2011年證券從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識》考點2

1、2011 年證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識考點 2E股二級市場 指證券流通市場，是已發(fā)行的證券通過買賣交易實現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的市場。F股反轉(zhuǎn) 指股價由多頭行情轉(zhuǎn)為空頭行情，或由空頭行情轉(zhuǎn)為多頭行情。從大勢來講，就是由 牛市轉(zhuǎn)變?yōu)樾苁?，或是由熊市轉(zhuǎn)變?yōu)榕Ｊ?。從個股來講， 從下跌趨勢轉(zhuǎn)向上升趨勢，投資者 應(yīng)積極參與， 股票的形態(tài)看好 ; 從上升趨勢轉(zhuǎn)為下跌趨勢， 投資者應(yīng)盡快出局或遠離該股票。反彈 指下跌趨勢中股價因跌幅過猛而暫時的上漲調(diào)整現(xiàn)象。股票的反彈幅度要比下跌幅度 小，通常是反彈到前一次下跌幅度的三分之一左右時又恢復(fù)原來的下跌趨勢。 反彈并不會改 變股票的下跌趨勢， 手中持籌者應(yīng)趁反彈出局，未持籌者宜

2、觀望， 不應(yīng)介入。激進型的投資 者可在反彈前低吸，反彈中高拋。法人結(jié)算 法人結(jié)算是指由證券經(jīng)營機構(gòu)以法人名義集中在證券登記結(jié)算機構(gòu)開立資金清算交收 賬戶，其所屬證券營業(yè)部的證券交易的清算交收均通過此賬戶辦理。非系統(tǒng)性風(fēng)險 非系統(tǒng)性風(fēng)險是指對某個行業(yè)或個別證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險，它通常由某一特殊的因素 引起，與整個證券市場的價格不存在系統(tǒng)的全面聯(lián)系， 而只對個別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影 響。分紅派息 分紅派息是指上市公司向其股東派發(fā)紅利和股息的過程式，也是股東實現(xiàn)自己權(quán)益的 過程。風(fēng)險 風(fēng)險在理論上是指人們因?qū)ξ磥硇袨榈臎Q策及客觀條件的不確定性而可能引起的后果 與預(yù)定目標(biāo)發(fā)生多種偏離的綜合。這種偏離可

3、以是正的， 也可能是負的。但在實踐中， 人們 講的風(fēng)險往往強調(diào)的是負偏離，指的是由于未來的不確定性而發(fā)生損失的可能性。非交易過戶 非交易過戶是指符合法律規(guī)定和程序的因繼承、贈與、財產(chǎn)分割或法院判決等原因而 發(fā)生的股票、基金、無紙化國債等記名證券的股權(quán)（或債權(quán)）變更，受讓人需憑法院、公證 處等機關(guān)出具的文書到登記結(jié)算機構(gòu)或其代理機構(gòu)申辦非交易過戶， 并根據(jù)受讓總數(shù)按當(dāng)天 收盤價，收取規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的印花稅。發(fā)起設(shè)立 發(fā)起設(shè)立是指由發(fā)起人認購股份公司應(yīng)發(fā)行的全部股份而設(shè)立公司。法人股法人股是指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會團體，以其依法可經(jīng)營的資產(chǎn) 向股份有限公司投資所形成的股份。非上市證券 非

4、上市證券也稱非掛牌證券、場外證券，是指未申請上市或不符合在證券交易所掛牌 交易條件的證券。非上市證券不允許在證交所內(nèi)交易，但可以在場外交易市場交易。投資風(fēng)險 投資風(fēng)險是指投資者預(yù)期收益的背離，或者說是證券投資收益的不確定性。封閉式基金 封閉式基金是指基金發(fā)行人在設(shè)立基金時， 限定了基金單位的發(fā)行總額， 籌足總額后， 基金即宣告成立， 并進行封閉， 在一定時期內(nèi)不再接受新的投資。 基金單位的流通采取在證 交所上市的辦法，投資者日后買賣基金單位都須通過證券經(jīng)紀(jì)商，在二級市場上競價交易。復(fù)利債券 復(fù)利債券是指在計算利息時，按一定期限將所生利息加入本金再計算利息，逐期滾算 的債券。G股股票 股票是股份

5、有限公司在籌集資金時向出資人發(fā)行的股份憑證，它代表著其持有者（即 股東） 對股份公司的所有權(quán)。 主要包括普通股和優(yōu)先股兩類。 它是股份有限公司發(fā)行的表示 其股東按其持有的股份享受權(quán)益和承擔(dān)義務(wù)的可轉(zhuǎn)讓的書面憑證。 它是證明股東權(quán)益和身份 的證書，股東憑借股票領(lǐng)取股息、紅利， 參加和監(jiān)督公司的經(jīng)營管理， 同時根據(jù)權(quán)利和義務(wù) 對等的原則，在法律和公司章程規(guī)定的范圍內(nèi)承擔(dān)經(jīng)營虧損和破產(chǎn)的風(fēng)險。股東 股東是股份有限公司的投資者和股份持有人、股東作為出資者按投入公司的資本額享 有所有者的資產(chǎn)受益、 重大決策和選擇管理者等權(quán)利， 并以其所持股份為限對公司承擔(dān)責(zé)任。股東大會 股東大會由公司股東組成，它是股份

6、有限公司的權(quán)力機構(gòu)。股份有限公司 股份有限公司是指其全部資本分為等額股份， 股東以其所持股份為限對公司承擔(dān)責(zé)任， 公司以其全部資產(chǎn)對公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的企業(yè)法人，通常簡稱為股份公司。高級管理人員 指公司經(jīng)理、副經(jīng)理、財務(wù)負責(zé)人、董事會秘書及公司認定的其他人員。股本結(jié)構(gòu) 我國股份公司股本結(jié)構(gòu)由以下幾種或一種構(gòu)成： 國家股、法人股、外資股、公司職工 股、社會公眾股。股權(quán)激勵 股權(quán)激勵是指上市公司以本公司股票或股票期權(quán)，對其董事、監(jiān)事、高級管理人員進 行的長期性激勵，從而使他們能夠勤勉盡責(zé)地為公司的長期發(fā)展服務(wù)。股份有限公司發(fā)起人股份有限公司發(fā)起人也稱為創(chuàng)立人，是指依照有關(guān)法律規(guī)定訂立發(fā)起人協(xié)議，提

7、出設(shè)立公司申請，認購公司股份，并對公司設(shè)立承擔(dān)責(zé)任者。股票價格股票價格又稱股票行市，是指股票在證券市場上買賣的價格。股票市場股票市場是股票發(fā)行和買賣交易的場所。根據(jù)市場的功能劃分，股票市場可分為發(fā)行市場和流通市場。發(fā)行市場是通過發(fā)行股票進行籌集資金活動的市場，一方面為資本的需求者提供籌資渠道，另一方面為資本的供應(yīng)者提供投資場所。 流通市場是已發(fā)行股票進行轉(zhuǎn)讓的市場， 投 資者購買公司發(fā)行的股票后不能要求股份公司退還資金，只能在流通市場轉(zhuǎn)讓。流通市場一方面為股票持有者提供隨時變現(xiàn)的機會，另一方面又為新的投資者提供投資機會。股票價格指數(shù)股票價格指數(shù)即股價指數(shù)，是由證券交易所或金融服務(wù)機構(gòu)編制的表明

8、股票行市變動的一種供參考的指示數(shù)字。由于股票價格起伏無常，投資者必然面臨市場價格風(fēng)險。對于具體某一種股票的價格變化，投資者容易了解，而對于多種股票的價格變化，要逐一了解，既不容易，也不勝其煩。為了適應(yīng)這種情況和需要，一些金融服務(wù)機構(gòu)就利用自己的業(yè)務(wù)知識和熟悉市場的優(yōu)勢， 編制出股票價格指數(shù)，公開發(fā)布，作為市場價格變動的指標(biāo)。投資者據(jù)此就可以檢驗自己投資的效果，并用以預(yù)測股票市場的動向。股票票面價值股票票面價值又稱面值，即在股票票面上標(biāo)明的金額。股票賬面價值股票賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實際資產(chǎn)的價值。股票內(nèi)在價值股票內(nèi)在價值即股票未來收益的現(xiàn)值，取決于預(yù)期股息收入和市

9、場收益率。股票清算價值股票清算價值是指公司清算時每個股份所代表的實際價值。股息股息是股票持有者依據(jù)股票從公司分取的盈利。也是董事會正式宣布從公司凈利潤中分配給股東、作為給股東對公司投資的一種報酬。股息的具體形式有現(xiàn)金股利和股票股利、 財產(chǎn)股利等多種形式，使用比較多的是現(xiàn)金股利和股票股利。股利收益率股利收益率又稱獲利率，指股份公司以現(xiàn)金形式派發(fā)股息與股票市場價格的比率。 股票持有期收益率股票持有期收益率是投資者持有股票期間的股息收入與買賣差價占股票買入價格的比率。個人投資者個人投資者是指從事證券投資的社會公眾個人，他們是證券市場最廣泛的投資者。個人投資者的主要投資目的是為了追求盈利，謀求資本的保

10、值和增值， 所以十分重視本金的安 全和資產(chǎn)的流動性。 單個的投資者受能力所限， 其投資額不可能很大， 但社會公眾是廣泛的 群體，其對證券市場的穩(wěn)定和發(fā)展的影響力是通過群體的力量實現(xiàn)的。公司職工股 公司職工股是指股份有限公司職工在公司公開向社會發(fā)行股票時按發(fā)行價格認購的股 份。國有股國有股是指有權(quán)代表國家投資的政府部門或機構(gòu)以國有資產(chǎn)向股份公司投資形成的股 份，包括以公司現(xiàn)有國有資產(chǎn)折算成的股份。股權(quán)分置改革 股權(quán)分置是指：中國的上市公司由于歷史原因存在著非流通股與流通股二類股份，二 者除了持股的成本的差異和流通權(quán)不同之外， 賦予每份股份其它的權(quán)利均相同。 股權(quán)分置影 響證券市場預(yù)期的穩(wěn)定和價格

11、發(fā)現(xiàn)功能， 使公司治理缺乏共同的利益基礎(chǔ)， 成為完善資本市 場基礎(chǔ)制度的一個重大障礙，需要積極穩(wěn)妥地加以解決。股權(quán)分置改革就是解決非流通股份流通問題。目前該項改革已基本順利完成，非流通 股股東與流通股股東雙方協(xié)商一致、 向流通股股東支付一定對價后， 非流通股份分期分批上 市流通。股權(quán)分置改革本質(zhì)是把不可流通的股份變?yōu)榭闪魍ǖ墓煞荩嬲龑崿F(xiàn)同股同權(quán)。股票交易 股票交易是以股票為對象進行的流通轉(zhuǎn)讓活動，可以在證券交易所中進行，也可以在 場外交易市場進行。前者稱為上市交易，后者稱為柜臺交易。股權(quán)登記 股權(quán)登記是指證券登記機構(gòu)受發(fā)行公司的委托，將其所有股東持有的股權(quán)進行注冊登 記。股權(quán)登記是確定或變更

12、具體股票持有人及其股權(quán)的法律行為， 是保障投資者合法權(quán)益的 重要環(huán)節(jié)，也是規(guī)范證券發(fā)行和證券交易過戶的關(guān)鍵所在。股權(quán)（債權(quán)）過戶 股權(quán)（債權(quán)）過戶是指股權(quán)（債券）在投資者之間轉(zhuǎn)移，從而引起的股權(quán)（債權(quán)）的 登記變更。其一，現(xiàn)代證券交易的對象大多是記名式證券，由于沒有實物截體，股東（或債 權(quán)人） 對相應(yīng)證券的所有權(quán)無法憑借實物券來體現(xiàn)，而是在股東名冊（或債權(quán)人名冊） 上對 股東（或債權(quán)人）的姓名等資料進行登錄從而確認其股東（或債權(quán)人）身份，并明確相應(yīng)權(quán) 利義務(wù)的法律關(guān)系 ; 其二，在證券交易中，股東（債權(quán)人）的身份會不斷發(fā)生改變，權(quán)利義 務(wù)不斷在交易者之間轉(zhuǎn)移，從而要求能夠?qū)σ延械墓蓹?quán)（債權(quán)）登

13、記進行修改。過戶費 過戶費是指委托買賣的股票、基金成交后買賣雙為變更股權(quán)登記所支付的費用。這筆 收入屬于證券登記清算機構(gòu)的收入，由證券經(jīng)營機構(gòu)在同投資者清算交割時代為扣收。股票投資風(fēng)險 股票投資風(fēng)險可以分為兩大類：一類是系統(tǒng)性風(fēng)險，另一類是非系統(tǒng)性風(fēng)險。系統(tǒng)性 風(fēng)險主要包括通貨膨脹風(fēng)險、利率風(fēng)險、 宏觀經(jīng)濟風(fēng)險、 政策風(fēng)險、國際政治及突發(fā)事件所 造成的風(fēng)險 ; 非系統(tǒng)性風(fēng)險主要包括經(jīng)營風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作性風(fēng)險。投資 者不同的心理素質(zhì)與心理狀態(tài)、 不同的判斷標(biāo)準(zhǔn)、 不同的操作技巧即使在同一個證券市場上， 對待同一家公司的股票，也會造成不同的投資結(jié)果。股份有限公司分立 股份有限公司分

14、立是和合并相反的行為，它是指原有的一個公司分成兩個或兩個以上 獨立公司的法律行為。公司分立時，其財產(chǎn)應(yīng)作相應(yīng)的分割。股份有限公司合并 股份有限公司合并是指兩個以上的公司按照法定程序合并為一個公司的法律行為，其 形式有吸收合并和新設(shè)合并兩種。股份有限公司會計 股份有限公司會計屬于企業(yè)會計，它通過運用會計的原理和方法，反映和監(jiān)督股份有 限公司的經(jīng)營活動，核算經(jīng)濟效益、分析經(jīng)營成果，并為公司加強經(jīng)營管理提供有效信息。股份有限公司解散 股份有限公司解散是指由于公司章程規(guī)定的原因或法定原因， 致使公司失去經(jīng)營能力， 并使其法人資格消失的過程。 公司解散包括的含義既指公司業(yè)務(wù)活動的停止， 也指公司對內(nèi) 對

15、外法律關(guān)系的結(jié)束。股份有限公司破產(chǎn) 股份有限公司破產(chǎn)是指公司不能清償?shù)狡趥鶆?wù)時，依法用其全部財產(chǎn)抵償其所欠的各 種債務(wù)，并依法免除其無法償還的債務(wù)。股份有限公司清算 股份有限公司清算是指公司解散時結(jié)束公司經(jīng)營，催收債權(quán)、償付債務(wù)、把剩余財產(chǎn) 分還給股東的財產(chǎn)清理過程。公司清算是和公司解散相互聯(lián)系的環(huán)節(jié)。股指期貨 股指期貨全稱為“股票指數(shù)期貨”，是以股價指數(shù)為標(biāo)的物的金融期貨，是買賣雙方 根據(jù)事先的約定， 同意在未來某一個特定的時間按照雙方事先約定的股價進行股票指數(shù)交易 的一種標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。股票期權(quán) 股票期權(quán)是指買方在交付了期權(quán)費后即取得在合約規(guī)定的到期日或到期日以前按協(xié)議 價買入或賣出一定數(shù)量相

16、關(guān)股票的權(quán)利。購買力風(fēng)險 購買力風(fēng)險又稱通貨膨脹風(fēng)險，是指由于物價水平持續(xù)上升、貨幣貶值、貨幣購買力 下降而使投資者承擔(dān)的風(fēng)險。固定資產(chǎn) 固定資產(chǎn)是指那些使用期限較長，單位價值較高，并在長期使用過程中保持其原來物 質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)。關(guān)聯(lián)法人 關(guān)聯(lián)法人是指（一）直接或者間接控制上市公司的法人 ; （二）由第（一）項法人直接 或者間接控制的除上市公司及其控股子公司以外的法人; （三）由上市公司的關(guān)聯(lián)自然人直接或者間接控制的， 或者由關(guān)聯(lián)自然人擔(dān)任董事、 高級管理人員的除上市公司及其控股子公 司以外的法人 ; （四）持有上市公司 5%以上股份的法人 ; （五）中國證監(jiān)會、交易所或者上 市公司根據(jù)實質(zhì)重于

17、形式的原則認定的其他與上市公司有特殊關(guān)系， 可能導(dǎo)致上市公司利益 對其傾斜的法人。關(guān)聯(lián)自然人關(guān)聯(lián)自然人是指 （一） 直接或間接持有上市公司 5%以上股份的自然人 ; （二）上市公司 董事、監(jiān)事和高級管理人員 ; （三）直接或者間接控制上市公司法人的董事、監(jiān)事和高級管 理人員 ; （四）本條第（一）項和第（二）項所述人士的關(guān)系密切的家庭成員，包括配偶、 年滿 18 周歲的子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、 子女配偶的父母 ; （五）中國證監(jiān)會、交易所或者上市公司根據(jù)實質(zhì)重于形式的原則認定的 其他與上市公司有特殊關(guān)系，可能導(dǎo)致上市公司利益對其傾斜的自然人。 國有股國

18、有股是指有權(quán)代表國家投資的政府部門或機構(gòu)以國有資產(chǎn)向股份公司投資形成的股 份，包括以公司現(xiàn)有國有資產(chǎn)折算成的股份。股權(quán)分置改革 股權(quán)分置是指：中國的上市公司由于歷史原因存在著非流通股與流通股二類股份，二 者除了持股的成本的差異和流通權(quán)不同之外， 賦予每份股份其它的權(quán)利均相同。 股權(quán)分置影 響證券市場預(yù)期的穩(wěn)定和價格發(fā)現(xiàn)功能， 使公司治理缺乏共同的利益基礎(chǔ)， 成為完善資本市 場基礎(chǔ)制度的一個重大障礙，需要積極穩(wěn)妥地加以解決。股權(quán)分置改革就是解決非流通股份流通問題。目前該項改革已基本順利完成，非流通 股股東與流通股股東雙方協(xié)商一致、 向流通股股東支付一定對價后， 非流通股份分期分批上 市流通。股權(quán)

19、分置改革本質(zhì)是把不可流通的股份變?yōu)榭闪魍ǖ墓煞荩嬲龑崿F(xiàn)同股同權(quán)。股票交易 股票交易是以股票為對象進行的流通轉(zhuǎn)讓活動，可以在證券交易所中進行，也可以在 場外交易市場進行。前者稱為上市交易，后者稱為柜臺交易。股權(quán)登記 股權(quán)登記是指證券登記機構(gòu)受發(fā)行公司的委托，將其所有股東持有的股權(quán)進行注冊登 記。股權(quán)登記是確定或變更具體股票持有人及其股權(quán)的法律行為， 是保障投資者合法權(quán)益的 重要環(huán)節(jié)，也是規(guī)范證券發(fā)行和證券交易過戶的關(guān)鍵所在。股權(quán)（債權(quán)）過戶 股權(quán)（債權(quán)）過戶是指股權(quán)（債券）在投資者之間轉(zhuǎn)移，從而引起的股權(quán)（債權(quán)）的 登記變更。其一，現(xiàn)代證券交易的對象大多是記名式證券，由于沒有實物截體，股東（或

20、債 權(quán)人） 對相應(yīng)證券的所有權(quán)無法憑借實物券來體現(xiàn)，而是在股東名冊（或債權(quán)人名冊） 上對 股東（或債權(quán)人）的姓名等資料進行登錄從而確認其股東（或債權(quán)人）身份，并明確相應(yīng)權(quán) 利義務(wù)的法律關(guān)系 ; 其二，在證券交易中，股東（債權(quán)人）的身份會不斷發(fā)生改變，權(quán)利義 務(wù)不斷在交易者之間轉(zhuǎn)移，從而要求能夠?qū)σ延械墓蓹?quán)（債權(quán)）登記進行修改。過戶費 過戶費是指委托買賣的股票、基金成交后買賣雙為變更股權(quán)登記所支付的費用。這筆 收入屬于證券登記清算機構(gòu)的收入，由證券經(jīng)營機構(gòu)在同投資者清算交割時代為扣收。股票投資風(fēng)險股票投資風(fēng)險可以分為兩大類：一類是系統(tǒng)性風(fēng)險，另一類是非系統(tǒng)性風(fēng)險。系統(tǒng)性 風(fēng)險主要包括通貨膨脹風(fēng)險

21、、利率風(fēng)險、 宏觀經(jīng)濟風(fēng)險、 政策風(fēng)險、國際政治及突發(fā)事件所 造成的風(fēng)險 ; 非系統(tǒng)性風(fēng)險主要包括經(jīng)營風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作性風(fēng)險。投資 者不同的心理素質(zhì)與心理狀態(tài)、 不同的判斷標(biāo)準(zhǔn)、 不同的操作技巧即使在同一個證券市場上， 對待同一家公司的股票，也會造成不同的投資結(jié)果。股份有限公司分立股份有限公司分立是和合并相反的行為，它是指原有的一個公司分成兩個或兩個以上 獨立公司的法律行為。公司分立時，其財產(chǎn)應(yīng)作相應(yīng)的分割。股份有限公司合并股份有限公司合并是指兩個以上的公司按照法定程序合并為一個公司的法律行為，其 形式有吸收合并和新設(shè)合并兩種。股份有限公司會計 股份有限公司會計屬于企業(yè)會計，它

22、通過運用會計的原理和方法，反映和監(jiān)督股份有 限公司的經(jīng)營活動，核算經(jīng)濟效益、分析經(jīng)營成果，并為公司加強經(jīng)營管理提供有效信息。股份有限公司解散股份有限公司解散是指由于公司章程規(guī)定的原因或法定原因， 致使公司失去經(jīng)營能力， 并使其法人資格消失的過程。 公司解散包括的含義既指公司業(yè)務(wù)活動的停止， 也指公司對內(nèi) 對外法律關(guān)系的結(jié)束。股份有限公司破產(chǎn) 股份有限公司破產(chǎn)是指公司不能清償?shù)狡趥鶆?wù)時，依法用其全部財產(chǎn)抵償其所欠的各 種債務(wù)，并依法免除其無法償還的債務(wù)。股份有限公司清算 股份有限公司清算是指公司解散時結(jié)束公司經(jīng)營，催收債權(quán)、償付債務(wù)、把剩余財產(chǎn) 分還給股東的財產(chǎn)清理過程。公司清算是和公司解散相互

23、聯(lián)系的環(huán)節(jié)。股指期貨股指期貨全稱為“股票指數(shù)期貨”，是以股價指數(shù)為標(biāo)的物的金融期貨，是買賣雙方 根據(jù)事先的約定， 同意在未來某一個特定的時間按照雙方事先約定的股價進行股票指數(shù)交易 的一種標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。股票期權(quán) 股票期權(quán)是指買方在交付了期權(quán)費后即取得在合約規(guī)定的到期日或到期日以前按協(xié)議 價買入或賣出一定數(shù)量相關(guān)股票的權(quán)利。購買力風(fēng)險購買力風(fēng)險又稱通貨膨脹風(fēng)險，是指由于物價水平持續(xù)上升、貨幣貶值、貨幣購買力 下降而使投資者承擔(dān)的風(fēng)險。固定資產(chǎn) 固定資產(chǎn)是指那些使用期限較長，單位價值較高，并在長期使用過程中保持其原來物 質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)。關(guān)聯(lián)法人關(guān)聯(lián)法人是指（一）直接或者間接控制上市公司的法人 ; （二）

24、由第（一）項法人直接 或者間接控制的除上市公司及其控股子公司以外的法人; （三）由上市公司的關(guān)聯(lián)自然人直接或者間接控制的， 或者由關(guān)聯(lián)自然人擔(dān)任董事、 高級管理人員的除上市公司及其控股子公 司以外的法人 ; （四）持有上市公司 5%以上股份的法人 ; （五）中國證監(jiān)會、交易所或者上 市公司根據(jù)實質(zhì)重于形式的原則認定的其他與上市公司有特殊關(guān)系， 可能導(dǎo)致上市公司利益 對其傾斜的法人。關(guān)聯(lián)自然人關(guān)聯(lián)自然人是指 （一） 直接或間接持有上市公司 5%以上股份的自然人 ; （二）上市公司 董事、監(jiān)事和高級管理人員 ; （三）直接或者間接控制上市公司法人的董事、監(jiān)事和高級管 理人員 ; （四）本條第（一）項和第（二）項所述人士的關(guān)系密切的家庭成員，包括配偶、 年滿 18 周歲的子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、 子女配偶的父母 ; （五）中國證監(jiān)會、交易所或者上市公司根據(jù)實質(zhì)重于形式的原則認定的 其他與上市公司有特殊關(guān)系，可能導(dǎo)致上市公司利益對其傾斜的自然人。關(guān)聯(lián)交易 關(guān)聯(lián)交易是指公司及其附屬公司與其關(guān)聯(lián)人交換資產(chǎn)、相互提供產(chǎn)品或勞務(wù)的交易行 為。國債 國債即國家債券，是中央政府為籌集財政資金而發(fā)行的一種政府債券。國債是以國家 信用作保證的，因此風(fēng)險小，流動性強。在我國，國債利率較其他類型債券低，而比同期銀 行存款利率要高，