信貸歧視與中小企業(yè)融資之困分析

1、信貸歧視與中小企業(yè)融資之困分析（作者 :_單位 : _ 郵編 : _ ）摘 要 在我國改革開放中，中小企業(yè)得到了極大的發(fā)展。但是中小企業(yè)融資難已經(jīng)成為制約其發(fā)展的瓶頸。 分析了信貸市場中出現(xiàn)的供給導(dǎo)向型歧視和需求導(dǎo)向型歧視， 并提出了解決我國中小企業(yè)融資困難的對策。關(guān)鍵詞中小企業(yè)信貸市場需求導(dǎo)向型歧視供給導(dǎo)向型歧視1 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀中小企業(yè)的發(fā)展過程中， 融資渠道可以分為兩類： 內(nèi)部融資和外部融資。內(nèi)部融資可分為折舊和留存收益 （資產(chǎn)負債表中的未分配利潤）；外部融資分為債務(wù)性融資和權(quán)益性融資，其中前者包括銀行貸款、發(fā)行債券、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款和民間借貸等，后者主要指股票融資和民間聯(lián)合入股。中

2、小企業(yè)由于底子薄，自有資金少，民間融資渠道和發(fā)行債券、 股票渠道又不十分暢通， 資金的主要來源仍然是金融機構(gòu)信貸。在金融機構(gòu)內(nèi)部，國有商業(yè)銀行則占絕對優(yōu)勢，以具有信用創(chuàng)造的商業(yè)銀行為主體的間接融資依然是中小企業(yè)的現(xiàn)實選擇。2 信貸市場中的歧視中小企業(yè)的融資困難是由于存在來自商業(yè)銀行的需求導(dǎo)向型歧視和來自中小企業(yè)的供給導(dǎo)向型歧視，歧視的經(jīng)濟效果是供給方和需求方效率的損失和交易成本的增加。一方面商業(yè)銀行花費更多的交易成本競爭大型企業(yè)和優(yōu)質(zhì)項目的市場份額；另一方面中小企業(yè)將花費更多的交易成本尋求其他融資渠道，以滿足資金需求。2 1 商業(yè)銀行的需求導(dǎo)向型歧視分析“需求導(dǎo)向型歧視” 即主流地位利益集團對

3、于某一特定人群或團體的傾向性看法， 并且這種傾向性看法導(dǎo)致對這一特定群體的差別對待，這種差別對待就是設(shè)置更高的準入壁壘。2 1 1 存在需求導(dǎo)向型歧視的原因（1）目前國內(nèi)商業(yè)銀行在公司業(yè)務(wù)政策和風(fēng)險監(jiān)管防范措施等方面形成了較為完整的體系，將激勵機制引入信貸管理， 并依據(jù)客戶經(jīng)理所負責(zé)的客戶所能帶來得資產(chǎn)類、負債類和中間類業(yè)務(wù)收入進行績效考核，在一定程度上調(diào)動了員工的工作積極性。然而商業(yè)銀行的信貸責(zé)任終身追究制、 不良貸款終生追究制和信貸資產(chǎn)的零風(fēng)險制度，使處于營銷階段的客戶經(jīng)理和審批階段的審批人員對中小企業(yè)望而卻步。（2）成本收益不對稱。在相關(guān)信貸業(yè)務(wù)審批通過之前，中小企業(yè)和大型企業(yè)均需要進行

4、風(fēng)險評估， 對中小企業(yè)評估成本要比評估大企業(yè)高，但收益卻比大企業(yè)少。 因此商業(yè)銀行信貸資金在利潤最大化的前提下會追逐優(yōu)勢項目、 國有大型企業(yè)， 致使中小企業(yè)信貸資金供給短缺。（3）信息不對稱。由于商業(yè)銀行信貸審批權(quán)力的上收，掌握企業(yè)軟信息（這些信息是從企業(yè)上下游客戶、主要經(jīng)營者品行、供應(yīng)商、顧客交易狀況等各種渠道獲得） 的二級分行和支行沒有貸款權(quán)力，只有推薦權(quán)，一級分行憑借企業(yè)的硬信息（如財務(wù)報表、抵押擔(dān)保、信用記錄行業(yè)前景以及國家政策等） 決定額度授信是否通過和貸款業(yè)務(wù)是否通過，上下級行的信息不對稱限制了中小企業(yè)融資渠道。（4）風(fēng)險收益不對稱。在市場經(jīng)濟條件下由于央行的貨幣政策（上調(diào)存款準備

5、金率、存貸款利率和再貼現(xiàn)利率） 、窗口指導(dǎo)作用以及商業(yè)銀行的內(nèi)部改革， 使得信貸資源處于稀缺狀態(tài)。 商業(yè)銀行在利用有限的信貸資源尋求利潤最大化的過程中， 必然要求收益大于或者等于所承受的風(fēng)險。 由于中小企業(yè)的單位風(fēng)險系數(shù)一般大于大型企業(yè)和優(yōu)質(zhì)項目的單位風(fēng)險系數(shù)， 因此在信貸資源稀缺和確保信貸資產(chǎn)質(zhì)量的前提下，商業(yè)銀行必然會偏愛低風(fēng)險、高收益的項目和企業(yè)，致使中小企業(yè)融資出現(xiàn)困難。2 1 2 商業(yè)銀行存在歧視的具體表現(xiàn)（1）行業(yè)、企業(yè)規(guī)模歧視。出于對信貸安全性的考慮，商業(yè)銀行將信貸資金投向所處行業(yè)前景良好（如：鐵路、交通、電力、石油、煙草等行業(yè)）、規(guī)模大的企業(yè)，而對行業(yè)不穩(wěn)定和自身規(guī)模較小的中小

6、企業(yè)“惜貸”。（2）地域歧視。目前商業(yè)銀行的審批決策權(quán)利機構(gòu)在一級分行，而信貸的營銷大部分在二級分行和基層行。 處于決策層的一級分行在分配有限的信貸資源時， 必然會將信貸資金向位于大城市的大型企業(yè)傾斜。（3）信用歧視。中小企業(yè)資信能力較差，缺乏信用擔(dān)保，信用識別難和信用水平低是商業(yè)銀行惜貸的主要原因。 另外中小企業(yè)在商業(yè)銀行的信用等級偏低（大部分是 A 級和 A 級以下），而信用等級評定是辦理一切業(yè)務(wù)的前提， 過低的信用等級降低了中小企業(yè)的融資的可能性。（4）審批附加條件的多元化歧視。部分中小企業(yè)在一般額度授信、貸款或其他業(yè)務(wù)審批通過時，一般附帶較多的審批條件，如：采用抵押、質(zhì)押的方式以確保信

7、貸資金的安全、 單位結(jié)算率保持在一定的比例上和貸款利率上浮、 繳存一定量的存款保證金等， 提高了中小企業(yè)信貸市場準入條件。 有時也存在著由于貸款審批條件過于苛刻無法落實，而無法向中小企業(yè)提供信貸資金的現(xiàn)象。2 2 中小企業(yè)的供給導(dǎo)向型歧視貝克爾認為經(jīng)濟中存在歧視有時是由供給方引起的。 在信貸資金市場上，由于中小企業(yè)自身的缺陷， 使得金融機構(gòu)無法對有不良行為的經(jīng)營者進行有效防范。 為降低信貸資金風(fēng)險， 金融機構(gòu)對中小企業(yè)申請貸款持審慎態(tài)度。中小企業(yè)自身不足表現(xiàn)在：2 2 1 中小企業(yè)的道德風(fēng)險所謂道德風(fēng)險，就是人們利用市場的不成熟或者市場的被扭曲，進行背離道德準則的經(jīng)營活動，從而給社會造成不良影

8、響的可能性。在融資過程中，中小企業(yè)利用自己的信息優(yōu)勢（如抵押物不足和中小企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)擔(dān)保） 損害商業(yè)銀行利益，從而導(dǎo)致信貸風(fēng)險；另外中小企業(yè)重大決策往往取決于領(lǐng)導(dǎo)者一人， 管理者的個人素質(zhì)和管理水平將直接影響企業(yè)的進一步發(fā)展 , 在一定程度上也會影響信貸資產(chǎn)的質(zhì)量。2 2 2 在擔(dān)保問題上固有的缺陷中小企業(yè)，特別是私營企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中大量采取掛靠集體、合資合作經(jīng)營等方式， 在機器設(shè)備等固定資產(chǎn)所有權(quán)、房屋等不動產(chǎn)權(quán)所有權(quán)和土地使用權(quán)的合法取得上仍然存在一定法律障礙， 使得對中小企業(yè)的貸款實行抵押難以進行。2 2 3 信用等級偏低中小企業(yè)內(nèi)部管理制度不健全， 管理水平低。具體反映為財務(wù)報表

9、真實性低，隨意性大， 資產(chǎn)難以全面核實清楚。另外資產(chǎn)負債率普遍較高，企業(yè)抵抗風(fēng)險能力低，脆弱性加大等，造成了中小企業(yè)信用等級偏低，可供銀行選擇的客戶不多。2 2 4 信息不對稱商業(yè)銀行根據(jù)信貸管理的需要，要求中小企業(yè)提供會計財務(wù)、投資決策、資本運作、管理策略等工作信息以做出客觀評價。但中小企業(yè)由于自身財務(wù)制度不健全， 會計信息失真，降低了自身的誠信度，在一定程度上限制了商業(yè)銀行做出客觀、 公正地評價，相應(yīng)也限制了自身的融資渠道。2 2 5 中小企業(yè)貸款案件難以判定和執(zhí)行產(chǎn)權(quán)關(guān)系的復(fù)雜使中小企業(yè)貸款案件難以判定， 再加上對中小企業(yè)管理缺乏必要的監(jiān)督， 一旦貸款糾紛訴諸法庭， 企業(yè)便通過各種手段抽

10、逃資金， 使案件即使勝訴也難以彌補商業(yè)銀行的損失， 致使銀行缺乏處置不良貸款的有效手段。2 26 部分中小企業(yè)存在套取銀行資金和逃避銀行債務(wù)的動機如：部分企業(yè)多頭開戶，多頭貸款，以套取銀行信貸資金；借改組轉(zhuǎn)制之機逃債、避債；經(jīng)營資產(chǎn)和資金在關(guān)聯(lián)企業(yè)之間相互轉(zhuǎn)移，不配合銀行的監(jiān)督檢查等。3 解決中小企業(yè)融資困難的措施和建議3 1 不斷加強商業(yè)銀行市場化改革進程，完善商業(yè)銀行信貸管理和業(yè)務(wù)流程機制，消除對中小企業(yè)存在的歧視（1）商業(yè)銀行應(yīng)逐步完善企業(yè)信用等級評定體系和綜合授信制度，制定有別于大企業(yè)的授信標(biāo)準， 合理確定中小企業(yè)的授信額度，允許企業(yè)在有效期內(nèi)循環(huán)使用，以滿足中小企業(yè)對貸款的“快（業(yè)務(wù)

11、辦理速度）、繁（業(yè)務(wù)辦理頻率）、?。▎喂P業(yè)務(wù)額度） ”的要求。（2）完善客戶經(jīng)理制和激勵約束機制，在確保貸款質(zhì)量的前提下，合理分配客戶群體， 強化激勵約束，充分調(diào)動客戶經(jīng)理的積極性和主動性。（3）進一步完善貸款審批運行機制。在控制信貸風(fēng)險的前提下，合理下放對中小企業(yè)流資貸款的審批權(quán)限， 下放全額存單質(zhì)押貸款、全額保證金的承兌匯票和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的簽發(fā)權(quán)， 提高商業(yè)銀行的資金配置效率。（4）對中小企業(yè)進行篩選，加強對優(yōu)質(zhì)和具有發(fā)展?jié)摿Φ闹行】蛻羧后w市場營銷，積極拓展服務(wù)范圍，創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種。切實掌握中小企業(yè)需求的變化與發(fā)展， 根據(jù)中小企業(yè)的需求和發(fā)展來設(shè)計開發(fā)金融產(chǎn)品和金融服務(wù)。 同時要擴大貸款利率的浮

12、動范圍，根據(jù)借款人的資信和綜合回報情況等在平等自愿的基礎(chǔ)上確定貸款利率，以利益推動引導(dǎo)而非行政干預(yù)推動商業(yè)銀行加大對中小企業(yè)的貸款的投放力度。3 2 中小企業(yè)應(yīng)致力于提高內(nèi)部管理、完善內(nèi)部財務(wù)制度和法人治理結(jié)構(gòu)、 注重產(chǎn)品的開發(fā)與創(chuàng)新， 增強企業(yè)抵御風(fēng)險的能力并提高企業(yè)的核心競爭力中小企業(yè)自身存在發(fā)展基礎(chǔ)差， 經(jīng)營機制落后，技術(shù)水平低下，人才缺乏、信用度下降和財務(wù)制度不健全等問題。 因此中小企業(yè)不能一味抱怨在商業(yè)銀行融資困難，而應(yīng)把精力放在自我發(fā)展的問題上。只有當(dāng)企業(yè)具有增長潛力和發(fā)展后勁、 品牌知名度提高之時， 銀行自會主動為之服務(wù)，這也是部分中小企業(yè)引起國有銀行激烈競爭的原因所在。（1）規(guī)

13、范內(nèi)部財務(wù)制度，健全內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控制度，使財務(wù)報表能真實反映自身的經(jīng)營狀況和贏利能力， 為商業(yè)銀行做出客觀的評價做出可靠的依據(jù)。（2）完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，提高領(lǐng)導(dǎo)人的管理水平，避免出現(xiàn)“內(nèi)部人控制”的風(fēng)險，建立規(guī)范的管理制度，合法經(jīng)營，規(guī)范管理。（3）樹立現(xiàn)代營銷理念，為顧客提供一流服務(wù)，及時償還相關(guān)企業(yè)的貨款和貸款， 在上下游客戶和銀行中保持良好的記錄，提高自身的信用等級。（4）大力發(fā)展技術(shù)創(chuàng)新，革新現(xiàn)有產(chǎn)品，創(chuàng)造差別化產(chǎn)品，提高產(chǎn)品的科技含量， 促進產(chǎn)品的創(chuàng)新和更新?lián)Q代， 在提高市場份額和贏利能力的同時提高自身的核心競爭力和抵御風(fēng)險的能力。（5）及時披露信息，努力建成一個公正、透明、可信和負責(zé)的治理結(jié)構(gòu)，從而加大企業(yè)的社會影響。參考文獻1 保羅薩繆爾森，威廉諾德豪斯 . 經(jīng)濟學(xué) M. 北京：華夏出版社， 20012 斯蒂芬 A羅斯 . 公司理財 M. 北京： 機械工業(yè)出版社， 20033 吳曉