中國企業(yè)年金制分析v

1、1 認識企業(yè)年金 國外企業(yè)年金制度 我國的企業(yè)年金制度 企業(yè)年金市場 2 從不同的層面來理解企業(yè)年金： 什么是企業(yè)年金？ “企業(yè)及其員工在依法參加基本養(yǎng)老保險的基礎(chǔ)上，自愿建企業(yè)及其員工在依法參加基本養(yǎng)老保險的基礎(chǔ)上，自愿建 立的補充養(yǎng)老保險制度立的補充養(yǎng)老保險制度”企業(yè)年金試行辦法企業(yè)年金試行辦法 一項制度安排一項制度安排 監(jiān)管制度監(jiān)管制度 一個福利一個福利/ /激勵計劃激勵計劃 一個巨大的市場和業(yè)務(wù)一個巨大的市場和業(yè)務(wù) 3 企業(yè)年金制度的6個宏觀核心內(nèi)容 4 企業(yè)年金制度的15個微觀核心內(nèi)容 1-1-企業(yè)年金計劃發(fā)起人的企業(yè)年金計劃發(fā)起人的 資格認定資格認定 2-2-企業(yè)年金計劃參與者的企

2、業(yè)年金計劃參與者的 資格認定資格認定 3-3-企業(yè)年金計劃的稅惠適企業(yè)年金計劃的稅惠適 格性認定格性認定 4-4-雇主向企業(yè)年金計劃享雇主向企業(yè)年金計劃享 受稅惠政策的供款限制受稅惠政策的供款限制 5-5-雇員向企業(yè)年金計劃享雇員向企業(yè)年金計劃享 受稅惠政策的供款限制受稅惠政策的供款限制 6-6-關(guān)于賦益權(quán)的時間規(guī)定關(guān)于賦益權(quán)的時間規(guī)定 7-7-關(guān)于提前取款的經(jīng)濟懲關(guān)于提前取款的經(jīng)濟懲 罰罰 8-8-關(guān)于困難取款的資格認定關(guān)于困難取款的資格認定 9-9-婚姻狀況與企業(yè)年金計劃的婚姻狀況與企業(yè)年金計劃的 供款分擔和資產(chǎn)分割供款分擔和資產(chǎn)分割 10-10-企業(yè)年金資產(chǎn)與遺產(chǎn)處理企業(yè)年金資產(chǎn)與遺產(chǎn)處

3、理 11-11-賬戶管理要求賬戶管理要求 12-12-企業(yè)年金計劃的可攜帶性企業(yè)年金計劃的可攜帶性 與轉(zhuǎn)賬要求、轉(zhuǎn)賬管理與轉(zhuǎn)賬要求、轉(zhuǎn)賬管理 13-13-投資管理投資管理 14-14-銷售管理銷售管理 15-15-對養(yǎng)老金體系的金融再保對養(yǎng)老金體系的金融再保 險制度安排險制度安排 5 認識企業(yè)年金 國外企業(yè)年金制度 我國的企業(yè)年金制度 企業(yè)年金市場 6 防止對雇員給付基金 的管理不善和濫用 通過促進職業(yè)改善和 財務(wù)規(guī)劃提高計劃的 效率 確保養(yǎng)老金計劃的承 諾包含基本內(nèi)容（最 低標準） 保證雇主的靈活性和 成本控制 監(jiān)管法規(guī)的出臺為 企業(yè)年金市場發(fā)展創(chuàng)造了良好的法制環(huán)境 其修訂，推動了401K計

4、 劃為主力的DC產(chǎn)品的蓬 勃發(fā)展 建立以個人養(yǎng)老儲 金資本化帳戶為基 礎(chǔ)的統(tǒng)一制度， 采用規(guī)定的繳納款， 由商業(yè)機構(gòu)管理基 金 首次加入勞動力的 工薪工人是強制參 加的，而從屬于現(xiàn) 存組織（舊制度） 的那些人和個體戶 則是自愿參加的 裁定作出國家工資案 的決定，由雇主為許 多澳大利亞工人繳納 3%的退休金額度 義務(wù)的普遍的退休金 保障收費制度是在 1992年6月實施裁定的 規(guī)定了一系列退休金基 金組織必須滿足它們享 有的有利的稅收資格的 標準，并認為退休金基 金組織受托人應(yīng)該對全 面的投資經(jīng)營和基金的 管理負責。 對強積金的供 款、稅務(wù)優(yōu)惠、 累算權(quán)益、提 取權(quán)益、受托 人和投資人資 格、安全

5、網(wǎng)及 懲罰措施作了 詳細的規(guī)定 7 稅收優(yōu)惠政策的主要內(nèi)涵 雇主供款可抵 稅，不得 超過 最高限額 雇員供款可抵 稅，不得 超過 最高限額 雇員供款 可抵稅 雇主供款可抵稅 雇員供款須繳納特許收 入稅 雇員供款可抵稅， 每年最高不超過 HK$ 12,000 雇主供款可抵稅， 最高為雇員總薪 水額的15% 累積免稅累積免稅投資收益繳納特許15%的 稅 累積免稅 所有受領(lǐng)須繳 納個人收入稅 所有受領(lǐng) 須繳納個 人收入稅 退休前受領(lǐng)須交納全額 個人收入稅 退休時可免稅領(lǐng)取相當 于雇員供款部分 余額分期領(lǐng)取須交納特 許稅率的收入稅，但仍 好于退休時一次性領(lǐng)取 強制性和自愿性 供款的受領(lǐng)均免 稅 EET

6、EETTTTEEE 401kSuperannuation AFPsMPF 8 養(yǎng)老金計劃數(shù)發(fā)展趨勢（1977-1997） 養(yǎng)老金計劃成員數(shù)發(fā)展趨勢（1977-1997） 養(yǎng)老金計劃人均資產(chǎn)發(fā)展趨勢（1977-1997） 特定的稅收優(yōu)惠政策 是企業(yè)年金市場發(fā)展的主要驅(qū)動力 9 私人養(yǎng)老金市場中不同的監(jiān)管主體 401kSuperannuation AFPsMPF 勞工部下屬之 養(yǎng)老金和社會養(yǎng)老金和社會 福利管理署福利管理署 （PWBAPWBA），主 要監(jiān)管受托人 從雇員利益出 發(fā)合理地履行 各項義務(wù) 國內(nèi)稅務(wù)局國內(nèi)稅務(wù)局 （IRSIRS）主要監(jiān) 管稅優(yōu)計劃的 適格性 養(yǎng)老福利保證養(yǎng)老福利保證 保險

7、公司保險公司 （PBGCPBGC）主要 為DB計劃參與 者提供最終利 益保障 養(yǎng)老基金管理總養(yǎng)老基金管理總 監(jiān)署監(jiān)署是負責對養(yǎng) 老基金管理公司 進行技術(shù)監(jiān)督和 管理的權(quán)威機構(gòu)。 通過勞動和社會 保障部向政府報 告。其首席執(zhí)行 官由共和國總統(tǒng) 指派 澳大利亞稅務(wù)局澳大利亞稅務(wù)局 根據(jù)退休金保障 法案，擁有廣泛 的權(quán)力來行使業(yè) 務(wù)審計和收集關(guān) 于賦稅收入的監(jiān) 管 保險和養(yǎng)老金管保險和養(yǎng)老金管 理委員會（理委員會（ISCISC） 在監(jiān)控退休金基 金管理行業(yè)活動 方面起關(guān)鍵作用 香港強積金管理局香港強積金管理局 （MPFAMPFA）是首要監(jiān) 管機構(gòu)，負責計劃 和受托人的注冊， 并訂立規(guī)則和指引 香港證

8、監(jiān)會（香港證監(jiān)會（SFCSFC） 負責審批投資經(jīng)理 的資格和經(jīng)驗、銷 售文件的披露、強 積金計劃廣告的認 可 10 私人養(yǎng)老金市場中不同的運營主體 401kSuperannuation AFPsMPF 一般包括共同 基金公司、保 險公司、銀行 等 由雇主挑選， 雇員決定投資 方向 由政府認可養(yǎng) 老金計劃的提 供者和管理人 由雇員自由選 擇 一般包括共同 基金公司、保 險公司、銀行 等 雇主通常和工 會或雇員一起 挑選計劃管理 人和基金管理 人 強積金計劃的受 托人必須向強積 金管理局獲得注 冊 由雇主挑選受托 人，雇員決定投 資方向 11 認識企業(yè)年金 國外企業(yè)年金制度概覽 我國的企業(yè)年金制度

9、 企業(yè)年金市場 12 目前我國企業(yè)年金的3個重要法規(guī) 13 企業(yè)年金試行辦法 14 企業(yè)年金試行辦法今年5月1日起施行 1原則 2定義 4集體協(xié)商 15受托機構(gòu) 16/17企業(yè)年金理事會 18受托合同 19管理關(guān)系 3發(fā)起人資格 5方案內(nèi)容 6方案報備 7資金渠道 8繳費限額 9基金來源 10/11帳戶管理 12領(lǐng)取 13轉(zhuǎn)移 14遺產(chǎn) 20資產(chǎn)獨立 21執(zhí)行監(jiān)督 22爭議處理 “企業(yè)補充養(yǎng)老保險所需資金，主要由企業(yè)負擔；也可以由企業(yè)和個人共同企業(yè)補充養(yǎng)老保險所需資金，主要由企業(yè)負擔；也可以由企業(yè)和個人共同 負擔，但個人繳費部分不得超過供款總額的一半負擔，但個人繳費部分不得超過供款總額的一半”

10、 “補充養(yǎng)老保險費用中的企業(yè)供款，可以補充養(yǎng)老保險費用中的企業(yè)供款，可以在企業(yè)工資儲備金中列支在企業(yè)工資儲備金中列支；可以將；可以將 企業(yè)基本養(yǎng)老保險繳費中企業(yè)基本養(yǎng)老保險繳費中超過職工平均工資超過職工平均工資300%300%以上的部分以上的部分，由社會保險，由社會保險 經(jīng)辦機構(gòu)返還企業(yè)作為補充養(yǎng)老保險供款；也可以經(jīng)當?shù)卣鷾?，將不?jīng)辦機構(gòu)返還企業(yè)作為補充養(yǎng)老保險供款；也可以經(jīng)當?shù)卣鷾?，將?超過本企業(yè)工資總額一定比例部分計入企業(yè)相關(guān)成本費用。補充養(yǎng)老保險超過本企業(yè)工資總額一定比例部分計入企業(yè)相關(guān)成本費用。補充養(yǎng)老保險 費用中的個人繳費，從個人工資收入中按一定比例或絕對額繳納費用中的個人

11、繳費，從個人工資收入中按一定比例或絕對額繳納” 15 “企業(yè)年金試行辦法”解讀計劃發(fā)起 依法并履行繳費義務(wù) 具有相應(yīng)的 已建立 建立企業(yè)年金，應(yīng)當由企業(yè)與工會或職工代表通過集體協(xié)商確定， 并制定企業(yè)年金方案。 國有及國有控股企業(yè)的企業(yè)年金方案草案應(yīng)當提交職工大會或職 工代表大會討論通過。 16 參加人員范圍 = （企業(yè)年金適用于企業(yè)試用期滿的職工） 資金籌集方式 職工企業(yè)年金個人賬戶管理方式 基金管理方式 計發(fā)辦法和支付方式 支付企業(yè)年金待遇的條件 組織管理和監(jiān)督方式 中止繳費的條件 雙方約定的其他事項 “企業(yè)年金試行辦法”解讀計劃方案 企業(yè)年金方案應(yīng)當報送所在地區(qū)縣以上地方人民政府勞動保障行

12、 政部門。 中央所屬大型企業(yè)企業(yè)年金方案，應(yīng)當報送勞動保障部。 勞動保障行政部門自收到企業(yè)年金方案文本之日起15日內(nèi)未提出 異議的，企業(yè)年金方案即行生效。 17 企業(yè)繳費不超過上年度工資總額的1/121/12 企業(yè)和職工繳費合計不超過上年度工資總額的1/61/6 “企業(yè)年金試行辦法”解讀計劃繳費 + 8.33%8.33% 財稅20019號（2001年3月8日） 財政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于完善城鎮(zhèn)社會保障體系試點中有關(guān)所得 稅政策問題的通知 財企200361號 財政部關(guān)于企業(yè)為職工購買保險有關(guān)財務(wù)問題處理的通知 “企業(yè)繳費 的列支渠道 按照國家有 關(guān)規(guī)定執(zhí)行” “職工個人 繳費可以由 企業(yè)從職工

13、個人工資中 代扣” 18 “企業(yè)年金試行辦法”解讀基金 完全積累 個人賬戶管理 按照方案規(guī)定比例 計算的數(shù)額計入 完全計入 凈收益計入 19 法定年齡退休，一次性或定期領(lǐng)取 未達國家規(guī)定的退休年齡，不得提前提取未達國家規(guī)定的退休年齡，不得提前提取 “企業(yè)年金試行辦法”解讀領(lǐng)取條件 根據(jù)本人要求一次性支付給本人 職工變動工作單位時，企業(yè)年金個人賬戶自己 可以隨同轉(zhuǎn)移 升學(xué) 參軍 失業(yè)期間 新就業(yè)單位沒有企業(yè)年金 職工或退休人員死亡后，其企業(yè)年金個人賬戶 余額由其制定的受益人或法定繼承人一次性領(lǐng) 取 20 “企業(yè)年金試行辦法”解讀受托模式 建立企業(yè)年金的企業(yè)，應(yīng)當 確定企業(yè)年金受托人，受托 管理企

14、業(yè)年金，受托人可以 是企業(yè)成立的企業(yè)年金理事 會，也可以是符合國家規(guī)定 的法人受托機構(gòu) 企業(yè)年金理事會由企業(yè)和職 工代表組成，也可以聘請企 業(yè)以外的專業(yè)人員參加，其 中職工代表應(yīng)不少于1/3 企業(yè)年金理事會除管理本企 業(yè)的企業(yè)年金事務(wù)之外，不 得從事其他任何形式的營業(yè) 性活動 確定受托人應(yīng)當簽訂書面 合同 合同一方面為企業(yè)，另一 方為受托人 21 “企業(yè)年金試行辦法”解讀管理模式 企業(yè)和職工 受托人受托人受托人受托人 勞動和社會保 障部 中介服務(wù)機構(gòu)中介服務(wù)機構(gòu)中介服務(wù)機構(gòu)中介服務(wù)機構(gòu) 投資管理人投資管理人投資管理人投資管理人 賬戶管理人賬戶管理人賬戶管理人賬戶管理人 托管人托管人托管人托管人

15、 銀監(jiān)會 證監(jiān)會 受益人 年金市場 保監(jiān)會 信托信托 關(guān)系關(guān)系 合同合同 關(guān)系關(guān)系 合同合同 關(guān)系關(guān)系 合同合同 關(guān)系關(guān)系 委托具有資格的企業(yè)年金賬戶管 理機構(gòu)作為賬戶管理人，負責管 理企業(yè)年金賬戶 委托具有資格的投資運營機構(gòu)作 為投資管理人，負責企業(yè)年金基 金的投資運作 選擇具有資格的商業(yè)銀行或?qū)I(yè) 托管機構(gòu)作為托管人，負責托管 企業(yè)年金基金 受托人與賬戶管理人、投資管理人 和托管人確定委托關(guān)系，應(yīng)當簽訂 書面合同 企業(yè)年金基金必須與受托人、賬戶 管理人、投資管理人和托管人的自 由資產(chǎn)或其他資產(chǎn)分開管理，不得 挪作其他用途 22 縣級以上各級人民政府勞動保障行政部門負責對本辦法的執(zhí)行 情況進

16、行監(jiān)督監(jiān)察 “企業(yè)年金試行辦法”解讀監(jiān)管 因履行企業(yè)年金合同發(fā)生爭議的，當事人可以依法提請仲裁或 者訴訟；因訂立或者履行企業(yè)年金方案發(fā)生爭議的，按國家有 關(guān)集體合同爭議處理規(guī)定執(zhí)行。 參加企業(yè)基本養(yǎng)老保險社會統(tǒng)籌的其他單位，可參照本辦法的 規(guī)定執(zhí)行 23 企業(yè)年金基金管理試行辦法（草案） 24 “企業(yè)年金基金管理試行辦法（草案）”總覽 監(jiān)管主體 其他監(jiān)管機構(gòu) 運營主體 運營規(guī)范 合格性法規(guī)合格性法規(guī) 稅優(yōu)政策與法規(guī)稅優(yōu)政策與法規(guī) 投資政策 1 1 發(fā)展模式發(fā)展模式發(fā)展模式發(fā)展模式 2 2 稅優(yōu)政策稅優(yōu)政策稅優(yōu)政策稅優(yōu)政策 3 3 計劃形式計劃形式計劃形式計劃形式 5 5 運營規(guī)范運營規(guī)范運營規(guī)

17、范運營規(guī)范 4 4 監(jiān)管模式監(jiān)管模式監(jiān)管模式監(jiān)管模式 6 6 投資渠道投資渠道投資渠道投資渠道 目前正在討論和征詢意見中 的“辦法”，是近期出臺呼 聲最高的。 這一辦法是整個企業(yè)年金制 度的重要部分，但還有很多 方面的內(nèi)容可能需要通過其 他法規(guī)加以明確。 而辦法本身所涉及的內(nèi)容， 還有很多地方可能需要進一 步完善。 25 基金管理辦法中體現(xiàn)的幾個重要原則 企業(yè)年金基金必須存入企業(yè)年金 專戶，企業(yè)年金基金的資產(chǎn)獨立 于企業(yè)年金委托人人和管理人的 自有資產(chǎn)及其管理的其他資產(chǎn)； 企業(yè)年金委托人和管理人因依法 結(jié)算、被依法撤消或者被依法宣 告破產(chǎn)等原因進行終止清算的， 企業(yè)年金基金資產(chǎn)不屬于其清算 資

18、產(chǎn)； 企業(yè)年金基金資產(chǎn)的債權(quán)，不得 與委托人、管理人的債務(wù)相抵消； 不同企業(yè)的企業(yè)年金年金基金的 債權(quán)債務(wù)，不得相互抵消 企業(yè)年金基金實行個人賬戶 管理 企業(yè)年金管理人必須恪盡職 守，履行誠實、信用、謹慎、 勤勉的義務(wù)。 26 未來企業(yè)年金的監(jiān)管主體和監(jiān)管功能 “辦法”第一章第九條：勞動保障部負責制定企業(yè)年金基金管理的 有關(guān)政策，并對企業(yè)年金基金管理進行監(jiān)管 同時，“辦法”很有可能通過四部門聯(lián)合規(guī)章的形式發(fā)布實施。 制定企業(yè)年金基金管理政策 監(jiān)督企業(yè)基金管理 會同其他3部適時調(diào)整企業(yè)年金投資的金融產(chǎn)品和投資比例 認定受托人、賬戶管理人、托管人、投資管理人的資格 監(jiān)管合格管理人的經(jīng)營活動 會同其

19、他3部適時調(diào)整企業(yè)年金投資的金融產(chǎn)品和投資比例 對所在業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)的機構(gòu)在申請前進行資格審查 對主管范圍內(nèi)的合格管理人按照各自職責監(jiān)督其經(jīng)營活動 27 未來企業(yè)年金的運營主體 企業(yè)和職工 勞動和社會保 障部銀監(jiān)會 證監(jiān)會 受益人 年金市場 保監(jiān)會 信托信托 關(guān)系關(guān)系 合同合同 關(guān)系關(guān)系 合同合同 關(guān)系關(guān)系 合同合同 關(guān)系關(guān)系 28 企業(yè)年金基金的投資范圍 銀行存款 國債 其他具有良好流動性的金融產(chǎn)品，包括： 短期債券回購 信用等級在投資級以上的金融債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債 投資型保險 證券投資基金 股票等 29 辦法中的信息披露要求 季度管理報告15日 年度管理報告（財務(wù)報告需審計）45日 季度托管報

20、告 季度財務(wù)會計報告 10日 年度托管報告 年度財務(wù)會計報告 30日 季度個人賬戶內(nèi)資產(chǎn)浮動損益報告10日 年度賬戶管理報告30日 季度投資組合報告（經(jīng)托管人確認）10日 年度投資管理報告30日 30 企業(yè)年金稅收方面的政策法規(guī) 31 國務(wù)院42號文為各地實施 年金稅優(yōu)政策提供了依據(jù) 國務(wù)院確定，只選擇遼寧省在全省范圍內(nèi)進行完善城鎮(zhèn)社會保障體系試點，國務(wù)院確定，只選擇遼寧省在全省范圍內(nèi)進行完善城鎮(zhèn)社會保障體系試點， 其他省、自治區(qū)、直轄市自行決定是否進行試點其他省、自治區(qū)、直轄市自行決定是否進行試點 有條件的企業(yè)可為職工建立企業(yè)年金，并實行市場化運營和管理。企業(yè)年有條件的企業(yè)可為職工建立企業(yè)年

21、金，并實行市場化運營和管理。企業(yè)年 金實行基金完全積累，采用個人賬戶方式進行管理，費用由企業(yè)和職工個金實行基金完全積累，采用個人賬戶方式進行管理，費用由企業(yè)和職工個 人繳納，人繳納，企業(yè)繳費在工資總額企業(yè)繳費在工資總額4%4%以內(nèi)的部分，可從成本中列支以內(nèi)的部分，可從成本中列支 國務(wù)院關(guān)于印發(fā)完善城鎮(zhèn)社會保障體系試點方案的通知國務(wù)院關(guān)于印發(fā)完善城鎮(zhèn)社會保障體系試點方案的通知 國發(fā)國發(fā) ( 2000 )42 ( 2000 )42 號號 國務(wù)院國務(wù)院42號文為各地實施年金稅優(yōu)政策提供了便利，從原則上說，號文為各地實施年金稅優(yōu)政策提供了便利，從原則上說， 各地政府無需另行頒布文件，只要將確定的試點市

22、報國務(wù)院試點工各地政府無需另行頒布文件，只要將確定的試點市報國務(wù)院試點工 作小組備案，試點市確定后根據(jù)國務(wù)院關(guān)于完善城鎮(zhèn)社會保障體作小組備案，試點市確定后根據(jù)國務(wù)院關(guān)于完善城鎮(zhèn)社會保障體 系的試點方案擬定具體的工作計劃和實施辦法，報省級人民政府系的試點方案擬定具體的工作計劃和實施辦法，報省級人民政府 批準后實施即可。批準后實施即可。 32 財稅2001年9號文和國稅2003年45號文是 各地實施年金稅優(yōu)政策的重要保證 國務(wù)院國務(wù)院42號文提供的稅優(yōu)政策需要稅務(wù)機關(guān)落實，在財稅號文提供的稅優(yōu)政策需要稅務(wù)機關(guān)落實，在財稅9號文和國稅號文和國稅45號號 文的支持下，各地稅務(wù)機關(guān)可根據(jù)當?shù)貙嶋H情況制定

23、具體實施辦法，例如浙文的支持下，各地稅務(wù)機關(guān)可根據(jù)當?shù)貙嶋H情況制定具體實施辦法，例如浙 江省國稅、地稅江省國稅、地稅2003年發(fā)出通知（浙國稅所年發(fā)出通知（浙國稅所2003-45號），企業(yè)可按工資總額號），企業(yè)可按工資總額 5稅前列支補充養(yǎng)老保險費。稅前列支補充養(yǎng)老保險費。 部分經(jīng)濟效益好的企業(yè)為職工建立的補充養(yǎng)老保險，繳納額在工資總額部分經(jīng)濟效益好的企業(yè)為職工建立的補充養(yǎng)老保險，繳納額在工資總額4%4%以內(nèi)的部以內(nèi)的部 分，分， 準予在繳納企業(yè)所得稅前全額扣除準予在繳納企業(yè)所得稅前全額扣除。 以上政策以上政策適用于在遼寧全省以及其他省、自治區(qū)、直轄市按通知規(guī)定確定的試適用于在遼寧全省以及其他

24、省、自治區(qū)、直轄市按通知規(guī)定確定的試 點地區(qū)繳納企業(yè)所得稅和個人所得稅的納稅人點地區(qū)繳納企業(yè)所得稅和個人所得稅的納稅人，自各地區(qū)實施之日起執(zhí)行。，自各地區(qū)實施之日起執(zhí)行。 財政部財政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于完善城鎮(zhèn)社會保障體系試點中有關(guān)所得稅政策問題的國家稅務(wù)總局關(guān)于完善城鎮(zhèn)社會保障體系試點中有關(guān)所得稅政策問題的 通知通知 財稅（財稅（20012001）9 9號號 企業(yè)為全體雇員企業(yè)為全體雇員按國務(wù)院或省級人民政府規(guī)定的比例或標準繳納的補充養(yǎng)老保險按國務(wù)院或省級人民政府規(guī)定的比例或標準繳納的補充養(yǎng)老保險、 補充醫(yī)療保險，補充醫(yī)療保險，可以在稅前扣除可以在稅前扣除。 企業(yè)為全體雇員企業(yè)為全體雇員按國

25、務(wù)院或省級人民政府規(guī)定的比例或標準補繳的基本或補充養(yǎng)老按國務(wù)院或省級人民政府規(guī)定的比例或標準補繳的基本或補充養(yǎng)老、 醫(yī)療和失業(yè)保險，可醫(yī)療和失業(yè)保險，可在補繳當期直接扣除在補繳當期直接扣除；金額較大的金額較大的，主管稅務(wù)機關(guān)可要求企業(yè)，主管稅務(wù)機關(guān)可要求企業(yè) 在在不低于三年不低于三年的期間內(nèi)的期間內(nèi)分期均勻扣除分期均勻扣除。 國家稅務(wù)總局關(guān)于執(zhí)行企業(yè)會計制度需要明確的有關(guān)所得稅問題的通知國家稅務(wù)總局關(guān)于執(zhí)行企業(yè)會計制度需要明確的有關(guān)所得稅問題的通知 國國 稅發(fā)（稅發(fā)（20032003）4545號號 33 目前的企業(yè)年金立法及其展望 當然，每個方面的立 法可能尚須進一步的 細化 34 未來可能的

26、企業(yè)年金計劃合格性法規(guī) 計劃必須專為雇員或其受益人的利益設(shè)立并有利于眾多員工，禁止 優(yōu)待高薪雇員 可能會要企業(yè)贏利并達到一定標準 制定雇員成為合格企業(yè)年金計劃參加者的最低資格標準 一般 而言，雇員為雇主必須工作滿一年（在12個月中工作滿1000個小時） 而且年齡在21歲以上 退休計劃必須滿足最低即得受領(lǐng)權(quán)要求，即退休計劃參加者在成為 計劃投保準入雇員的一個特定時期之后，有權(quán)受領(lǐng)雇主分擔額所對 應(yīng)的那部分保險金。 計劃參與者可以稅前列支的繳費金額以及領(lǐng)取退休金的時間要求必 須符合法的有關(guān)規(guī)定 計劃必須具有法律約束力的書面安排，且必須向員工說明；計劃資 助人必須向養(yǎng)老金和社會福利管理部與國內(nèi)稅務(wù)局

27、以及退休計劃參 加者定期報告退休計劃運作和財政狀況的信息。 在退休計劃的基金運作中必須滿足多種要求，以保證其安全性。養(yǎng) 老基金的管理負有責任的各方在試圖決定哪些投資合理時，都必須 遵循“謹慎專家原則”，以計劃參加者和受益人的利益為唯一宗旨。 35 未來可能的企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策 在規(guī)定的限度內(nèi)，雇主為合格計劃所支付的分擔額視為經(jīng)營費 用，可以在稅前列支（或從當期應(yīng)稅收入中扣除），最高不超最高不超 過工資總額的過工資總額的a%a%，且不超過且不超過b b元元/ /年。年。 雇主以雇員名義為合格計劃支付的分擔額不列入雇員當期應(yīng)稅 收入。來自雇主分擔額的這部分個人所得稅可以延遲到雇員從 該退休金計劃

28、實際領(lǐng)取給付之時繳納。 雇員在合格計劃中的分擔額可以用來扣減當期應(yīng)稅收入。最高最高 不超過年薪的不超過年薪的c%c%，且不超過且不超過d d元元/ /年。年。 不論雇主分擔額還是雇員分擔額，他們的投資收益都可以免交投資收益都可以免交 所得稅。所得稅。對于雇主和雇員分擔額的投資收益，只有當退休計劃 參加者開始從該計劃領(lǐng)取保險金時，才繳納相應(yīng)的所得稅。 國家稅務(wù)總局可以規(guī)定交費限額根據(jù)通貨膨脹情況定期調(diào)整。交費限額根據(jù)通貨膨脹情況定期調(diào)整。 同時，稅法對于退休金的領(lǐng)取時間也作了嚴格規(guī)定 對于雇員提前領(lǐng)取的金額部分，征收對于雇員提前領(lǐng)取的金額部分，征收20%20%的懲罰性稅收。的懲罰性稅收。 36

29、認識企業(yè)年金 國外企業(yè)年金制度概覽 我國未來的年金制度 企業(yè)年金市場 37 其他長期人身 保險 63% 企業(yè)年金 13% 短期人身保險 24% 中國企業(yè)年金市場（2002） 市場總量市場總量: 467 : 467 億元人民幣億元人民幣 資料來源：Accenture Report 中國團體人身保險市場中國團體人身保險市場 (2002) (2002) 112112億億 6262億億 2002年，我國企業(yè)年，我國企業(yè) 年金市場實際業(yè)務(wù)年金市場實際業(yè)務(wù) 量為量為62億元人民幣，億元人民幣， 約占團體人身保險約占團體人身保險 市場總量（市場總量（467億億 元人民幣）的元人民幣）的13.3 。 由于缺乏

30、官方統(tǒng)計，由于缺乏官方統(tǒng)計， 實際上通過非保險實際上通過非保險 途徑實施的企業(yè)年途徑實施的企業(yè)年 金資產(chǎn)也有相當規(guī)金資產(chǎn)也有相當規(guī) 模。模。 293293億億 38 85% 85% 85% 中國企業(yè)年金政策正式啟動后 市場業(yè)務(wù)機會巨大 目前中國的企業(yè)目前中國的企業(yè) 年金政策尚未正年金政策尚未正 式啟動，國家和式啟動，國家和 地方正在出臺各地方正在出臺各 項法規(guī)或規(guī)章完項法規(guī)或規(guī)章完 善年金政策體系。善年金政策體系。 待待2004年企業(yè)年年企業(yè)年 金政策正式啟動金政策正式啟動 后，在一定的假后，在一定的假 設(shè)條件下，預(yù)期設(shè)條件下，預(yù)期 中國的企業(yè)年金中國的企業(yè)年金 市場到市場到2008年可年可

31、以增長約以增長約1114， 供款將達到人民供款將達到人民 幣幣1950億元。億元。 175 910 1100 1330 1610 1950 0 500 1000 1500 2000 200320042005200620072008 企業(yè)年金供款 （億元人民幣） 假設(shè)基礎(chǔ)： 1、假設(shè)2004年企業(yè)年金政策正式啟動； 2、根據(jù)全國的在職工作人員、收入水平、參加計劃人數(shù)比例、工資增長率等因數(shù)計算； 3、假設(shè)由于歷年資金節(jié)余在今后5年均勻投入； 4、這將是理論估計，基于太平人壽內(nèi)部計量分析，并參考外界分析。 中國企業(yè)年金市場發(fā)展趨勢中國企業(yè)年金市場發(fā)展趨勢 39 企業(yè)年金供款地區(qū)分布企業(yè)年金供款地區(qū)分

32、布 (2002) (2002) 供款總量供款總量 62 62億元人民幣億元人民幣 10億元 人民幣 北京 江蘇 上海 廣東 浙江 河南 山東 湖北 黑龍江 遼寧 河北 天津 安徽 湖南 寧波 四川 重慶 福建 深圳 云南 1.1 0.9 0.8 0.5 0.3 0 0.2 0.4 0.6 0.8 1 1.2 吉林 0.1 資料來源：Accenture Report 中國企業(yè)年金市場優(yōu)勢地區(qū) 40 壽險公司在企業(yè)年金市場上的潛在優(yōu)勢 壽險公司的資本運營一直就特別強調(diào)安全性，其基金 運營的安全性在資本市場規(guī)范性欠缺的狀況下較銀行 和信托/基金公司高 由于投資渠道的限制，在這一點上壽險公司處于弱勢

33、DB、DC養(yǎng)老產(chǎn)品的運營需要較強的精算能力支持，這 一點壽險公司優(yōu)勢明顯 只有壽險公司才可能針對企業(yè)雇員設(shè)計包含失業(yè)、傷 殘、疾病等附加責任的養(yǎng)老福利計劃，不過基金管理 公司在投資多元化上會有優(yōu)勢 壽險公司在傳統(tǒng)年金產(chǎn)品上的管理經(jīng)驗，對于應(yīng)付諸 如養(yǎng)老基金復(fù)雜的記錄保持等有較大優(yōu)勢；而少數(shù)壽 險公司如平安在投資連接非傳統(tǒng)產(chǎn)品上的銷售和管理 經(jīng)驗，更是難得 勿庸質(zhì)疑，企業(yè)年金基金管理與壽險公司的現(xiàn)有主業(yè) 最為吻合，另外壽險公司還有一支較具企業(yè)養(yǎng)老福利 知識的銷售隊伍 強弱 41 基金公司是未來企業(yè)年金市場最大的競爭對手 投資、收益精算、風(fēng)險、管理 對于企業(yè)年金的理念 博時基金早在2000年便與社

34、保部開始社?；鹋c企業(yè)年金的政策研究 目前基金公司主要通過證監(jiān)會的力量影響社保部 不少基金公司也在客戶資源調(diào)查、產(chǎn)品設(shè)計方面形成完整方案 一些基金公司表示，企業(yè)年金業(yè)務(wù)將占其未來總業(yè)務(wù)的1/3以上 力爭各項管理人資格 受托人模式方面還需要解決法律問題（與保險公司一樣） 大部分公司具有帳戶管理系統(tǒng)、登記結(jié)算系統(tǒng)、客戶服務(wù)系統(tǒng) 與企業(yè)年金個人、團體賬戶管理還存在適用性問題 02年底，南方、博時、華夏等六家基金公司首批獲得社保基金管理資格 社保企業(yè)年金基金和某些大型計劃的投資品種 大力推進適合養(yǎng)老金投資的品種（保證基金） 低收益保證的委托理財業(yè)務(wù) 投資教育、專家理財服務(wù) 投資分析人員和基金經(jīng)理 政策

35、/行業(yè)研究人員 較成熟的銀行銷售渠道 企業(yè)客戶多為中/短期投資 以養(yǎng)老為目的購買基金的企業(yè)客戶積累較少 42 其他競爭對手情況 2001年招商銀行被molss選為試點機構(gòu)，主要職能在于賬戶管理 目前管理辦法中，銀行在托管人和其他管理人之間必須作出取舍 在混業(yè)經(jīng)營限制較大的情況下，銀行很難在其他方面短期內(nèi)有所作為 2001年中信信托被molss選為試點機構(gòu)，主要職能在于實踐信托模式 成為機構(gòu)受托人沒有法律障礙，但沒有專業(yè)優(yōu)勢 實業(yè)投資不可能被納入養(yǎng)老金的投資品種 “地下”業(yè)務(wù)繁榮 單一的“收益率”競爭 企業(yè)關(guān)系緊密，特別是上市公司 目前還有兩種觀點： 未來的各級企業(yè)年金監(jiān)管機構(gòu)（規(guī)則制定者，不參

36、與市場行為） 改造成機構(gòu)受托人（直接參與市場） 平安，申報和籌備養(yǎng)老金管理公司 平安、新華改造投連產(chǎn)品，泰康即將推出其團體投連（備案已久） 國壽，行業(yè)“企業(yè)年金”業(yè)務(wù)的操作（其是指還是傳統(tǒng)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)） 43 投連產(chǎn)品可以較好的滿足未來年金制度的要求 獨立賬戶運作，與公司一般賬戶分開 分紅賬戶運作，企業(yè)年 金資產(chǎn)未完全獨立 是有些無賬戶管理 傘型基金，分別投資于不同投資品種 投資品種的信息理論上可以實現(xiàn)透明， 滿足資產(chǎn)分配限制和方便監(jiān)管 無法明確企業(yè)年金資產(chǎn) 的投資品種和比例 信息無法披露給相關(guān)管 理人和監(jiān)管方 在投連資產(chǎn)實現(xiàn)銀行托管的前提下，可 提供受托人捆綁的服務(wù)模式 資產(chǎn)無法單立，因此也

37、無法實現(xiàn)托管 各方的費用框架清晰，容易符合制度要 求和監(jiān)管 整體收費，無法單獨核 算費用并滿足監(jiān)管要求 目前的信息披露機制基本可以滿足未來 制度對信息披露和報告要求 1年1次的分紅報告遠遠 不能滿足信息披露和報 告要求 44 準備企業(yè)年金，從智選開始 45 從不同的層面來理解企業(yè)年金： 什么是企業(yè)年金？ “企業(yè)及其員工在依法參加基本養(yǎng)老保險的基礎(chǔ)上，自愿建企業(yè)及其員工在依法參加基本養(yǎng)老保險的基礎(chǔ)上，自愿建 立的補充養(yǎng)老保險制度立的補充養(yǎng)老保險制度”企業(yè)年金試行辦法企業(yè)年金試行辦法 一項制度安排一項制度安排 監(jiān)管制度監(jiān)管制度 一個福利一個福利/ /激勵計劃激勵計劃 一個巨大的市場和業(yè)務(wù)一個巨大的市場和業(yè)務(wù) 46 企業(yè)年金制度的6個宏觀核心內(nèi)容 47 企業(yè)年金試行辦法 48 企業(yè)繳費不超過上年度工資總額的1/121/12 企業(yè)和職工繳費合計不超過上年度工資總額的1/61/6 “企業(yè)年金試行辦法”解讀計劃繳費 + 8.33%8.33% 財稅20019號（2001年3月8日） 財政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于完善城鎮(zhèn)社會保障體系試點中有關(guān)所得 稅政策問題的通知 財企200361號 財政部關(guān)于企業(yè)為職工購買保險有關(guān)財務(wù)問題處理的通知 “企業(yè)繳費 的列支渠道 按照國家有 關(guān)規(guī)定執(zhí)行” “職工個人 繳費可以由 企業(yè)從職工 個人工資