信息系統(tǒng)項目管理師案例分析(項目成本管理)

1、信息系統(tǒng)項目管理師案例分析（項目 成本管理）1項目的成本管理是指在項目的實施過程中，為了保證完成項目所花費的實際成本不超過其預(yù)算成本而展開的項目成本估算、項目預(yù)算編制 和項目成本控制等方面的管理活動。它包括批準(zhǔn)的預(yù)算內(nèi)完成項目所需 要的諸過程。按照PMB0K2004中的定義，這些過程包括成本估算、成本預(yù)算 和成本控制。這些過程不僅彼此交互作用，而且還與其他知 識領(lǐng)域的 過程交互作用。在許多應(yīng)用領(lǐng)域，對項目產(chǎn)品未來的財務(wù)績效預(yù)測與分析是在項目 之外完成的。在另外一些領(lǐng)域（如基礎(chǔ)設(shè)施項目），項目成本管理也包 括此項工作。在這種預(yù)測與分析活動中，要使用如 復(fù)利、投資回報 率、折現(xiàn)現(xiàn)金流量、投資回收分

2、析和凈現(xiàn)值等財物管理技術(shù)，以確保項 目成本在可控的范圍內(nèi)，減少投資風(fēng)險。案例一閱讀以下關(guān)于成本管理的敘述，回答問題1至問題4,將解答填 入答題紙的對應(yīng)欄內(nèi)。案例場景：某大型鋼鐵公司今年來隨著業(yè)務(wù)量的增加，現(xiàn)有作業(yè)模式很 難滿足 生產(chǎn)管理的需要，迫切需要加快信息化建設(shè)，公司信息部經(jīng)過分析， 提岀在未來幾年，有計劃地陸續(xù)上ERP和MES等項目，以改變現(xiàn)有管理流程，優(yōu)化作業(yè)模式。由于項目涉及資金較大，建設(shè)周期較長，公司認(rèn)為這幾個項目可以以子項目的形式分 階段進(jìn) 行，每個子項目都安排有專門的項目經(jīng)理負(fù)責(zé)管理，由公司副總經(jīng)理 負(fù)責(zé)對信息化項目的總體監(jiān)控。項目所需經(jīng)費分配了專門的資金，不 足部分可以從銀行

3、貸款，以減少對生產(chǎn)周轉(zhuǎn)資金的影響。在辦理銀行貸款業(yè)務(wù)過程中，發(fā)生了如下事件。事件1：子項目A建設(shè)周期為3年，在建設(shè)期第一年貸款100萬 元，第二年貸款300萬元，第三年貸款100萬元。事件2：在子項目B的貸款過程中，銀行給出兩個還款方案，甲 方案為第五年末一次償還5000萬；乙方案為第三年末開始償還，連續(xù) 3年每年年末償還1500萬元。事件3：在實施子項目C時，公司年初從銀行借款200萬元，年 利率為3%。銀行規(guī)定每半年計息一次并計復(fù)利。為減少公司在項目投資方面所面臨的風(fēng)險，公司需要根據(jù)下一年度 宏觀經(jīng)濟(jì)的增長趨勢預(yù)測決定投資策略。宏觀經(jīng)濟(jì)增長趨勢有不景氣、不變和景氣三種，投資策略有積極、穩(wěn)健

4、和保守三種，通過對歷史數(shù)據(jù)的收集和分析，對每種投資策略 的未來收益進(jìn)行預(yù)測。各種狀態(tài)收益如表：問題1 （5分）在事件1中，如果貸款年利率為6%,請用復(fù)利法計算該項目在建設(shè)期中的貸款利息是多少?單利計算(Simple Interest SI)利息二本金*利率*時間，即IR=P*i*n 復(fù)利計算(Compound Interest CI)終值(FV )二本金* (1+利率)1+i即 FV二P*1+i ）現(xiàn)值（PV ） = FV/按照復(fù)利計算三筆貨款的本金和利息:其中本金=100+300+100=500貨款利息二562. 18 - 500 =62. 18萬元該項目在建設(shè)期中的貨款利息是62. 18萬

5、元問題2 ( 5分)在事件2中，如果貸款年利率為12%,針對銀行提出的還款 方 案，請核算一下，哪種還款方案優(yōu)。甲方案為到第5年末，一次償還5000萬元。乙方案為需還款 1500* (1+0.12) + 1500 * (1+0.12)+ 1500=5061. 6 萬元5000萬元5061. 6萬元到第五年末，甲方案還款少，甲方案最優(yōu)。問題3 ( 5分)在事件3中，如果公司向銀行所借的本金和產(chǎn)生的利息均在第三年末一次性向銀行支付，請計算支付額是多少？將3年分成6個半年來考慮，年利率為3%,則半年利率為3%/2二1. 5%二0.0153年就是6個半年，按復(fù)利計算公式來計算本金和利息:支付額=200

6、* (1+0.015)萬元支付額是218. 69萬元問題4(10分)針對案例中所描述的投資策略與不同經(jīng)濟(jì)趨勢下的收益表，在基于 MinMax悲觀準(zhǔn)則的情況下，最佳決策是積極投資、穩(wěn)健 投資和保守投 資中的哪一個？用200字以內(nèi)文字?jǐn)⑹瞿阕龀鲞x 擇的理由。不確定型決策有三個準(zhǔn)則，分別是樂觀準(zhǔn)則、悲觀準(zhǔn)則和后悔值 準(zhǔn)則樂觀準(zhǔn)則：也稱大中取大法(MaxMax ),即找出每個方案在 各種 自然狀態(tài)下的最大收益值，取其中大者所對應(yīng)的方案為合理方案。它基 于決策者對客觀自然狀態(tài)所抱有的最樂觀態(tài)度。悲觀原則：也稱小中取大法(MinMax),即找出每個方案在各 種自然狀態(tài)下的最小收益值，取其中大者所對應(yīng)的方案

7、即為合理方案。 因為決策者對客觀情況抱悲觀態(tài)度，因此尋求效益小而易行的方案。后悔值準(zhǔn)則：也稱大中取小法(MaxMin)。后悔值又稱“機(jī)會 損失值”，是指在一定自然狀態(tài)下由于未釆取最好的行動方案，失去了取 得最大收益機(jī)會而造成的損失。本題：在基于悲觀準(zhǔn)則的情況下，最佳決策是保守投資策略。在悲觀準(zhǔn)則中，對于任何行動方案，都認(rèn)為將是最壞的狀態(tài)發(fā)生。先取每個投資策略的最小值，即每行的最小值，積極、穩(wěn)健、保守三個投資策略所對應(yīng)的最小值分別為50、100、200,三個值中最大值為200 （即保守投資策略所在的那一行），即最佳決策 是保守投資策略。案例二閱讀下述關(guān)于項目成本/效益的說明，回答問題1至問題3,

8、將解 答填入答題紙的對應(yīng)欄內(nèi)。案例場景：2008年年底，某國有企業(yè)擬實施MES項目，以改革現(xiàn)有生 產(chǎn)執(zhí)行 流程，優(yōu)化產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)和增加銷售收入。經(jīng)過初步分析，MES項目需要投資1000萬元，建設(shè)期為1 年，投入運行后，預(yù)計當(dāng)年企業(yè)的生產(chǎn)銷售成本為900萬元，可以實現(xiàn) 銷售收入1000萬元。此后，企業(yè)每年的生產(chǎn)銷售成本為1500萬元， 可以實現(xiàn)年銷售收入2000萬元?？倳嫀煱?2%的貼現(xiàn)率，制作出公司從2008年到2012年的現(xiàn) 金流量表?！締栴}1】（8分）請將現(xiàn)金流量表補(bǔ)充完整。凈現(xiàn)金流量二收入-成本凈現(xiàn)值二凈現(xiàn)金流量*貼現(xiàn)系數(shù)累計凈現(xiàn)值二凈現(xiàn)值+上年度累計凈現(xiàn)值【問題2】（8分）請列出算式，

9、計算MES項目自投產(chǎn)當(dāng)年起的動態(tài)投資回收期。如 果該行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)投資收益率為20%,請問該項目的投資是否可行。動態(tài)投資回收期=(T-1) +第(T-1)年度的累計凈現(xiàn)值的絕對值/第T年的凈現(xiàn)值動態(tài)投資收益率=1/動態(tài)投資回收期靜態(tài)投資回收期二(T-1) +第(T-1 )年累計現(xiàn)金流量絕對值/第T年現(xiàn)金流量動態(tài)投資回收期二 (4-1) +第3年度的累計凈現(xiàn)值的絕對 值/第4年的凈現(xiàn)值=3+139. 53/283. 7=3. 49年動態(tài)投資收益率=1/ 動態(tài)投資回收期=1/3. 49=28. 6520%,大于標(biāo)準(zhǔn)投資收益率，項目是可 行的?！締栴}3 (9分)(1) 請在200字以內(nèi)，指出凈現(xiàn)值法的缺

10、陷及糾偏方法。(2) 在對多個投資方案進(jìn)行投資決策分析時，凈現(xiàn)值法、現(xiàn)值指 數(shù)法、投資回收期和內(nèi)部收益率的側(cè)重點是不同的，請在300字內(nèi)， 敘述你對這4種評估方法的認(rèn)識。1)凈現(xiàn)值法的缺陷和糾偏方法：凈現(xiàn)值法是一種動態(tài)評估法，它的缺陷主要是受人為因素的影響。首先是現(xiàn)金流量是人為估算出來的,正確性依賴于評估人的經(jīng)驗；其次是項目的使用壽命，還有內(nèi)部收益率或貼現(xiàn)率，許多數(shù)據(jù)都是基于對未來預(yù)測的基礎(chǔ)上的，而預(yù)測的準(zhǔn)確性又取決于預(yù)測者的經(jīng)驗、態(tài)度及 對風(fēng)險的偏好，即存在諸多人為因素，可能出現(xiàn)判斷失誤?？梢酝ㄟ^約 當(dāng)系數(shù)法、風(fēng)險調(diào)整貼現(xiàn)率法來糾偏。(2)對4種評估方法的認(rèn)識：凈現(xiàn)值法：在貼現(xiàn)了所有的成本和

11、收益之后，貼現(xiàn)后的收益 與貼 現(xiàn)后的成本之和就等于凈現(xiàn)值。如果結(jié)果為正，則投資就是可行的；結(jié) 果為負(fù)，則投資就不夠好。具有最高正凈現(xiàn)值的方案就是最佳投資方案。 凈現(xiàn)值是未來現(xiàn)金流量的當(dāng)前值，其中已經(jīng) 包含了時間因素(時間的貨 幣價值)，在對多個項目或方案做選擇時，凈現(xiàn)值最高的就是最好的?，F(xiàn)值指數(shù)法：是指某一投資方案未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值同其現(xiàn)金流出 的現(xiàn)值之比。具體來說，就是把某投資項目投產(chǎn)后的現(xiàn)金流量，按照預(yù) 定的投資報酬率折算到該項目開始建設(shè)的當(dāng)年，以確定折現(xiàn)后的現(xiàn)金流 入和現(xiàn)金流出的數(shù)值，然后相除?，F(xiàn)值指數(shù)是一個相對指標(biāo)，反映投資 效率，而凈現(xiàn)值指標(biāo)是絕對指標(biāo)，反映投資效益。凈現(xiàn)值法和現(xiàn)值指

12、數(shù)法 雖然考慮了貨幣的時間價值，但沒有揭示方案自身可以達(dá)到的具體的報酬 率是多少。投資回收期：通過項目的凈收益來回收總投資所需要的時間。用來識別可以盡快贏利的項目，缺乏強(qiáng)調(diào)獲利的大小。回收期的優(yōu)點 是簡單直觀，缺點是不能表現(xiàn)錢的時間價值，也不能表現(xiàn)項目在計算期 后的獲利趨勢，即不能表現(xiàn)回收期后項目的獲利 情況。主要用來測定方 案的流動性而非盈利性。內(nèi)含報酬率IRR :內(nèi)含報酬率是支出和收入的現(xiàn)值達(dá)到相等時的折 現(xiàn)率。即使項目凈現(xiàn)值等于0時的折現(xiàn)率。內(nèi)含報酬率是根據(jù)方案的 現(xiàn)金流量計算的，是方案本身的投資報酬率。如果兩個方案是相互排斥 的，那么應(yīng)根據(jù)凈現(xiàn)值法來決定取舍；如果兩個方案是相互獨立的，

13、 則應(yīng)采用現(xiàn)值指數(shù)或內(nèi)含報酬率作為決策指標(biāo)。案例三閱讀下列關(guān)于項目成本/效益的說明，回答問題1至問題3,將解 答填入答題紙的對應(yīng)欄內(nèi)。案例場景：某企業(yè)準(zhǔn)備開發(fā)一個信息管理系統(tǒng)，其生存期為5年。該系統(tǒng)的 預(yù)計開發(fā)成本、預(yù)計的年運行/維護(hù)成本，以及預(yù)計的收益如表：（其 中帶括號的數(shù)據(jù)表示負(fù)值）。【問題1 （12分）（1）目前許多管理人員將投資的凈現(xiàn)值作為首選的成本效益分析。 用100字以內(nèi)文字，說明什么是凈現(xiàn)值。凈現(xiàn)值分析：在貼現(xiàn)了所有的成本和收益之后，貼現(xiàn)后的收益與 成本之和就等于凈現(xiàn)值。如果結(jié)果為正，則投資是可行的；結(jié)果為負(fù)， 則投資就不夠好。具有最高正凈現(xiàn)值的方案就是最佳投資方案。（2）根據(jù)

14、表中給出的數(shù)據(jù)，第5年的累計成本現(xiàn)值+收益現(xiàn)值是 多少？利用凈現(xiàn)值技術(shù)分析該項目是否具有經(jīng)濟(jì)可行性？并解釋原因。第5年的累計的成本現(xiàn)值+收益現(xiàn)值是308218該項目具有經(jīng)濟(jì)可行性。其最終的凈現(xiàn)值為正，說明項目能夠收回所投入的成本?！締栴}2】(5分)投資回收分析技術(shù)用于確定投資是否可以收回以及什么時候收回。 在自然增長的收益超過自然增長和持續(xù)付出的成本之前的那一階段被稱為 投資回收期。根據(jù)表中給出的數(shù)據(jù)，該項目的投資回收期為2. 46 年。1. 找到累計凈現(xiàn)值為負(fù)值的最后一個年份，本題中是第2年。2. 找到累計凈現(xiàn)值為負(fù)值的最后一個金額，本題中是-56707, 在計算時要用-56707的絕對值，也就是56707進(jìn)行計算。3. 找到累計凈現(xiàn)值首次出現(xiàn)正值的年份對應(yīng)的凈現(xiàn)金流量，本題中 為 123176.找到以上數(shù)據(jù)后，用動態(tài)回收期 =(1) + ( 2) / ( 3)=2+56707/123176=2. 46 年同理，靜態(tài)回收期為2+11000/173000=2