財(cái)務(wù)分析與企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)

1、 財(cái)務(wù)分析 案例分析 （一）財(cái)務(wù)分析的內(nèi)涵（一）財(cái)務(wù)分析的內(nèi)涵 （二）財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容（二）財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容 （三）財(cái)務(wù)分析的方法與程序（三）財(cái)務(wù)分析的方法與程序 （四）償債能力分析（四）償債能力分析 （五）盈利能力分析（五）盈利能力分析 （六）資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析（六）資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析 （七）發(fā)展能力（七）發(fā)展能力 （八）綜合分析（八）綜合分析 財(cái)務(wù)分析是指以財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告和其他資 料為依據(jù)和起點(diǎn)，采用專門方法，系統(tǒng)分析 和評(píng)價(jià)企業(yè)的過去和現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù) 狀況及其變動(dòng)，以了解過去、評(píng)價(jià)現(xiàn)在、預(yù) 測(cè)未來，幫助利益相關(guān)者改善決策。 主體: 現(xiàn)在或潛在的股東 現(xiàn)在或潛在的債權(quán)人 現(xiàn)在或潛在的供應(yīng)商 政

2、府 雇員和工會(huì) 經(jīng)理人員 中介機(jī)構(gòu) 評(píng)價(jià)過去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、衡量現(xiàn)在 的財(cái)務(wù)狀況、預(yù)測(cè)未來的發(fā)展趨勢(shì)。 財(cái)務(wù)分析的最基本功能，是將大 量的報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對(duì)特定決策有用的信 息，減少?zèng)Q策的不確定性。 償債能力分析 盈利能力分析 資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析 發(fā)展能力 風(fēng)險(xiǎn)分析 綜合分析 比較分析法（以比率分析法為代表） 因素分析法（以指標(biāo)分解法和連環(huán)替代法為代表） 1明確分析的目的； 2收集有關(guān)的信息（財(cái)務(wù)分析的起點(diǎn)是財(cái)務(wù)報(bào)表，分 析使用的數(shù)據(jù)大部分來源于公開發(fā)布的財(cái)務(wù)報(bào)表。因 此，財(cái)務(wù)分析的前提是正確理解財(cái)務(wù)報(bào)表。）； 3根據(jù)分折目的把整體的各個(gè)部分分割開來，予以適 當(dāng)安排，使之符合需要； 4深入研究各部分的

3、特殊本質(zhì)； 5進(jìn)一步研究各個(gè)部分的聯(lián)系； 6解釋結(jié)果，提供對(duì)決策有幫助的信息。 償債能力是指企業(yè)償 還各種到期債務(wù)的能力。 通過償債能力分析可 以揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 資產(chǎn)負(fù)債率 資產(chǎn)負(fù)債率是指企業(yè)一定時(shí)期負(fù)債總額同資產(chǎn) 總額的比率。資產(chǎn)負(fù)債率表示企業(yè)總資產(chǎn)中有多少 是通過負(fù)債籌集的，該指標(biāo)是評(píng)價(jià)企業(yè)負(fù)債水平的 綜合指標(biāo)。 計(jì)算公式 ： 100 資產(chǎn)總額 負(fù)債總額 資產(chǎn)負(fù)債率 A、資產(chǎn)負(fù)債率是衡量企業(yè)負(fù)債水平及風(fēng)險(xiǎn)程度的重要判斷標(biāo)準(zhǔn)。適度的資產(chǎn) 負(fù)債率既能表明企業(yè)投資人、債權(quán)人的投資風(fēng)險(xiǎn)較小，又能表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)安全、 穩(wěn)健、有效，具有較強(qiáng)的籌資能力。 B、資產(chǎn)負(fù)債率是國(guó)際公認(rèn)的衡量企業(yè)負(fù)債償還能

4、力和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)， 比較保守的經(jīng)驗(yàn)判斷一般為不高于50，國(guó)際上一般公認(rèn)6o比較好。 C、根據(jù)當(dāng)前我國(guó)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)際，以及所屬行業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)特征和長(zhǎng)期債 務(wù)償還能力，不同行業(yè)中企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率各不相同，其中，交通、運(yùn)輸、電力 等基礎(chǔ)行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率一般平均為50左右、加工業(yè)為65左右、商貿(mào)業(yè)為80 左右。 D、在企業(yè)管理實(shí)踐中，難以簡(jiǎn)單用資產(chǎn)負(fù)債率的高或低來判斷負(fù)債狀況的優(yōu) 劣，因?yàn)檫^高的負(fù)債率表明企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)太大，過低的負(fù)債率則表明企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù) 杠桿利用不夠。所以，實(shí)際分析時(shí)，應(yīng)結(jié)合國(guó)家總體經(jīng)濟(jì)狀況、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。 企業(yè)所處競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境等具體條件進(jìn)行客觀判定。 100 資產(chǎn)總額 股東權(quán)益總額

5、 股東權(quán)益比率 說明投資者投入資本占企業(yè)全部資產(chǎn)的比重 。 股東權(quán)益比率+資產(chǎn)負(fù)債率=1 股東權(quán)益比率的倒數(shù)稱為權(quán)益乘數(shù) 100 股東權(quán)益總額 資產(chǎn)總額 權(quán)益乘數(shù) 股東權(quán)益總額 負(fù)債總額 產(chǎn)權(quán)比率 說明了債權(quán)人與投資者所提供的資金 關(guān)系。 揭示了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及股東權(quán)益對(duì) 債權(quán)人的保障程度。 利息保障倍數(shù) 利息費(fèi)用 利息費(fèi)用稅前利潤(rùn) 利息保障倍數(shù) 反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)所得償還債務(wù) 的能力。一般來說利息保障倍數(shù)1，否則 ，就難以償還債務(wù)。 流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)比率 流動(dòng)比率用來衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在短期 債務(wù)到期前可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還流動(dòng)負(fù)債 的能力，表明企業(yè)每1元錢流動(dòng)負(fù)債有多少 流動(dòng)資產(chǎn)作為支付的

6、保障。 西方的經(jīng)驗(yàn)，流動(dòng)比率2：1。 速動(dòng)比率用于衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立 即用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。 流動(dòng)負(fù)債 存貨流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 速動(dòng)資產(chǎn) 速動(dòng)比率 速動(dòng)比率是對(duì)流動(dòng)比率的補(bǔ)充，是在分子 剔除了流動(dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)力最差的存貨后，計(jì)算企業(yè) 實(shí)際的短期債務(wù)償還能力，較為準(zhǔn)確。 國(guó)際上公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)比率為1：1 流動(dòng)負(fù)債 現(xiàn)金等價(jià)物現(xiàn)金 現(xiàn)金比率 現(xiàn)金等價(jià)物“指企業(yè)持有的期限短 、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變 動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資”。 反映企業(yè)直接償還債務(wù)的能力。但 是，這一比率過高，說明了企業(yè)的現(xiàn)金資產(chǎn)， 沒有得到充分利用。 盈利能力是指企業(yè)賺 取利潤(rùn)的能力。是評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng) 營(yíng)管理水平的重要

7、依據(jù)。 100 平均凈資產(chǎn)總額 凈利潤(rùn) 凈資產(chǎn)收益率 說明每100元凈資產(chǎn)能賺取的利潤(rùn)。 凈資產(chǎn)收益率是評(píng)價(jià)企業(yè)自有資本及其積 累獲取報(bào)酬水平的最具綜合性與代表性的指標(biāo)， 又稱權(quán)益凈利率，反映企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)的綜合效益 。 一般認(rèn)為，企業(yè)凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)自 有資本獲取收益的能力越強(qiáng)，運(yùn)營(yíng)效益越好，對(duì) 企業(yè)投資人、債權(quán)人的保證程度越高。 100 資產(chǎn)平均總額 息稅前利潤(rùn) 總資產(chǎn)報(bào)酬率 100 平均資產(chǎn)總額 利息支出利潤(rùn)總額 總資產(chǎn)報(bào)酬率表示企業(yè)包括凈資 產(chǎn)和負(fù)債在內(nèi)的全部資產(chǎn)的總體獲利能力 ，是評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效益的重要指標(biāo)。 A、利潤(rùn)總額是指企業(yè)實(shí)現(xiàn)的全部 利潤(rùn)，包括企業(yè)當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)、投資收

8、益、補(bǔ)貼收 入、營(yíng)業(yè)外收支凈額和所得稅等項(xiàng)內(nèi)容，如為虧損 ，以“”號(hào)表示。 B、利息支出是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中實(shí)際支 出的借款利息、債券利息等。 C、平均資產(chǎn)總額是指企業(yè)資產(chǎn)總額年初數(shù)與年 末數(shù)的平均值，平均資產(chǎn)總額（資產(chǎn)總額年初數(shù) 資產(chǎn)總額年末數(shù)）/2。 A、總資產(chǎn)報(bào)酬率表示企業(yè)全部資產(chǎn)獲取收益的水平 ，全面反映了企業(yè)的獲利能力和投入產(chǎn)出狀況。通過對(duì)該 指標(biāo)的深入分析，可以增強(qiáng)各方面對(duì)企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的關(guān)注 ，促進(jìn)企業(yè)提高單位資產(chǎn)的收益水平。 B、一般情況下，企業(yè)可據(jù)此指標(biāo)與市場(chǎng)資本利率進(jìn) 行比較，如果該指標(biāo)大于市場(chǎng)利率，則表明企業(yè)可以充分 利用財(cái)務(wù)杠桿，進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)，獲取盡可能多的收益。 C

9、、該指標(biāo)越高，表明企業(yè)投入產(chǎn)出的水平越好，企 業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)越有效。 是指企業(yè)本年末所有者權(quán)益扣除客觀增減因 素后同年初所有者權(quán)益的比率。資本保值增值率表示 企業(yè)當(dāng)年資本在企業(yè)自身努力下的實(shí)際增減變動(dòng)情況 ，是評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)效益狀況的修正指標(biāo)。 100 年初所有者權(quán)益 年末所有者權(quán)益 資產(chǎn)保值增值率 該指標(biāo)越高，表明企業(yè)的資本保全狀況越好 ，所有者的權(quán)益增長(zhǎng)越快，債權(quán)人的債務(wù)越有保障， 企業(yè)發(fā)展后勁越強(qiáng)。如為負(fù)值，表明企業(yè)資本受到嚴(yán) 重的侵蝕，沒有實(shí)現(xiàn)資本保全，損害了所有者的權(quán)益 。 100 銷售收入凈額 銷售毛利 毛利率 100 銷售收入凈額 銷售成本銷售收入凈額 毛利率越大，說明企業(yè)通過銷售獲

10、利越強(qiáng) 。 100 銷售收入凈額 凈利潤(rùn) 銷售凈利率 A、該指標(biāo)體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)最基本 的獲利能力，沒有足夠大的銷售（營(yíng)業(yè)）利潤(rùn)率就無 法形成企業(yè)的最終利潤(rùn)，為此，結(jié)合企業(yè)的銷售（營(yíng) 業(yè)）收入和銷售（營(yíng)業(yè)）成本分析，能夠充分反映出 企業(yè)成本控制、費(fèi)用管理、產(chǎn)品營(yíng)銷、經(jīng)營(yíng)策略等方 面的不足與成績(jī)。 B、該指標(biāo)越高，說明企業(yè)產(chǎn)品或商品定價(jià)科學(xué)， 產(chǎn)品附加值高，營(yíng)銷策略得當(dāng)，主營(yíng)業(yè)務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力 強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿Υ螅@利水平高。 成本費(fèi)用利潤(rùn)率是企業(yè)一定時(shí)期的 利潤(rùn)總額同企業(yè)成本費(fèi)用總額的比率。成本 費(fèi)用利潤(rùn)率表示企業(yè)為取得利潤(rùn)而付出的代 價(jià)，從企業(yè)支出方面補(bǔ)充評(píng)價(jià)企業(yè)的收益能 力。 100 成本費(fèi)用總

11、額 凈利潤(rùn) 成本費(fèi)用率 該指標(biāo)從耗費(fèi)角度補(bǔ)充評(píng)價(jià)企業(yè)收益 狀況，有利于促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部管理，節(jié)約 支出，提高經(jīng)營(yíng)效益。 股數(shù)發(fā)行在外的普通股平均 優(yōu)先股股利凈利潤(rùn) 每股利潤(rùn) 能直觀地反映股份公 司的獲利能力以及股東的報(bào)酬。 資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力，是用來衡量 企業(yè)在資產(chǎn)管理方面效率的財(cái)務(wù)比率 。資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力包括：存貨周轉(zhuǎn)率、 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。 它是衡量和評(píng)價(jià)企業(yè)購(gòu) 入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜 合性指標(biāo)。它是銷貨成本被平均存貨所除而得到的比 率，或叫存貨的周轉(zhuǎn)次數(shù)，用時(shí)間表示的存貨周轉(zhuǎn)率 就是存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。 平均存貨 銷貨成本 存貨周轉(zhuǎn)率 A、銷售成本

12、是指企業(yè)銷售產(chǎn)品、商 品或提供勞務(wù)等經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的實(shí)際成本。 B、存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中為銷售或用 于儲(chǔ)備的材料。平均存貨是存貨年初數(shù)與年末數(shù)的平 均值，即平均存貨（存貨年初數(shù)存貨年末數(shù)）/2 。 A、存貨周轉(zhuǎn)率是評(píng)價(jià)企業(yè)從取得存貨、投入生產(chǎn)到銷售收回（ 包括現(xiàn)金銷售和賒銷）等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)，用于反映存貨的 周轉(zhuǎn)速度，即存貨的流動(dòng)性及存貨資金占用量的合理與否。存貨周轉(zhuǎn)用時(shí) 間表示稱為存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，計(jì)算方法是： 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（平均存貨360）/銷售成本=360/存貨周轉(zhuǎn)率。 B、商業(yè)企業(yè)中，存貨在流動(dòng)資產(chǎn)中所占比重較大，因此必須重 視存貨周轉(zhuǎn)率的分析研究。采用本指標(biāo)的目的在于針對(duì)存

13、貨管理中存在的 問題，促使企業(yè)在保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)連續(xù)性的同時(shí)，提高資金的使用效率，增 強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力。 C、存貨周轉(zhuǎn)率在反映在貨周轉(zhuǎn)速度、存貨占用水平的同時(shí)，也 從一定程度上反映了企業(yè)的銷售實(shí)現(xiàn)的快慢。所以，一般情況下，該指標(biāo) 越高，表示企業(yè)資產(chǎn)由于銷售順暢而具有較高的流動(dòng)性，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金 或應(yīng)收賬款的速度快，存貨占用水平低。 D、運(yùn)用本指標(biāo)時(shí)，還應(yīng)結(jié)合考慮進(jìn)貨批量、生產(chǎn)銷售的季節(jié)性 變動(dòng)以及存貨結(jié)構(gòu)等因素。 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時(shí)期銷 售（營(yíng)業(yè)）收入凈額同平均流動(dòng)資產(chǎn)總額的 比值。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)利用 效率的另一主要指標(biāo)。 流動(dòng)資產(chǎn)平均余額 銷售收入 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 2

14、 期末流動(dòng)資產(chǎn)期初流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn)平均余額 一般情況下，該指標(biāo)越高，表明企業(yè) 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，利用越好。在較 快的周轉(zhuǎn)速度下，流動(dòng)資產(chǎn)會(huì)相對(duì)節(jié)約， 其意義相當(dāng)于流動(dòng)資產(chǎn)投入的擴(kuò)大，在某 種程度上增強(qiáng)了企業(yè)的盈利能力；而周轉(zhuǎn) 速度慢，則需補(bǔ)充流動(dòng)資金參加周轉(zhuǎn)，形 成資金浪費(fèi)，降低企業(yè)盈利能力。 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)銷 售（營(yíng)業(yè)）收入凈額同平均應(yīng)收賬款余額的 比率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 的補(bǔ)充說明。 應(yīng)收賬款平均余額 賒銷收入凈額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 360 一般來說，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 越高，平均收賬期越短，說明應(yīng)收賬款 的收回越快，資產(chǎn)利

15、用效率越高；否則 ，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金會(huì)過多地呆滯在應(yīng)收 賬款上，影響正常的資金周轉(zhuǎn)。 它是資產(chǎn)平均總額與銷售收入的比值。 資產(chǎn)平均總額 銷售收入 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 該項(xiàng)指標(biāo)反映資產(chǎn)總額的周轉(zhuǎn)速度，周 轉(zhuǎn)越快，反映銷售能力越強(qiáng)。企業(yè)可以通過 薄利多銷的辦法，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，帶來利 潤(rùn)絕對(duì)額的增加。 A、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是考察企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率的一項(xiàng)重要指標(biāo)， 體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營(yíng)期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出周而復(fù)始的流轉(zhuǎn)速度，反映 了企業(yè)全部資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率。 由于該指標(biāo)是一個(gè)包容性較強(qiáng)的綜合指標(biāo)，因此，從因素分析的角 度來看，它要受到流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率等指 標(biāo)的影響。 B、該指標(biāo)通過

16、當(dāng)年已實(shí)現(xiàn)銷售價(jià)值與全部資產(chǎn)比較，反映出企業(yè)一 定時(shí)期的實(shí)際產(chǎn)出質(zhì)量及對(duì)每單位資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)的價(jià)值補(bǔ)償。 C、通過該指標(biāo)的對(duì)比分析，不僅能夠反映出企業(yè)本年度及以前年度 總資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效率及其變化，而且能發(fā)現(xiàn)企業(yè)與同類企業(yè)在資產(chǎn)利用上 存在的差距，促進(jìn)企業(yè)挖掘潛力、積極創(chuàng)收、提高產(chǎn)品市場(chǎng)占有率、提 高資產(chǎn)利用效率。 D、一般情況下，該指標(biāo)數(shù)值越高，周轉(zhuǎn)速度越快，銷售力越強(qiáng)，資 產(chǎn)利用效率越高。 股東權(quán)益增長(zhǎng)率=（本期股東權(quán)益上年股 東權(quán)益）/上年股東權(quán)益 每股凈值增長(zhǎng)率=（本期每股凈值上年每 股凈值）/上年每股凈值 固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率=（本期固定資產(chǎn)上年固 定資產(chǎn)）/上年固定資產(chǎn) 銷售收入增長(zhǎng)率=（本期銷售

17、收入上年銷 售收入）/上年銷售收入 稅后利潤(rùn)增長(zhǎng)率=（本期稅后利潤(rùn)上年稅 后利潤(rùn)）/上年稅后利潤(rùn) 單一的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析都不足以全面地 評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)績(jī)效，只有對(duì) 各種財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行系統(tǒng)的、綜合的分析， 才能對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況作出全面的、合理 的分析。 綜合分析的方法主要有：綜合分析的方法主要有： 杜邦分析主要是利用 幾種財(cái)務(wù)比率之間的關(guān)系來綜合地分 析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。 它是由美國(guó)杜邦公司首先創(chuàng)造的故 稱 凈資產(chǎn)報(bào)酬率凈資產(chǎn)報(bào)酬率 總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率 權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù) 銷售利潤(rùn)率銷售利潤(rùn)率 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 1 1 1 1資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率 利潤(rùn)額利潤(rùn)額 銷售收入銷售收入 資產(chǎn)額

18、資產(chǎn)額 資產(chǎn)額資產(chǎn)額負(fù)債額負(fù)債額 收入、成本等損 益類指標(biāo) 資產(chǎn)、資本等財(cái)務(wù) 狀況類指標(biāo) 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)利潤(rùn)總額凈利潤(rùn)每股收益每股凈資產(chǎn) 314850.8745825.787708.028807.367437.250.362.80 流動(dòng)資產(chǎn)存貨固定資產(chǎn)總資產(chǎn)股東權(quán)益 股本總額 流動(dòng)負(fù)債 長(zhǎng)期負(fù)債 負(fù)債總額 68617.1328269.16 76008.88152869.9957163.87 20400.00 88930.465000.0093930.46 資產(chǎn)負(fù)債率 =93930.46152869.99=61.45 股東權(quán)益比率=38.55 產(chǎn)權(quán)比率 =93930.46589

19、39.53=1.59 流動(dòng)比率 =68617.1388930.46=0.77 速 動(dòng) 比 率 = （ 6 8 6 1 7 . 1 3 28269.16）88930.46=0.45 流動(dòng)資產(chǎn)存貨固定資產(chǎn)總資產(chǎn)股東權(quán)益 股本總額 流動(dòng)負(fù)債 長(zhǎng)期負(fù)債 負(fù)債總額 68617.1328269.16 76008.88152869.9957163.87 20400.00 88930.465000.0093930.46 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)利潤(rùn)總額凈利潤(rùn)每股收益 每股凈資產(chǎn) 利息支出 314850.8745825.787708.028807.367437.250.362.80760.23 凈資產(chǎn)收

20、益率=0.36（2.68+2.8） =13.1 總資產(chǎn)報(bào)酬率=(8807.36+760.23) 148779.49=6.4 資本保值增值率 =57163.8752733.45=8 成 本 費(fèi) 用 率 = 7 4 3 7 . 2 5 （ 21593.35+16696.28+760.23）=19.05 毛利率=(314850.87267203.26) 314850.87=15.13 銷售凈利率=7437.25314850.87=2.36 銷售貨成本平均存貨銷售收入流動(dòng)資產(chǎn)平均余額總資產(chǎn)平均余額 267203.1524927.82314850.8771321.88148779.49 存貨周轉(zhuǎn)率 =267203.1524927.82=11（次 ） 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=36011=32（天 ） 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =