鄭州PTA交割制度以及財(cái)務(wù)處理

1、 主 要 內(nèi) 容 v一、什么是期貨交割 v二、三日交割法 v三、標(biāo)準(zhǔn)倉單 v四、標(biāo)準(zhǔn)倉單的注冊(cè) v五、標(biāo)準(zhǔn)倉單的注銷 v六、交割收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn) v七、期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨（期轉(zhuǎn)現(xiàn)） 一、什么是期貨交割 （一）什么是期貨交割？ 商品期貨：實(shí)物交割。 實(shí)物交割：是指期貨合約到期時(shí)，按照交易所 的規(guī)則和程序，交易雙方通過該期貨合約標(biāo)的物所 有權(quán)的轉(zhuǎn)移，了結(jié)到期未平倉合約的過程。 發(fā)生時(shí)間：期貨合約到期時(shí)（交割月） 要求：按照交易所的規(guī)則和程序 表現(xiàn)為：標(biāo)準(zhǔn)倉單所有權(quán)的轉(zhuǎn)移 是一種了結(jié)手段：了結(jié)到期未平倉合約的過程 （二）交割月 即合約到期月份。 小麥、白糖、棉花、菜籽油、早秈稻：1、3、 5、7、9、11月。單月

2、； pta：1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、 11、12月。逐月。 （三）期貨交割的重要性 期貨交割是促使期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格趨向一 致的制度保證。 當(dāng)由于過分投機(jī)，造成期貨價(jià)格嚴(yán)重偏離現(xiàn) 貨價(jià)格時(shí)，交易者就會(huì)在期、現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行 套利交易，使期、現(xiàn)貨價(jià)差趨于正常。 集中交割：是指最后交易日閉市后，交易所對(duì) 所有未平倉的交割月合約進(jìn)行交割配對(duì)，并按規(guī)定 程序完成交割的交割方式。 滾動(dòng)交割：是指在交割月第一個(gè)交易日至最后 交易日每個(gè)交易日均可配對(duì)交割的交割方式。 上期所：集中交割 大商所：滾動(dòng)交割 鄭商所：滾動(dòng)交割（與大商所的區(qū)別） v通過三日交割法實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)倉單所有權(quán)的轉(zhuǎn)移。 v有如下

3、幾個(gè)步驟： （一）交割資格的認(rèn)定 （二）配對(duì)日：第一日 （三）通知日：第二日 （四）交割日：第三日 （五）增值稅專用發(fā)票的流轉(zhuǎn) v客戶的期貨交割須由會(huì)員辦理，并以會(huì)員名義 在交易所進(jìn)行，交割結(jié)果由客戶承擔(dān)。 v不能交付或接收增值稅專用發(fā)票的客戶不允許 交割；持倉量為非交割單位整數(shù)倍的相應(yīng)持倉 不得交割（棉花）。 對(duì)不得交割的持倉的處理 進(jìn)入交割月前，不的交割的客戶應(yīng)當(dāng)將交割月份的相應(yīng) 持倉予以平倉。 自進(jìn)入交割月第一個(gè)交易日起，自然人客戶不得開新倉， 交易所有權(quán)對(duì)其交割月持倉強(qiáng)平。不得交割的持倉被配對(duì)的， 交易所對(duì)其處以合約價(jià)值10%的違約金，違約金支付給對(duì)方， 終止交割；買賣雙方均屬上述情況

4、的，交易所按本條規(guī)定比 例核算的金額對(duì)雙方進(jìn)行處罰，終止交割。 v自進(jìn)入交割月第一個(gè)交易日起至最后交易日的前一 交易日，持有交割月合約的買賣雙方會(huì)員均可在每 個(gè)交易日下午2時(shí)30分之前的交易時(shí)間內(nèi)，通過會(huì) 員服務(wù)系統(tǒng)提出交割申請(qǐng)。賣方提出，買方響應(yīng)。 v買方會(huì)員響應(yīng)賣方會(huì)員的交割申請(qǐng)的，當(dāng)日收市后 進(jìn)行配對(duì)。買方未響應(yīng)的，不予配對(duì)。最后交易日 未平倉合約，由計(jì)算機(jī)按數(shù)量取整、最少配對(duì)原則 予以配對(duì)。（詳細(xì)規(guī)定見交割細(xì)則） 配對(duì)日后的下一交易日（即通知日），買賣 雙方通過會(huì)員服務(wù)系統(tǒng)確認(rèn)交割通知單。會(huì) 員在通知日下午5時(shí)之前沒有提出異議的，則視 為對(duì)交割通知單的認(rèn)可。 v通知日后的下一交易日（即

5、交割日）上午9時(shí)之前， 買方會(huì)員應(yīng)當(dāng)將尚欠貨款劃入交易所帳戶，賣方會(huì) 員應(yīng)當(dāng)持有可流通的標(biāo)準(zhǔn)倉單。交易所結(jié)算部位雙 方辦理交割結(jié)算手續(xù)。 v交易所收取買方會(huì)員全額貨款，于交割日將全額貨 款的80%劃轉(zhuǎn)給賣方會(huì)員，同時(shí)將賣方會(huì)員的倉單交 付買方會(huì)員。余款在買方會(huì)員確認(rèn)收到賣方會(huì)員轉(zhuǎn) 交的增值稅專用發(fā)票時(shí)結(jié)清。 自交割日（不含該日）起七個(gè)交易日內(nèi)，賣 方會(huì)員應(yīng)當(dāng)向買方會(huì)員提供增值稅專用發(fā)票。遲 交或未交的，賣方會(huì)員應(yīng)支付滯納金或違約補(bǔ)償 金（具體規(guī)定見交割細(xì)則）。 (一）標(biāo)準(zhǔn)倉單概念 v標(biāo)準(zhǔn)倉單是指交割倉庫完成入庫商品驗(yàn)收、確認(rèn) 合格并簽發(fā)貨物存儲(chǔ)證明（保證）書后，經(jīng) 交易所注冊(cè)，可用于證明貨主擁

6、有實(shí)物或者可予 提貨的財(cái)產(chǎn)憑證。 v交割單位（一張倉單）：小麥、白糖、早秈稻為 10噸；pta、菜籽油為噸；棉花為20噸。 （一）標(biāo)準(zhǔn)倉單概念 v交易所通過計(jì)算機(jī)系統(tǒng)辦理標(biāo)準(zhǔn)倉單的注冊(cè)、 交割、轉(zhuǎn)讓、充抵保證金和注銷等業(yè)務(wù)。 標(biāo)準(zhǔn)倉單的表現(xiàn)形式為標(biāo)準(zhǔn)倉單持有憑 證。（倉單無紙化：電子倉單） v標(biāo)準(zhǔn)倉單持有憑證的內(nèi)容不同品種有不同 規(guī)定，一般包括：會(huì)員號(hào)、會(huì)員名稱、客戶交易 編碼、品種、等級(jí)、年度、標(biāo)準(zhǔn)倉單數(shù)量、凍結(jié) 數(shù)量、沖抵?jǐn)?shù)量等。 （二）標(biāo)準(zhǔn)倉單有效期 強(qiáng)麥：n年生產(chǎn)的小麥注冊(cè)的標(biāo)準(zhǔn)倉單，有效期至n+2年7月 最后1個(gè)工作日。 白糖：n制糖年度（每年的10月1日至次年的9月30日）生產(chǎn)的

7、白糖所注冊(cè)的標(biāo)準(zhǔn)倉單有效期為該制糖年度結(jié)束后當(dāng)年11月份的最 后1個(gè)工作日。 棉花：n年生產(chǎn)的棉花，c1類標(biāo)準(zhǔn)倉單的有效期至n+1年9月份 合約的交割日之后第3個(gè)工作日（含該日）。c2類標(biāo)準(zhǔn)倉單的有效 期至n+1年11月份合約的交割日之后第3個(gè)工作日（含該日）。 （二）標(biāo)準(zhǔn)倉單有效期 硬麥：n年注冊(cè)的倉單，在n+1年的7月份合約貼水30元/噸，9月份合約貼水60 元/噸。n+1年9月合約交割結(jié)束后，于當(dāng)月最后一個(gè)工作日前（含該日），n年注 冊(cè)的倉單必須全部注銷。 pta：每年9月第12個(gè)交易日（不含該日）之前注冊(cè)的pta標(biāo)準(zhǔn)倉單，在該月 第15個(gè)交易日（含該日）之前全部注銷；該月第16個(gè)交易日

8、（含該日）之后開始受 理新倉單的注冊(cè)申請(qǐng)。 菜籽油：n年6月1日起注冊(cè)的菜籽油標(biāo)準(zhǔn)倉單有效期至n+1年5月份最后1個(gè)工 作日。 早秈稻：年月日起注冊(cè)的標(biāo)準(zhǔn)倉單，有效期至+1年7月份最后一個(gè)工 作日（含改日）。到期注銷的上年度產(chǎn)早秈稻標(biāo)準(zhǔn)倉單，經(jīng)檢驗(yàn)符合交割有關(guān)規(guī)定 的，可以重新申請(qǐng)注冊(cè)。到期注銷的非上年度產(chǎn)早秈稻標(biāo)準(zhǔn)倉單，不允許注冊(cè)。 （三）通用倉單和非通用倉單 通用倉單：通存通兌。 交割倉庫承擔(dān)交割商品的質(zhì)量和數(shù)量責(zé)任。 非通用倉單：倉單和交割貨物一一對(duì)應(yīng)。 賣方客戶承擔(dān)質(zhì)量責(zé)任；交割倉庫承擔(dān)正常 倉儲(chǔ)保管責(zé)任，如：滅失、發(fā)霉等。 標(biāo)準(zhǔn)倉單的注冊(cè)流程 v（一）交割預(yù)報(bào) v（二）入庫驗(yàn)收 v（

9、三）質(zhì)量檢驗(yàn) v（四）倉庫申請(qǐng)注冊(cè) v（五）交易所辦理注冊(cè)手續(xù) v（六）會(huì)員領(lǐng)取倉單持有憑證 v（七）注意事項(xiàng) （一）交 割 預(yù) 報(bào) v客戶或者非期貨公司會(huì)員向交割倉庫發(fā)貨前，應(yīng)當(dāng)由會(huì) 員填寫交割預(yù)報(bào)單，并以書面形式或者交易所認(rèn)可 的其他形式向交割倉庫預(yù)報(bào)。 交割預(yù)報(bào)單可從交易 所網(wǎng)站上下載（網(wǎng)站首頁/會(huì)員服務(wù)/會(huì)員常用表格）。 大商所和上期所都是向交易所預(yù)報(bào)。 v預(yù)報(bào)數(shù)量較大的，交易所可以要求貨主提供擁有商品的 相關(guān)證明。特殊情況下，交易所可以要求交割倉庫優(yōu)先 批準(zhǔn)有近期月份持倉的交割預(yù)報(bào)。 （一）交 割 預(yù) 報(bào) v自接到會(huì)員交割預(yù)報(bào)單之日起2個(gè)工作日內(nèi)， 交割倉庫應(yīng)當(dāng)以書面形式或者交易所認(rèn)

10、可的其他形 式回復(fù)會(huì)員能夠接收的商品數(shù)量。 v自接到交割倉庫同意入庫的回復(fù)之日起2個(gè)工作日 之內(nèi)，會(huì)員應(yīng)當(dāng)向交割倉庫繳納0元/噸的交割預(yù) 報(bào)定金。交割倉庫在收到交割預(yù)報(bào)定金的當(dāng)日（工 作日），開具入庫通知單。 v對(duì)已存放在交割倉庫的商品申請(qǐng)期貨交割的，仍應(yīng) 提交交割預(yù)報(bào)，無須交付交割預(yù)報(bào)定金。 （一）交 割 預(yù) 報(bào) v入庫通知單有效期：自開具之日起有效。 硬麥、強(qiáng)麥、一號(hào)棉、菜籽油、早秈稻為40天。 白糖每年12月1日至次年4月30日，廣東、廣西及云南三省 （區(qū)）等交易所認(rèn)可的白糖主產(chǎn)區(qū)交割倉庫為15天（公歷日）； 其他時(shí)間和其他地區(qū)交割倉庫為40天。 pta為15天。 v有效期內(nèi)相對(duì)應(yīng)數(shù)量的

11、商品全部到庫的，自商品入庫完畢之日 起2個(gè)工作日內(nèi)，交割預(yù)報(bào)定金予以返還；部分到庫的，按實(shí) 際到貨量返還；未到庫部分，交割預(yù)報(bào)定金不予返還。 （二）入 庫 驗(yàn) 收 交割商品入庫時(shí)，商品的重量、包裝相關(guān)單證 等的驗(yàn)收及扦樣由交割倉庫按照標(biāo)準(zhǔn)倉單管理辦 法的規(guī)定實(shí)施，貨主應(yīng)到場(chǎng)監(jiān)督，驗(yàn)收結(jié)果須經(jīng) 雙方認(rèn)可。交割倉庫、貨主應(yīng)對(duì)驗(yàn)收結(jié)果簽章確認(rèn)， 并共同對(duì)入庫商品的真實(shí)性負(fù)責(zé)。入庫商品未經(jīng)交 割倉庫、貨主簽章確認(rèn)的，不得用于期貨交割。 棉花樣品的扦取由承檢機(jī)構(gòu)實(shí)施，交割倉庫應(yīng) 當(dāng)予以協(xié)助配合。交割倉庫及貨主有權(quán)對(duì)樣品扦取 進(jìn)行監(jiān)督。 （二）入 庫 驗(yàn) 收 v強(qiáng)麥：包裝、包重、總重、產(chǎn)期標(biāo)簽。（10年1

12、2月1日起， 強(qiáng)麥同硬麥，實(shí)行散糧入庫和出庫。只驗(yàn)收重量） v白糖：合格證；重量、標(biāo)簽、包裝。 進(jìn)口白糖：需提供合法相關(guān)手。 v棉花：收購加工資質(zhì)證、原驗(yàn)證書、包裝。 vpta：包裝、包重、產(chǎn)期。 進(jìn)口pta：需提供合法相關(guān)手續(xù)。 v菜籽油：資質(zhì)證、衛(wèi)生證、化驗(yàn)單。 v早秈稻：重量。 （三）質(zhì) 量 檢 驗(yàn) v菜籽油、硬麥、早秈稻的全部質(zhì)量指標(biāo)和強(qiáng)麥的 外在質(zhì)量指標(biāo)由交割倉庫負(fù)責(zé)檢驗(yàn)。 v其他品種和強(qiáng)麥的內(nèi)在指標(biāo)由指定質(zhì)檢機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)。 棉花采取公證檢驗(yàn)。 v指定質(zhì)檢機(jī)構(gòu)：小麥、白糖、pta、菜籽油、早 秈稻指定質(zhì)檢機(jī)構(gòu)；棉花：中纖局下屬纖檢機(jī) 構(gòu)。 交割商品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn) . 強(qiáng)麥：基準(zhǔn)交割品：符合鄭州

13、商品交易所期貨交易 用強(qiáng)麥標(biāo)準(zhǔn)（q/zsj 001-2003）的二等優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥。關(guān) 鍵指標(biāo)：穩(wěn)定時(shí)間、拉伸面積、降落數(shù)值、濕面筋含量 替代品及升貼水： （一）符合強(qiáng)麥所標(biāo)的一等強(qiáng)麥升水30元/噸。 （二）同等級(jí)強(qiáng)麥不完善粒大于6.0%小于10.0%的（其中霉 變粒小于等于2.0%），貼水10元/噸。 交割商品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn) 2硬麥：基準(zhǔn)交割品：符合gb13512008小麥 的三等硬白小麥。關(guān)鍵指標(biāo)：硬度指數(shù)、降落數(shù)值。 替代品及升貼水： （一）不完善粒8.0%（其中，生芽粒小于等于2.0%， 生霉粒小于等于2.0%），其他指標(biāo)符合gb 1351-2008的二 等以上硬白小麥可替代交割，不升水。 （

14、二）水分超12.5%，但在13.0%以內(nèi)的，交割倉庫應(yīng)接 收，每超0.1%扣量0.2%; （三）雜質(zhì)超1.0%，但在1.2%以內(nèi)的，交割倉庫應(yīng)接收， 每超0.1%扣量0.2%。 交割商品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn) 3. 白糖：符合鄭州商品交易所白砂糖期貨交割質(zhì)量 標(biāo)準(zhǔn)（q/zsj002-2005）規(guī)定的的一級(jí)白糖。關(guān)鍵指標(biāo)： 色值 替代品及升貼水： （一）符合白糖所標(biāo)的一級(jí)和二級(jí)（色值小于等于 170iu）的進(jìn)口白糖（含進(jìn)口原糖加工而成的白糖）可以 交割； （二）色值小于等于170iu，其他指標(biāo)符合白糖所標(biāo) 的二級(jí)白糖，可以在本制糖年度（每年的10月1日至次年 的9月30日）的9月和該制糖年度結(jié)束后的當(dāng)年11月

15、合約替 代交割，貼水標(biāo)準(zhǔn)為50元/噸。 交割商品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn) 4. 一號(hào)棉：基準(zhǔn)交割品：符合中華人民共和國棉花 細(xì)絨棉國家 標(biāo)準(zhǔn)（gb11032007） 規(guī)定的328b級(jí)國產(chǎn)鋸齒細(xì)絨白棉。 品級(jí)標(biāo)注規(guī)則：等級(jí)長度級(jí)馬克隆值級(jí)。如：130a、428b 替代品及升貼水： （一）符合gb11032007規(guī)定的國產(chǎn)鋸齒細(xì)絨白棉一級(jí)升水450 元/噸；二級(jí)升水300元/噸；四級(jí)貼水600元/噸；五級(jí)及以下不得注冊(cè) 倉單； （二）長度28毫米以上的國產(chǎn)鋸齒細(xì)絨白棉可以替代交割，同品 級(jí)30毫米及以上長度升水100元/噸，28毫米以下不得注冊(cè)倉單； （三）馬克隆值為a級(jí)的國產(chǎn)鋸齒細(xì)絨白棉可以替代交割，無升 貼水

16、；馬克隆值為c級(jí)的不得注冊(cè)倉單； （四）每批公定重量為200.5噸，且抽樣總包數(shù)中含危害性雜物 包數(shù)在10%（含10，四舍五入）以內(nèi)的棉花方可用于期貨交割。 交割商品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn) 5. pta：基準(zhǔn)交割品：符合sh/t 1612.1-2005質(zhì) 量標(biāo)準(zhǔn)的優(yōu)等品pta。 基準(zhǔn)交割品必須是經(jīng)交易所認(rèn)定的pta生產(chǎn)廠 家生產(chǎn)的商品。具體生產(chǎn)廠家由交易所公告。 交易所有權(quán)調(diào)整生產(chǎn)廠家。 包裝規(guī)格：凈重1噸/袋或1.1噸/袋。 交割商品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn) 6.菜籽油：基準(zhǔn)交割品：符合鄭州商品交易所期貨交易用菜籽 油標(biāo)準(zhǔn)（q/zsj 003-2007）四級(jí)質(zhì)量指標(biāo)的菜籽油。 關(guān)鍵指標(biāo)：酸值、過氧化值 替代品及升貼水：

17、符合菜籽油所標(biāo)三級(jí)、二級(jí)、一級(jí)質(zhì)量指標(biāo)的菜籽油可以交 割；替代交割菜籽油無升貼水。 自每年6月1日（含該日）起至當(dāng)年12月1日止（不含該日），菜籽 油入庫的，其酸值不得超過2.3mg/g，過氧化值不得超過3.5mmol/kg， 色澤黃35 紅不超過6.0。 自每年12月1日（含該日）起至次年6月1日止（不含該日），菜籽 油入庫的，其酸值不得超過2.5mg/g，過氧化值不得超過4.0mmol/kg， 色澤黃35 紅不超過6.5。 出庫時(shí)，應(yīng)符合菜籽油所標(biāo)四級(jí)菜籽油質(zhì)量指標(biāo)。 交割商品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn) 7.早秈稻：基準(zhǔn)交割品：符合中華人民共和國國家標(biāo)準(zhǔn)稻谷（gb1350 1999）及本細(xì)則規(guī)定的三等及以上

18、等級(jí)早秈稻谷。 替代品及升貼水： （一）整精米率小于50%但不小于44%的，無升貼水。 （二）水分13.5%的，足量入庫。13.5%水分14.5%的，以13.5%為基準(zhǔn)，水 分每超0.1%，扣量0.2%（僅適用于江西、湖南、湖北等主產(chǎn)區(qū)）。 （三）出庫時(shí)，水分13.5%的， 以13.5%為基準(zhǔn)，水分每超0.1%，補(bǔ)量0.1%，由交割倉庫承擔(dān)（僅適用于江西、湖 南、湖北等主產(chǎn)區(qū)）。 （四）雜質(zhì)超過1.0%但不超過1.5%的，扣量0.5%。 入庫早秈稻的脂肪酸值不得超過以下規(guī)定：本生產(chǎn)年度產(chǎn)早秈稻脂肪酸值不得 高于21mg/100g（干基），高于21mg/100g（干基）的，視為非本生產(chǎn)年度產(chǎn)早秈

19、稻。 非本生產(chǎn)年度產(chǎn)早秈稻脂肪酸值不得高于25mg/100g（干基）。 本生產(chǎn)年度產(chǎn)早秈稻入庫時(shí)，黃粒米不得超過0.5；非本生產(chǎn)年度產(chǎn)早秈稻入 庫時(shí)，黃粒米不得超過0.7。出庫早秈稻的黃粒米不得超過1.0。 非本生產(chǎn)年度產(chǎn)早秈稻交割時(shí)貼水40元/噸。 （四）倉庫申請(qǐng)注冊(cè) 自出具或者接到質(zhì)檢機(jī)構(gòu)的檢驗(yàn)結(jié)果之日起 1個(gè)工作日內(nèi)，交割倉庫對(duì)檢驗(yàn)結(jié)果進(jìn)行確認(rèn)并 通知貨主。貨主無異議的，自通知貨主之日起2 個(gè)工作日內(nèi)，交割倉庫應(yīng)當(dāng)向交易所申請(qǐng)注冊(cè)標(biāo) 準(zhǔn)倉單。并同時(shí)向交易所報(bào)送相關(guān)手續(xù)。 入 庫 復(fù) 議 異議：貨主或者交割倉庫對(duì)入庫檢驗(yàn)結(jié)果（強(qiáng)麥除外） 有異議的，應(yīng)當(dāng)自收到檢驗(yàn)結(jié)果之日起3個(gè)工作日內(nèi)向交易

20、 所書面提出復(fù)檢申請(qǐng)，并預(yù)交復(fù)檢費(fèi)用。未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)提 出復(fù)檢申請(qǐng)的，視為同意檢驗(yàn)結(jié)果。入庫復(fù)檢機(jī)構(gòu)為指定檢 驗(yàn)機(jī)構(gòu)。復(fù)檢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)作出復(fù)檢結(jié)果，復(fù)檢結(jié) 果由復(fù)檢機(jī)構(gòu)通知交易所，交易所通知異議方。 （詳見倉單管理辦法） 復(fù)檢結(jié)果與原檢驗(yàn)結(jié)論一致的，由復(fù)檢申請(qǐng)方承擔(dān)相應(yīng) 的費(fèi)用；否則，相關(guān)費(fèi)用由交割倉庫或原質(zhì)檢機(jī)構(gòu)（原檢驗(yàn) 方）承擔(dān)。 （五）交易所辦理注冊(cè)手續(xù) 交易所可在自交割倉庫提出倉單注冊(cè)申請(qǐng)之日起 7個(gè)工作日內(nèi)予以注冊(cè)。 v 標(biāo)準(zhǔn)倉單所載貨物的質(zhì)量和數(shù)量由倉庫負(fù)責(zé)。 v 交易所有權(quán)對(duì)用于期貨交割的商品進(jìn)行抽查。 對(duì)抽查不合格的不予注冊(cè)。 對(duì)已經(jīng)注冊(cè)成倉單的商品質(zhì)量和數(shù)量抽查中發(fā)

21、現(xiàn)質(zhì)量不合格或者數(shù)量有差額的，責(zé)成交割倉庫或 者倉單持有人采取限期提供足量、合格商品等補(bǔ)救 措施，由此發(fā)生的一切費(fèi)用和損失由交割倉庫或者 倉單持有人承擔(dān)。出現(xiàn)違規(guī)行為的，交易所按規(guī)定 對(duì)違規(guī)者進(jìn)行處罰。 （六）會(huì)員領(lǐng)取倉單持有憑證 在交易所完成倉單注冊(cè)的當(dāng)日，會(huì)員單位可到交易 所結(jié)算部領(lǐng)取標(biāo)準(zhǔn)倉單持有憑證和標(biāo)準(zhǔn)倉單注冊(cè) 升貼水單。 “交割及倉單業(yè)務(wù)電子化平臺(tái)” 正式上線運(yùn)行后， 會(huì)員可在客戶端查詢自己客戶的倉單持有情況。 （七）注 意 事 項(xiàng) 、自交割月第5個(gè)交易日（硬麥、強(qiáng)麥、pta、早秈 稻為最后交易日）下午3時(shí)起，交易所不再受理交割倉庫提 出的用于當(dāng)月交割的標(biāo)準(zhǔn)倉單注冊(cè)申請(qǐng)。該日下午3時(shí)

22、以后 的注冊(cè)申請(qǐng)所形成的標(biāo)準(zhǔn)倉單可以參與當(dāng)月標(biāo)準(zhǔn)倉單的征購 及后續(xù)月份交割。 交易所規(guī)定的可予質(zhì)量免檢的商品用于期貨交割的，最 遲應(yīng)當(dāng)在合約最后交易日前一日申請(qǐng)注冊(cè)。 （七）注 意 事 項(xiàng) 、升貼水結(jié)算（倉庫升貼水+替代交割品貼水+月 份貼水）。如九月在廣東南海庫注冊(cè)二級(jí)白糖倉單，注冊(cè) 時(shí)升貼水結(jié)算： （+60）+（50）+（20）= 10元/噸 、其升貼水額的增值稅專用發(fā)票由倉單注冊(cè)人和提 貨人對(duì)開，交割倉庫負(fù)責(zé)監(jiān)督管理。交割倉庫可收取一定 金額的押金，在增值稅專用發(fā)票開具后退回。 （詳見鄭商函2005126號(hào)，2005年11月29日交易所 網(wǎng)站“交易所通知”） 五、標(biāo)準(zhǔn)倉單的注銷 倉單的注

23、銷流程 v 標(biāo)準(zhǔn)倉單注銷是指標(biāo)準(zhǔn)倉單持有人直接或者委托 會(huì)員到交易所辦理標(biāo)準(zhǔn)倉單提貨手續(xù)的過程。 v 倉單的注銷流程： （一）倉單注銷申請(qǐng)與辦理（結(jié)算部） （二）提貨通知單辦理（交割部） （三）辦理提貨手續(xù)（交割倉庫） （四）注意事項(xiàng) （一）倉單注銷申請(qǐng)與辦理 v客戶注銷標(biāo)準(zhǔn)倉單應(yīng)當(dāng)通過會(huì)員向交易所提交標(biāo) 準(zhǔn)倉單注銷申請(qǐng)。（8月中旬開始使用新系統(tǒng)） v倉單通用：投資者可根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)倉單持有憑證 中的標(biāo)準(zhǔn)倉單數(shù)量（在同一品種、同一類別、同 一年度的標(biāo)準(zhǔn)倉單里）選擇一個(gè)或幾個(gè)倉庫提取 （不同等級(jí)的）交割商品。 （二）提貨通知單辦理 標(biāo)準(zhǔn)倉單注銷時(shí)，交易所結(jié)算部門辦理倉單升貼水 結(jié)算，交易所交割部門開具

24、提貨通知單。 適用通用標(biāo)準(zhǔn)倉單的商品需要提貨的，交易所根據(jù) 會(huì)員申請(qǐng)及交割倉庫的具體情況，確定提貨通知單 對(duì)應(yīng)的商品。 關(guān)于新系統(tǒng)：交割部每個(gè)交易日上午10：30以前和 11：30以前最少各辦理一次，下午2：45以前最少辦一次。 關(guān)于新系統(tǒng)提貨通知單。會(huì)員打印蓋章，傳真 件提貨。提貨完畢前，原件送（寄）達(dá)交割倉庫。 （三）辦理提貨手續(xù) v自交易所開出提貨通知單之日起10個(gè)工作日內(nèi)，提 貨通知單持有人應(yīng)當(dāng)持提貨通知單（原件）、提貨 人身份證、提貨人所在單位證明到交割倉庫辦理提貨手續(xù)、 確認(rèn)商品質(zhì)量、確定運(yùn)輸方式、預(yù)交各項(xiàng)費(fèi)用。 v逾期未辦提貨手續(xù)的，按現(xiàn)貨提貨單處理，交割倉庫不再 保證全部交割商

25、品質(zhì)量符合期貨標(biāo)準(zhǔn)。 （四）注意事項(xiàng) 一、自然變異： 白糖：出庫時(shí)，導(dǎo)致白糖色值在規(guī)定范圍內(nèi)變化的，仍 可正常出庫，投資者不能拒絕。 強(qiáng)麥：出庫復(fù)檢允許一定的檢驗(yàn)誤差。 棉花：出庫時(shí)，自然降級(jí)不得超過一個(gè)等級(jí)。 菜籽油：出庫時(shí)，應(yīng)符合菜籽油所標(biāo)四級(jí)菜籽油質(zhì) 量指標(biāo)。 早秈稻：黃粒米大于0.5%或0.7%，但不超過1.0。 自然變異超過規(guī)定范圍，倉庫須承擔(dān)補(bǔ)償或賠償責(zé)任。 （具體規(guī)定見各品種交割細(xì)則） （四）注意事項(xiàng) 二、在倉單有效期到期之前, 必須辦理標(biāo)準(zhǔn) 倉單注銷手續(xù)。 逾期未辦理的，交易所可將其標(biāo)準(zhǔn)倉單注銷， 由此造成的一切損失，由標(biāo)準(zhǔn)倉單持有人承擔(dān)。 出 庫 復(fù) 議 異議：自提貨通知單開

26、具之日起10個(gè)工作日內(nèi)， 倉單持有人對(duì)商品質(zhì)量有異議的，可向交易所申請(qǐng)一次復(fù) 檢，并預(yù)交復(fù)檢費(fèi)用。 未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)提出異議的，視為確認(rèn)出庫商品質(zhì)量。 交易所不受理超出規(guī)定時(shí)間或者已經(jīng)出庫的交割商品 的質(zhì)量和數(shù)量復(fù)檢，不承擔(dān)由此產(chǎn)生的一切責(zé)任。 復(fù)檢結(jié)果為解決爭(zhēng)議的依據(jù)。 （詳見倉單管理辦法） 出 庫 復(fù) 議 復(fù)檢結(jié)果不符合出庫規(guī)定的，在雙方約定或者 規(guī)定的出庫時(shí)間內(nèi)，交割倉庫或者標(biāo)準(zhǔn)倉單轉(zhuǎn)讓人 可以用符合出庫規(guī)定的商品調(diào)換，提貨方不得拒收。 交割倉庫或者標(biāo)準(zhǔn)倉單轉(zhuǎn)讓人未能用符合出庫 規(guī)定的其他商品調(diào)換，交割倉庫或者標(biāo)準(zhǔn)倉單轉(zhuǎn)讓 人可以與客戶（提貨方）協(xié)商處理。 協(xié)商無法達(dá)成一致的，按以下規(guī)定執(zhí)

27、行： 出 庫 復(fù) 議 （一）交割倉庫或者標(biāo)準(zhǔn)倉單轉(zhuǎn)讓人須及時(shí)對(duì)不合格 的交割商品加工處理以達(dá)到出庫規(guī)定，并承擔(dān)補(bǔ)償責(zé)任。補(bǔ) 償金額按相應(yīng)品種期貨交易最近交割月最高交割結(jié)算價(jià)的 3%計(jì)算。加工處理且補(bǔ)償后，客戶（提貨方）不得拒絕接 受商品。 （二）無法加工處理或者加工處理后仍不能達(dá)到出庫規(guī) 定的，交割倉庫或者標(biāo)準(zhǔn)倉單轉(zhuǎn)讓人承擔(dān)賠償責(zé)任，賠償金 額按相應(yīng)品種期貨交易最近交割月最高交割結(jié)算價(jià)的120% 計(jì)算，貨物歸交割倉庫或標(biāo)準(zhǔn)倉單轉(zhuǎn)讓人所有。 六、交割收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn) 鄭商所各品種交割費(fèi)用一覽表 七、期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨（期轉(zhuǎn)現(xiàn)） 期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨（期轉(zhuǎn)現(xiàn)）是指持有同一交割月份合約 的買賣雙方之間達(dá)成現(xiàn)貨買賣協(xié)議后，變期

28、貨部位為現(xiàn)貨 部位的交易。 期貨合約自上市之日起到該合約最后交易日期間，均 可進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)。 期轉(zhuǎn)現(xiàn)的意義： 1.提前交割。不必等到合約到期就可以實(shí)現(xiàn)交割，從 而大大增強(qiáng)交割的靈活性。 2.為現(xiàn)貨商提供了極大的便利。賣方可以及時(shí)收回資 金；買方可以隨時(shí)拿到倉單。 （一） 買賣雙方達(dá)成期轉(zhuǎn)現(xiàn)協(xié)議，填寫期貨轉(zhuǎn)現(xiàn) 貨協(xié)議表。 （二）在每個(gè)交易日的14時(shí)之前到交易所辦理期轉(zhuǎn) 現(xiàn)審批手續(xù)。 （三）交易所批準(zhǔn)后，買賣雙方持有的期貨頭寸， 由交易所在批準(zhǔn)日的15時(shí)之后，按買賣雙方達(dá)成的平倉 價(jià)格平倉。買賣雙方達(dá)成的平倉價(jià)格應(yīng)當(dāng)在審批日合約 價(jià)格限制的范圍內(nèi)。 （四）用標(biāo)準(zhǔn)倉單進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)，可由交易所進(jìn)行貨 款劃

29、轉(zhuǎn)。 企業(yè)企業(yè)套期保值期貨交易的財(cái)務(wù)處理（以化工期貨套保為例）套期保值期貨交易的財(cái)務(wù)處理（以化工期貨套保為例） （一）公允價(jià)值套期保值財(cái)務(wù)處理原則（一）公允價(jià)值套期保值財(cái)務(wù)處理原則 （1）套期工具為衍生工具時(shí)，公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入 當(dāng)期損益。 （2）被套期項(xiàng)目因被套期風(fēng)險(xiǎn)形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益，同 時(shí)調(diào)整被套期項(xiàng)目的賬面價(jià)值。 （二）公允價(jià)值套期會(huì)計(jì)處理舉例（二）公允價(jià)值套期會(huì)計(jì)處理舉例 v 例1：2011年8月1日，某化工x公司預(yù)期在2011年10月30日將銷售一批lldpe，為規(guī) 避所持有l(wèi)ldpe存貨的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，與期貨公司z簽訂了套期保值的合約，并 將其

30、指定為2011年lldpe存貨價(jià)格變化引起的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的套期。lldpe期貨 合約的標(biāo)的資產(chǎn)與x公司的存貨在數(shù)量、品質(zhì)、價(jià)格變動(dòng)和產(chǎn)地方面相同。 v 2011年8月1日，現(xiàn)x公司有l(wèi)ldpe存貨800噸，該批現(xiàn)貨的成本為8240000（10300元/ 噸），公允價(jià)值為8560000元（10700元/噸），當(dāng)天lldpe期貨合約的價(jià)格為11000 元/噸，x公司賣出800張lldpe期貨合約y，則該合約的公允價(jià)值為8800000元，同時(shí) 向z期貨公司支付手續(xù)費(fèi)用10000元。2011年10月30日，期貨合約y的公允價(jià)值上漲 了600000元，存貨的公允價(jià)值下降了600000元。當(dāng)日，x公司

31、將該批lldpe出售，同 時(shí)將期貨合約y平倉結(jié)算。 v 假定不考慮衍生工具的時(shí)間價(jià)值、商品銷售相關(guān)的增值稅及其 他因素，x公司的帳務(wù)處理如下（單位：元）： v （1）2011年8月1日 v x公司通過期貨公司z賣出800張lldpe期貨合約y。 v 借：其他應(yīng)收款z期貨經(jīng)紀(jì)公司 8800000 v 貸：銀行存款 8800000 v 向期貨公司z支付手續(xù)費(fèi)用。 v 借：套期損益 10000 v 貸：其他應(yīng)收款z期貨經(jīng)紀(jì)公司 10000 v 通過期貨合約對(duì)該批現(xiàn)貨進(jìn)行套期保值。 v 借：被套期項(xiàng)目庫存商品 8240000 v 貸：庫存商品 8240000 v （2）2011年10月30日，x公司將

32、該批lldpe出售，同時(shí)將期貨合 約y平倉了結(jié)。 v 平倉了結(jié)該期貨合約。 v 借：銀行存款 9400000 v 貸：其他應(yīng)收款z期貨經(jīng)紀(jì)公司 9400000 v 在此期間，該期貨合約溢價(jià)600000元。 v 借：套期工具期貨合約y 600000 v 貸：套期損益 600000 v 該批lldpe存貨價(jià)格下降600000元。 v 借：套期損益 600000 v 貸：被套期項(xiàng)目庫存商品 600000 v 出售該批lldpe現(xiàn)貨。 v 借：銀行存款 7960000 v 貸：主營業(yè)務(wù)收入 7960000 v 借：主營業(yè)務(wù)成本 8240000 v 貸：被套期項(xiàng)目庫存商品 8240000 v 實(shí)現(xiàn)對(duì)該批

33、lldpe現(xiàn)貨的完全套期保值。 借：銀行存款 600000 貸：套期工具期貨合約y 600000 化工公司x采用了套期保值策略后，規(guī)避了lldpe存貨公允價(jià)值變 動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，因此其存貨公允價(jià)值下降沒有對(duì)預(yù)期毛利潤320000元 （8560000-8240000）產(chǎn)生不利影響。 例2：假定2011年10月30日，期貨合約y的公允價(jià)值上漲了500000 元，存貨的公允價(jià)值下降了600000元。其他資料不變，則該化工公司x 的賬務(wù)處理如下: v （1）2011年8月1日 v x公司通過期貨公司z賣出800張lldpe期貨合約y。 v 借：其他應(yīng)收款z期貨經(jīng)紀(jì)公司 8800000 v 貸：銀行存款 88

34、00000 v 向期貨公司z支付手續(xù)費(fèi)用。 v 借：套期損益 10000 v 貸：其他應(yīng)收款z期貨經(jīng)紀(jì)公司 10000 v 通過期貨合約對(duì)該批lldpe進(jìn)行套期保值。 v 借：被套期項(xiàng)目庫存商品 8240000 v 貸：庫存商品 8240000 v （2）2011年10月30日，x公司將該批lldpe出售，同時(shí)將期貨合約y 平倉了結(jié)。 v 平倉了結(jié)該期貨合約。 v 借：銀行存款 7960000 v 貸：其他應(yīng)收款z期貨經(jīng)紀(jì)公司 7960000 v 在此期間，該期貨合約溢價(jià)500000元。 v 借：套期工具期貨合約y 500000 v 貸：套期損益 500000 v 該批lldpe存貨價(jià)格下降600000元。 v 借：套期損益 600000 v 貸：被套期項(xiàng)目庫存商品 600000 v 兩種情況的差異在于，前者不存在兩種情況的差異在于，前者不存在“無效套期損益無效套期損益”，后者存在，后者存在 “無效套期損益無效套期損益”100000100000元，從而對(duì)元，從而對(duì)x x公司當(dāng)期利潤總額的影響相公司當(dāng)期利潤總額的影響相 差差100000100000元。元。 v 出售該批lldpe現(xiàn)貨。 v 借：應(yīng)收賬款 8560000 v 貸：主營業(yè)務(wù)收入 8560000 v 借：主營業(yè)務(wù)成本 8240000 v 貸：被套期項(xiàng)目庫存商品 8240000 v 實(shí)現(xiàn)對(duì)該