財(cái)務(wù)管理公式

1、公式式中：n表示樣本容量(個(gè)數(shù))，n-1稱為自由度。中級財(cái)務(wù)管理公式一匯總1、單利:I=P*i* n2、單利終值：F=P (1+i*n )3、單利現(xiàn)值：P=F/ (1+i*n )4、復(fù)利終值：F=P (1+i ) An 或：p (F/P , i , n)5、復(fù)利現(xiàn)值：P=F/ (1+i ) An 或：F (P/F, i , n)6、普通年金終值：F=A (1+i ) An-1/i 或：A ( F/A, i , n)7、年償債基金：A=F*i/(1+i ) An-1 或：F (A/F , i , n)8、普通年金現(xiàn)值：P=A1-(1+i)A-n/i或：A ( P/A, i , n)9、年資本回收

2、額：A=Pi/1-(1+i)A-n或：P (A/P , i , n)10、即付年金的終值：F=A (1+i ) a (n+1) -1/i 或：A ( F/A , i , n+1) -111、即付年金的現(xiàn)值：P=A1-(1+i)A-(n+1) /i+1 或：A (P/A , i , n-1 ) +112、遞延年金現(xiàn)值：第一種方法：P=A1-(1+y-n/i-1-(1+y-s/i或：A (P/A, i , n) - (P/A, i , s)第二種方法：P=A1-(1+i)A-(n-s)/i*(1+i ) A-s或：A( P/A，i，n-s)*( P/F，i，s)13、 永續(xù)年金現(xiàn)值：P=A/i14

3、、 折現(xiàn)率：i=(F/p)A1/n-1(次收付款項(xiàng))i=A/P (永續(xù)年金)普通年金折現(xiàn)率先計(jì)算年金現(xiàn)值系數(shù)或年金終值系數(shù)再查有關(guān)的系數(shù)表求i，不能直接求得的通過內(nèi)插法計(jì)算。15、 名義利率與實(shí)際利率的換算：i=(1+r/m)Am-1 式中：r為名義利率；m為年復(fù)利次數(shù)16、 期望投資報(bào)酬率=資金時(shí)間價(jià)值(或無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率)+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率17、預(yù)期值：(財(cái)務(wù)管理中的預(yù)期值其實(shí)就是以概率為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均報(bào)酬率)N預(yù)期值(K ) = 7 (Pi Ki)i總18、方差：(略，因?yàn)樨?cái)管更常用的是標(biāo)準(zhǔn)差)19、標(biāo)準(zhǔn)方差： 公式一、公式三、：標(biāo)準(zhǔn)差(二)= C (Ki _K)2 Pi (在已經(jīng)知道每個(gè)變量值

4、概率p,的情況下)i 土20、標(biāo)準(zhǔn)離差率：標(biāo)準(zhǔn)離差率是某隨機(jī)變量標(biāo)準(zhǔn)離差相對該隨機(jī)變量期望值的比率。其計(jì)算公式為:100%V=K其中：V標(biāo)準(zhǔn)離差率；s 標(biāo)準(zhǔn)離差；K 期望投資報(bào)酬率。21、 外界資金的需求量=變動(dòng)資產(chǎn)占基期銷售額百分比x銷售的變動(dòng)額-變動(dòng)負(fù)債占基期銷售額百分比x銷售的變動(dòng)額-銷售凈利率x收益留存比率x預(yù)測期銷售額22、 外界資金的需求量的資金習(xí)性分析法：(P55)23、 債券發(fā)行價(jià)格=票面金額x ( P/F, i1 , n) +票面金額x i2 (P/A, i1 , n)式中：i1為市場利率；i2為票面利率；n為債券期限如果是不計(jì)復(fù)利，到期一次還本付息的債券：債券發(fā)行價(jià)格=票面

5、金額x (1+ i2 x n ) x (P/F , i1 , n)24、放棄現(xiàn)金折扣的成本 =CD/ (1-CD) x 360/N x 100%式中：CD為現(xiàn)金折扣的百分比；N為失去現(xiàn)金折扣延期付款天數(shù)，等于信用期與折扣期之差25、債券成本： Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)式中：Kb為債券成本；I為債券每年支付的利息；T為所得稅稅率；B為債券面值；i為債券票面利率；B0為債券籌資額，按發(fā)行價(jià)格確定； f 為債券籌資費(fèi)率26、 銀行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)或： Ki=i(1-T) (當(dāng) f 忽略不計(jì)時(shí))式

6、中：Ki為銀行借款成本；I為銀行借款年利息；L為銀行借款籌資總額；T為所得稅稅率；i為銀行借款利息 率； f 為銀行借款籌資費(fèi)率27、優(yōu)先股成本： Kp=D/P0(1-T)式中：Kp為優(yōu)先股成本；D為優(yōu)先股每年的股利；P0為發(fā)行優(yōu)先股總額28、普通股成本： Ks=D1/V0(1-f)+g式中：Ks為普通股成本；D1為第1年股的股利； V為普通股發(fā)行價(jià)；g為年增長率29、 留存收益成本：Ke=D1/V0+g30、 加權(quán)平均資金成本：Kw=X Wj*Kj式中：Kw為加權(quán)平均資金成本；Wj為第j種資金占總資金的比重；Kj為第j種資金的成本31、 籌資總額分界點(diǎn)：BPi=TFi/Wi式中：BPi為籌資

7、總額分界點(diǎn)；TFi為第i種籌資方式的成本分界點(diǎn)；Wi為目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)中第i種籌資方式所占比例32、邊際貢獻(xiàn)： M=( p-b ) x=m*x式中：M為邊際貢獻(xiàn)；p為銷售單價(jià)；b為單位變動(dòng)成本；m為單位邊際貢獻(xiàn)；x為產(chǎn)銷量33、息稅前利潤： EBIT=(p-b )x-a=M-a34、經(jīng)營杠桿： DOL=M/EBIT=M/(M-a)35、財(cái)務(wù)杠桿： DFL=EBIT/( EBIT-I )36、復(fù)合杠桿： DCL=DOL*DFL=M/EBIT-I-d/ (1-T )37：每股利潤無差異點(diǎn)分析公式： (EBIT-I1 )(1-T)-D1/N1= (EBIT-I2 )(1-T)-D2/N2當(dāng)EBIT大于每

8、股利潤無差異點(diǎn)時(shí)，利用負(fù)債集資較為有利；當(dāng)EBIT小于每股利潤無差異點(diǎn)時(shí)，利用發(fā)行普通股集資較為有利38、經(jīng)營期現(xiàn)金流量的計(jì)算：經(jīng)營期某年凈現(xiàn)金流量 =該年利潤 +該年折舊 +該年攤銷 +該年利息 +該年回收額39、非折現(xiàn)評價(jià)指標(biāo)：投資利潤率 =年平均利潤額 / 投資總額 x100% 不包括建設(shè)期的投資回收期 =原始投資額 / 投產(chǎn)若干年每年相等的現(xiàn)金凈流量 包括建設(shè)期的投資回收期 =不包括建設(shè)期的投資回收期 +建設(shè)期40、折現(xiàn)評價(jià)指標(biāo)：凈現(xiàn)值( NPV)=- 原始投資額 +投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金流量x 年金現(xiàn)值系數(shù)凈現(xiàn)值率(NPVR =投資項(xiàng)目凈現(xiàn)值/原始投資現(xiàn)值X100%獲利指數(shù)(PI)

9、=1+凈現(xiàn)值率 內(nèi)部收益率 =IRR( P/A， IRR， n) =I/NCF 式中： I 為原始投資額41、 短期證券收益率：K=(S1-S0+P) /S0*100%式中：K為短期證券收益率；S1為證券出售價(jià)格；S0為證券購買價(jià)格；P為證券投資報(bào)酬(股利或利息)42、 長期債券收益率：V=I* (P/A， i ， n) +F*(P/F， i ， n)式中：V為債券的購買價(jià)格43、 股票投資收益率：V=X (j=1n ) Di/ (1+i ) Aj+F/(1+i)An44、 長期持有股票，股利穩(wěn)定不變的股票估價(jià)模型：V=d/K式中：V為股票內(nèi)在價(jià)值；d為每年固定股利；K為投資人要求的收益率45

10、、 長期持有股票，股利固定增長的股票估價(jià)模型：V=d0(1+g) /( K-g) =d1/ (K-g) 式中： d0 為上年股利； d1 為第一年股利46、 證券投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益：Rp=3 p* (Km- Rf )式中：Rp為證券組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率；3 P為證券組合的B系數(shù)；Km為所有股票的平均收益率，即市場收益率；Rf 為無風(fēng)險(xiǎn)收益率47、機(jī)會(huì)成本 =現(xiàn)金持有量 x 有價(jià)證券利率（或報(bào)酬率）48、現(xiàn)金管理相關(guān)總成本 +持有機(jī)會(huì)成本 +固定性轉(zhuǎn)換成本49、 最佳現(xiàn)金持有量：Q= （2TF/K） A1/2式中：Q為最佳現(xiàn)金持有量；T為一個(gè)周期內(nèi)現(xiàn)金總需求量；F為每次轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固定成本；K為有

11、價(jià)證券利息率（固定成本）50、 最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本：（TC） =（2TFK） A1/251、 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本 =維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金x 資金成本率52、應(yīng)收賬款平均余額 =年賒銷額 /360x 平均收賬天數(shù)53、 維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金=應(yīng)收賬款平均余額 x 變動(dòng)成本 /銷售收入54、 應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率 =（當(dāng)期必要現(xiàn)金支出總額 -當(dāng)期其它穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額）/當(dāng)期應(yīng)收賬款總計(jì)金 額55、 存貨相關(guān)總成本 =相關(guān)進(jìn)貨費(fèi)用 +相關(guān)存儲(chǔ)成本 =存貨全年計(jì)劃進(jìn)貨總量 /每次進(jìn)貨批量 x 每次進(jìn)貨費(fèi)用 +每次 進(jìn)貨批量 /2x 單位存貨年存儲(chǔ)成本56、 經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量：Q=（ 2AB/

12、C） A1/2式中：Q為經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量；A為某種存貨年度計(jì)劃進(jìn)貨總量；B為平均每次進(jìn)貨費(fèi)用；C為單位存貨年度單位儲(chǔ)存成本57、 經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的存貨相關(guān)總成本：（TC） =（2ABC） A1/258、 經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量平均占用資金：W=PQ/2=P（ AB/2C） A1/259、 年度最佳進(jìn)貨批次：N=A/Q=（AC/2B） A1/260、 允許缺貨時(shí)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量：Q=（2AB/C）（C+R） /RA1/2式中：S為缺貨量；R為單位缺貨成本61、缺貨量： S=QC/（ C+R）62、存貨本量利的平衡關(guān)系：利潤=毛利 - 固定存儲(chǔ)費(fèi) -銷售稅金及附加 - 每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi) x 儲(chǔ)存天數(shù)63、每日變動(dòng)存儲(chǔ)

13、費(fèi) =購進(jìn)批量 x 購進(jìn)單價(jià) x 日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)率 或：每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi) =購進(jìn)批量 x 購進(jìn)單價(jià) x 每日利率 +每日保管費(fèi)用64、 保本儲(chǔ)存天數(shù) =（毛利 -固定存儲(chǔ)費(fèi) -銷售稅金及附加）/每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)65、目標(biāo)利潤 =投資額 x 投資利潤率66、保利儲(chǔ)存天數(shù) =（毛利 - 固定存儲(chǔ)費(fèi) -銷售稅金及附加 - 目標(biāo)利潤） /每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)67、 批進(jìn)批出該商品實(shí)際獲利額=每日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)x （保本天數(shù)-實(shí)際儲(chǔ)存天數(shù)）68、實(shí)際儲(chǔ)存天數(shù) =保本儲(chǔ)存天數(shù) -該批存貨獲利額 /每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)69、 批進(jìn)零售經(jīng)銷某批存貨預(yù)計(jì)可獲利或虧損額 =該批存貨的每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi) x平均保本儲(chǔ)存天數(shù)-（實(shí)際零售 完天

14、數(shù) +1） /2= 購進(jìn)批量 x 購進(jìn)單價(jià) x 變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)率 x 平均保本儲(chǔ)存天數(shù) -（購進(jìn)批量 /日均銷量 +1） /2= 購進(jìn) 批量 x 單位存貨的變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi) x 平均保本儲(chǔ)存天數(shù) -（購進(jìn)批量 /日均銷量 +1） /270、利潤中心邊際貢獻(xiàn)總額 =該利潤中心銷售收入總額 -該利潤中心可控成本總額（或：變動(dòng)成本總額）71、 利潤中心負(fù)責(zé)人可控成本總額=該利潤中心邊際貢獻(xiàn)總額 -該利潤中心負(fù)責(zé)人可控固定成本72、 利潤中心可控利潤總額 =該利潤中心負(fù)責(zé)人可控利潤總額-該利潤中心負(fù)責(zé)人不可控固定成本73、公司利潤總額 =各利潤中心可控利潤總額之和 -公司不可分?jǐn)偟母鞣N管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用等74、

15、定基動(dòng)態(tài)比率 =分析期數(shù)值 / 固定基期數(shù)值75、環(huán)比動(dòng)態(tài)比率 =分析期數(shù)值 /前期數(shù)值76、流動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債77、速動(dòng)比率 =速動(dòng)資產(chǎn) / 流動(dòng)負(fù)債78、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率 =年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 / 年末流動(dòng)負(fù)債 *100%79、資產(chǎn)負(fù)債率 =負(fù)債總額 /資產(chǎn)總額80、產(chǎn)權(quán)比率 =負(fù)債總額 / 所有者權(quán)益81、已獲利息倍數(shù) =息稅前利潤 /利息支出82、 長期資產(chǎn)適合率 =（所有者權(quán)益 +長期負(fù)債） /（固定資產(chǎn) +長期投資）83、勞動(dòng)效率 =主營業(yè)務(wù)收入或凈產(chǎn)值 /平均職工人數(shù)84、周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）85、周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）86、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）其中：主營業(yè)務(wù)收入凈額=周轉(zhuǎn)

16、額 / 資產(chǎn)平均余額=計(jì)算期天數(shù) / 周轉(zhuǎn)次數(shù) =資產(chǎn)平均余額 x 計(jì)算期天數(shù) / 周轉(zhuǎn)額 =主營業(yè)務(wù)收入凈額 / 平均應(yīng)收賬款余額=主營業(yè)務(wù)收入 - 銷售折扣與折讓 平均應(yīng)收賬款余額 =（應(yīng)收賬款年初數(shù) +應(yīng)收賬款年末數(shù)） /2 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =（平均應(yīng)收賬款 x360）/ 主營業(yè)務(wù)收入凈額87、存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)） =主營業(yè)務(wù)成本 / 平均存貨 其中：平均存貨 =（存貨年初數(shù) +存貨年末數(shù)） /2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =（平均存貨 x360） / 主營業(yè)務(wù)成本88、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)） =主營業(yè)務(wù)收入凈額 / 平均流動(dòng)資產(chǎn)總額 其中：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天數(shù)） =（平均流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)總額 x360）

17、/ 主營業(yè)務(wù)收入總額89、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =主營業(yè)務(wù)收入凈額 / 固定資產(chǎn)平均凈值90、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =主營業(yè)務(wù)收入凈額 / 平均資產(chǎn)總額91、主營業(yè)務(wù)利潤率 =利潤/ 主營業(yè)務(wù)收入凈額92、成本費(fèi)用利潤率 =利潤/ 成本費(fèi)用93、總資產(chǎn)報(bào)酬率 =（利潤總額 +利息支出） / 平均資產(chǎn)總額94、凈資產(chǎn)收益率 =凈利潤 / 平均凈資產(chǎn) x100%95、資本保值增值率 =扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益 / 年初所有者權(quán)益96、社會(huì)積累率 =上交國家財(cái)政總額 / 企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額 上交的財(cái)政收入包括企業(yè)依法向財(cái)政交繳的各項(xiàng)稅款。97、社會(huì)貢獻(xiàn)率 =企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額 / 平均資產(chǎn)總額、勞保退休統(tǒng)籌及其它社會(huì)福利支出、利息支出凈企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額包