工商管理專業(yè)畢業(yè)論文07722

1、工業(yè)園區(qū)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及創(chuàng)新方法探析【摘要】:本文分析了園區(qū)中小企業(yè)發(fā)展所面臨的融資困境,并從政府、金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保體系、法律體系以及中小企業(yè)自身素質(zhì)等方面提出了針對性的解決措施及緩解融資困難的創(chuàng)新方式,以促進(jìn)小企業(yè)健康、快速地發(fā)展。 【關(guān)鍵詞】： 中小企業(yè) 融資 創(chuàng)新 方法 industrial park for smes and innovative ways of financing situation 【abstract】:this paper analyzes the development of the park facing the small and medium enterp

2、rises financing difficulties, and from the government, financial institutions, guarantee system, legal system and other aspects of their quality sme specific solutions proposed mitigation measures and innovative ways of financing difficulties, in order to promote small enterprise healthy and rapid d

3、evelopment.【key words】: smes；financing；innovation；method目 錄一、中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀4（一）內(nèi)部融資為中小企業(yè)的主要方式4（二）外部融資困難4（三）中小企業(yè)融資成本較高4二、導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的因素5（一）外部環(huán)境因素5（二）中小企業(yè)自身因素6三、中小企業(yè)融資難的解決措施7（一）加強(qiáng)對中小企業(yè)的扶持力度 7（二）加快建立和完善融資體系8（三）加快建立信用擔(dān)保體系8（四）整頓和提高中小企業(yè)整體素質(zhì)8四、中小企業(yè)融資的創(chuàng)新9（一）動產(chǎn)融資9（二）供應(yīng)鏈融資10五、總結(jié)10參考文獻(xiàn)10致謝 11序 言近年來,隨著我市工業(yè)園區(qū)的發(fā)展和市場化進(jìn)程的

4、加快,入駐園區(qū)企業(yè)發(fā)展非常迅速,已經(jīng)成為我市經(jīng)濟(jì)的重要增長點(diǎn),成為推動經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的一支重要力量。但是,它們所面臨的生存及發(fā)展危機(jī)也是不容忽視的,尤其是融資問題,長期以來制約著其發(fā)展。因此,剖析中小企業(yè)發(fā)展所面臨的困境并提出相應(yīng)的解決措施,才能更好地促進(jìn)我市中小企業(yè)健康、快速地發(fā)展。 一、中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀 目前融資困難已成為制約工業(yè)園區(qū)中小企業(yè)發(fā)展的突出問題,現(xiàn)有的融資狀況主要表現(xiàn)為: (一)內(nèi)部融資為中小企業(yè)的主要方式 目前大多數(shù)中小企業(yè)屬于技術(shù)和市場相對成熟、發(fā)展較穩(wěn)定的勞動密集型企業(yè),其競爭優(yōu)勢來自于低廉的勞動成本。所以,一般企業(yè)的發(fā)展主要靠自身積累。但是,企業(yè)內(nèi)部留存收益的積累是有限

5、的,隨著企業(yè)的不斷擴(kuò)大再生產(chǎn),內(nèi)部融資極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強(qiáng)做大。根據(jù)有關(guān)資料表明,依靠內(nèi)部留存收益積累資金的企業(yè)占我國私營企業(yè)資金來源的26%,公司債券和外部股權(quán)融資不足1%。 (二)外部融資困難 銀行貸款是外部融資的重要渠道。雖然中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間普遍建立起了較為穩(wěn)定的合作關(guān)系,但由于中小企業(yè)規(guī)模相對較小、經(jīng)營變數(shù)多、風(fēng)險(xiǎn)大、信用能力較低等一系列原因,使得中小企業(yè)外部融資約束強(qiáng)于大企業(yè)。 (三)中小企業(yè)融資成本較高 根據(jù)中國中小企業(yè)金融制度調(diào)查報(bào)告顯示,目前中小企業(yè)融資成本一般包括:貸款利息,包括基本利息和浮動部分,浮動幅度一般在20%以上;抵押物登記評估費(fèi)用,一般占融資成本

6、的20%;擔(dān)保費(fèi)用,一般年費(fèi)率在3%;風(fēng)險(xiǎn)保證金利息,絕大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)在放款時(shí),以預(yù)留利息名義扣除部分貸款本金,中小企業(yè)實(shí)際得到的貸款只有本金的80%,以1年期貸款為例,中小企業(yè)實(shí)際支付的利息在9%左右,約高出銀行貸款率的40%以上。由此,高融資成本對中小企業(yè)融資造成了一定的影響。 二、導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的因素 中小企業(yè)的融資問題一直以來是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的問題,通過分析其制約因素,可以歸結(jié)為外部環(huán)境因素及中小企業(yè)自身因素,對制約因素的分析是解決問題的先決途徑。 (一)外部環(huán)境因素 1.政府因素 中國的社會性質(zhì)決定了政府對國有企業(yè)的重視程度。長期以來,國家扶持政策一直實(shí)行向大企業(yè)傾斜,而對中小企

7、業(yè)的扶持力度不夠,這是造成中小企業(yè)融資難的歷史原因。大型企業(yè)能夠容易地在資本市場和貨幣市場上得到資金,而針對中小企業(yè)的融資門檻卻相應(yīng)被提高了許多,中小企業(yè)要取得貸款必須付出更大的成本。 2.金融機(jī)構(gòu)因素 (1)銀行金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作機(jī)制約束中小企業(yè)融資。在金融危機(jī)的沖擊下,各國政府為有效地避免金融危機(jī)帶來更深層次的危害,都采取了謹(jǐn)慎性原則。這一宏觀調(diào)控,使得中小企業(yè)貸款首先受到傷害。我國金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部清理整頓,使得銀行收縮信貸規(guī)模,尤其是對中小企業(yè)的“惜貸”。(2)缺乏與中小企業(yè)相適應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)。在國有商業(yè)銀行中,中小企業(yè)的規(guī)模歧視依然存在,大銀行從節(jié)約成本費(fèi)用角度出發(fā),不愿向中小企業(yè)投放資金。雖然

8、城市商業(yè)銀行、信用社和地方性商業(yè)銀行等成為了支持中小企業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)行,但是這些金融機(jī)構(gòu)的資金實(shí)力不能完全滿足中小企業(yè)的需求,最終還是制約著當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的發(fā)展。 3.信用擔(dān)保體系因素 我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系還不完善,為中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保的機(jī)構(gòu)少,并且擔(dān)?；鸬姆N類和數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足需求。民營擔(dān)保機(jī)構(gòu)受到所有制歧視,只能獨(dú)自承擔(dān)擔(dān)保貸款風(fēng)險(xiǎn),而無法與協(xié)作銀行形成共擔(dān)機(jī)制。由于擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)分散與損失分擔(dān)及補(bǔ)償制度尚未形成,使得擔(dān)保資金的放大功能和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用能力受到較大制約。 4.直接融資因素 企業(yè)的直接外源融資主要是通過發(fā)行股票的股權(quán)融資和發(fā)行企業(yè)債券的債券融資。從股權(quán)融資來說,上市的門檻太高

9、,使得大多數(shù)中小企業(yè)無法通過這種方式解決急需的資金。雖然創(chuàng)業(yè)板的推出,低門檻進(jìn)入、嚴(yán)要求運(yùn)作的特點(diǎn)將有助于有潛力的中小企業(yè)獲得融資機(jī)會,但創(chuàng)業(yè)板在我國還處于初級階段,還存在著不足,或許能相對緩解融資問題。從債券融資來說,我國企業(yè)債券市場的發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于股票市場和銀行信貸市場的發(fā)展,而且中小企業(yè)往往達(dá)不到債券發(fā)行額度的要求,因此,中小企業(yè)要通過債券融資幾乎沒有可能。 5.法律體系因素 中小企業(yè)的生存與發(fā)展一直缺乏比較有效的法律保護(hù),盡管我國的公司法、合伙企業(yè)法等少數(shù)法律對中小企業(yè)有一定的規(guī)范,但是對中小企業(yè)的貸款、擔(dān)保、上市等融資方面的保護(hù)甚少。2003年我國出臺的中小企業(yè)促進(jìn)法在我國經(jīng)濟(jì)法制史

10、上具有里程碑式的意義,是我國真正走向市場經(jīng)濟(jì)的標(biāo)志之一,也是我國實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)民主化的重要一步。但是,中小企業(yè)促進(jìn)法也存在著局限性,中小企業(yè)的法律保障體系還有待完善。 (二)中小企業(yè)自身因素 1.中小企業(yè)素質(zhì)較低,信用狀況較差 園區(qū)企業(yè)的素質(zhì)普遍不高,有相當(dāng)一部分是城鄉(xiāng)企業(yè),企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力較弱,缺乏競爭力, 且大多企業(yè)為私營企業(yè)或合伙企業(yè),管理水平落后,經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大,信用觀念差,財(cái)務(wù)制度不健全,信息不透明,市場風(fēng)險(xiǎn)高,這使得銀行等金融機(jī)構(gòu)不能把握中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn),不敢向其發(fā)放貸款2.中小企業(yè)缺乏擔(dān)保物 無論是什么企業(yè)要求貸款或者擔(dān)保,都需要有擔(dān)保物來提供保證。中小企業(yè)僅有的抵押品就是其有限并且價(jià)

11、值低廉的土地、房產(chǎn)和機(jī)器設(shè)備,且多數(shù)企業(yè)在借款時(shí)并未取得相關(guān)權(quán)證，也就制約了這些抵押品的價(jià)值。 3.中小企業(yè)人才匱乏 園區(qū)大部分中小企業(yè)為私營企業(yè),企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的素質(zhì)不高,缺乏現(xiàn)代的管理理念和領(lǐng)導(dǎo)力,而企業(yè)的發(fā)展需要管理者能表現(xiàn)出一定的遠(yuǎn)見卓識,具有先進(jìn)的融資理念,為企業(yè)規(guī)劃出合理的融資方式,以較低的融資成本來籌集資金滿足企業(yè)發(fā)展的需要。同時(shí)中小企業(yè)員工的整體素質(zhì)較低,留住人才的能力弱,使得企業(yè)新鮮血液注入少,先進(jìn)理念和技術(shù)難以運(yùn)用于企業(yè),制約企業(yè)的發(fā)展。三、中小企業(yè)融資難的解決措施 (一)政府要加強(qiáng)對中小企業(yè)的扶持力度 1.政府要認(rèn)清向中小企業(yè)提供資金的重要性,采取措施來解決中小企業(yè)融資問題

12、政府層面對中小企業(yè)的資金提供支持,可以通過出臺一系列的稅收優(yōu)惠政策,來降低企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān);通過向中小企業(yè)實(shí)行財(cái)政補(bǔ)貼,鼓勵中小企業(yè)出口和技術(shù)創(chuàng)新,提高中小企業(yè)的競爭能力;對中小企業(yè)進(jìn)行貸款援助,來幫助企業(yè)解決中小企業(yè)初創(chuàng)、技改和出口資金的需求。 2.需要政府建立和完善中小企業(yè)扶持政策體系 規(guī)范市場秩序,對各種擾亂市場環(huán)境的行為嚴(yán)厲懲治,切實(shí)保障中小企業(yè)的利益,設(shè)立專門機(jī)構(gòu),為中小企業(yè)提供服務(wù)。 3.建立健全信用評審和授信制度 中小企業(yè)的信用問題一直是制約融資的關(guān)鍵,通過對信用評審和授信制度的建立,可以由政府、中介等機(jī)構(gòu)來出具公正的信用評價(jià),解決中小企業(yè)信用難鑒定的問題。 (二)加快建立和完善融

13、資體系1.完善銀行金融機(jī)構(gòu)的中小企業(yè)信貸機(jī)制 根據(jù)中小企業(yè)信貸需求規(guī)模小、頻率高、時(shí)間急、風(fēng)險(xiǎn)高的特點(diǎn),制定特定的信貸機(jī)制。銀監(jiān)會在2006年7月頒布了銀行小企業(yè)信貸指導(dǎo)意見,提到了銀行要建設(shè)六項(xiàng)機(jī)制。對于此,銀行要積極響應(yīng)銀監(jiān)會的政策,完善各項(xiàng)機(jī)制,為中小企業(yè)信貸提供良好環(huán)境。同時(shí),根據(jù)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化,不斷更新完善機(jī)制,盡可能地滿足中小企業(yè)資金需求。 2.大力發(fā)展中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu) 銀行金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加大對中小企業(yè)的信貸支持,適當(dāng)放寬貸款期限。除了各大商業(yè)銀行自行設(shè)立貸款的信貸部門,還應(yīng)該大力發(fā)展與中小企業(yè)相適應(yīng)的中小融資機(jī)構(gòu),鼓勵和支持股份制銀行、城鄉(xiāng)合作金融機(jī)構(gòu),并盡量消除地區(qū)差異,提高中小企

14、業(yè)的貸款比例,支持符合國家政策的中小企業(yè)的發(fā)展。 (三)加快建立信用擔(dān)保體系 信用保證是解決中小企業(yè)貸款擔(dān)保抵押難的有效方式,因此要建立中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu),從組織形式上保證信用制度的落實(shí),建立信用擔(dān)保基金和為中小企業(yè)提供信用登記、信用征集、信用評估和信用公布為主要內(nèi)容的信用評級制度,建立跨地區(qū)、全國性的中小企業(yè)信用體系,為中小企業(yè)融資提供信用擔(dān)保。同時(shí),要通過相關(guān)法律法規(guī)的制定,規(guī)范信用擔(dān)保程序,創(chuàng)造良好的外部環(huán)境,保證擔(dān)保體系的正常運(yùn)作。 (四)整頓和提高中小企業(yè)整體素質(zhì) 1.改善中小企業(yè)的管理制度 建立現(xiàn)代企業(yè)制度,提高中小企業(yè)自身素質(zhì)是解決中小企業(yè)貸款困難的有效途徑。我國的大多中小企業(yè)

15、是采用家族式的管理模式,產(chǎn)權(quán)不明晰,責(zé)任不明確,存在著弊端,需要幫助中小企業(yè)培養(yǎng)現(xiàn)代企業(yè)管理制度的理念,按照現(xiàn)代企業(yè)的運(yùn)作要求,完善各項(xiàng)制度,提高企業(yè)的整體素質(zhì),增強(qiáng)市場競爭力。 2.健全中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度 按照國家相關(guān)法律法規(guī)的要求,建立健全企業(yè)的財(cái)務(wù)制度,不做假賬,真實(shí)反映公司財(cái)務(wù)狀況,提高企業(yè)財(cái)務(wù)的透明度和可信度。中小企業(yè)通過提供及時(shí)、可靠的財(cái)務(wù)信息,使投資人相信投資能夠得到回報(bào),從而獲得企業(yè)所需的資本;建立企業(yè)自身信用制度,獲得社會的認(rèn)同和信任。 3.樹立誠信的觀念,杜絕商業(yè)欺詐行為 按期還貸,做到無不良信貸記錄。只有建立中小企業(yè)信用評級機(jī)構(gòu),增加中小企業(yè)的信息透明度,獲得金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可

16、和信賴,才能增加金融機(jī)構(gòu)融資的可能性。 4.樹立品牌意識,提高市場認(rèn)知度 中小企業(yè)多為民營企業(yè),企業(yè)管理思想相對落后。中小企業(yè)需要樹立品牌意識,建立市場認(rèn)知度,確立市場的地位,提高企業(yè)競爭力。品牌不僅能給企業(yè)帶來財(cái)富,還能使企業(yè)獲得投資者的信任度,在提高自身地位的同時(shí)吸引投資者的資金滿足自身發(fā)展的需要。 四、中小企業(yè)融資的創(chuàng)新 在鞏固和加強(qiáng)傳統(tǒng)融資方式和融資環(huán)境的同時(shí),可以借鑒國際先進(jìn)或大型企業(yè)所有的融資方式來進(jìn)行創(chuàng)新,進(jìn)而獲得更多的資金渠道。具體方式有: (一)動產(chǎn)融資 中小企業(yè)缺乏不動產(chǎn)的限制使其較難獲得金融機(jī)構(gòu)的貸款,因此,可從動產(chǎn)融資考慮,拓寬中小企業(yè)融資渠道。 1.金融租賃 “金融租

17、賃”又稱“融資租賃”,是由出租人根據(jù)承租人的請求,按雙方的事先合同約定,向承租人指定的出賣人購買承租人指定的固定資產(chǎn),在出租人擁有該固定資產(chǎn)所有權(quán)的前提下,以承租人支付所有租金為條件,將一個(gè)時(shí)期的該固定資產(chǎn)的占有、使用和收益權(quán)讓渡給承租人。它是一種集信貸、貿(mào)易、租賃于一體,以租賃物件的所有權(quán)與使用權(quán)相分離為特征的新型融資方式。金融租賃解決了中小企業(yè)資金短缺而又急需相關(guān)物資設(shè)備的難題。通過金融租賃,中小企業(yè)可以在沒有足夠資金的條件下獲得所需的物資設(shè)備而投產(chǎn)經(jīng)營,再利用所得收入支付租金。這樣,中小企業(yè)可以在資金匱乏的初創(chuàng)期有更新設(shè)備的能力,并且將有限的資金用于其他所需之處,提高資金的使用率。同時(shí),

18、金融租賃融資的限制條件少,手續(xù)簡便,還款方便,可以降低中小企業(yè)的融資成本。 2.存貨融資 中小企業(yè)將其原材料、在制品和產(chǎn)成品等存貨作為擔(dān)保物向金融機(jī)構(gòu)融通資金。但是,考慮到銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險(xiǎn),通過存貨擔(dān)保來獲得的資金相對較少,不過這可以用來緩解短期的資金缺乏。 3.應(yīng)收賬款融資 中小企業(yè)將其應(yīng)收賬款有條件地轉(zhuǎn)入專門的融資機(jī)構(gòu),由其為企業(yè)提供資金、債款回收、銷售分戶管理、信用銷售控制以及壞賬擔(dān)保等金融服務(wù),使企業(yè)獲得所需資金,增強(qiáng)資金的周轉(zhuǎn)。 4.知識產(chǎn)權(quán)融資 中小企業(yè)中有相當(dāng)一部分是科技型企業(yè),可以通過專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)作為擔(dān)保。但是,考慮到對知識產(chǎn)權(quán)的價(jià)值評估,就需要政府出臺相關(guān)政策,完善市場機(jī)制。中介機(jī)構(gòu)要提高自身素質(zhì),為中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)提供公正、合理的評估報(bào)告,為中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)融資提供可能。 (二)供應(yīng)鏈融資 供應(yīng)鏈融資就是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。它能有效控制基于交易風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn),逐步優(yōu)化銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),提高