǒng)，過程控制和觀念總結(jié)是其主要功能，在防止混業(yè)經(jīng)營負(fù)面效應(yīng)中發(fā)揮著不可替代的作用。（一）揭示不同部門、業(yè)務(wù)的收益和風(fēng)險混業(yè)經(jīng)營金融企業(yè)各個分部、各項業(yè)務(wù)之間的收益和風(fēng)險存在很大差異，不通過分別披露就無法獲得可靠、相關(guān)的信息。例如當(dāng)銀保混業(yè)時，資金實力雄厚的銀行就會通過降低保險費(fèi)率的方式將保險作為銀行業(yè)的籌資工具，資金雖然得到暫時的補(bǔ)充，但保險業(yè)務(wù)潛伏著巨大的風(fēng)險，遇到突發(fā)、異常情況，不僅會使保險業(yè)務(wù)遭到毀滅性打擊，還會危及銀行的安全運(yùn)行,所以只有通過充分詳細(xì)的分部信息披露，才能為相關(guān)

7、利益主體準(zhǔn)確掌握各部門、業(yè)務(wù)的收益、風(fēng)險提供依據(jù)。（二）規(guī)范混業(yè)經(jīng)營金融企業(yè)的內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易混業(yè)經(jīng)營的金融企業(yè)由多個業(yè)務(wù)部門和子公司組成，出于業(yè)務(wù)協(xié)同、操縱利潤、逃避監(jiān)管等考慮，各部門、機(jī)構(gòu)之間必然會產(chǎn)生一系列關(guān)聯(lián)交易。常見的混業(yè)關(guān)聯(lián)交易有兩種：犧牲某些部門、機(jī)構(gòu)利益，以實現(xiàn)其它部門、機(jī)構(gòu)利益的交易。例如為幫助投資銀行部門獲得承銷證券、管理咨詢等業(yè)務(wù)，傳統(tǒng)銀行部門在客戶貸款標(biāo)準(zhǔn)上有所松動，或通過提供貸款促進(jìn)客戶證券的發(fā)行，使得不良貸款與中間業(yè)務(wù)收入相互轉(zhuǎn)化。為實現(xiàn)整體利益，部門相互之間進(jìn)行的交易。第二種類型在金融控股集團(tuán)中尤為突出。而會計信息披露就是要起到識別、判斷關(guān)聯(lián)關(guān)系，向外部相關(guān)利益主體揭

8、示關(guān)聯(lián)交易及其經(jīng)濟(jì)后果，從而抑制不良關(guān)聯(lián)交易的作用。（三）提升金融監(jiān)管效率在分業(yè)監(jiān)管體制下，混業(yè)經(jīng)營金融企業(yè)會充分利用各部門監(jiān)管規(guī)定、手段和重點的不同，進(jìn)行監(jiān)管套利。例如各監(jiān)管部門對本行業(yè)金融機(jī)構(gòu)設(shè)定的最大可接受財務(wù)杠桿不同，資本計算口徑、計算標(biāo)準(zhǔn)也各異，控股母公司就可以充分利用這些差異，進(jìn)行內(nèi)部資本運(yùn)作，最大程度地使用監(jiān)管部門準(zhǔn)予的財務(wù)杠桿。大量復(fù)雜的跨行業(yè)內(nèi)部交易，使得金融企業(yè)呈報信息的有效性大打折扣；而且分業(yè)監(jiān)管部門之間信息共享、交流機(jī)制不完善，導(dǎo)致單一外部監(jiān)管主體難以掌握集團(tuán)內(nèi)部各成員分工、母子公司授權(quán)關(guān)系與管理責(zé)任，從而無法準(zhǔn)確判斷集團(tuán)整體的真實風(fēng)險。通過金融企業(yè)會計信息的整體性披露

9、，相關(guān)監(jiān)管部門特別是主監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以更全面地了解該企業(yè)有關(guān)信息，掌握金融集團(tuán)的風(fēng)險、收益狀況，遏制套利行為，提升監(jiān)管質(zhì)量和效率?；鞓I(yè)經(jīng)營金融企業(yè)會計信息披露的要點（一）分部信息披露iasb（國際會計準(zhǔn)則委員會）對分部的定義為：“一個企業(yè)內(nèi)可以區(qū)分的，主要對企業(yè)外部的客戶分別提供不同的產(chǎn)品或勞務(wù)，或者不同類別相關(guān)產(chǎn)品或勞務(wù)的各個組成部分。”參照該定義，分部的確認(rèn)基礎(chǔ)應(yīng)為產(chǎn)品和勞務(wù)類別，而相關(guān)計量模式則要能夠如實反映各產(chǎn)品和勞務(wù)的風(fēng)險與報酬。借鑒分部報告的有關(guān)理論及方法，能夠更準(zhǔn)確地把握全能銀行各部門、各業(yè)務(wù)的風(fēng)險與收益狀況，從而為相關(guān)決策者分配資源和評估分部提供信息。目前關(guān)于分部報告的兩種主流理論

10、是“風(fēng)險報酬法”和“管理法”?！帮L(fēng)險報酬法”認(rèn)為不同的業(yè)務(wù)和不同的地區(qū)具有不同的風(fēng)險和報酬，應(yīng)將風(fēng)險和報酬相同或相似的業(yè)務(wù)和地區(qū)合并為一個業(yè)務(wù)分部或地區(qū)分部，而將風(fēng)險和報酬不同的業(yè)務(wù)和地區(qū)劃分為不同的分部。“管理法”則強(qiáng)調(diào)高級決策人員出于資源配置目的而確定分部。鑒于理論與實務(wù)界對金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品的分類已基本達(dá)成共識，且相關(guān)利益主體的關(guān)注主要集中于風(fēng)險與報酬，筆者認(rèn)為目前在混業(yè)經(jīng)營金融企業(yè)中應(yīng)采用“風(fēng)險報酬法”劃分分部。進(jìn)行分部信息披露時應(yīng)注意：不論該行業(yè)的資產(chǎn)和收入是否達(dá)到一定比例，以行業(yè)作為首要劃分標(biāo)準(zhǔn)，地區(qū)作為次要標(biāo)準(zhǔn)，劃分行業(yè)的主要依據(jù)應(yīng)為產(chǎn)業(yè)性質(zhì)與組織形式；重點披露各分部之間、分部與集團(tuán)整

11、體之間收益、風(fēng)險的對比，各分部資金、業(yè)務(wù)在企業(yè)整體中所占的比重；突出混業(yè)產(chǎn)品收益、風(fēng)險和現(xiàn)金流等信息的披露。（二）關(guān)聯(lián)交易披露金融業(yè)關(guān)聯(lián)交易一般是指金融企業(yè)集團(tuán)內(nèi)實體之間直接或間接進(jìn)行的契約性或非契約性，支付性或非支付性的交易。集團(tuán)內(nèi)部各子公司在業(yè)務(wù)功能上相互獨立，母子公司之間、各子公司之間很可能會利用組織與信息優(yōu)勢發(fā)生關(guān)聯(lián)交易。這些關(guān)聯(lián)交易在提高整體管理效率、維護(hù)集團(tuán)整體經(jīng)濟(jì)利益的同時也可能帶來兩大負(fù)面效應(yīng)：一是資金在集團(tuán)內(nèi)部無障礙流動的同時也傳播了風(fēng)險；二是各成員之間缺乏信息自律性隔離機(jī)制，容易引發(fā)內(nèi)幕交易或信息泄漏，進(jìn)而造成利益侵吞與非公平競爭。我國有關(guān)監(jiān)管部門對金融企業(yè)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行了一

12、定程度的規(guī)范，人民銀行于2002年5月頒布的商業(yè)銀行信息披露暫行辦法，銀監(jiān)會于2004年9月頒布的商業(yè)銀行與內(nèi)部人和股東關(guān)聯(lián)交易管理辦法（草案），對商業(yè)銀行關(guān)聯(lián)方的定義、關(guān)聯(lián)關(guān)系的識別和確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)、關(guān)聯(lián)交易規(guī)則、關(guān)聯(lián)交易的報告、限制和禁止性法律條款做出一些規(guī)定。防范關(guān)聯(lián)交易負(fù)面效應(yīng)的關(guān)鍵在于披露，實踐中應(yīng)著重披露以下內(nèi)容：集團(tuán)公司的資本結(jié)構(gòu)、治理結(jié)構(gòu)、管理結(jié)構(gòu)及相關(guān)會計標(biāo)準(zhǔn)；關(guān)聯(lián)交易內(nèi)部控制管理機(jī)構(gòu)設(shè)置的情況；利益沖突部門相互之間的交易；為同一客戶提供兩種以上關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)服務(wù)時平衡風(fēng)險的策略及效果；表外關(guān)聯(lián)交易；“防火墻”（包括法人防火墻、業(yè)務(wù)防火墻、資金防火墻）的設(shè)置模式與執(zhí)行情況，風(fēng)險過濾機(jī)制的

13、效果；“中國墻”的控制程序與實際作用，信息過濾機(jī)制的效果；根據(jù)市場標(biāo)準(zhǔn)對關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行折算的結(jié)果；集團(tuán)內(nèi)的資本、資產(chǎn)交易及資本金重復(fù)計算等問題；集團(tuán)內(nèi)相互提供擔(dān)保、抵押、承諾、咨詢等服務(wù)的情況。（三）并表披露分業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)無法及時地把握混業(yè)經(jīng)營金融企業(yè)的整體狀況，導(dǎo)致監(jiān)管存在滯后性和片面性。但在混業(yè)監(jiān)管暫時無法實現(xiàn)的情況下，主報告機(jī)構(gòu)的并表披露（consolidateddisclosures）就在完善并表監(jiān)管機(jī)制（consolidatedsupervisionmechanism），避免監(jiān)管重復(fù)與真空，實現(xiàn)由機(jī)構(gòu)性監(jiān)管向功能性監(jiān)管的轉(zhuǎn)化中發(fā)揮著不可替代的作用。并表監(jiān)管指主監(jiān)管機(jī)構(gòu)（一般指金融機(jī)構(gòu)的母國監(jiān)管當(dāng)局）對被監(jiān)管單位的全部業(yè)務(wù)（包括所有行業(yè)、所有地域）進(jìn)行的匯總性監(jiān)管，它并不強(qiáng)調(diào)具體項目的逐項監(jiān)控，而是著眼于整個集團(tuán)風(fēng)險和收益的識別、評價、監(jiān)測與控制。相應(yīng)地，并表披露也要從